物流金融-仓单质押案例
案例一中储物流金融业务中国诚通集团(CCT)所属成员企业中国物资储
案例一中储物流金融业务中国诚通集团（CCT）所属成员企业中国物资储运总公司（CMST）是国内最大的仓储企业，在中国开展物流金融业务最早、规模最大。
中国诚通是国务院国资委监管的大型中央企业，在全国各主要城市拥有100多家标准化大型仓库，占地面积1 300多万平方米，库房面积200万平方米，货场面积370万平方米，拥有铁路专用线120多条，存储能力为1 000万吨，年吞吐能力为年4 000万吨。
良好的市场品牌、规范的管理经验，尤其是遍布国内各主要城市的仓库网络，是诚通集团开展仓单质押融资监管业务独有的优势。
早在20世纪90年代初，集团下属中国物资储运总公司就提出了与银行合作，开展仓单质押融资监管业务的建议，为此做了大量的调查研究工作，并在1996年开发出中国第一个具有物资银行功能的质押管理软件，当时尽管企业极力想开展此项业务，但由于银行认识不统一，未取得突破性的进展。
1999年中储开始了仓单质押业务，通过6年实践，已探索出了多种仓单质押融资监管业务模式，并不断创新，业务量逐年扩大。
目前中储与中信银行、广发银行、招商银行、光大银行、浦发银行、交通银行、华夏银行、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、深发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系。
为近500家企业提供质押融资监管服务，质押融资规模累计达150亿元。
抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。
迄今为止，没有出现过一起呆、死账，银行和企业十分满意。
集团现有业务资源每年可开展500亿元规模的仓单质押融资业务。
业务呈现向库外和生产企业监管发展的特点，监管质物的品种出现多元化特点，矿砂、煤炭和有色金属的比例增加。
下一步通过对社会仓库资源整合开展租赁经营和管理输出，仓单质押融资的规模将超过1 000亿元。
经过10多年的探索和实践，中国诚通所属企业探索出了多种物流金融业务运作模式，并在实践中得到了进一步修正和完善。
金融物流的产品设计及风险防范——以仓单质押为例
以增加企业的营业收入 ， 提高仓储 资源利用率 ， 促进配送 、 包装 、
流通加工等 附加值的获得 ， 提高企业的利润率 和综合竞争力。 仓单质押业 务设计结构 。围绕融资企业 、 金融机构和第 三 方物流企业在仓单质押业 务中的参 与情况 ， 我们通过图示来说 明基 于仓单质押 的金融物流产品的系统结构和服务理念 。
【 资本运营 】 ａ ｉ ｌ ｐ ｒｔ ｎ Ｃ ｐｔ ｅａｉ ａＯ ｏ
２ １年 第 ４ （ ０ ２ 期 总第 ３ ４ ） ９ 期 上
金融物流 的产 品设计及风 险防范
— —
以仓单质押为例
戴 唯， 魏 玮
（ 国矿 业 大 学 （ 京 ）北 京 １０ ８ ） 中 北 ， ０ ０ ３
摘
要 ：十二五” 划纲要 明确提 出： 大力发展现代物流业。” “ 规 “ 金融物流的开展 能够有 效地 降低物流成本、 高资金 提
使 用 效率 。根 据 目前 中 国金 融 物 流 的 发展 现 状 ， 以产 品 仓 单 质押 的设 计 方 案 为例 ， 析 金 融 物流 的可 行 性 ， 对 其 中的 风 探 并 险进 行 简要 分 析 ， 以期 进 一 步扩 大 中 小企 业 流 动 资 金 的 来源 。 关 键 词 ： 融 物 流 ； 品 设 计 ； 单质 押 金 产 仓 中 图分 类 号 ：２ ２ Ｆ ５ 文 献 标 志 码 ： Ａ 文 章 编 号 ：０ ０ ８ ７ （ ０ ２ ０ — １７ Ｏ １０ — ７ ２ ２ １ ）７ ０ １一 ２
银 行 ， 向 银 行存 入 价 格 风 险 保 证 金 。 行 审 核 后 ， 署 贷 款 台 并 银 签
同和仓单质押 台同 ， 根据市场价格并参考第三方物流企业的建 议， 确定 质物 价值 ， 然后按 照约定 的比例确定质押贷款额 ， 发放 贷款 。④第三方物流企业根据协议要求对仓储物进行监管 ， 定
供应链金融业务案例_从仓单质押到供应链金融
供应链金融业务案例_从仓单质押到供应链金融仓单质押作为国内最早的物流金融服务模式，经过近10年的发展，得到了物流企业、银行与货主三方的认可。
在仓单质押过程中，作为监管方的第三方物流公司在具体的作业中起承上启下的作用，中国外运广东有限公司（以下简称广东外运）的仓单质押独具特色，具有一定的代表性。
由年关开始的业务广东外运物流金融业务的兴起源于一个和年关有关的小故事。
1999年，钢材市场的行情不好，一些生产商的资金周转困难。
当时一位客户找到广东外运公司，要求以他存在仓库里的货物为担保，借些钱度过眼下的年关。
这就是广东外运最早的仓单质押业务的雏形。
这其实是非标准仓单质押业务。
即申请人以仓单为质物，向银行申请短期融资的授信业务。
在债务人不履行债务时，银行有权依照《担保法》的规定，以该仓单折价或以拍卖、变卖该仓单的价款优先受偿。
非标准仓单是仓储单位签发给存储人或货物所有权人的记载仓储货物所有权的唯一合法的物权凭证，仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物。
事实上，物流金融是中国人自己发明的一个词。
在国外，这一块的业务是专门由跟物流有关的银行来处理，甚至很多物流公司自己就有自己的银行，比如UPS。
颇具中国特色的物流金融即是第三方物流公司是企业和银行之间的一个桥梁。
以广东外运为例，作为一家大型的综合物流服务商，物流金融并不是其主要的业务。
据中外运广东有限公司负责该项业务的刁国华经理介绍：“这是我们为客户提供的一项增值服务。
客户有这个需求，而广东外运可以凭借跟银行的关系来满足客户的需要。
”刁国华介绍，一开始广东外运的仓单质押模式很简单，在质押期限到期以后，企业往往是“卖货还钱”。
现在，随着客户需求的不断提高，公司这一块业务的发展也在随着客户的需求在不断的提升――由供应链上的一个点逐步向多环节渗透。
从最初的仓单质押到物流金融，再到未来即将形成的供应链金融服务。
“广东外运已经跳出了过去以仓储为主的业务模式，在途运输的货物也将可以参与到仓单质押并取得融资”。
仓单质押案例
仓单质押案例案例一客户名称：xx市粮食局油脂公司仓单类别：小麦标准仓单 xx年x月，xx分行x接受了xx市粮食局油脂公司提出的用小麦标准仓单质押贷款的申请，授信金额为700万元银行承兑汇票。
该行与xx商品交易所一道，起草了《仓单质押贷款担保协议书》，分别与借款人、经纪公司、担保回购方签定一式四份的《仓单质押贷款担保协议书》及一系列附属文件，对授信金额、期限、利率、质押率、标准仓单的质押冻结和解冻、保证金比率（不高于70%）、资金用途等均做了明确规定。
标准仓单的质押价格以中国xx粮食批发市场《中华粮网》公布的同期同品质的平均价格为准。
为控制质押仓单所列商品价格波动或因交易所品质鉴定、注销再生成标准仓单而按期货合约标准重新检验带来的风险，协议规定了警戒线和处置线。
案例介绍：标准仓单质押产品案例客户名称：xx市粮食局油脂公司仓单类别：小麦标准仓单xx年x月，xx分行x接受了xx市粮食局油脂公司提出的用小麦标准仓单质押贷款的申请，授信金额为700万元银行承兑汇票。
该行与xx商品交易所一道，起草了《仓单质押贷款担保协议书》，分别与借款人、经纪公司、担保回购方签定一式四份的《仓单质押贷款担保协议书》及一系列附属文件，对授信金额、期限、利率、质押率、标准仓单的质押冻结和解冻、保证金比率（不高于70%）、资金用途等均做了明确规定。
标准仓单的质押价格以中国xx粮食批发市场《中华粮网》公布的同期同品质的平均价格为准。
为控制质押仓单所列商品价格波动或因交易所品质鉴定、注销再生成标准仓单而按期货合约标准重新检验带来的风险，协议规定了警戒线和处置线。
警戒线是指，在质押标准仓单市值总和与贷款本息之比小于等于一定比例时，借款人在接到我行书面通知后七个工作日内，采取措施，追加质押物、更换质押物或部分（或全部）归还贷款，否则我行有权宣布贷款提前到期。
处置线是指，在质押标准仓单市值总和与贷款本息之比小于等于一定比例时，我行有权宣布贷款提前到期，要求借款人立即偿还贷款本息，借款人不偿还，由担保回购方代其偿还。
物 流 金 融
2．保兑仓
制造商、经销商、物流企业、银行四方签署“保兑仓”业务合 作协议书，经销商根据与制造商签订的购销合同向银行交 纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于 向制造商支付贷款，由物流企业提供承兑担保，经销商以 货物对第三方物ห้องสมุดไป่ตู้供应商进行反担保。
3．融通仓
在融通仓模式中银行把贷款额度直接授权给物流企业，由物流 企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算。物 流企业向银行提供符合相关规定的信用担保，并直接利用 这些信贷额度向中小企业提供灵活的质押贷款业务，银行 则基本上不参与质押贷款项目的具体运作。
4．垫付货款
又称银行质押贷款业务。在货物运输过程中，发货人将市场畅 销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态的产品作抵 押转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资。 当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流供应商发 出放货指示，将货物所有权还给提货人。
物流基础
物流基础
物流金融
一、物流金融概述 二、物流金融模式
一、物流金融概述
1.物流金融的含义
指物流企业与金融机构联合为企业的物流与供应 链运作提供物流与金融的一体化服务，以及物流 企业为金融机构提供服务和金融机构为物流企业 提供服务。
例8-10 ——广发银行“物流银行”服务
一、物流金融概述
2．物流金融的意义 （1）解决中小企业融资困难 （2）给银行带来新的业务和利润空间 （3）增强物流企业的核心竞争力 （4）整合供应链，实现各方共赢
例8-11 ——UPS的物流金融服务
二、物流金融模式
主要有： 仓单质押 保兑仓 融通仓 垫付货款等
1．仓单质押
指需要融资企业把质押品存储在物流企业的仓库中，然 后凭借物流企业开具的仓单向银行申请贷款，银行根 据质押品的价值和其他相关因素向客户企业提供一定 比例的贷款。这一过程中，物流企业负责监管和储存 质押品。
物流企业仓单质押融资模式
模式在物流行业中的重要性
缓解资金压力
仓单质押融资模式为物流企业提 供了一种新的融资渠道，有助于 缓解企业资金压力，促进企业发
展。
提升仓储业务价值
通过仓单质押融资，仓储业务不仅 提供了存储服务，还创造了融资价 值，提升了仓储业务在物流行业中 的地位。
增强企业竞争力
物流企业通过仓单质押融资获得资 金，可以加强自身的运营能力、扩 展业务范围，进而增强市场竞争力 。
法律法规限制：相关法律法 规可能对仓单质押融资模式 产生一定限制，如质押物种 类、质押率等，企业需要合 规运营。
信息不对称：金融机构与物 流企业之间存在信息不对称 问题，可能影响贷款审批和 风险控制，需要加强信息披 露和沟通。
综上所述，物流企业仓单质 押融资模式在带来诸多优势 的同时，也面临一系列挑战 。为充分发挥该模式的潜力 ，企业需要加强风险管理、 合规运营，并与金融机构建 立良好的信息沟通机制。
定义：仓单质押融资模式是指物 流企业将其持有的仓单作为质押 物，向金融机构申请贷款的一种 融资方式。
• 以仓单为质押物：仓单是物流 企业对寄存人开具的记载仓储 物品的凭证，具有一定的价值 ，并可作为质押物进行融资。
• 贷款用途灵活：融资获得的资 金可用于物流企业的运营、扩 张等方面，提高资金利用效率 。
风险控制
金融机构会采取一系列风险控制措施，如设立警戒线和平仓线，当质押物的价值下跌到一定程度时，金融机构会 要求融资企业补充质押物或提前还款。此外，金融机构还会要求物流企业对质押物进行保险，以防范质押物损毁 、灭失等风险。
03
仓单质押融资模式的优势与挑战
模式优势分析
提高资本利用率
仓单质押融资模式允许物流企业将库存作为质押物获取贷款，从 而盘活库存，提高资本利用率。
供应链金融成功案例分析
供应链金融成功案例分析供应链金融在国内经过近几年的发展，已经有了一些成功的案例，按照企业融资阶段的不同可以归纳为以下三种，分别分析如下：一、预付账教模式案例分析这种运作模式主要针对商品采购阶段的资金短缺问题。
该模式的具体操作方式由第三方物流企业或者核心企业提供担保，银行等金融机构向企业垫付货款，以缓解企业的货款支付压力。
之后由企业直接将货款支付给银行。
其中第三方物流企业扮演的角色主要是信用担保和货物监管。
一般来说，物流企业对供应商和购货方的运营状况都相当的了解，能有效地防范这种信用担保的风险，同时也解决了银行的金融机构的风险控制问题。
应用案例：重庆永业钢铁（集团）有限公司是一家钢铁加工和贸易民营企业，由于地域关系，永业钢铁与四川攀枝花钢铁集团一直有着良好的合作关系。
永业钢铁现有员工１５０多人，年收入超过５亿元，但与上游企业攀钢相比在供应链中还是处于弱势地位。
永业钢铁与攀钢的结算主要是采用现款现货的方式。
２００５年永业钢铁由于自身扩张的原因，流动资金紧张，无法向攀钢打入预付款，给企业日常运营带来很大影响。
２００５年底，永业钢铁开始与深圳发展银行（以下简称“深发展＂）接触。
深发展重庆银行在了解永业钢铁的具体经营情况后，与当地物流企业展开合作，短期内设计出一套融资方案：由物流企业提供担保，并对所运货物进行监管，深发展重庆银行给予永业钢铁４５００万的授信额度，并对其陆续开展了现货质押和预付款融资等业务模式，对永业钢铁的扩大经营注入了一剂强心针。
在取得深发展的授信以后，当永业需要向攀钢预付货款的时候，深发展会将资金替永业付给攀钢，或替永业开出银行承兑汇票。
与深发展合作以来，永业钢铁的资金状况得到了极大改善，增加了合作钢厂和经营品种，销售收入也稳步增长。
案例分析：该案例成功的关键首先在于融资的预付账款用途是向攀钢进口原料，银行的融资是直接付给攀钢，这就是在供应链的链条上借助核心企业的资信为下游企业进行了融资；其次在于当地物流企业同意为其授信额度提供担保，并对所运货物进行监管，使银行可以降低信贷风险，在融资时通过第三方获得了物权控制。
物流企业仓单质押融资模式研究
，并对新模式的可行性和有效性进行论证。 • 创新点 • 对物流企业仓单质押融资模式的运作机制进行了深入剖析，揭示了其发展面临的瓶颈和挑战。 • 结合实际案例分析，阐述了仓单质押融资模式在物流企业中的具体应用和风险管理方法。 • 提出了一系列针对物流企业的仓单质押融资模式优化方案和创新思路，为物流企业解决资金短缺问题提供
03
提高员工信息化素质
加强员工信息化培训，提高员工的信 息化素质和技能水平。
加强政策支持和市场推广
完善法律法规
推动相关法律法规的完善，为物 流企业仓单质押融资模式的发展 提供法律保障。
加大政策支持
通过政府补贴、税收优惠等政策 手段，降低物流企业的运营成本 ，提高其参与仓单质押融资模式 的积极性。
加强市场推广
将资金用于合法和合规的用途，降低资金风险。
仓单质押融资模式的优势和不足
优势
仓单质押融资模式可以缓解企业的资金压力，提高物流效率和降低成本，同 时也可以帮助金融机构更好地管理风险和提高业务规模。
不足
仓单质押融资模式存在一定的风险，如质押物贬值、债务方违约等风险，同 时需要投入一定的人力、物力和财力进行管理和监管。
04
物流企业仓单质押融资模式的实践案 例
案例一：中储股份的仓单质押融资模式
物流企业：中储股份
质押物：主要涉及钢材、有色金属、橡胶等大宗商品
质押模式：以货物所有权和保管权为保障，将货物存 储于中储仓库，并由银行给予融资
运营模式：中储股份负责货物监管和货物销售，银行 负责提供融资，借款企业可以获得资金支持
案例二：顺丰快递的仓单质押融资模式
中小物流企业开展物流金融服务的实践——以安泰物流中心为例
【 关键词】 中小企业； 物流金 融； 风险控制
安 泰物 流中心是 湖州市一 家小 型的国改民的民营企业 ． 自２ ０ １ ０ 质押项下的货物要办理保险 。 对于仓单的管理要按照抵质 品及重要凭 年起就 开展 了物流金融的服务 ， 其主要服务 内容包括配送 、 流通加工 、 证管理 ． 登记抵质押品及重要凭证 台账并 集中存放 融资 、 评估 、 监管 、 资产处理等方 面 。 业务模 式多种多样 ， 包括货 物质 ２ ． ２ 完善提货管理 ：由于存在借款人正常经营需要而提取仓单项 下 押、 仓单质押 、 未来货权融资业务 （ 仓储监管模式） 等。 在开展物流金融 货物情况 ， 所以在仓单制作过程 中， 可以根据借款人实际经营需要 ， 将 服务初期 ， 采用应用最广泛 的仓单质 押模 式 。 主要与格力 、 三菱 、 美的 用于 出质的货物分成若干份额 ． 相应制作 对应 货物的独立仓单。当借 系列 、 小 天鹅洗衣机 、 方太 、 帅康等多家家 电企业开展三方物流保管业 款人 因正常经营需要提前提取部分货物时 ． 银行可以在借款人偿还相 务 。２ ０ １ １ 年开始逐步与具有 良好信誉 ， 但融资渠道贫乏 ． 生产运营发 应金额 的贷 款后 ． 解冻相对应 的一份 或若干份仓单 ， 监 管方 凭解冻 的 展资金压力 大的中小企业合作 ， 为其融资提供库外质押监管 。经过三 仓单 和提货通知单发货 对于同一仓单项下的货物在不同时 间提取 的 年的发展 ． 安泰物流 中心物流金融服务 的业务量 已经达 到 ｌ Ｏ 几亿 ． 利 情况 ． 要依 据货 主和银行共 同签署 的“ 专 用仓单分提单 ” 发货． 同时要 润也达到了 ６ ０ ０多万 安泰物流中心开展物流金融服务的成功做法 主 登记 明细台账 ． 每发一笔 ． 在相应仓单下作销账记录。 要有 ： ２ ． ３ 加强信息化建设 ：当物流企业从传统 的仓储物流 服务 向现代 的 物流金融服务延伸和拓展 时． 信息化管理就成 了物流企业开展物流金 １ 规 范物 流 金 融 的 操作 流 程 融服务 的必要条件和保 障 为此 ． 安泰物流 自主开发物流金融三方物 物流金融仓单质押服务由于涉及到物流金融监管企业 、 货主和银 流管理 软件 ．仓储 信息化 的过程也 是不断改善优化管理 和业务的过
物流金融案例
“提升”和“替代”降低运作成本
规模大，经营环境提升，硬件设施齐全 业务和服务提升，引入现代经营模式 整合和替代传统落后的市场，区域钢材
市场数量减少，交易集中度提高 降低经营业户运作成本
“统一”和“分工”凸现更完善功能服 钢材交易市场的服务务越来越综合和集成，交
易、仓储、加工、配送、金融、电子交易、 生活配套等服务有机集成，形成一站式服务
市场有机组织和各项服务分离，专业化公司 提供专业服务
集聚效应将更突出 成为钢材流通的集中平台
“物流金融”提高资金周转率
金融服务得到有效组织和全面推行
• 物流仓储企业凭借资产规模、实力和专业的 仓储管理服务获得银行的指定监管仓资格
• 仓库是货主企业的代理人
• 负责包括管理货物的进出、确保仓储货物的 安全，防潮、防霉、库存信息查询等功能
• 向货主企业收取货物在库保管、进出库装卸 等操作费
• 对于钢材市场的仓库资源可分为市场内公共 库和市场外的指定交割仓
4 物流授信
指金融机构根据物流企业的规模，经营业 绩，运营现状，资产负债比例以及信用程 度，授予物流企业一定的信贷额度，物流 企业直接利用这些信贷额度向相关企业提 供灵活的质押贷款业务，由物流企业直接 监控质押贷款业务的全过程，金融机构则 基本上不参与该质押贷款项冒的具体运作。 该模式有利于企业更加便捷地获得融资， 减少原先质押贷款中一些繁琐的环节；也 有利于银行更加灵活地开展质押贷款服务， 优化其质押贷款的业务流程和工作环节， 降低贷款风险。
1
钢材流通环节的资金融通手段
由于钢材贸易属于资金密集型行业，钢材贸易商通常需要具备良好的资信背景、一定的资金实力方可从事， 但对中小钢材贸易商而言，常常面临资金不足的问题，需首先向金融机构融资获取贷款。对于钢材贸易商， 融资能力往往决定了业务开展的规模和能力 。
物流金融的运作模式及典型案例分析
（1）保险分散 （2）担保分散 （3）建立风险池机制 （4）风险收益 （5）风险准备金制度
相关典型案例
5. 相关典型案例 A 质押无效 (1) 发生过程 (2) 处理过程 (3) 处理结果 (4) 经验教训 B 风险收益 (1)发生过程 (2)处理过程 (3)处理结果 (4)经验教训 c. 钢材市场重复质押 （1） 周宁人钢材市场的盈利模式 （2） 快速发展的原因 3）爆发原因 （4）给物流金融带来的风险 6.推动物流金融创新的策略 感谢到场与聆听！
（1）宏观思路
(2) 微观思路
6.互联网时代玩不转物流金融，很可能被淘汰 出局 A.与电商平台无缝对接 B.要有自己的特色 C.要以合作共赢为最终目的 7.京东的物流金融 8.苏宁的物流金融
五、物流金融的运作模式及创新
企业的资金缺口问题分析 物流金融的核心模式 基于权利质押的物流金融模式 基于动产质押的物流金融模式 动产质押案例 基于权利和动产混合质押的物流金融模式 经销商集中融资模式 案例：信用证项下商品质押融资 其他案例
五、物流金融的运作模式及创新
物流金融的创新模式 前向物流金融 后向物流金融 案例：应收账款融资方式A 案例：应收账款融资方式B 应收账款融资方式的产品设计 物流金融的高级运作模式 什么是物流金融的高级运作模式 医疗设备采购的物流金融案例
六、物流金融服务创新需关注的问题及对策
狭义的概念是指：第三方物流企业与金融机构合作为资金不足的供应链提供 融资和物流集成式，有效解决供应链资金约束的问题，为资金不足的供应链 各相关企业、第三方物流企业以及金融机构创造新的价值。
《物流金融》项目三、四结算业务和仓单质押融资课件ppt
持仓：建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头 寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约： 要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。
二、标准仓单质押融资
标准仓单质押融资业务是指借款人（授信申请 人）以交易所标准仓单管理系统签发的标准仓 单为质押，向银行申请短期流动资金贷款或其 他短期融资的业务。
对参与各方的意义
安全性、时效性、实用性、联动性
解决了存量标准仓单对流 动资金的占用或者实现了标 准仓单交割的融资需求
1、风险资本占用少，典 型的资本集约型产品 ；
警戒线管理
贷款行对质押的标准仓单进行动态监控，及时监测、分析客户 异常情况。对监控质押率设置警戒线和处置线的方式，当监控 质押率上升到80%时为警戒线，当监控质押率上升到90%时为处 置线。
第一步： 当监控市值比达到或低于警戒线，我行要求借款人及时追加
或置换仓单、增加保证金或提前还贷。 第二步：
任务三 标准仓单质押融资
一、标准仓单的含义 标准仓单是由期货交易所指定交割仓库按照交
易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实 物提货凭证。
由于标准仓单是一种流通工具，因此它可以 用作借款的质押品、或用于金融衍生工具如 期货合约的交割。
标准仓单是特指大连商品交易所、郑州商品交易所或 上海期货交易所制定的，交易所指定交割仓库在完成 入库商品验收、确认合格后签发给货主并在交易所注 册，可在交易所流通的实物提货凭证。
1.无金融机构参与下的垫付货款业务模式
物流企业
3、结算一 定比例货款
物流金融仓单质押
物流金融仓单质押物流金融/仓单质押物流金融/仓单质押谭先生是一位专门从事铝锭贸易的公司总经理，由于资金和资产有限，而很多流动资金又大都被途中的货物所占压，业务量始终没有做大。
2001年8月，在一次银行业务部门请客户来讲述需求的沟通会上，他提出能否用自己手中的待售货品和货权单证以及产品销售合同等作为质押品，从银行获得授信。
学习情境物流金融/仓单质押没想到，不久深圳发展银行广州分行便使这一设想变成了现实，在5000万元的货权质押贷款帮助下，这位谭先生的公司销售收入从原来的500多万，作到了现在的6个多亿。
物流金融/仓单质押问题：1、何谓物流金融或仓单质押？2、物流金融/仓单质押流程？3、物流金融/仓单质押的模式？物流金融/仓单质押类似名称：库存商品融资仓单质押物资银行物流银行融通仓货权融资什么是物流金融/仓单质押物流金融/仓单质押[实例]中国物资储运总公司1999年中储开始了仓单质押业务，通过6年实践，已探索出了多种仓单质押融资监管业务模式，并不断创新，业务量逐年扩大。
目前中储与中信银行、广发银行、招商银行、光大银行、浦发银行、交通银行、华夏银行、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、深发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系。
物流金融/仓单质押已经为近500家企业提供质押融资监管服务，质押融资规模累计达150亿元。
抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。
目前没有出现过一起呆、死帐，银行和企业十分满意。
资料来源：洪水坤.中国诚通物流金融业务的探索与实践[A].中国物流学术前沿报告（2005-2006）. 北京：中国物资出版社，2005.337-340.物流金融/仓单质押“物流金融”，从广义上理解，是指面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实施物流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。
案例一中储物流金融业务中国诚通集团(CCT)所属成员企业中国物资储
案例一中储物流金融业务中国诚通集团（CCT）所属成员企业中国物资储运总公司（CMST）是国内最大的仓储企业，在中国开展物流金融业务最早、规模最大。
中国诚通是国务院国资委监管的大型中央企业，在全国各主要城市拥有100多家标准化大型仓库，占地面积1 300多万平方米，库房面积200万平方米，货场面积370万平方米，拥有铁路专用线120多条，存储能力为1 000万吨，年吞吐能力为年4 000万吨。
良好的市场品牌、规范的管理经验，尤其是遍布国内各主要城市的仓库网络，是诚通集团开展仓单质押融资监管业务独有的优势。
早在20世纪90年代初，集团下属中国物资储运总公司就提出了与银行合作，开展仓单质押融资监管业务的建议，为此做了大量的调查研究工作，并在1996年开发出中国第一个具有物资银行功能的质押管理软件，当时尽管企业极力想开展此项业务，但由于银行认识不统一，未取得突破性的进展。
1999年中储开始了仓单质押业务，通过6年实践，已探索出了多种仓单质押融资监管业务模式，并不断创新，业务量逐年扩大。
目前中储与中信银行、广发银行、招商银行、光大银行、浦发银行、交通银行、华夏银行、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、深发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系。
为近500家企业提供质押融资监管服务，质押融资规模累计达150亿元。
抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。
迄今为止，没有出现过一起呆、死账，银行和企业十分满意。
集团现有业务资源每年可开展500亿元规模的仓单质押融资业务。
业务呈现向库外和生产企业监管发展的特点，监管质物的品种出现多元化特点，矿砂、煤炭和有色金属的比例增加。
下一步通过对社会仓库资源整合开展租赁经营和管理输出，仓单质押融资的规模将超过1 000亿元。
经过10多年的探索和实践，中国诚通所属企业探索出了多种物流金融业务运作模式，并在实践中得到了进一步修正和完善。
【骗贷逾20亿元】中远物流案再发酵
【骗贷逾20亿元】中远物流再发酵观察者言：物流产业曾是中远集团旗下的重要资产，也是航运业低谷时为中远集团保持盈利的资产，而中远物流旗下业务最强、贡献最多利润的子公司上海中远物流如今窝案连连，积重难返。
2013年中远物流从上市公司中国远洋中匆匆剥离，当时即听说此间有大案。
现在的案情表明，上海中远物流与银行、钢贸商共同炮制了一个长达五年、涉资近20亿元、涉嫌受贿7000万元的骗局----这是否就是全部冰山？财新记者吴红毓然/文据上海市检察院初步估计，上海中远物流及银行工作人员涉嫌受贿7000多万元，骗贷逾20亿元。
从立案件数到涉案资金规模，均可谓2014年的‚上海第一大案‛。
10月14日，上海市检察院召开新闻发布会，宣布深挖窝串案成效：其中1月至9月，虹口区检察院从上海中远物流配送有限公司（下称上海配送）深挖出原总经理傅亮等18人贪污、行受贿案等。
上海配送是上海中远物流的全资子公司，后者是中远物流旗下最大的区域公司；同时，中远物流另一全资子公司，中远物流供应链管理有限公司（下称中远供应链）上海分公司，亦卷入其中。
中远物流窝案，是2007年开始的钢贸疯狂融资中，仓储管理人员监守自盗、银行人员利用职务便利寻租，开假仓单进行‚一货多嫁‛甚至‚空仓计‛，引发骗贷黑洞最典型的缩影。
记者向多位业内人士求证，2011年上海钢贸危机涉及总资金约2000亿元，经过不断挤泡沫后，到2013年底还剩700多亿元不良贷款。
银行人士对此无不心有余悸，但类似事件屡出不穷：今年爆发的广东及福建钢贸风险、青岛港与德诚矿业百亿元骗贷案、广州金山联纸业近20亿元债务危机等，均暴露出这一存在致命缺陷的贸易模式曾经遍地开花。
‚银行之所以未能有效防范这类不高明的骗贷手段，原因均是货权或质押权失控。
‛银监会相关人士对记者指出，从根本上讲，必须推进建立健全担保品管理行业的监管机制，以及权威的全国动产担保物权登记公示体系，从法律层面正本清源。
而中远这类大型国企的卷入，则证明相关模式存在的巨大道德风险以及商业银行的盲目：大型央企及众多国企都情愿充当钢贸商的托盘企业，以‚国字头‛背景帮助钢贸商继续从商业银行获得贷款，延缓危机的暴露，于公‚做大了‛业务，于个人则借机‚中饱私囊‛。
供应链金融成功案例分析
供应链金融成功案例分析供应链金融在国内经过近几年的发展，已经有了一些成功的案例，按照企业融资阶段的不同可以归纳为以下三种，分别分析如下：一、预付账教模式案例分析这种运作模式主要针对商品采购阶段的资金短缺问题。
该模式的具体操作方式由第三方物流企业或者核心企业提供担保，银行等金融机构向企业垫付货款，以缓解企业的货款支付压力。
之后由企业直接将货款支付给银行。
其中第三方物流企业扮演的角色主要是信用担保和货物监管。
一般来说，物流企业对供应商和购货方的运营状况都相当的了解，能有效地防范这种信用担保的风险，同时也解决了银行的金融机构的风险控制问题。
应用案例：重庆永业钢铁（集团）有限公司是一家钢铁加工和贸易民营企业，由于地域关系，永业钢铁与四川攀枝花钢铁集团一直有着良好的合作关系。
永业钢铁现有员工１５０多人，年收入超过５亿元，但与上游企业攀钢相比在供应链中还是处于弱势地位。
永业钢铁与攀钢的结算主要是采用现款现货的方式。
２００５年永业钢铁由于自身扩张的原因，流动资金紧张，无法向攀钢打入预付款，给企业日常运营带来很大影响。
２００５年底，永业钢铁开始与深圳发展银行（以下简称“深发展＂）接触。
深发展重庆银行在了解永业钢铁的具体经营情况后，与当地物流企业展开合作，短期内设计出一套融资方案：由物流企业提供担保，并对所运货物进行监管，深发展重庆银行给予永业钢铁４５００万的授信额度，并对其陆续开展了现货质押和预付款融资等业务模式，对永业钢铁的扩大经营注入了一剂强心针。
在取得深发展的授信以后，当永业需要向攀钢预付货款的时候，深发展会将资金替永业付给攀钢，或替永业开出银行承兑汇票。
与深发展合作以来，永业钢铁的资金状况得到了极大改善，增加了合作钢厂和经营品种，销售收入也稳步增长。
案例分析：该案例成功的关键首先在于融资的预付账款用途是向攀钢进口原料，银行的融资是直接付给攀钢，这就是在供应链的链条上借助核心企业的资信为下游企业进行了融资；其次在于当地物流企业同意为其授信额度提供担保，并对所运货物进行监管，使银行可以降低信贷风险，在融资时通过第三方获得了物权控制。
银行物流金融案例分析
ⅩⅩ银行物流金融案例分析一、模式以及业务流程（一）、模式简介“电子仓单质押线上融资业务”，是ⅩⅩ银行与现货类电子交易市场合作,通过ⅩⅩ银行线上融资平台、市场电子交易平台和仓单管理平台等多方平台的相互合作,为市场交易会员特别订制的一项全流程在线融资产品/服务。
包括拟交收电子仓单质押线上融资、已有电子仓单质押线上融资两种业务模式，买方交易会员和卖方交易会员的线上融资需求得以全覆盖。
买方交易会员,可以预先利用银行融资购得仓单；卖方交易会员,则可以以经市场注册的电子仓单在我行“贴现”,快速获得流动资金。
其特点是，买方客户无须先行提供担保即可实现融资，主要能够能缓解卖方会员因电子仓单占压资金所面临的流动性压力；也瞄准了买方会员因支付仓单款项的融资需求。
交易行为与融资服务无缝嵌入，交易、融资、交收、支付能在ⅩⅩ银行线上融资平台一步到位，通过与电子交易市场电子交易平台和仓单管理平台的实时数据通讯，实现了会员操作与银行结算、融资服务的无缝衔接和高效融合。
实现了电子仓单质押、冻结、解除的全线上操作，客户无需再办理传统质押操作的繁琐手续。
各项业务参与均可通过业务处理平台实现，降低了手工操作的难度，同时也节省了人力成本。
在线处理突出快速方便处理的能力，单笔出账可控制在半小时到一小时之间，赎单放货5分钟即可完成。
（二）、具体业务流程1)买方：1.由交易撮合生成交易信息2.会员发起融资申请3.市场审核融资申请4.市场通知仓管平台对交收仓单“预冻结”5.会员确认融资申请6.银行审批后通知贷款发放信息7.仓单管理平台通知质押冻结8.依结算规则划转交收资金至卖方买方会员电子交易平台线上融资平台仓单管理平台2) 买方：1.会员发起融资/质押申请2.市场审核融资申请3.市场通知仓管平台对注册仓库进行质押冻结4.质押冻结于银行5.会员确认融资申请6.银行审批发放贷款并通知其余两平台7.贷款划至指定收款人账户○1交易撮合生成成交信息 ○2○3会员发起融资，市场审核申请 ○5会员确认融资申请 ○4市场通知仓管平台对交收仓单“预冻结”○6银行审批后通知贷款发放信息 ○7仓单管理平台通知质押冻结 ○8依结算规则划转交收资金至卖方卖方会员电子交易平台 线上融资平台仓单管理平台（三）、模式执行要点 在线完成融资申请提交、电子仓单信息核查，质押背书确认、融资款项支付等业务，全流程线上化解决方案。
物流金融-仓单质押案例
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第二十页，共23页。
仓储管理系统入库录入界面
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第二十一页，共23页。
仓储管理系统库存查询界面
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谢谢！
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物流服务商
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仓单质押业务由来及发展前景
• 仓单质押项目的由来
分销商缺乏周转资金 银行需要扩大贷款业务 物流商寻求提供增值服务
• 仓单质押业务的发展前景
仓单质押项目是金融行业同物流行业结成战略联盟的一种崭新的合作模式， 具有广阔的发展前景。
物流公司逐渐将眼光投放在增值服务上，单纯提供运输或货代业务已不 能适应市场发展的需求。
利用我司拥有合法使用权的仓库、场地，对于存放于仓库、场地的动产所提供的库内、场内的监管服务（广东公司）
输出监管
我司为存放于出质人仓库、场地或公共仓库、场地的动产所提供的库内、场内的监管服务 （天津公司）
物流金融仓单质押
物流金融仓单质押物流金融/ 仓单质押物流金融/ 仓单质押谭先生是一位专门从事铝锭贸易的公司总经理，由于资金和资产有限，而很多流动资金又大都被途中的货物所占压，业务量始终没有做大。
2001年8 月，在一次银行业务部门请客户来讲述需求的沟通会上，他提出能否用自己手中的待售货品和货权单证以及产品销售合同等作为质押品，从银行获得授信。
学习情境物流金融/ 仓单质押没想到，不久深圳发展银行广州分行便使这一设想变成了现实，在5000 万元的货权质押贷款帮助下，这位谭先生的公司销售收入从原来的500 多万，作到了现在的6 个多亿。
物流金融/ 仓单质押问题：1、何谓物流金融或仓单质押？2、物流金融/ 仓单质押流程？3、物流金融/ 仓单质押的模式？物流金融/ 仓单质押类似名称：库存商品融资仓单质押物资银行物流银行融通仓货权融资什么是物流金融/ 仓单质押物流金融/ 仓单质押[ 实例] 中国物资储运总公司1999 年中储开始了仓单质押业务，通过6 年实践，已探索出了多种仓单质押融资监管业务模式，并不断创新，业务量逐年扩大。
目前中储与中信银行、广发银行、招商银行、光大银行、浦发银行、交通银行、华夏银行、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、深发展等包括四大国有商业银行等数十家金融机构建立了合作关系。
物流金融/ 仓单质押已经为近500 家企业提供质押融资监管服务，质押融资规模累计达150亿元。
抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。
目前没有出现过一起呆、死帐，银行和企业十分满意。
资料来源：洪水坤. 中国诚通物流金融业务的探索与实践[A]. 中国物流学术前沿报告( 2005-2006). 北京：中国物资出版社，2005.337-340.物流金融/ 仓单质押物流金融”，从广义上理解，是指面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实施物流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。
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• 解除监管确认书要辨别真伪，具体措施为：固定传真机号码、固 定人员、接传真后马上回电确认、核对印鉴是否与预留印鉴相符；
• 提前做好出库准备，以提高效率； • 如属上门提货，必须核对解除监管确认书和提货人身份证件，交
数据完整、准确
将出、入库和库存信息汇总，并 在规定时限内提供给指定人员
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×××项目操作注意事项
• 入库验收货物是关键，是外运责任的起点，必须严格按照规定标 准执行，对不合格产品有拒收权利，初期运营把握不准可立即与 ×××联系；
• 监管确认书的填写，要求内容齐全、准确、与单据和实物相符， 并且反馈及时；
根据项目具体需求，确定信息系统、运力资源、仓库资源、提派 资源等具体要求，提前进行各项硬件、软件方面的准备
对项目涉及公司进行操作培训，设定专门的项目团队，包括项目 经理、操作主管和客服主管等，与客户建立有效沟通
项目准备期和运作前期，总部直接参与项目运作，并时刻关注项 目运行情况，出现问题或隐患及时整改
中小企业
仓储运输 物流公司
质押货物 监管协议
质押贷款 银行
货物监管
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仓单质押业务主要参与方
业务参与主体
质押 贷款
客户
物流服务
银行
质押物监管
物流服务商
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仓单质押业务由来及发展前景
• 仓单质押项目的由来
➢ 分销商缺乏周转资金 ➢ 银行需要扩大贷款业务 ➢ 物流商寻求提供增值服务
• 仓单质押业务的发展前景
➢ 仓单质押项目是金融行业同物流行业结成战略联盟的一种崭新的 合作模式，具有广阔的发展前景。
➢ 物流公司逐渐将眼光投放在增值服务上，单纯提供运输或货代业 务已不能适应市场发展的需求。
➢ 即使是大型的分销商也存在资金周转的问题，急需银行协助。 ➢ 银行需要扩大贷款业务范围。
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仓单质押业务目标市场 ➢ 目标客户类型：制造商、经销商、进出口贸易商 ➢ 产品类型：原材料——钢材、棉花、木浆、有色金属 中间产品——聚乙烯、聚丙烯 制成品——汽车、手机、家电
注：以上监管类型的区别在于监管责任范围不同 。
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×××仓单质押项目简介
➢《×××项目》于2005年开始正式运作，目前涉及×××手机经销商50多家，涉及监 管仓库32个，年监管货值超过50亿元。目前，已经形成了较为规范的流程，与银行的合 作十分顺畅。 ➢×××项目旨在为×××及其经销商提供全国性的物流服务，为×××银行提供货物 监控保障。 ➢×××项目的源头公司为北京公司，所有信息由北京公司统一接收和处理，以保障信 息传输的安全、准确和及时。 ➢×××项目的具体内容为：×××发货到其经销商省市，货物入中外运在各经销商省 市的仓库，由中外运当地仓库负责监管。×××银行根据各地经销商的信用额度及其发 货申请，通知北京公司发货。北京公司接到发货通知书立即通知各地外运公司进行发货 和物流配送等操作。
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×××仓单质押项目运作模式
中外运对仓单质押类业务设定标准流程和操作规范，并制定了 《中外运质押监管业务管理办法》进行内部控制
针对银行对该项目具体需求，确定个性化的《物流解决方案》， 以保证满足特定客户的要求
将物流解决方案细化，制定专门的《项目操作手册》，内容包含 项目整体流程、操作细节、信息沟通方式等
进出口贸易项下监管
我司接受质权人的委托对于进出口货物和单据（特别是提单）的监管，对于单据的监管主要包 括进口项下的单据保管、报关、报检和出口项下的报关、报检、交单于质权人，而对于货物的 监管主要包括进口货物清关后的代运、在库监管和出口货物报关前集港过程中的监管等（浙江 公司）
网络化监管
我司通过网络操作的平台，为同一出质人或同一贷款项目下的统一授信提供的标准化的多点监 管服务（北京公司）
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中外运运作仓单质押业务涉及监管类型
自有仓库的在库监管
利用我司拥有合法使用权的仓库、场地，对于存放于仓库、场地的动产所提供的库内、场内的 监管服务（广东公司）
输出监管
我司为存放于出质人仓库、场地或公共仓库、场地的动产所提供的库内、场内的监管服务 （天 津公司）
在途监管
利用我司自有或外包的运输资源，为水运、公路、铁路、航空运输途中的动产所提供的在途监 管服务（天津公司）
经常与客户进行项目运作情况的回顾，并确定KPI指标，对项目 运作情况进行定期考核和内部总结
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×××仓单质押项目整体流程
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组织机构及岗位职责
岗位名称
项目经理 操作主管
客服主管
岗位职责
负责整个项目的人员及工 作安排 负责协调与分销商和银行 之间的业务运作
负责现场的出入库及仓库 管理
合理调配人力物力等资源
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物流服务商承担的环节与动作
➢ 入库验货 ➢ 出单 ➢ 接受查询并做答复 ➢ 仓单批注与监管 ➢ 按银行指示提货 ➢ 核销仓单
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物流服务商的责任
➢ 仓单出具与管理 ➢ 质押物存储 ➢ 质押物查询 ➢ 质押物监管 ➢ 质押物提货 ➢ 配合银行 ➢ 告知
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中外运运作仓单质押业务案例介绍
➢ 中外运2000年底开始与深圳发展银行、上海浦东发展银行、交通 银行、广东发展银行、中信实业银行、湛江商业银行等多家银行 合作推出银行质押服务。
中外运速递 仓单质押业务简介
仓单质押业务介绍主要内容
➢ 仓单质押业务简介 ➢ 中外运仓单质押业务运作经验总体情况简介 ➢ 中外运仓单质押业务具体案例分析
✓ 业务内容 ✓ 总体流程 ✓ 主要单据
➢ 中外运仓单质押仓储管理系统简介
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仓单质押业务简介
仓单质押业务定义：银行与物流公司合作，为拥有在库、在途货物所 有权的企业，提供以货物或代表货物权利的凭证为质押的新型融资 授信服务。
接货物后一定要书面确认。
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中外运仓单质押仓储管理系统简介
域名：
中心服务 器
通过 INTERNET或
内部网
分公司
输入、查询
通过 INTERNET
经销尚 客户 银行
查询
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仓单质押业务质押物应满足的条件
➢ 所有权明确
➢ 易保存、不易变质 ➢ 市场价格稳定、波动小 ➢ 易变现 ➢ 规格明确、易于计量 ➢ 符合国家标准
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仓单质押业务物流服务商应具备的条件
➢ 较高的信用度和中立立场 ➢ 相应的仓储、运输资质 ➢ 地理位置优越 ➢ 专业的物流管理、丰富的操作经验 ➢ 全国性服务网络 ➢ 完备的信息系统
负责出、入库货物明细信 息的统计及单据存档工作
负责填制《盘库库存明细 表》，并确保信息准确性
信息反馈
工作要求
合理调动各项资源，保证项目正 常运转 与分销商和银行协商解决工作中 存在的问题
严格按照作业标准进行各项操作用， 既满足客户要求又节约成本
将各类单据分类妥善保管，并将 原始数据在电脑中准确及时留存
➢ 2000年至2003年监管产品主要涉及建材、设备、纸张、化工等几 大类，参与仓单质押项目操作的分公司主要有广东分公司、天津 分公司、江苏分公司等，2003年度融资额度达到10个亿。
➢ 2004年起开始与中国工商银行、广东发展银行和中信实业银行合 作开展电子通讯类高附加值商品仓单质押业务，参与公司涉及全 国32家分公司，主要质押物为诺基亚和摩托罗拉手机年监管融资 额度近100亿元。