资产评估案例分析共56页

8
问题1：将长岭集团的资产和与所属子(孙)公司的 资产和负债简单地进行了“合并汇总”。
9
长岭集团结构图
占股29.98％
长岭股份
占股96.5％
陕西宝鸡长岭 冰箱有限公司
占股100％
长岭机器厂
占股100％
陕西长岭空调 器有限公司
占股55％
长岭黄河 集团工贸 有限公司
占股45％
占股53.3％ 占股20.38％
12
2、应收款项评估应当注意的问题
问题2：评估过程中，对大量应收账款、其他应 收款等往来挂账直接评估为零的依据不充分。
13
2、应收款项评估应当注意的问题
依据：国资委《关于规范国有企业改制工作的 意见》，企业改制中涉及资产损失认定与处理 的，必须按有关规定履行批准程序。
在评估中，长岭集团应收账款、其他应收款 约4．5亿元，在没有确凿证据表明无法收回 的情况下，就被全部评估为零。
14
3、资产评估机构执业范围问题
问题3：资产评估资质问题。 由于长岭集团控股的长岭股份属上市公司，
按省政府要求，评估公司应具证券业从业资质， 虽然同盛所属的中宇资产评估公司拥有从事证 券业务资产评估资质，但作为分公司的同盛， 却并不能被视做拥有该资质，且其本身也不能 成为独立承担法律责任的主体。
15
西安长岭冰箱 股份有限公司
占股85％
占股15％
陕西长岭纺织机 电科技有限公司
10
1、长期投资评估应当注意的问题
依据：《资产评估操作规范意见(试行)》 第四十九条：“对于控股的长期投资，应对被
投资企业进行整体评估。” “明显没有经济利益、也不能形成任何经济权
利的，按零值计算。” 第五十条规定：“控股和非控股的长期投资，
而评估结论为，长岭集团截至2019年12月 31日的净资产约为-64557.95万元。
7
2019年4月21日，陕西省召开了第五次省长办公 会议，在同盛的报告还未最后形成上报的情况下，决 定由陕西省财政厅另行聘请一家权威中介机构（西安 正衡资产评估有限责任公司）对同盛的评估报告进行 复核。
5月25日，正衡出具了对陕西长岭集团资产评估 报告书的复核意见，对评估报告中存在的问题提出了 异议。
都要单独计算评估值，并记到长期投资项目下， 不要将投资企业的资产和负债与投资方合并处 理。”
11
1、长期投资评估应当注意的问题
步骤：
1）应当按照以上规定对长岭集团的子公司首先分别进行 整体评估，分别出具评估报告。
2）按照长岭集团在各个子公司的持股比例分别计算长期 投资价值。 3）当子公司评估后净资产为负值时，长期投资权益评估 值为零。
5
2019 年3月1日，中宇资产评估有限责任公司陕 西同盛分公司(以下简称同盛)接受委托，对该公司的 资产进行评估。
4月30日，出具了一份“中(同)评报字[2019]第 83号”的《陕西长岭集团有限公司资产评估报告书》。
6
报告称其评估范围为长岭集团有限公司及其 所属的长岭机器厂、长岭(集团)股份有限公司、 长岭黄河集团工贸有限公司、陕西长岭空调器 公司、陕西长岭电子科技有限公司及长岭(集 团)股份有限公司主要控股公司西安长岭冰箱 股份有限公司、陕西宝鸡长岭冰箱有限公司、 陕西长岭纺织机电科技有限责任公司等企业的 全部资产。
19
二、泰港评估案例分析
案例背景： 泰港集团成立于2019年，是一个不具有法人资
格的单位，自称总资产达48.5亿元。该集团主 要靠金融机构贷款运作，其大部分企业基本没有 经营也没有盈利。
20
四川长江包装纸业股份有限公司的“长江 包装”股票2019年4月在上海证券交易所上市 后，2000年4月被作“ＳＴ”处理。相关部门 随即拟找有实力的公司与“长江包装”重组。 泰港集团法人代表刘邦成通过四川东方资产评 估事务所的有关人员，将自己几个公司的资产 虚增了4.93亿元，重组了“长江包装”，并疯
一、长岭评估案例 二、泰港评估案例 三、不动产评估风险案例
1
一、长岭评估案例分析
案例背景： 长岭集团以家用电器和纺织机电及军工为主业，曾
是中国500家大型企业集团之一。“大树底下好乘凉” 的广告词曾和其冰箱等产品一起，传遍全国。
近几年来，由于体制等原因，在激烈的市场竞争中， 长岭集团渐渐退出家电业主流市场。其旗下的控股上 市公司---长岭（集团）股份有限公司因业绩亏损，早 已沦为ST的行列。
第一次修改： 5月27日，同盛按照复核意见对评估报告进行修
改后，出具厂长岭集团及其所属长岭机器厂等 共八家单位的评估报告。修改后长岭集团净资 产评估值为- 8357.19万元，与第一次评估结果64557.95万元相比，负净资产减少了 56200.76万 元。
16ຫໍສະໝຸດ Baidu
出现5亿多元差额的原因：正衡的审核意见 称，一是按照规定，当长岭集团所属子(孙)公 司评估后净资产为负值时，按零值进行汇总， 而不再简单地进行“合并汇总”；二是评估结 果中包含了长岭机器厂及陕西长岭宝鸡冰箱有 限公司的非经营性资产约0.7亿元。
17
第二次修改： 6月1日，同盛将再次修改后的评估报告上
报到陕西省财政厅。修改后长岭集团净资 产评估值为-2115.72万元。与第二次的8357.19万元又相差6241.47万元。
18
形成差额的原因：是在上一次的评估报 告中，对应收账款、预付账款、其他应 收款中评估人员认为是呆坏账的直接进 行了核销，由于没有确凿证据，这次将 这些呆坏账调入待处理流动资产净损失 中，提请长岭集团报有关部门批准后进 行核销。
2019年2月4日，陕西省国企改革领导小组第五次办 公会议决定： 1、同意长岭集团与南京斯威特集团进行资产重组； 2、要求由双方共同聘请由证券从业资质的中介机构依 法进行评估；
4
3、对于长岭集团的债务，提出与华融资产公司、 供货商等债权人进行协商，争取折让支持，以 利于债务重组；
4、在评估和债务重组后，形成的负净资产，以 重组后新企业纳税地方留成返还政策等予以弥 补，弥补年限达到弥补数额为止。
2
2019年亏损2.9亿，2019年亏损4.4亿， 2019年3月31日，深交所作出暂停其股票上 市的规定。如果ST长岭在2019年上半年仍旧 不能实现盈利，则将被退市。在此背景下，长 岭集团的重组已显得极为迫切。
3
到2019年底，长岭集团注册地－西安高新一路长岭 大厦，因债务纠纷被法院低价拍卖。