外汇汇率与汇率制度(ppt 78页)
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a 第3章 外汇汇率及汇率制度PPT教学课件
市场汇率(Market Rate)是指由外汇市场的外汇供求状 况决定的汇率，它随外汇供求关系的变化而自由波动。但 各国货币金融当局经常运用各种手段干预外汇市场，使市 场汇率保持基本稳定和向预定目标方向变动。
2020/12/10
8
3.1.3 汇率的种类
4. 按照银行外汇汇付方式不同，分为电汇汇率、信汇汇 率与票汇汇率
官方汇率(Official Rate)是指由国家外汇当局制定并公 布本国货币对外币的汇率。在外汇管制较松的国家，官方 汇率往往只起中心汇率的作用，而实际外汇买卖多按市场 汇率成交。在实行严格外汇管理的国家，官方汇率就是实 际汇率，规定一切外汇交易都按这一汇率执行。我国在 1994年以前实行的就是官方汇率，人民币汇率由国家外汇 管理局统一制定公布，没有外汇市场汇率。
2. 按制定汇率的不同方法划分，分基本汇率与套算汇率
(1) 按中间汇率求套算汇率(适用于按一般电讯行市计算交叉汇率)。 设汇率1美元=133.78日元，1美元=7.7962港元。 港元兑日元的汇率为：1港元=133.78÷7.7962=17.1596(日元)
(2) 交叉相除法(适用于关键货币相同的两种汇率的计算)。 设汇率1美元=133.68/133.98日元，1美元=7.7962/7.8032港0
5
3.1.3 汇率的种类
1. 按国际货币制度的演变划分，分固定汇率与浮动汇率
固定汇率(Fixed Rate)是指货币的汇率基本固定，波动 幅度被限制在较小范围之内的汇率。在金本位制下，汇率 决定的基础是两国铸币含金量的对比，汇率的波动受黄金 输送点的制约，故被称为固定汇率制度。在第二次世界大 战后建立的布雷顿森林货币体系下，两国货币法定含金量 的对比决定着两种货币的汇率，汇率的波动被限制在一定 范围之内，也被称为固定汇率制度。二者相比，在金本位 制下的是长期固定汇率制而在布雷顿森林体系下的是可调 整的固定汇率制。
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3.1.3 汇率的种类
4. 按照银行外汇汇付方式不同，分为电汇汇率、信汇汇 率与票汇汇率
官方汇率(Official Rate)是指由国家外汇当局制定并公 布本国货币对外币的汇率。在外汇管制较松的国家，官方 汇率往往只起中心汇率的作用，而实际外汇买卖多按市场 汇率成交。在实行严格外汇管理的国家，官方汇率就是实 际汇率，规定一切外汇交易都按这一汇率执行。我国在 1994年以前实行的就是官方汇率，人民币汇率由国家外汇 管理局统一制定公布，没有外汇市场汇率。
2. 按制定汇率的不同方法划分，分基本汇率与套算汇率
(1) 按中间汇率求套算汇率(适用于按一般电讯行市计算交叉汇率)。 设汇率1美元=133.78日元，1美元=7.7962港元。 港元兑日元的汇率为：1港元=133.78÷7.7962=17.1596(日元)
(2) 交叉相除法(适用于关键货币相同的两种汇率的计算)。 设汇率1美元=133.68/133.98日元，1美元=7.7962/7.8032港0
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3.1.3 汇率的种类
1. 按国际货币制度的演变划分，分固定汇率与浮动汇率
固定汇率(Fixed Rate)是指货币的汇率基本固定，波动 幅度被限制在较小范围之内的汇率。在金本位制下，汇率 决定的基础是两国铸币含金量的对比，汇率的波动受黄金 输送点的制约，故被称为固定汇率制度。在第二次世界大 战后建立的布雷顿森林货币体系下，两国货币法定含金量 的对比决定着两种货币的汇率，汇率的波动被限制在一定 范围之内，也被称为固定汇率制度。二者相比，在金本位 制下的是长期固定汇率制而在布雷顿森林体系下的是可调 整的固定汇率制。
国际金融第三章 外汇汇率与汇率制度 课件
多项选择 实行出口导向的发展中国家，在一定时期内会采取 （）外汇政策。 A. 本币高估 B. 本币低估 C. 法定贬值 D. 法定升值
主要内容
第一节 外汇与汇率
第二节 汇率决定的基础与变动
第三节 汇率变化对经济的影响
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
汇率制度与汇率政策
1. 汇率制度
•
如果，英镑的汇价低于黄金输入点，则具有英镑外
汇收入的商人，就不在外汇市场出卖英镑，可以直 接将1英镑所包含的黄金运回国内。
影响汇率变动的因素
• 宏观经济形势：
• （美国对汇率有重大影响的主要经济指标：全国采购经理指 数；耐用品订单；国内生产总值；设备使用率；失业率；先 导指数）
•
宏观调控政策与利率差异
元领取港币或赎回美元。
联系汇率制度（优点）
• 自我维护机制
• 商业银行与发钞行的套利活动 – 若外汇市场港元贬值，1美元=7.9港元
– 若外汇市场港元升值，1美元=7.7港元
联系汇率制度（缺点）
•削弱了联系汇率制国家或地区执行货币政策的独立性。
•维持港元与美元汇价稳定的一个基本条件是：港元利率应尽可能与美元利率保 持一稳定水平，这就要求港元利率必须随着美元利率的变化而变化。也就是说， 中国香港地区货币政策的制定必须以美国货币政策为依据，中国香港地区独立地 运用利率政策调节经济的效果受到一定的影响。
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
什么是外汇 （FOREIGN EXCHANGE）
外汇与外币
• 外币
• • • 可兑换货币（完全自由兑换货币） 限制性兑换货币（有限度的自由兑换货币） 不可兑换货币（完全不能自由兑换货币）
授课ppt外汇汇率与汇率制度
国家数目（2002）
无独立的法定货币
货币发行局制度 钉住汇率制 平行钉住 爬行钉住 爬行带内浮动 管理浮动 单独浮动
40
8 40 5 4 6 43 40
5
影响汇率变动的因素——浮动汇率制度下
①通货膨胀率 出口？ 进口？ 外资流动？ ②国际收支状况 顺差？逆差？ ③利率差异（与他国相比） 资本流动？ ④经济增长 出口 进口 外资流入
人们需要外币，源于它在发行国具有购买力。因此两国货 币的汇率主要由其分别在两国所具有的购买力决定。
绝对购买力平价
① 假设前提：一价定理 巨无霸 同样的商品在不同国家价格是一致的，标价货币不 同而已，用汇率折算后应一样。
② 在某一时间，两种货币的均衡汇率取决于两种货币 的购买力之比。
绝对购买力平价公式：
——升、贬值？？？
②间接标价法
伦敦汇市 纽约汇市 GBP1=USD1.6010 USD1=JPY110.18
英镑、欧元、澳元采用间接标价法， 美元对英镑采用直接标价法，对其他货币 用间接标价法。 ——升、贬值？？？
注意
A 直接标价法、间接标价法 ——“本币”与“外币”之间 B 外币与外币之间多以美元为关键货币。 ③美元标价法
⑤汇率政策（有人为因素） 为扩大出口，限制进口 为提高本币的国际地位 ⑥外汇投机（热钱） 预计某币将升值， 预计某币将贬值， ⑦心理预期因素 ⑧政治因素 国际压力、政权更迭、战争、某领导人的身体状况、 辞职……… ⑨外汇干预
6 西方主要汇率决定理论
（一）购买力平价理论——瑞典，卡塞尔，1922年
一单位本币在国内的投资收益为（1+Ia)
1 一单位本币换成外币在国外的投资收益为 ×（1+Ib), S
《汇率与汇率制度》课件
固定汇率制度的缺点
03
固定汇率制度可能导致货币政策失去自主性，无法有效应对国内经济波动；同时，固定汇率制度也容易受到国际经济环境变化的影响，如贸易伙伴国经济状况恶化等。
在金本位制下，各国货币按照其含金量进行交换，汇率主要由两国货币的含金量决定。
金本位制
二战后，美国主导建立了布雷顿森林体系，实行以美元为中心的固定汇率制度。
1978-1993年：人民币汇率制度改革起步期
2005年至今：人民币汇率制度国际化改革期
01
03
02
04
05
以市场供求为基础的浮动汇率制度
单一汇率制度，即境内人民币汇率实行单一汇率
参考一篮子货币进行调节的汇率制度
有管理的浮动汇率制度，即政府在必要时对汇率进行干预
01
02
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04
01
02
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03
THANKS
定义解释
汇率
国家通过干预外汇市场，使本国货币与另一国货币的汇率基本固定在某一特定水平上。
固定汇率
浮动汇率
自由浮动汇率
国家不干预外汇市场，任由市场供求关系决定本国货币与外国货币之间的汇率。
国家对外汇市场进行适度干预，但汇率主要由市场供求关系决定。
03
02
01
以一定单位的外国货币为标准，折合成若干单位的本国货币。例如，1美元=6人民币。
外汇干预
国家可以通过购买或出售外汇来干预外汇市场，从而影响汇率。例如，当本国货币贬值过快时，国家可以购买外汇来稳定汇率。
调整利率
利率是影响汇率的重要因素之一。通过调整国内利率，国家可以影响国际资本流动，从而影响汇率。
经济政策调整
国家可以通过调整国内经济政策来影响汇率。例如，调整贸易政策、财政政策和货币政策等，都可以对汇率产生影响。
03
固定汇率制度可能导致货币政策失去自主性，无法有效应对国内经济波动；同时，固定汇率制度也容易受到国际经济环境变化的影响，如贸易伙伴国经济状况恶化等。
在金本位制下，各国货币按照其含金量进行交换，汇率主要由两国货币的含金量决定。
金本位制
二战后，美国主导建立了布雷顿森林体系，实行以美元为中心的固定汇率制度。
1978-1993年：人民币汇率制度改革起步期
2005年至今：人民币汇率制度国际化改革期
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05
以市场供求为基础的浮动汇率制度
单一汇率制度，即境内人民币汇率实行单一汇率
参考一篮子货币进行调节的汇率制度
有管理的浮动汇率制度，即政府在必要时对汇率进行干预
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THANKS
定义解释
汇率
国家通过干预外汇市场，使本国货币与另一国货币的汇率基本固定在某一特定水平上。
固定汇率
浮动汇率
自由浮动汇率
国家不干预外汇市场，任由市场供求关系决定本国货币与外国货币之间的汇率。
国家对外汇市场进行适度干预，但汇率主要由市场供求关系决定。
03
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01
以一定单位的外国货币为标准，折合成若干单位的本国货币。例如，1美元=6人民币。
外汇干预
国家可以通过购买或出售外汇来干预外汇市场，从而影响汇率。例如，当本国货币贬值过快时，国家可以购买外汇来稳定汇率。
调整利率
利率是影响汇率的重要因素之一。通过调整国内利率，国家可以影响国际资本流动，从而影响汇率。
经济政策调整
国家可以通过调整国内经济政策来影响汇率。例如，调整贸易政策、财政政策和货币政策等，都可以对汇率产生影响。
第三章外汇汇率与汇率制度精品文档84页
（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外 币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮 政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括 政府债券、公司债券、股票等；（4）特别 提款权、欧洲货币单位（即欧元）；（5） 其他外汇资金。”
外国货币资产成为外汇要满足三项条件： （1）自由兑换性； （2）普遍接受性； （3）保证偿付性。
外汇具有6种功能： （1）价值尺度，即以外国货币的数量表示出口商 品或服务的价格。 （2）购买手段，即用外汇购买外国商品或服务。 （3）储备手段，即把外汇储备起来以保存对外国 商品或服务的购买能力。 （4）信用手段，即将外汇资金投放在国外以获取 资产收益。 （5）支付手段，即使用外汇清偿国际债务。 （6）干预手段，即国家使用外汇干预外汇市场。
中国市场直接标价法图示
=
08年8月8日 USD1=CNY6.8585
在直接标价法下，一定单位的外国货 币折算的本国货币的数额减少，说明 外国货币币值下降，或本国货币币值 上升，称为外币贬值（Depreciation）， 或称本币升值（Appreciation）。
如：05年7月1日 USD1=CNY8.1000 08年8月8日 USD1=CNY6.8585
在间接标价法下，一定单位的本国货
币折算的外国货币数量减少，称为外 币升值，或本币贬值。
间接标价法下美元升值（英国市场）
=
GBP1=USD1.6000 GBP1=USD1.500
间接标价法下美元贬值（英国市场）
=
GBP1=USD1.500 GBP1=USD1.600
3、美元标价法
它是指以一定单位的美元作为基准折算成若 干数量的其他货币来表示汇率的方法。 目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币 的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银 行的询价，报出的各种货币汇价为：
外国货币资产成为外汇要满足三项条件： （1）自由兑换性； （2）普遍接受性； （3）保证偿付性。
外汇具有6种功能： （1）价值尺度，即以外国货币的数量表示出口商 品或服务的价格。 （2）购买手段，即用外汇购买外国商品或服务。 （3）储备手段，即把外汇储备起来以保存对外国 商品或服务的购买能力。 （4）信用手段，即将外汇资金投放在国外以获取 资产收益。 （5）支付手段，即使用外汇清偿国际债务。 （6）干预手段，即国家使用外汇干预外汇市场。
中国市场直接标价法图示
=
08年8月8日 USD1=CNY6.8585
在直接标价法下，一定单位的外国货 币折算的本国货币的数额减少，说明 外国货币币值下降，或本国货币币值 上升，称为外币贬值（Depreciation）， 或称本币升值（Appreciation）。
如：05年7月1日 USD1=CNY8.1000 08年8月8日 USD1=CNY6.8585
在间接标价法下，一定单位的本国货
币折算的外国货币数量减少，称为外 币升值，或本币贬值。
间接标价法下美元升值（英国市场）
=
GBP1=USD1.6000 GBP1=USD1.500
间接标价法下美元贬值（英国市场）
=
GBP1=USD1.500 GBP1=USD1.600
3、美元标价法
它是指以一定单位的美元作为基准折算成若 干数量的其他货币来表示汇率的方法。 目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币 的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银 行的询价，报出的各种货币汇价为：
国际金融2第二章外汇汇率与汇率制度精品PPT课件
欧元
909.89 881.80
提示：汇率通常用几个数字表示？
卖出价
1046.17 83.070 647.46 532.13 8.2080 678.93 689.44 917.20
发布日期
11-07-17 11-07-17 11-07-17 11-07-17 11-07-17 11-07-17
11-07-17 11-07-17
3、从适用于不同的来源和用途划分，可分为单一汇率和复 汇率。
4、从外汇银行营业时间的角度划分，可分为开盘汇率和收 盘汇率
5、从外汇买卖所使用的工具划分，可分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率
6、从外汇交割期限划分，可分为即期汇率和远期汇率
掌握重点： 银行买入汇率和卖出汇率
某客户在香港市场向多家银行询价购买美元，哪家银
四、外汇汇率的标价方法
两种货币的折算，要先确定以哪个国家的货币 作为标准，即是以本国货币为标准折合成一定数额 的外国货币，还是以外国货币为标准折合成一定数 额的本国货币。由于标准不同，外汇汇率存在着两 种不同的标价方法：直接标价法和间接标价法。
外汇汇率的标价方法
1、直接标价法（Direct Quotation）是指用一定整数单位（通 常是1或10的倍数）的外国货币为标准，折算成若干数额 的本国货币的标价方法。采用直接标价法，人们可以直 接看出外币的价格。
间接标价 100本币=若干外币
如书：P21
不同国家和地区的汇率标价法
世界上大多数国家采用直接标价法：中国、俄 罗斯、日本、加拿大等。
少数国家采用间接标价法：如美国、英国。
五、外汇汇率的种类
1、从银行买卖外汇的角度来划分，可分为买入汇率、卖出 汇率和中间汇率。
2、从国家管制外汇的松紧程度来划分，可分为官方法定汇 率和市场汇率。
外汇及汇率-PowerPoint演示文稿
D霸权主义和强权政治是解决发展问题的 主要障碍
04-3-15
4、上述观点体现的哲学道理是： A
A一切从实际出发； B坚持因果联系的客观性原理； C坚持内外因的辩证关系原理；
D坚持矛盾的观点；
04-3-15
2002年，我国成为接受外资最多的国家，分析钱 往中国跑的原因及经济意义
原因： 国际方面： •这是经济全球化发展趋势的必然结果。 •国际资本要追求利益最大化。 国内方面： •我国政局稳定，经济增长强劲，劳动力成 本低，是理想的投资场所。
外汇包括外币、外币有价证券、外币支付凭 证等（主要是美元、欧元、日元）
外币属于外汇的范围，但并非任何一种外币 都是外汇，必须能用于国际间的结算。故不 能等同。
04-3-15
一、 外汇 形式是外币，本质是国际间支付手段
用外币表示的用于国际间结算的支付手段 （1）外汇执行的是货币支付手段的职能 （2）外币不等于外汇。
•汇率政策、重大的国际政治事件及信息、心理、投机等 因素对汇率的变动也有影响。
04-3-15
5、 汇率变化对一国经济的影响 以人民币升值为例：
应辩证分析
第一个经济学家：“如果人民币升值，咱 口袋里的人民币就值钱了，出国也神气多 了”
第二个经济学家反对：“如果现在升值， 恐怕你还没出国，就失业了”
第三个经济学家总结：“如果人民币汇率 稳定，随着经济发展，咱口袋里的人民币 会多起来，出国时还能神气起来。”
科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午1时16分 54秒上 午1时16分01:16:5420.12.28
每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12.2820.12.2801:1601:16:5401:16:54Dec-20
《授课外汇汇率与汇率制度》课件
汇率变动对经济的影响
章节副标题
对国际收支的影响
汇率变动影响进出口贸易
汇率变动影响国际投资
添加标题
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汇率变动影响国际资本流动
添加标题
添加标题
汇率变动影响国际债务偿还
对国内经济的影响
进出口贸易：汇 率变动影响进出 口贸易，进而影 响国内经济
物价水平：汇率 变动影响物价水 平，进而影响国 内经济
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
风险评估：评估外汇风险的可能 性和影响程度
风险监测：定期监测外汇风险， 及时调整风险管理策略
THEME TEMPLATE
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汇率制度的优缺点比较
固定汇率制度：优点是汇率稳定，有利于国际贸易和投资；缺点是缺乏灵活性，可能导 致经济失衡。
浮动汇率制度：优点是汇率灵活，能够适应经济变化；缺点是汇率波动较大，可能引发 金融风险。
管理浮动汇率制度：优点是汇率相对稳定，同时具有一定的灵活性；缺点是操作难度较 大，需要政府干预。
自由浮动汇率制度：优点是完全市场化，能够充分反映市场供求关系；缺点是汇率波动 较大，可能引发金融风险。
外汇汇率的种类
固定汇率：由政府或中央银行 设定，汇率在一定范围内波动
浮动汇率：由市场供求关系决 定，汇率自由浮动
管理浮动汇率：政府或中央银 行在一定范围内干预市场，使 汇率在一定范围内波动
自由浮动汇率：政府或中央银 行不干预市场，汇率完全由市 场供求关系决定
外汇汇率的标价方法
直接标价法：以本国货币为基准，表示一定数量的外国货币的本国货币价格 间接标价法：以外国货币为基准，表示一定数量的本国货币的外国货币价格 美元标价法：以美元为基准，表示其他货币对美元的汇率 交叉汇率：两种非美元货币之间的汇率，通常以美元为中介进行计算
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7.3964 610.6300 556.8700 948.4400 103.5400 15.0100 20.6200 487.1700
现钞买入价 1338.7100 106.0100 821.5200 599.6700 465.8400 103.3900 124.6700 114.2100
7.3408 596.2600 544.3100 940.3600 102.9200 14.6600 20.1300 475.7100
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%令
求：CHF1 = CNY？（6.1350）
第二节
决定汇率的基础 与
影响汇率变动的因素
汇率： 两国货币之间的比率 货币兑换
｛对内价值
货币的价值 对外价值
决定汇率的基础
一、汇率决定的基础 （一）金本位货币制度下汇率的决定基础
金本位制的三种形式 金币本位→金块本位→金汇兑本位
国际结算的形式
黄金运输结算： 现金结算 汇票结算： 非现金结算
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
4.8365（黄金输入点：汇率波动的最低点—下限）
（二）纸币流通制度下汇率的决定基础
1. 固定汇率制下 汇率决定的基础=货币代表的含金量之比。
金平价（黄金平价）： ——指两种纸币所代表的法定含金量 之比。或指纸币所代表的金量。
1946年12月18日 英镑黄金平价为3.58134克 美元黄金平价为0.888671克 金平价 = 3.58134 / 0.888671=4.03 波动幅度 = 4.03+1%(3.9897-4.0703) 1971年后规定波幅为 +2.25%
卖出价 1375.1000 106.9700 828.9700 616.5800 478.5000 106.2000 128.0600 117.3200
7.4335 612.4700 559.6600 951.2900 103.8600 15.0600 20.6800 488.6400
（二）按汇率的计算方法来划分 1. 基本汇率
——本国货币与关键货币的比价
充当关键货币需具备的条件： ①可以自由兑换，被普遍接受的货币 ②在本国的国际收支中使用最多的货币 ③在本国的外汇储备中储备量最大的货币
2. 套算汇率 ——又称交叉汇率。根据基准汇率套 算出一种货币与其他货币的比价。
已知：USD1 = CNY8.2649 USD1 = CHF1.3431
中国银行外汇牌价 USD100 = CNY826.49 – 828.97
1. 买入汇率与卖出汇率 （buying rate & selling rate）
定义：买入汇率是商业银行等机构买进 外币时所依据的汇率。也称买价。 卖出汇率是商业银行等机构卖出 外币时所依据的汇率。也称卖价。
特点：●买入、卖出是从银行角度出发的。 ●银行贱买贵卖，赚取差价。 ●在不同的标价法下，买价与卖价 的位置不同，含义不同。
中国上海：
买价 卖价
USD100 = CNY826.49 – 828.97
纽 约：
卖价 买价
2. 中间汇率（medial rate） ——买价与卖价的平均数
适用范围： ①银行同业间买卖外汇时使用 ②新闻报道时采用 ③预测汇率变动的趋势
3. 现钞汇率（bank note rate）
——指银行买卖外币现钞时使用 的汇率，现钞卖出价与卖出汇率相 同，现钞买入价低于买入汇率。
（二）间接标价法（Indirect Quotation） 伦敦汇市：GBP1=CND2.2485
纽约汇市：USD1=CHF1.3431
欧洲汇市：EUR1=USD1.1478
——以一定单位的本国货币为标准 （美元、英镑、澳元和欧元），折 算成一定数量的外国货币。
标准数 ： 标价数 本币 外币 若：标价数的数字比以前减少， 则表明外汇汇率↑，本币汇率↓
二、汇率的标价方法
中国汇市：JPY100 = CNY7.3843 纽约汇市：GBP1 = USD1.6575
（一）直接标价法（Direct Quotation）：
——以一定单位的外国货币为标准（1个， 100个，1万个或10万个），折算成一定数 量的本国货币。
标准数 ： 标价数 外币 本币 若：标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↑，本币汇率↓ 标价数的数字比以前减少， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑ 特点：（1）绝大多数国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是本国 货币，外国货币的数量不变。
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
第三章 外汇汇率与汇率制度
Foreign Exchange Rate & System
第一节 汇率及其标价方法
USD100 = CNY611.51
一、汇率的含义 ——是两国货币之间的比价或用一国
货币表示的另一国货币的价格。
｛外汇汇率
汇率 本币汇率
外汇汇率：指以本国货币表示的外国货币 的价格，或者说购买外国货币 这一特殊商品所需支付的本国 货币的价格。
1格令 =0.0648 克
｝ 重量25.8格令 含金量23.22格令
成色21.6K-90% =1.504656克 铸币平价：
1英镑=7.3224g/1.504656g=4.8665美元。
汇率波动的界限
黄金输送点 =铸币平价±黄金输出入的费用及利息 = 4.8665±0.03 = 4.8965（黄金输出点：汇率波动的最高点—上限）
现钞买入价 1338.7100 106.0100 821.5200 599.6700 465.8400 103.3900 124.6700 114.2100
7.3408 596.2600 544.3100 940.3600 102.9200 14.6600 20.1300 475.7100
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%令
求：CHF1 = CNY？（6.1350）
第二节
决定汇率的基础 与
影响汇率变动的因素
汇率： 两国货币之间的比率 货币兑换
｛对内价值
货币的价值 对外价值
决定汇率的基础
一、汇率决定的基础 （一）金本位货币制度下汇率的决定基础
金本位制的三种形式 金币本位→金块本位→金汇兑本位
国际结算的形式
黄金运输结算： 现金结算 汇票结算： 非现金结算
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
4.8365（黄金输入点：汇率波动的最低点—下限）
（二）纸币流通制度下汇率的决定基础
1. 固定汇率制下 汇率决定的基础=货币代表的含金量之比。
金平价（黄金平价）： ——指两种纸币所代表的法定含金量 之比。或指纸币所代表的金量。
1946年12月18日 英镑黄金平价为3.58134克 美元黄金平价为0.888671克 金平价 = 3.58134 / 0.888671=4.03 波动幅度 = 4.03+1%(3.9897-4.0703) 1971年后规定波幅为 +2.25%
卖出价 1375.1000 106.9700 828.9700 616.5800 478.5000 106.2000 128.0600 117.3200
7.4335 612.4700 559.6600 951.2900 103.8600 15.0600 20.6800 488.6400
（二）按汇率的计算方法来划分 1. 基本汇率
——本国货币与关键货币的比价
充当关键货币需具备的条件： ①可以自由兑换，被普遍接受的货币 ②在本国的国际收支中使用最多的货币 ③在本国的外汇储备中储备量最大的货币
2. 套算汇率 ——又称交叉汇率。根据基准汇率套 算出一种货币与其他货币的比价。
已知：USD1 = CNY8.2649 USD1 = CHF1.3431
中国银行外汇牌价 USD100 = CNY826.49 – 828.97
1. 买入汇率与卖出汇率 （buying rate & selling rate）
定义：买入汇率是商业银行等机构买进 外币时所依据的汇率。也称买价。 卖出汇率是商业银行等机构卖出 外币时所依据的汇率。也称卖价。
特点：●买入、卖出是从银行角度出发的。 ●银行贱买贵卖，赚取差价。 ●在不同的标价法下，买价与卖价 的位置不同，含义不同。
中国上海：
买价 卖价
USD100 = CNY826.49 – 828.97
纽 约：
卖价 买价
2. 中间汇率（medial rate） ——买价与卖价的平均数
适用范围： ①银行同业间买卖外汇时使用 ②新闻报道时采用 ③预测汇率变动的趋势
3. 现钞汇率（bank note rate）
——指银行买卖外币现钞时使用 的汇率，现钞卖出价与卖出汇率相 同，现钞买入价低于买入汇率。
（二）间接标价法（Indirect Quotation） 伦敦汇市：GBP1=CND2.2485
纽约汇市：USD1=CHF1.3431
欧洲汇市：EUR1=USD1.1478
——以一定单位的本国货币为标准 （美元、英镑、澳元和欧元），折 算成一定数量的外国货币。
标准数 ： 标价数 本币 外币 若：标价数的数字比以前减少， 则表明外汇汇率↑，本币汇率↓
二、汇率的标价方法
中国汇市：JPY100 = CNY7.3843 纽约汇市：GBP1 = USD1.6575
（一）直接标价法（Direct Quotation）：
——以一定单位的外国货币为标准（1个， 100个，1万个或10万个），折算成一定数 量的本国货币。
标准数 ： 标价数 外币 本币 若：标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↑，本币汇率↓ 标价数的数字比以前减少， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑ 特点：（1）绝大多数国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是本国 货币，外国货币的数量不变。
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
第三章 外汇汇率与汇率制度
Foreign Exchange Rate & System
第一节 汇率及其标价方法
USD100 = CNY611.51
一、汇率的含义 ——是两国货币之间的比价或用一国
货币表示的另一国货币的价格。
｛外汇汇率
汇率 本币汇率
外汇汇率：指以本国货币表示的外国货币 的价格，或者说购买外国货币 这一特殊商品所需支付的本国 货币的价格。
1格令 =0.0648 克
｝ 重量25.8格令 含金量23.22格令
成色21.6K-90% =1.504656克 铸币平价：
1英镑=7.3224g/1.504656g=4.8665美元。
汇率波动的界限
黄金输送点 =铸币平价±黄金输出入的费用及利息 = 4.8665±0.03 = 4.8965（黄金输出点：汇率波动的最高点—上限）