第四讲 外汇汇率与汇率制度PPT课件

利率差异
利率水平不同——促使资本从利率低的国家 流向利率高的国家——对资本流出国资本金 融帐户向逆差方向发展， (资本流入国资本金融帐户向顺差方向发 展)——影响国际收支——汇率
经济增长率
经济增长率快——国民收入增加快——贸易收 支逆差
经济增长率快——劳动生产率提高快——产品 成本下降——利于出口
划分标准 制定汇率的方法 银行买卖外汇的角度
外汇交易支付工具 外汇买卖的交割期限 对外汇管理的宽严
汇率制度 银行营业时间
汇率的种类
内
容
基本汇率、套算汇率
买入汇率、卖出汇率中间汇率、现钞汇率
电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率
即期汇率、远期汇率 官方汇率、市场汇率 固定汇率、浮动汇率 开盘汇率、收盘汇率
外汇牌价
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其他外汇资产
狭义的外汇
是以外币表示的用于国际结算的支付手段， 主体是银行存款以及索取这些存款的凭证。
国家或地区 中国 香港 美国 日本 德国 法国 欧元区 瑞典 瑞士 英国
货币 人民币元
港元 美元 日元 德国马克 法国法郎 欧元 瑞典克朗 瑞士法郎 英镑
517.21
现钞买入价 911.02 79.16 614.54 631.11 483.05 91.96 103 102.84 6.4082 589.34 624.07 767.82 74.95 14.67 20.45
现汇卖出价 947.59 80.1 621.99 656.45 502.45 95.66 107.13 106.97 6.6587 613 649.13 798.64 77.85 15.26 21.27
第三章（2） 外汇汇率与汇率制度
外汇的概念 汇率及其标价方法 影响汇率变化的因素 汇率变动对一国经济的影响 汇率制度 外汇管制与人民币汇率
整体概述
概述一
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概述二
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概述三
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外汇的概念
广义的外汇 狭义的外汇
广义的外汇
汇率的概念 汇率的标价方法 汇率的种类
汇率的概念
汇率是一个国家的货币折算成另一个国家的 货币的比率、比价或价格。
汇率的标价方法
直接标价Leabharlann Baidu 间接标价法
直接标价法（Direct Quotation）
1或100单位的外国货币折算成一定数量的本国 货币
2013年4月1日中国银行公布的外汇牌价
£ 1= $ 1.5000 —— 1.5200
卖出价
买入价
前卖后买，卖低买高
中间汇率
（买入汇率+卖出汇率）/2
现钞价
银行买入外币现钞的价格。
举例
买入价
美元/人民币 6.1951
卖出价
6.2199
现钞价
6.1454
银行买入外币现钞的价格低于买入外币支 付凭证的价格。
外汇牌价的一般规律
大银行买卖差价小，小银行买卖差价大。
经济增长率快 —— 投资势头好 —投资回报率 高—资本流入——资本金融帐户改善
影响汇率变动的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
汇率变动的计算方法
汇率变动的幅度= 新旧 汇汇 率 旧率 汇率 10% 0
例如
1994年1月1日 1美元=8.7000元人民币 2002年2月4日 1美元=8.2766元人民币
按照外汇买卖交割的时间来划分，汇率可分为 即期汇率和远期汇率。
从外汇交易的支付工具来划分，可分为电汇汇 率、信汇汇率和票汇汇率。
按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和金融汇 率
按外汇管制程度不同分为官方汇率、市场汇率和黑 市汇率
按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇率和商业汇 率
从银行买卖外汇的角度，汇率可分为买入汇率、卖 出汇率、中间汇率和现钞汇率
1或100个单位的本国货币折算成一定数量的外国货 币
某日伦敦外汇市场
9:00 11:00 14:00
1英镑=1.5205美元 1英镑=1.5190美元 1英镑=1.5204美元
美元标价法（U.S. Dollar Quotation）
是以美元作为标准来表示各国货币。
汇率的种类
按制定汇率的方法的不同，汇率可以分为基本 汇率和套算汇率。
521.37
现钞卖出价 947.59 80.1 621.99 656.45 502.45 95.66 107.13 106.97 6.6587 613 649.13 798.64 80.35 15.73 21.92
韩国元 卢布
19.9
0.5374
20.06
0.5828
间接标价法（Indirect Quotation）
（1‰—3‰）
（4‰—5‰）
大货币买卖差价小，小货币买卖差价大。
影响汇率变动的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
国际收支对汇率的影响
国际收支顺差 国际收支逆差
本币汇率上浮 本币汇率下浮
通货膨胀对汇率的影响
通货膨胀主要通过两个途径对汇率产生影响， 一是通过影响进出口贸易，二是通过影响国 际资本流动。
符号 RMB¥ HK$
$ ¥ DM FF € SKr SF £
ISO标准代码 CNY HKD USD JPY DEM FRF EUR SEK CHF GBP
狭义的外汇具备的三个特征
国际性 可兑换性 可偿付性
广义的外汇和狭义的外汇的区别
内容不同 用途不同 是否具备三个特征
汇率及其标价方法
100美元 =626.74人民币
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢
新西兰元
现汇买入价 940.04 79.8 619.51 651.22 498.44 94.89 106.28 106.11 6.6123 608.11 643.96 792.28 77.56 15.14 21.1
买入汇率（Buying Rate） 卖出汇率（Selling Rate） 中间汇率（Middle Rate） 现钞价（Bank Notes Rate）
不同标价方法下买入价和卖出价的特点
直接标价法 $1=RMB 6.19 —— 6.21 买入价 卖出价
前买后卖，买低卖高
间接标价法
伦敦外汇市场