证券公司资产管理业务合规培训教材
投行业务合规管理培训课件x
投行业务合规管理培训课件x标题：投行业务合规管理培训课件一、引言随着我国金融市场的快速发展，投行业务在资本市场中扮演着越来越重要的角色。
然而，由于投行业务的复杂性和风险性，合规管理成为投行业务的重要组成部分。
为了提高投行业务合规管理的水平，我们特别制定了本培训课件，旨在帮助投行业务人员深入了解合规管理的重要性，掌握合规管理的核心要点，提高合规管理的实际操作能力。
二、合规管理的基本概念合规管理是指金融机构在开展业务过程中，遵循法律法规、规章制度和行业准则，确保业务活动合法、合规、稳健进行的一系列管理活动。
合规管理不仅包括遵守法律法规，还包括遵守内部规章制度、行业准则以及社会道德规范。
合规管理的目标是降低风险，保护金融机构的合法权益，维护金融市场的稳定。
三、投行业务合规管理的核心要点1. 合规文化建设合规文化建设是投行业务合规管理的基石。
金融机构应将合规文化融入企业文化建设中，使全体员工树立合规意识，形成合规行为习惯。
合规文化建设包括合规理念的宣传、合规知识的培训、合规行为的激励等方面。
2. 合规组织架构合规组织架构是投行业务合规管理的组织保障。
金融机构应设立独立的合规部门，负责制定、实施和监督合规政策，协调各部门的合规工作。
合规部门应具备独立性、权威性和专业性，以确保合规管理的有效实施。
3. 合规制度体系合规制度体系是投行业务合规管理的制度保障。
金融机构应建立健全合规制度体系，包括合规政策、合规操作规程、合规风险评估、合规培训等方面。
合规制度体系应具有完整性、适用性和可操作性，以确保合规管理的全面覆盖和有效执行。
4. 合规风险管理合规风险管理是投行业务合规管理的核心内容。
金融机构应建立合规风险管理体系，包括合规风险的识别、评估、监测和控制等方面。
合规风险管理应注重风险防范、风险控制和风险化解，以确保金融机构的业务活动在合规框架内进行。
5. 合规监控与检查合规监控与检查是投行业务合规管理的有效手段。
证券公司分支机构合规管理实务培训
强化信息披露义务
单章规定了上市公司及其 他信息披露义务人的信披 责任（第五章）,将发行 人控股股东虚假陈述的连 带过错责任上升至过错推 定责任（第八十五条）
经
经营行为的执行者
Hale Waihona Puke 营 单合规风险的诱发点位
合规管理的落脚点
• 证券公司应履行“了解投资者”和“适当性匹配” 义务，如实说明证券、服务的重要内容，充分揭 示投资风险（第八十八条）
• 首次规定证券公司违反投资者适当性管理义务的 行政处罚责任（第一百九十八条）
举证倒置原则
• 普通投资者与证券公司发生纠纷的，按照“举证 责任倒置”的原则，由证券公司举证。（第八十 九条）
《证券公司私募投资基金子公司管理规范》《证券公司另类投资子 公司管理规范》（2016年12月）
廉洁从 业
《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（2018年6月） 《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》（2020年3月） 《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控 的意见》
• 新增对证券公司违反客户利益的罚则，可 最高处以违法所得十倍罚款，严重的或被 暂停或撤销相关业务许可（第一百九十四 条）；
• 出借证券账户的行为，最高罚款额提升至 五十万元（第一百九十五条）。
此次修订后法律责任章节是所有章节中条 文 最多的，从第180条至223条，共44 个条文。
扩充连带责任范围
完善证券交易制度 从严规范短线交易：短线交易限制扩展到了新三板股票；
扩大短线交易对象，纳入“其他具有股权性质的证券” 增加做市包销的豁免规定；将短线交易主体范围扩展到其亲属。
【证监局】大和证券合规培训讲义资料
2014年6月5日 大和证券株式会社
目录
内容
页
序言～日本经济及证券市场的历史与现状～
１．证券相关规定的概要（金融产品交易法、金融产品销售法） （参考资料）监管部门的最新动向 ２．内部管理上的要点 ①面向客户销售・推介的体系 ②防止不公平交易的体系 ③反洗钱对策 ④排除社会黑恶势力 ３．本公司的合规管理部门组织体系
【弊端】 ・ 不能充分应对经济金融形势的变化及各金融机构 普遍存在的问题。
变更后（全年检查）
① 「即时」
即时掌握金融市场的最新动向，即时应对风险。
■近年监管方针的要点
【2012事务年度（2012年7月～）】 在2011年的“立足投资者的角度进行推介”“对高龄客户的应对”“贯彻后续服务的实施” 这3组关键词的基础上，提出追加重视以下2点。
“频繁诱导客户买卖基金”
【2013事务年度（2013年7月～）】
“法人相关信息的管理”
在上述几点的基础上，追加了以下3点。
※现在已经废止（参照第12页） 9
○权利行使・解除协议期限的限制
１．证券相关规定的概要 ～金融产品交易法～
■金融产品交易法出台的背景 从1990年后期的金融系统改革(“金融大爆炸(Big Bang)”)开始，原有的证券交易法规定以 外的金融产品不断增加，之前的“纵向监管”已经不能满足监管要求，“横向监管”的必要 性提升。 在推进“从储蓄转向投资”的进程中，提高证券市场的公正性，强化“投资者保护”变得非 常重要。而且，面对专业知识和投资经验存在差异的投资者不能按照同一要求监管，通过针 对不同的客户“灵活对待”，以提高监管效率。
・金融大爆炸促进了银行系证券公 司、外资券商的飞速发展，网上 券商的兴起等，证券业发生了显 著变化
证券员工合规培训
01
培训背景
反洗钱是金融行业的一项重要工作，对于 防止非法资金流入市场、维护市场秩序具 有重要意义。某证券公司为了提高员工的 反洗钱意识，防范洗钱风险，决定开展一 次全面的反洗钱培训。
03
02
培训形式
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培训内容
本次培训主要围绕反洗钱的法律法规、操作 规范、风险识别与防范等方面展开，重点讲 解洗钱的危害、常见的洗钱手段以及公司如 何防范洗钱风险等内容。
此而破产或被撤销牌照。
合规风险不仅会对公司和投资者造成损 失，还会对整个证券市场造成不良影响 ，因此合规培训对于证券公司来说至关
重要。
CHAPTER 02
合规法律法规
证券市场法律法规
证券市场法律法规概述
介绍证券市场的法律法规体系，包括 证券发行、交易、投资者保护等方面 的规定。
证券公司监管法规
详细解读证券公司的监管规定，包括 证券公司的市场准入、业务范围、风 险管理等方面的要求。
证券员工合规培训
2023-11-09
目录
• 合规培训概述 • 合规法律法规 • 合规培训内容 • 合规培训方法 • 合规培训效果评估 • 合规培训案例分析
CHAPTER 01
合规培训概述
合规的定义
合规指符合法律、法规、规章、规范性文件、自律规则及其他相关要求。
合规涉及证券公司的所有业务环节，包括但不限于人员管理、营销宣传、产品设计 、投资决策、交易执行、风控合规等。
合规意识培训
合规意识培养
通过培训，使员工充分认识到合 规的重要性，树立“合规优先” 的意识，从而自觉遵守相关规定
。
道德规范教育
培训员工遵守职业道德规范，包 括诚实守信、勤勉尽责、保守秘 密等，提高员工的道德素质和职
证券营业部合规培训素材
《证券营业部合规培训素材》xx年xx月xx日contents •合规培训目的与意义•合规培训核心内容•合规培训方式与途径•合规培训效果评估•合规培训典型案例分析•合规培训展望与未来发展目录01合规培训目的与意义1保护投资者权益23通过合规培训，员工能更好地理解法律法规，从而在向投资者提供信息时，确保信息的真实性和完整性，不误导投资者。
保障投资者的知情权合规培训有助于员工了解哪些行为是违法的，从而避免欺诈投资者，保护投资者的财产安全。
防止欺诈行为合规培训不仅让员工了解市场风险，还能帮助他们在向投资者推荐产品时，更准确地评估投资风险，避免投资者盲目投资。
提高投资者的风险意识遵守法律法规合规培训使员工更好地了解和遵守相关法律法规，避免因违规操作而给公司带来经济损失和声誉损害。
防范市场风险强化内部控制合规培训可以加强证券公司的内部控制，有效防范市场风险。
通过建立健全的内部控制体系，确保业务流程的规范性和风险管理的有效性。
发现和纠正问题合规培训鼓励员工主动发现和纠正潜在的违规问题，防止问题扩大而给公司和投资者带来损失。
这种主动纠错机制有助于证券公司及时发现并解决潜在风险。
提高证券公司声誉树立诚信形象01通过合规培训，证券公司向员工传达了遵守法律法规和职业道德的重要性，从而在投资者和业界树立起诚信形象。
一个诚信的形象有助于提高公司的声誉和公信力。
提高服务质量02合规培训不仅让员工了解如何遵守法律法规，还让他们掌握如何更好地服务投资者，提高客户满意度。
优质的服务能增强投资者对公司的信任和忠诚度，进而提升公司的声誉。
避免行业处罚03合规培训的目的是确保公司业务操作的规范性和合法性，避免因违规行为而受到监管部门的处罚。
这种处罚不仅会对公司的声誉造成损害，还会影响公司的业务发展和市场竞争力。
02合规培训核心内容涵盖证券市场法律法规，包括证券交易、证券发行、证券监管等方面的规定。
证券市场法律法规涉及证券公司的设立、业务范围、风险管理、内部控制等方面的规定。
证券法讲义(张竞芳)证券公司合规与风险管理培训
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合规管理的基本原则
• 健全性原则 • 合理性原则 • 独立性原则 • 制衡性原则 • 发展性原则
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如何培育合规文化
合规文化内涵： ✓ 态度：人人主动合规 ✓ 理念：诚信、正直 ✓ 内涵：合规创造价值 ✓ 方式：有效沟通互动
合规文化建设： • 合规从高层做起 • 加强合规制度培训 • 制定合规检查计划 • 将合规纳入考评体系
• 合规管理是企业“内部的一项核心风险管理活 动”。
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与合规管理相关的几个概念
• 合规管理与风险管理：前者是后者的重 要环节，后者是前者的重要动机。
• 合规管理与内部控制：合规目标是内控 的三大目标之一（绩效目标、信息目标 、合规目标）
• 合规管理与公司治理：公司治理是内控 的制度环境，是合规管理的重要内容。
目录
一、什么是合规管理 二、为什么要进行合规管理 三、怎么进行合规管理
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一、什么是合规
• 合规：是指证券公司及其工作人员的经 营管理和执业行为符合法律、法规、规 章及其他规范性文件、行业规范和自律 规则、公司内部规章制度，以及行业公 认并普遍遵守的职业道德和行为准则。
——《证券公司合规管理试行规定》
• 《指引》规定，根据证券公司风险管理能力评 价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、 A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E 等5大类11个级别。
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合规节约资金成本
分类不同主要体现在： • 保护基金缴费比例不同（0.5-5%） • 风控指标标准和风险准备计算比例不同 • 监管成本不同
• 金融脆弱性（资本市场价格波动、汇率、 利率波动、经济周期波动等）
证券公司资产管理业务合规培训教材
第二局部 定向资产管理业务合规要点
定向资产管理合同应当包括中国证券业协会制 定的合同必备条款。 （《定向细则》第11条）
例：合同必备条款
第二局部 定向资产管理业务合规要点
定向资产管理业务的投资范围包括股票、债券、证券投资基 金、集合资产管理方案、央行票据、短期融资券、资产支持证 券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种。
证券公司应当在每年度结束之日起60日内，完成资产管理业务合规检查年 度报告和定向资产管理业务年度报告，并报住所地中国证监会派出机构备 案。 〔?定向细那么?第47条〕
9、信息披露信息报送
证券公司应当至少每三个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告 ，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。 证券公司应当保证客户能够按照资产管理合同约定的时间和方式查询客 户资产配置状况等信息。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的 重大事项时，证券公司应当及时告知客户。 〔?试行方法?第48条〕 。
《定向细则》第9条：定向资产管理业务客户应当是符合法律、
行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组
织。 证券公司董事、监事、从业人员及其配偶不得作为本公司定向
资产管理业务的客户。
例：关于定向资产管理业务客户范围的咨询
1、推广对象与推广方式
集合资产管理业务
?方法?第47条：证券公司及其他推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合资 产管理方案的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过播送、电视、报刊及 其他公共媒体推广集合资产管理方案。
证券公司、资产托管机构及其直接负责的主管人员和其他直 接责任人员从事客户资产管理业务，损害客户合法利益的，应当 依法承担民事责任。
资产管理业务合规培训教材
证监会令第17号 （证监会令第 号，2003年12月18日） 年 月 日
《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》
（证监会公告[2008]25号，2008年5月31日） 证监会公告 号 年 月 日
《证券公司集合资产管理业务实施细则》
（证监会公告[2008]26号，2008年5月31日） 证监会公告 号 年 月 日
2、了解客户与风险揭示
证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务 证券公司从事证券资产管理业务、 销售证券类金融产品，应当按照规定程序， ，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了 解客户的身份、财产与收入状况、 解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验 和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、 和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保 证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适 存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适 当的产品或者服务。 当的产品或者服务。
例：关于某清算组委托资产处置的咨询（证监局意见） 关于某清算组委托资产处置的咨询（证监局意见）
7、投资限制
证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司 证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司 所管理的客户资产 发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券 发行的证券，按证券面值计算， 发行总量的百分之十。 发行总量的百分之十。
一、资产管理业务法规概述
附： 《办法》第63条 办法》 条
证券公司、 证券公司、资产托管机构及其直接负责的主管人员和其他直接责 任人员违反本办法规定从事客户资产管理业务， 任人员违反本办法规定从事客户资产管理业务，中国证监会依照本办 法进行行政处罚；法律、行政法规另有规定的， 法进行行政处罚；法律、行政法规另有规定的，按照有关规定进行行 政处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关， 政处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任 。 证券公司、 证券公司、资产托管机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任 人员从事客户资产管理业务，损害客户合法利益的， 人员从事客户资产管理业务，损害客户合法利益的，应当依法承担民 事责任。 事责任。
证券营业部合规培训资料
（十）禁止泄露客户资料。 客户资料包括客户信息和客户隐私。客户信息是指客户在参与各类证券业务的市场经济活动过程中，所涉及的客户姓名、地址、联系电话、财产及财务状况、企业概况、注册信息、财务信息、银行信息、诉讼信息、供应商评价、关联公司信息、公共信息、行业分析、企业评级等。客户隐私主要是指客户的婚姻状况、家庭住址、身份证号码、财产、住房以及其他客户所不愿意让他人知悉、掌握的身份、财务以及交易信息。客户资料保护是证券业从业人员以及相关机构必须承担的一项重要义务。监管机构也将是否建立完善的客户资料保护制度作为评价机构是否稳健经营的重要指标。 （十一）中国证监会、协会禁止的其他行为。
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（八）禁止违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺。 证券市场变幻莫测，不管投资经验与专业知识如何丰富，只要做投资都存在亏损的可能性。如果违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺，则一旦出现亏损，只能由机构承担，管理的证券资产规模越大，机构的风险越大。一旦机构倒闭，风险爆发，客户的权益得不到保障，机构风险可能波及演化为社会风险。因此，从业人员违反规定向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺是被严格禁止的。 （九）禁止隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录交易。 交易记录是记录和反映证券交易活动的重要资料和证据。通过交易记录资料，不但可以了解证券交易的有关情况，而且还可以查证有关机构遵守国家的法律法规的情况。为真实了解有关情况，减少和防止客户与机构之间的纠纷，并为处理纠纷时提供可靠的证据。证券从业人员负有的依法保存相关交易记录的义务，具体体现在：1、机构及从业人员应当妥善保存有关交易记录。2、任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录隐匿是指将交易记录资料转移和隐藏起来。伪造是指有意制作虚假的交易记录。篡改是指将原始的真实交易记录用各种方式予以改动，以改变这些交易记录的真实性。毁损是指把真实的交易记录故意予以毁灭或者损坏。由于各类交易记录是记录和反映证券交易活动、机构运行状况和业务状况的重要资料和证据，因此，任何从业人员不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易的贿赂或对其进行贿赂一般意义上的贿赂包括受贿和行贿。 受贿是指行为人利用职务上的便利，索取他人财物，或者非法收受他人财物，为他人谋取利益的行为，而这些利益并不能从合法途径得到。行贿则是行为人为了获取上述利益，给予他人财物或其他好处的行为。 证券业从业人员无论行贿还是受贿都会产生负面影响，不但会败坏社会风气，还会扭曲市场竞争，损害投资者利益，阻碍证券市场健康发展。因此，证券业从业人员应当坚决抵制各种贿赂行为。 （七）禁止买卖法律明文禁止买卖的证券。 由于证券业从业人员职业的特殊性，其买卖证券时可能与自己从事的业务发生利益冲突，也可能提前接触到一些影响证券价格的信息，为了保护投资者的合法权益，为市场参与者提供公平的交易机会，我国法律明文禁止部分从业人员不得买卖股票等规定的证券。如，我国《证券法》第四十三条规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。2009年4月1日起实施的修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》也规定，除法律、行政法规另有规定外，基金管理公司的员工不得买卖股票。证券业从业人员不得买卖法律禁止买卖的证券，不仅包括直接以自己的名义买卖相关证券，也不得以化名、他人名义等买卖禁止买卖的证券，证券业从业人员通过自己实际控制的账户买卖相关证券的行为都是被禁止的。
资产证券化业务培训材料(法律合规部)
目前我国的资产证券化工具主要分两大类：
信贷资产证券化Байду номын сангаас
• 由人民银行、银监会主管 • 在银行间市场发行 • 基础资产为银行业金融机构的信贷资产 • 目前已有比较完善的法规支持，主要依据为《 信贷资产证券化试点管理办法》
企业资产证券化
• 由证监会主管 • 在交易所市场发行 • 基础资产为企业所拥有的收益权及债权资产 • 主要依据为《证券公司资产证券化业务管理规 定》，处于试点期向常规化管理转型。
务，也不应为其他机构或个人提供担保。
并购和重组限制：在资产支持证券尚未清偿完毕的情况下，SPV不能进行清算、解
体、兼并及资产的销售或重组等影响SPV独立和连续经营的活动。
SPV的模式：主要有信托和公司两种形式
目前我国的企业资产证券化主要采用由证券公司发起的“专项资产管理计划”的
类信托模式。
管理计划发行资产支持证券的申请作出批准或不予批准的书面决定。
证券发行
维护和偿还
-16-
2.1.8 企业资产证券化的主要操作环节
由证券公司承销
确定基础资产 设立SPV 资产转让 信用增级 信用评级 审批
目前的主要投资者主体（非公开发行，受200人限制）
财务公司/大型企业集团 证券投资基金 信托公司 保险公司 银行
项 目 法律依据 监管机构 审核机构 审核速度 交易市场 投资者群体 融资成本 发行主体 发行规模 募资投向
主要优势
审核快、利率低
规模及评级不受主体信用及 偿债能力的限制； 发行规模不计短券中票额度 符合一定条件下可出表，不 增加负债率； 只适用于上市公司 流动性不足，融资成本略高
审批速度快
主要缺点
证券行业合规培训计划
证券行业合规培训计划一、培训目的证券行业作为具有复杂性和高风险性的行业，合规风险一直是业界关注的焦点。
如何确保公司业务的合规性，防范和控制各类合规风险已成为证券公司及从业人员必须面对的问题。
为了更好地提高公司从业人员合规意识和风险防范能力，保护公司和投资者的利益，制定本培训计划。
二、培训对象本培训计划的对象为公司所有从业人员，包括但不限于证券经纪人、投资顾问、研究员、交易员等所有相关岗位人员。
三、培训内容1. 证券法律法规及监管制度概述2. 证券从业人员合规责任和义务3. 内幕信息知识和规范4. 声称监管和合规管理5. 信息披露规范6. 证券交易的合规要求7. 合规风险的识别和防范8. 合规监督及内部控制9. 合规事件处置和协调10. 风险管理与合规培训案例解析11. 证券行业合规的未来发展趋势四、培训方式本次合规培训将采用多种方式，包括但不限于以下形式：1. 线上课程培训：通过公司内部网络平台进行合规知识的培训和学习2. 线下专题讲座：邀请资深合规专家主讲，提供专业的合规指导和案例分析3. 论坛讨论：组织合规专题座谈会，加强公司内部交流和学习4. 实操演练：通过模拟案例的方式，加强从业人员实践能力五、培训周期本次合规培训计划将分为基础培训和强化培训两个阶段，具体安排如下：1. 基础培训阶段：持续时间为半个月，主要以线上课程为主，包括合规基础知识的讲解和学习2. 强化培训阶段：持续时间为一个月，主要为线下专题讲座和实操演练，并组织论坛交流六、培训考核为了保证培训效果，培训结束后将进行考核，考核内容主要包括：1. 理论知识考核：线上课程培训结束后，进行合规知识的理论考核2. 实际操作考核：强化培训结束后，通过实操演练的方式进行考核考核通过的从业人员将获得合规培训证书。
七、培训效果评估为了及时评价培训效果，将通过以下方式进行评估：1. 通过员工调研问卷，了解从业人员对合规培训的满意度和收获2. 监管部门的评估和检查八、培训资源支持1. 公司将组建专门的合规培训团队，负责培训计划的执行和评估2. 公司将邀请行业资深合规专家，提供专业培训和指导3. 公司将投入相应的资金和物力支持培训计划的执行九、总结合规培训对于证券行业来说至关重要，只有不断提高从业人员的合规意识和风险防范能力，才能更好地保护公司和投资者的利益，提升公司的整体竞争力。
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相关：《集合细则》第18条 例：定向资产管理合同的风险揭示条款
3、证券账户
《定向细 则》20条
同一客户只能办理一个上海证券交易所专用证券 账户和一个深圳证券交易所专用证券账户。
证券公司应当自专用证券账户办理之日起3个交 易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。备案 前，不得使用该账户进行交易。
《证券公司客户资产管理业务试行办法》 （证监会令第17号，2003年12月18日）
《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》
（证监会公告[2008]25号，2008年5月31日）
《证券公司集合资产管理业务实施细则》
（证监会公告[2008]26号，2008年5月31日）
∽主要法规：“一个办法，两个细则+《监管条例》” ∽
证券公司、资产托管机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任 人员从事客户资产管理业务，损害客户合法利益的，应当依法承担民 事责任。
二、资产管理业务一般合规要点
其他要求 信息披露 信息报送
隔离墙
推广对象 推广方式
资产管理 一般要求
投资限制
资产托管
了解客户 风险揭示
证券账户
损益自担
客户委托 资产下限
1、推广对象与推广方式
（《监管条例》第58条、《试行办法》第52条、 《定向细则》第16条）
例：关于某清算组委托资产处置的咨询（证监局意见）
7、投资限制
证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司 发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券 发行总量的百分之十。
《试行办法》第37条、 《定向细则》第27条、 《集合细则》第34条
《定向细则》第9条：定向资产管理业务客户应当是符合法律、
行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组
织。 证券公司董事、监事、从业人员及其配偶不得作为本公司定向
资产管理业务的客户。
例：关于定向资产管理业务客户范围的咨询
1、推广对象与推广方式
集合资产管理业务
《办法》第47条：证券公司及其他推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合 资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊 及其他公共媒体推广集合资产管理计划。
资产管理业务合规培训
资产管理业务合规培训
第一部分 资产管理业务一般合规要点 第二部分 定向资产管理业务合规要点 第三部分 集合资产管理业务合规要点 第四部分 部门员工执业行为合规要点
第一部分 资产管理业务一般合规要点
1 资产管理业务法规概述 2 资产管理业务一般合规要点
一、资产管理业务法规概述
例：宣传折页表述 例：南方证券违规代客理财
5、客户委托资产下限
SubSut定ibtle向titl：e 100万
5万
10万
100万
限定性集合计划
非限定性集合计划
定向
6、资产托管
证券公司从事证券资产管理业务，应当将客户的委 托资产交由本条例第五十七条第四款规定的指定商业 银行或者国务院证券监督管理机构认可的其他资产托 管机构托管。
关注：“了解你的客户”反洗钱法规也有要求
2、了解客户与风险揭示
《定向细则》第13条：证券公司应当指定专人向客户如实披露 其业务资格，讲解有关业务规则和定向资产管理合同的内容。
证券公司应当制作风险揭示书，充分揭示客户参与定向资产管 理业务的市场风险、管理风险、流动性风险及其他风险，以及上述 风险的含义、特征、可能引起的后果。风险揭示书的内容应当具有 针对性，表述应当清晰、明确、易懂，符合中国证券业协会制定的 标准格式。
《集合细则》第6条：证券公司从事集合资产管理业务，应当为特定客户提供服务。 特定客户应当是证券公司自身的客户，或者是代理推广机构的客户。
《集合细则》第16条：证券公司应当自行推广集合计划，或者委托证券公司的客户 资金存管银行代理推广集合计划。
定向资产管理业务
《定向细则》第45条：证券公司从事定向资产管理业务，不得有下列行为：（三 ）通过电视、报刊、广播及其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案：
一、资产管理业务法规概述
《试行办法》第11条 经中国证监会批准，证券公司可以从 事下列客户资产管理业务： （一）为单一客户办理定向资产管理业务； （二）为多个客户办理集合资产管理业务； （三）为客户办理特定目的的专项资产管理业务。
一、资产管理业务法规概述
附： 《办法》第63条
证券公司、资产托管机构及其直接负责的主管人员和其他直接责 任人员违反本办法规定从事客户资产管理业务，中国证监会依照本办 法进行行政处罚；法律、行政法规另有规定的，按照有关规定进行行 政处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任 。
例：某制度草案关于投资比例的规定 （此处需重点关注，下文详述）
8、隔离墙
隔离墙
账户核算
《试行办法》第49条 《试行办法》第50条
人员安排
《定向细则》第38 条 《集合细则》第53条
业务操作
《监管条例》第46条 《试行办法》第41条
《集合细则》第55条务，应当保证客户资产与 其自由资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产 分别设置账户、独立核算、分账管理。（《试行办法》第49 条）
例：关于专用证券账户的咨询
4、损益自担
《条例》第46条：证券公司从事证券资产管理业务，不得有 下列行为：（一）向客户做出保证其资产本金不受损失或者保 证其取得最低收益的承诺；……
《试行办法》第44条：证券公司向客户介绍投资收益预期， 必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据，并以书面方式特别 声明，所述预期仅供客户参考，不构成证券公司保证客户资产 本金不受损失或者取得最低投资收益的承诺。
2、了解客户与风险揭示
《条例》29条
证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务 ，销售证券类金融产品，应当按照规定程序，了 解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验 和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保 存。证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适 当的产品或者服务。
相关：《定向细则》第12条
证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管 理计划资产与其自由资产、集合资产管理计划资产与其他客 户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设 置账户、独立核算、分账管理。（《试行办法》第50条）