05第五章 消费贷款及风险管理

•次贷违约增加及后果




2007年初，大量可调整利率次级房贷过了利率固定期，首 次利率重设，利率从7%上涨到9.5%，使月供增加了25%30%，有的甚至增加了50% 美国次级房贷中约有三分之二为可调整利率房贷，截至 2007年10月这类贷款的17%已出现了严重违约，是2005年 中期以来的三倍。准一级的次贷ALT-A的严重违约率也在 上升 次贷违约率上升直接影响的是提供次贷的各类房地产金融 机构。2007年2月汇丰控股为在美国发放的次级抵押贷款 增加18亿美元的坏账准备金。4月美国第二大次级债提供 者新世纪金融公司宣布破产。美国次贷危机爆发。 次贷危机又蔓延到以次贷为基础资产的金融衍生品市场， 持有次贷支持债券及其衍生证券的的对冲基金、投资银行、 商业银行、保险公司、共同基金和养老基金均遭受了不同 程度的巨额损失
二、消费贷款的特征



用于个人消费 贷款期限长，住房贷款可达30年 一般本息按月分期偿还 基本不发放信用贷款，以抵押、质押为主 贷款规模具有周期性 经济快速增长时，贷款增长快，风险不暴露 经济衰退时，贷款减少，偿债风险暴露
三、消费贷款的信用分析


公司贷款的“5C” 分析法同样适用于个人贷款 影响个人还款能力的主要因素 个人品德 借款目的或用途 借款人的职业、收入水平 借款人的金融资产：
什么是按揭贷款




按揭是英文“mortgage”（抵押）的粤语音译，是指借 款人将房屋的产权转让给按揭银行，借款人在还清按揭 贷款后，按揭银行立即将所抵押的房产产权转让给借款 人的行为。 个人住房按揭贷款是指贷款银行向借款人发放的、用于 其购买住房、以借款人所购住房作为 抵押物、开发商 提供阶段性担保的贷款。 借款人首付款不低于总房价的10%--30% 贷款期限最长30年 按揭贷款的偿还： 按月递减偿还法、按月等额偿还法
本节需要思考的问题



住房按揭贷款与住房抵押贷款的不同 什么是次级贷款（次贷），特征是什么？ 住房公积金贷款到哪里申请 如何最大限度利用银行信用卡透支的免息期 资产证券化 票据发行便利
五、贷款风险


贷款风险概念： 由于无法预料的不确定性因素，导致银行贷款本 息不能按期收回，从而出现损失的可能性 贷款风险的类型 信用风险 市场风险

6、信用卡借款：信用卡透支
•

贷记卡的特点
先消费后还款，无需交纳备用金 对非现金交易可享受免息还款期待遇和最低还款额待遇 免息还款期一般为50-56天 最低还款额一般为当月总消费额的10% 超期还款：1-15天，每日利息万分之五 持卡人支取现金不享受免息还款期待遇和最低还款额待遇， 按规定利率计算透支利息。 取现利息：每日按万分之五计息 取现手续费：取现金额的1%。 附加的增值服务 指定商场、酒店等消费折扣 俱乐部会员消费优惠等等



4月19日房贷规定 商品住房价格过高、价格上涨过快、供应紧张的地区， 商业银行可根据风险状况，暂停发放购买第三套及以上 住房贷款。 9月房贷新规 9月29日，银监会要求商业银行暂停发放居民家庭购买 第三套及以上住房贷款 对不能提供1年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明 的非本地居民暂停发放购买住房贷款 对贷款购买商品住房，首付款比例调整到30%及以上。 11月房贷新规 11月1日，各银行全面取消首套房贷七折利率，最低利 率按八五折执行

存款、股票、债券、基金、保险

债务状况 担保状况：房产、汽车、艺术品、珠宝、保证人
案例分析：个人信用评级标准


评级指标 个人自然状况 职业 家庭状况 与本行关系 各项目按标准打分，总计分数越高，信用越好。 A级：AAA AA A B级：BBB BB B
•美国的住房抵押贷款信用评估



贷记卡的免息还款日
银行规定
账单日后20天还款
3-23
交易日 银行记账日
4-22
5-12 到期还款日
账单日 银行规定
最长免息还款期
50天
•贷款证券化



资产证券化通常是指以缺乏流动性，但具有稳定 未来现金流的资产作为信用交易的基础，通过结 构重组和信用增级，发行证券的一种结构性融资 方式 资产证券化是20世纪30年代以来金融市场上最重 要、最具有生命力的创新之一” 资产证券化的过程较为复杂，涉及发起人、 SPV(特别目的载体)、信用评级机构、投资者等诸 多方面
四、国内银行主要的几种消费贷款

1、个人购房商业贷款（住房按揭贷款） 购买第一套住房贷款

利率可下浮15%， 首付款20%或30% 银根紧缩时从严掌握，如提高首付款比率，不享受利率下浮优 惠

购买第二套住房贷款


温州一些银行规定在办理产权证后两年之内还可以办理 住房按揭贷款 2、个人住房抵押贷款 用已购买且办理产权证的住房作抵押向银行获得贷款 按季度收利息（每季末月20日），到期一次还本金
资产证券化流程图
投资银行
金融机构 企业、个人
中长期贷款
票据发行便利



实质：企业短期债券发行 银行承诺包销企业发行的短期融资票据 银行与借款人签订协议，约定在未来的一段时间内，借 款人根据具有法律约束力的融资承诺，由银行购买其连 续发行的一系列短期票据并以最高利率成本在二级市场 上全部出售，否则由包销银行提供等额贷款以满足借款 人筹措中期资金的一种融资创新活动。 好处： 短期票据，比直接的中期信贷的筹资成本要低 借款人可以较自由地选挥提款方式、取用时间、期限、 发行金额
•2001年以来美国利率走势变化

Βιβλιοθήκη Baidu


2001年美国创业板科技股泡沫破灭以及“9.11”事 件后，美联储为了刺激经济增长，提升市场信心， 连续13次降息，使联邦基金利率从6%降到2003年6 月的1%，极大地刺激了市场流动性的扩张。 美国长期低利率政策的刺激，以及美元国际储备 货币的优势，加上美国庞大的财政赤字，导致市 场流动性过剩，资产价格泡沫严重，通货膨胀的 压力日益增大。 从2004年7月开始，美联储在两年内连续17次上调 联邦基金利率，2006年6月到达5.25%，是2003年 同期的5倍多。期间房地产价格上升势头停止并进 入休整期。
建设部关于住房公积金贷款的规定



11月3日，住建部、银监会等4部委联合发文： 住房公积金个人住房贷款购买首套普通自住房， 套型建筑面积在90平方米及以下的，贷款首付 款比例不得低于20%；套型建筑面积在90平方 米以上的，贷款首付款比例不得低于30% 第二套住房公积金贷款首付款比例不得低于 50%，贷款利率不得低于同期首套住房公积金 个人住房贷款利率的1.1倍。 停止发放购买第三套及以上住房的个人住房公 积金贷款。 。
5.31
5.40 5.76 5.94 同前
5.56
5.60 5.96 6.14
四、住房公积金贷款
五年以下（含五年） 五年以上 3.33 3.87 3.50 4.05

4、个人助学贷款 商业银行向除义务教育外的所有学历教育阶段的在校学 生发放的用于学杂费和生活费的人民币贷款。 国家助学贷款

•次级抵押贷款借款人的信用特征

收入证明缺失、偿付能力较弱的借款人 信用记录较差，信用评级得分比较低 贷款房产价值比（LTV）高，月供收入比高 拖欠率高，取消抵押赎回权比率较高 多为可调整利率，或只支付利息



可调整利率次级贷款（ARM） 可调整利率期限具体可分为2年期、3年期、5年期甚至 7年期 特点：还款的前几年按明显低于市场利率的固定利率还 款，月供很少且固定，过了约定的时间后，需要进行 “利率重设”， 根据市场利率浮动，并采用基准利率加风险溢价形式定 价，借款人的还贷压力迅速加大。

3、住房公积金贷款 建立公积金帐户一年以上，且连续缴存公积金6 个月以上 在居住地购买普通住房，以签购房合同或协议 已付清购房首付款，不低于总房价的10%，有 交款收据 以所购住房价值向住房公积金管理中心作抵押 贷款金额直接打入房地产开发商账户中做放款 目前温州最高发放金额为40万元，借款人最后 还款期限不超过65岁 贷款利率低于普通商业银行按揭贷款利率
第五章
消费贷款及 贷款风险管理
消费贷款的特征 消费贷款的信用分析 贷款风险及风险类型 贷款风险分类方式
一、消费贷款的定义及种类


定义： 以个人或家庭为对象发放的，用于购买与消费有 关的物品的贷款 主要种类 住房抵押贷款(住房按揭贷款) 住房公积金贷款 个人汽车消费贷款 个人小额质押贷款 个人循环贷款 助学贷款 信用卡贷款

信贷人员经验或水平不足，审查不严导致投放失误 内外勾结，骗取银行贷款

次优级贷款（Alt-A Mortgage）

次级住房抵押贷款的界定
优质抵押贷款
FICO信用评分 DTI债务比例 LTV贷款住房价值比 ≥620 ＜55% ＜85%
次级抵押贷款
＜620 ＞55% ＞85%
贷款类别
定价方式 贷款利率
标准抵押贷款
按市场利率定价 固定利率
非标准抵押贷款
依据借款人信用状况风 险定价 浮动利率
分。主要分布在300-850分之间

次级贷款（Sub-prime Mortgage）

借款人的FICO信用积分达到620分以下 DTI债务比例高于55% LTV按揭成数比例在85%以上 介于优质贷款客户和次级贷款客户之间的灰色地带，主要面向 那些信用记录不错但缺少固定收入、存款、资产等合法证明文 件的客户。


在校期间免利息，毕业后利息由学生负担 毕业后1-2年开始偿还，毕业后6年内还清 国家财政和学校为贷款提供一定比例的风险补偿金

5、个人循环贷款



银行对借款人确定一个最高授信额度和有效期限，一次性签订借款 合同 用款时凭借款合同，可以随时借款，或者分次借款，借款总额不得 超过最高授信额度 有效期内，可以还了再贷。
银行基准贷款利率表（%）
利 率
项
目
2008.11.27
5.04
2008.12.23
4.86
2010.10.20
5.10
一、短期贷款 六个月以内（含）
六个月至一年（含
二、中长期贷款 一至三年（含三年） 三至五年（含五年） 五年以上
三、贴现
5.58
5.67 5.94 6.12 以再贴现利率加 点确定 3.51 4.05

利率风险 汇率风险

通货膨胀风险 管理风险 政策风险
• 贷款风险的类型

信用风险 借款人在贷款到期是无力偿还本息或者故意不 履行债务而给银行带来的损失可能性 信用风险是银行主要形式的贷款风险 原因复杂，但可分为两个方面：


客观原因：借款人自身缺乏偿还能力 主观原因：有偿还能力，故意不履行偿还义务

按照信用质量分为三种： •在美国大约有600万贫困 优质贷款（Prime Mortgage） 或信誉不好的穷人和新移 借款人的FICO信用积分达到620分以上 FICO是由Fair Isaac Corporationt 民，其中近半数的人没有 DTI比例低于55% 提供的衡量消费者信用状况额的积 固定收入的凭证 LTV（贷款住房价值比）按揭成数比例在85%以下

利率风险

由于市场利率变化使商业银行遭受损失的可能性 长期贷款中表现 借款人提前还贷；存贷款利率变化，导致利差变小



汇率风险 由于汇率变化导致银行贷款发生损失的可能性 人民币升值条件下，外汇贷款面临汇率风险 通货膨胀风险（购买力风险） 由于通货膨胀使货币贬值，导致银行贷款收回 的本息价值降低的风险 管理风险（操作风险） 银行自身管理方面问题导致贷款风险损失

资料：2010年以来的房贷调控政策

2010年4月14日，国务院常务会议出台房贷新政策：称为 “新国四条”。 对购买首套住房且套型建筑面积在90平方米以上的家庭， 贷款首付款比例不得低于30％。贷款利率最低为同档次 基准利率（5.94%）的7折（4.16%）。 对贷款购买第二套住房的家庭，贷款首付款不得低于50 ％（1月份规定为40%），贷款利率不得低于基准利率 的1.1倍。 对贷款购买第三套及以上住房的，大幅度提高首付款比 例和利率水平。