新华保险投资优势

保险资金运用渠道历程
我国自1980年恢复国内保险业务以来，保险 资金运用，大致经历了三个阶段：
第一阶段从1980-1987年，为无投资或 忽视投资阶段，关键词：银行存款；
第二阶段从1987-1995年，为无序投资 阶段，关键词：盲目投资、不良资产；
保险公司投资开放时间表
1998年以前： 银行存款、国债和金融债券
重要提示：
通货膨胀导致 财富急剧缩水
8%
5%
培养科学理财习惯的第二个原则： 戒贪用忍，长线是金
（不要忽视复利的时间威力）
龟兔赛跑 上集
乌龟为什么会赢呢？
长期.持续
龟兔赛跑 中集
怎么又是乌龟赢呢??!
兔子不服输，提出换场地再次比赛， 于是第二次龟兔比赛地点改在山坡上，结果……
龟兔赛跑 下集
1995.10.1《保险法》颁布，第104条规定“保险公司 的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融 债券和国务院规定的其他资金运用形式”。
1998.10 银行间同业拆借——中国人民银行下发《关于保险
公司加入全国同业拆借市场有关问题的通知》
保险公司投资开放时间表
1999.05 AA+级以上中央企业债券（投资上限10％）
目录
一、保险业投资渠道的发展 二、新华保险的投资优势
一、保险业投资渠道的发展
分红保险利益链
不难看出——
保险资金运用的原则
5
Chapter 8 Use of Insurance Funds
2020/5/9
作为从业者，必须了解
❖中国保险业投资曾经面临怎 样的问题，走过怎样的发展 历程，未来前景会怎样？
怎么还是乌龟赢呢??!
兔子还是不服输，提出改在高速公路比赛，结果……
委托理财——境外大众共同的选择：
在香港，67%以上的个人选择委托机构理财 在美国，70%以上的个人选择委托机构理财 在西欧，84%以上的个人选择委托机构理财 在日本，88%以上的个人选择委托机构理财
个人委托机构理财是成熟市场的必由之路
——著名经济学家吴敬琏
培养科学理财习惯的第三个原则： 专家理财，合理使用理财工具
建立中长期财富增值主渠道
财富保全
财富扩大
财富延续
目录
一、保险业投资渠道的发展 二、新华保险的投资优势
二、新华保险的投资优势
A+H同步上市
2011年12月， 新华保险登陆香港联合交易所和上海证券交易所， 成功实现IPO，成为国内首家A+H同步上市的保险企业。
2003 2011
2004
2005
2006
2007
2008
❖ 2012年6 月4日，保监会推出涉及投资领域十个方面的 “组合拳”：
❖ 包括保险资金资产配置、委托投资、债权投资、 股权及 不动产、基础设施债权计划、境外投资、 融资融券、衍生品、创新产品和托管产品
❖ 2012年10月22日，保监会正式发布《保险资 金境外投资管理暂行办法实施细则》（下称 《境外投资办法》）、《关于保险资金投资 有关金融产品的通知》、《基础设施债权投 资计划管理暂行规定》和《关于保险资产管 理公司有关事项的通知》等四项新政。在7月 下旬保监会已发布险资投资股权和不动产等 四项相关办法。
2011年12月15日，新华保险在香港联合交易所鸣锣挂牌上市。
荣赝“诺贝尔 奖”
保险资金投资成为
全球公认的最具长期投 资价值和稳定回报的投 资
培养科学理财习惯的第一个原则： 资产组合，分散风险
（不要把鸡蛋放在一个篮子上）
财富的大道上伴随很多风险
通胀 风险
社会 风险
信用 风险
通缩 风险
投资 风险
财务 风险
政策 风险
融资 风险
职业 风险
……
先看存款：缩水的例证
2003.06 企业债券进一步放开：投资上限由10％提高 到20％，投资级别放宽到AA级。
保险公司投资开放时间表
2004.2.5
《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若 干意见》出台，保险投资地位显著提升
2004.8.3
保险公司获准投资银行次级定期债务，投资银行次 级债券，可转换债券（将来可以转换为股票的债 券），投资比例上限为20％，业界认为这是投资股 市的热身。
❖
其中《关于保险资金投资有关金融产品的通知》最
为耀眼，保险资金投资渠道首次对包括银行理财、信托计划
❖ 在新政策下，国内所有主流金融机构的类证 券化产品，保险资金均可投资，从而实现银 行、信托、证券全覆盖。
❖ 保险公司投资理财产品、信贷资产支持证券、 集合资金信托计划、专项资产管理计划和项 目资产支持计划的账面余额，不得高于保险 公司上季末总资产的30%，投资基础设施和 不动产合计不超过20%，总计50%的比例与 原先征求意见稿相比，大大提高。
险资成金融 产品“大买家”
“马克维茨”组合式分配投资模式
银行（现 金）, 8%
保障型保险, 10%
此分配形式年回报率为：7.6% 年分配风险的区间为：3.5% ~ 1.6%
基金（股 票）, 50%
债券,Baidu Nhomakorabea12%
投资型保险, 20%
“马克维茨”模式 —— 依据市场历 史数 据，资产受益的风险值最小的组合 比例
10.00%
8.00% 6.00% 4.00% 2.00%
5.80%
4.30%
3.14%
2.68%
2.87%
3.60%
6.40%
1.91%
3.90% 3.60%
0.00% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2001 2009
2002 2010
2004.10.24日
《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》出台，入 市比例5％。 保险公司直接投资股市。
2005.7月末 保险投资变化趋势
政策保障——多元组合，分散风险
2012一季度末，各渠道保险资金运用占比
2001-2011年保险资金运用投资 率变化趋势
14.00% 12.00%
12.17%
1999.08 同业拆借市场办理债券回购
1999.10 证券投资基金（投资上限5％，后有所提高）
1999年国务院351号文件，批准保险公司向商 业银行办理大额协议存款业务，3000万起存， 利率在基准利率基础上，双方可协商。
保险投资渠道开放时间表
2003.05 是保险投资的重要转折： 保险在资本市场投资总额首次超过其在银行 存款总额。 允许保险资金投资中央银行票据