丰原药业2020年一季度财务分析结论报告

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三、资产结构分析
2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧 张，资产结构不太合理。与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业 收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产 增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相 比，资产结构趋于恶化。
六、营运能力分析
丰原药业2020年一季度总资产周转次数为0.81次，比2019年一季度周 转速度放慢，周转天数从365.97天延长到444.64天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。丰原药业2020年一季度固定资产周转天数为85.44天，2019 年一季度为90.24天，2020年一季度比2019年一季度缩短4.80天。丰原药 业2020年一季度存货周转天数为97.39天，2019年一季度为87.74天，2020 年一季度比2019年一季度延长9.65天。丰原药业2020年一季度应收账款周 转天数为84.05天，2019年一季度为79.63天，2020年一季度比2019年一 季度延长4.41天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周 转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
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丰原药业2020年一季度财务分析综合报告
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为2,133.92万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由218.65天缩短为212.21天，由此而节约资 金5,265.46万元，可用于企业今后发展。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，丰原药业2020年一季度的经营活动的正常开展，在
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一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
丰原药业2020年一季度的营业利润率为4.26%，总资产报酬率为 4.90%，净资产收益率为6.33%，成本费用利润率为4.53%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为338,455.33万元，经营资产的收益率为 3.71%，而对外投资的收益率为7.54%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实 际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的 盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。
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一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为3,193.25万元，与2019年一季度的2,758.42 万元相比有较大增长，增长15.76%。实现利润主要来自于内部经营业务， 企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为46,743.71万元，与2019年一季度的 47,511.36万元相比有所下降，下降1.62%。2020年一季度销售费用为 18,644.63万元，与2019年一季度的19,964.66万元相比有较大幅度下降， 下降6.61%。2020年一季度销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降， 但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利 水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。 2020年一季度管理费用为2,977.85万元，与2019年一季度的2,554.74万元 相比有较大增长，增长16.56%。2020年一季度管理费用占营业收入的比 例为4.05%，与2019年一季度的3.4%相比有所提高，提高0.65个百分点。 企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。2020年一季 度财务费用为1,258.82万元，与2019年一季度的803.19万元相比有较大增 长，增长56.73%。
九、经营风险分析
丰原药业2020年一季度盈亏平衡点为64,740.51万元。从营业安全水 平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太 高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为80341.68万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的71.37%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1022.04万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的21.81%。这部 分新增借款有88.96%用于偿还旧债。2020年一季度丰原药业投资活动需 要资金5358.17万元；经营活动创造资金1022.04万元。投资活动所需要的 资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年一 季度丰原药业从企业外部筹集的资金净额为2710.32万元。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在26,691.23万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，需要企业提供40,698.47万元的流动资金。
八、发展能力分析
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