第六组--营运资金管理绩效
企业营运资金管理绩效评价研究述评
企业营运资金管理绩效评判探究述评摘要：企业营运资金是企业正常运营所需的流淌资金，对于企业的进步和生存具有重要的作用。
有效管理营运资金可以援助企业降低资金成本、提高资金利用效率，并维持良好的财务状况。
本文通过综述企业营运资金管理绩效评判探究的相关效果，从财务指标、运营效率和风险控制等方面探讨了营运资金管理绩效评判的方法和途径，并对探究中存在的问题进行了总结和展望。
一、引言企业营运资金管理是企业运营过程中的核心内容之一，直接干系到企业的经营状况和进步潜力。
营运资金管理绩效评判作为一种重要的管理工具，可以援助企业评估资金使用状况，发现问题并准时进行调整，从而提高企业经营效益。
本文通过对相关探究文献的综述，探讨了企业营运资金管理绩效评判的探究方法和途径。
二、财务指标评判企业营运资金管理的绩效评判通常以财务指标为基础。
常用的财务指标包括流淌比率、速动比率、现金比率等，这些指标可以客观地反映企业当前的资金状况和偿付能力。
此外，还可以通过净营运资本、现金流量比率等指标来评判企业资金运作效果。
财务指标评判方法主要通过对历史财务数据的分析，对企业的资金状况和偿付能力进行评估。
然而，财务指标评判方法存在着对历史数据依靠性强、不能很好地猜测将来进步等问题。
三、运营效率评判除了财务指标评判，企业营运资金管理还需要思量运营效率。
通过评估企业在资金使用方面的效率，可以发现并纠正潜在的问题和短板，从而提升资金利用效果。
运营效率评判方法包括库存周转率、应收账款周转率、应付账款周转率等，通过对企业资产和负债周转速度的评估，可以客观地裁定企业的运营效率。
然而，运营效率评判方法也存在着没有个性化思量企业特点、轻忽时间和空间因素等问题。
四、风险控制评判企业营运资金管理绩效评判还需要思量风险控制。
通过评估企业在资金运作中存在的风险，可以援助企业合理预防和控制风险，保障企业的正常运营。
风险控制评判方法包括应付账款逾期比率、资金缺口风险等，通过对企业风险隐患的评估，可以客观地裁定企业的风险控制水平。
经营性营运资金管理效率对企业绩效的影响分析
经营性营运资金管理效率对企业绩效的影响分析随着市场竞争的日益激烈，企业经营的环境变得越来越复杂和不确定。
在这样的环境下，企业需要更加高效地管理自己的资金，以确保企业的稳健发展和盈利能力。
经营性营运资金是企业日常经营中所需的资金，包括应收账款、应付账款、存货等。
其管理效率对企业的绩效有着重要的影响。
本文将从经营性营运资金管理的概念、影响因素以及对企业绩效的影响进行深入分析。
一、经营性营运资金管理的概念1. 销售和供应链管理：销售和供应链管理的效率直接影响了企业的经营性营运资金管理。
销售管理的不当会导致应收账款的延期回收，供应链管理的不畅导致存货周转不畅，都会增加企业的经营性营运资金占用量。
提升销售和供应链管理的效率对于经营性营运资金的管理至关重要。
2. 财务管理：企业的财务管理水平直接影响着经营性营运资金的管理效率。
合理的资金调度和资金结构安排可以有效地降低企业的经营性营运资金占用量，提高资金利用效率。
有效的应收账款和应付账款管理也是财务管理中需要重点关注的问题。
3. 经营策略：企业的经营策略也会对经营性营运资金的管理效率产生影响。
如选择合适的销售政策和供应链策略，会直接影响到应收账款和存货的周转速度，从而影响经营性营运资金的管理效率。
1. 直接影响企业盈利能力：经营性营运资金管理效率直接影响着企业的盈利能力。
有效地降低经营性营运资金的占用量，可以降低企业的负债成本，提高企业的盈利水平。
而如果经营性营运资金管理不当，将导致企业资金的占用和浪费，从而降低了企业的盈利能力。
2. 影响企业偿债能力：高效的经营性营运资金管理可以确保企业在面临资金短缺时能够及时筹措到所需资金，保证企业的偿债能力。
通过降低营运资金的占用量，可以避免企业陷入资金链断裂的危险，提升了企业的偿债能力。
3. 提高企业的资金利用效率：高效地经营性营运资金管理可以有效地提高企业的资金利用效率，增加企业的资金周转次数，从而降低了企业的资金占用成本，提高了资金的使用效率。
企业营运资金管理绩效评价指标体系研究
企业营运资金管理绩效评价指标体系研究c财务管理CAI WU GUAN LI 企业营运资金管理锺绩效评价指标体系研究·李争光李萍施鲁莎/:文有效的营运资金管理是企业生存和发展的基础，是实现可持续发展的前提，对于提高整个企业的财务管理水平具有重要的意义O目前对营运资金管理绩效主妥是从营运资金管理的效率方面进行评价，缺乏比较全面的绩效评价指标体系。
本文在分析企业营运资金管理绩效评价原则的基础上，选取了具有代表性的9项具体指标，并采用层次分析法对企业营运资金管理绩效进行了评价。
一、企业营运资金管理绩效评价(三)收益性原则流动比率、速动比率、经营活动现金比原则收益性是指营运资金在生产经率，它们分别表示以流动资产、速动资(一)安全性原则营过程中为企收利润带来的员献，即产、经营活动产生的现金净流量等偿安全性原则是评价企业营运资营运资金创造利润的能力，是企业在还流动负债的能力。
这些指标以资产金管理绩效的核心原则之一，主要是市场竞争中生存LJ发展的根本条件c负债表和l现金流茧表为依据，在一定指企业在生产经营过程中偿还短期成功的企业通过营运资金的支持和程度I~揭示r以流动资产偿还到期债债务的能力。
如果企业在生产经营过运动.在流动资产和流动负债的反复务的可能性与现实性。
其中，流动比率稳中保留足够多的流动资金，就能够循环转变中，不断获取利润。
影响收C，=流动资产/流动负债，速功比率C;F按时偿还到期债务，避免财务风险，益能力的走要同素是营运资金的周速功资产/流动负债，经营活动现金比但是这又使得企业的营运资金持有转速度户实际上，保证营运资金的充率C，=经营活动现金净流量/流动负债。
成本增加，收益降低;相反，如果企业分流动性和安全性以维持偿债能力，反映企业营运资金流动性的指保留较少的流动资金，就存在到期不与保证其具有低成本和较好的收益标主要有:应收账款周转率、存货周能偿还侦务的风险。
因此，保留多少能力是且相矛盾的。
企业营运资金管理绩效评价研究述评共3篇
企业营运资金管理绩效评价研究述评共3篇企业营运资金管理绩效评价研究述评1随着企业竞争的日趋激烈，企业营运资金的管理越来越成为企业复杂而重要的课题。
因此，越来越多的企业开始重视企业营运资金管理绩效评价研究，并且开展相应的实践探索。
本文就企业营运资金管理绩效评价研究做一些述评。
首先，我们需要明确什么是企业营运资金管理。
简单来说，它是指企业对其营业资金的筹备、分配、调度和控制等全过程的管理。
一个合理的企业营运资金管理就应该满足以下几个方面的需求：确保企业正常经营，满足风险控制的需要，确保企业的增长和发展，以及提高企业的效率和管理水平。
然后，我们需要探讨企业营运资金的来源。
企业提高收入和利润的最终目的就是为了产生营运资金。
企业的资金来源一般可以分为内部和外部两个方面。
内部来源包括固定资产、库存和应收账款等；而外部来源可以通过贷款、发行股票或债券以及销售账款等方式实现。
接下来，我们来重点分析企业营运资金管理绩效的评价方法。
评价的目的是为了以便企业更好地评价自身的营运资金管理水平，提高资金利用效率，减少资金浪费。
评价方法包含以下几个方面：1. 率定分析法：该方法主要是通过分析企业的财务指标，了解企业的资产负债状况，监测企业的成本结构，以此评估企业的营运资金管理绩效。
2. 系数分析法：该方法主要是通过运用一定量的数据和指标，计算企业的营运资金周转率、存货周转率、应收账款周转率等，以此反映企业的营运资金管理绩效。
3. 经济价值增值法：该方法主要是通过计算经济价值增长与企业营运资金增长之间的关系，以此评估企业的营运资金管理绩效。
此外，为了提高企业营运资金管理绩效，企业需要注意以下几个方面：1. 建立科学的预测方法：企业需要通过预测、估计和测算的方法，预测企业未来营运资金的需求和流动性，并及时调整资金的使用，以避免短期资金流动压力和长期资金压力。
2. 优化资金结构：企业需要优化自身的资金结构，避免债务过高或流动性不足的情况，同时要发挥固定资产等自有优势，提高长期投资的回报率。
营运资金管理绩效评价体系有效性检验与分析
营运资金管理绩效评价体系有效性检验与分析作者：晋芳李太书梁学玲来源：《商业会计》2014年第18期摘要：针对营运资金管理绩效评价体系之传统要素评价体系与渠道评价体系的有效性比较，本文以中国上市公司蓝筹股为样本，分别在要素和渠道两套指标体系下对比样本企业营运资金管理绩效与上市公司平均水平，对比分析得到：要素指标体系下蓝筹股样本企业的营运资金管理绩效差于或相当于上市公司平均水平，而渠道指标体系下蓝筹股样本的营运资金管理绩效明显优于上市公司平均水平或两种指标体系下蓝筹股样本企业营运资金管理绩效均优于上市公司平均水平，但是渠道指标体系下的区分敏感度更高，从而得出结论：与传统要素指标体系相比，渠道指标体系对蓝筹股有更高的甄别度，能更真实地评价企业的营运资金管理绩效，本文进一步对上述结果背后机理进行了剖析。
关键词：营运资金绩效评价渠道要素蓝筹股一、引言营运资金管理水平的高低关系到企业的流动性与盈利性，资金链的连续性甚至关系到企业的存亡。
莱瑞·吉特曼和查尔斯·马克斯维尔两位学者对美国一千家大型企业财务经理的调查表明，财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一，可见营运资金管理在财务管理中的显著地位。
Randy Myers（2009）在CFO杂志上发布的营运资金管理调查报告中指出“一个在营运资金管理方面有着出色表现的企业，在顾客需求的预测、产品和服务的传递、供应商关系的管理等方面也应当有着较强的能力，同时这可以推动企业不断节约成本”。
良好的营运资金管理是企业发展的前提和基础。
营运资金管理绩效评价体系也因此至关重要。
随着研究的不断深入和拓展，营运资金管理绩效评价体系经历了由单一要素周转率向综合指标的转变。
具有代表性的主要有Richard & Laughlin（1980）提出的现金周转期（以下简称要素评价体系），REL咨询公司和CFO杂志提出的绩效评价体系和王竹泉教授等（2007）在基于渠道管理理念下创新出的渠道指标体系。
我国零售业营运资金管理及其绩效评价
我国零售业营运资金管理及其绩效评价内容摘要：营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理水平对的企业经营成败具有直接影响。
本文透过零售业行业经营特点，对零售业营运资金的特点和现状进行了分析，探讨了加强零售业营运资金管理的方法。
关键词：零售业营运资金管理营运资金管理概述营运资金又称营运资本，是一个企业维持日常经营所需的资金。
广义的营运资金是指企业在流动资产上的投资总额，具体指现金、有价证券、应收账款、预付账款和存货等占用的资金。
狭义的营运资金是指企业流动资产减去流动负债的余额。
适量的营运资金是企业正常运转的基础，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
传统的营运资金管理绩效评价方法主要是基于要素的营运资金周转期。
通过存货周转期、应收账款周转期等指标衡量企业的营运资金管理水平。
这种评价方法未将企业营运资金作为一个整体研究，对预付账款、预收账款等营运资金项目也缺少指标反映，无法实现决策最优化。
中国企业营运资金管理研究中心提出基于渠道的营运资金周转期。
王竹泉、马广林（2005）提出了“将企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的理念，倡导将营运资金管理与供应链管理、渠道管理和客户关系管理等有机结合起来。
王竹泉等（2007）提出将营运资金根据其发挥作用的区域重新分类为经营活动营运资金和理财活动营运资金，在此基础上进一步将经营活动营运资金分为销售渠道的营运资金，生产渠道的营运资金和采购渠道的营运资金，重构营运资金管理绩效评价体系。
我国零售业营运资金管理现状零售业是指通过买卖形式将工农业生产者生产的产品直接出售给居民作为生活消费用或者销售给社会集团供公共消费用的商品销售行业。
与其他行业相比，零售业的经营活动具有以下特殊性：零售业主要采取规模采购、集中采购的采购模式，买方市场的形成使零售业在商品采购环节占有主动权；商品交易规模小、频率高，商品购买者随机性、主观性较强；商品经营雷同导致零售行业市场竞争激烈。
企业营运资金管理绩效评价分析
企业营运资金管理绩效评价分析摘要：经济开展新常态下，我国建筑行业企业面临着剧烈的竞争，开展增速放缓，而“一带一路”战略的推进为企业的转型升级带来了巨大机遇与转机。
为推动企业充分抓住机遇实现进一步开展，提高营运资金管理绩效成为建筑企业解决财务问题满足经营需要的重心。
基于此，文章将要素管理及渠道管理理论相结合，简要分析了“要素+渠道”双视角下建筑行业营运资金管理绩效现状，以北方国际为例深入剖析了“要素+渠道”双视角下企业的营运资金管理绩效评价，并针对评价结果提出了营运资金管理绩效提升建议。
关键词：营运资金;管理绩效;渠道管理;要素管理一、引言建筑行业是国民经济的重要支柱产业，也是国民经济各行业赖以生存和开展的物质根底。
随着建筑市场规模的扩大，建筑行业直接推动国民生产总值的快速增长，然而在建筑行业保持高速开展的背后，其产值利润率却逐步走低。
由于近年来国内经济下行压力大和国际形势复杂多变因素影响，全国建筑行业工程量大幅减少，总产值也出现下滑，整体行业绩效偏低[1]。
在此背景下，建筑行业应注重日常经营活动及管理效率的提高，而良好的营运资金管理是公司存续及可持续开展的根底，因此公司要在充分了解自身营运资金管理的根底上，针对缺乏并优化其绩效水平。
为此，怎样准确评价自身营运资金管理绩效成为建筑行业公司首先需要面临的重要问题。
传统的单一要素营运资金管理方法已无法准确评价其绩效，因而将影响营运资金管理的多项影响因素综合研究用于绩效评价则效果更胜一筹，加之渠道管理理论凭借自身优势在诸多领域获得一致认可，因此将渠道管理及要素管理理论相结合运用至营运资金管理绩效评价中，则可以在一定程度上提高评价准确性和科学性。
二、“要素+渠道”双视角下建筑行业营运资金管理绩效现状分析要素是构成事物的最小单位，也是事物产生、变化和开展的动因。
基于要素的营运资金管理绩效分析和评价可关心企业从事物开展的动因着手，从细微层面评估营运资金开展状况，利于企业从根源入手提高营运资金管理绩效。
营运资金管理绩效
营运资金管理绩效营运资金管理是企业财务管理中的一个重要领域，它涉及到企业现金流量的管理、现金收支的处理、资金库存的管理以及资本利用率的优化等方面。
经过多年的实践，我们发现营运资金管理的绩效对企业的经营状况和竞争力有着至关重要的作用。
本文将从营运资金的定义、营运资金管理的过程、营运资金管理绩效的评价和提升几个方面来探讨营运资金管理绩效对企业的影响。
一、营运资金的定义营运资金是指企业运营活动中所需要的流动资金总额，它包括了企业的应收账款、库存商品、预付账款和其他流动性资产等，减去应付账款、应付利息、负债和预提费用等。
简单来说，营运资金是企业保持正常经营运行所必需的现金流量。
（1）确定资金需求企业需要根据自身的生产经营和销售计划，预测出将来所需要的流动资金总额以及各个组成部分的大小。
（2）制定资金筹措方案企业需要根据资金需求的大小和资金来源的渠道等因素，制定出资金筹措的方案，例如通过股票发行、债券发行、银行贷款等方式来筹措所需资金。
（3）控制资金使用企业需要严格控制资金的使用，避免资金的挥霍和滥用现象，从而使资金得到最大限度的利用。
（4）优化资金结构企业需要根据资金使用的需要和现有资金的结构，不断调整资金结构，形成有效的资金净流入。
（1）资金库存周期资金库存周期是指企业从购入原材料、生产加工到销售收款的全过程中，运营资金暴露在这一全过程中的平均天数。
资金库存周期越短，企业的运营效率就越高。
（2）应收账款周转天数应收账款周转天数是指企业将营销活动中所形成的应收账款变现的时间。
应收账款周转天数越短，企业的资金流动越快，资金利用率就越高。
预付账款周转天数是指企业向供应商预付账款到实际付款的时间。
预付账款周转天数越短，企业的资金流动率和应付账款周转天数会有所提高，从而使企业的运营效率得到提升。
（4）现金流量的质量现金流量的质量指企业现金流量的稳定性和现金流量的来源是否合法。
现金流量的质量越好，表明企业的运营效率越好，企业的现金流量也越充分。
营运资金管理绩效评价研究述评及展望
营运资金管理绩效评价研究述评及展望一、概述营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，其绩效评价研究对于提高企业经营效率、优化资金结构、降低财务风险具有重要意义。
随着市场经济的深入发展和企业经营环境的不断变化，营运资金管理的绩效评价研究逐渐成为学术界和实务界关注的焦点。
本文旨在对营运资金管理绩效评价的相关研究进行系统的梳理和评价，以期为未来研究提供有益的参考和启示。
营运资金管理绩效评价研究涉及多个方面，包括评价指标体系的构建、评价方法的选择、影响因素的分析等。
评价指标体系的构建是绩效评价研究的基础，需要综合考虑企业的实际情况和外部环境，确保指标的科学性和可操作性。
评价方法的选择则直接影响评价结果的准确性和客观性，因此需要结合具体的研究目的和数据特点进行合理的选择。
营运资金管理绩效的影响因素的分析也是绩效评价研究的重要内容，有助于深入了解企业营运资金管理的内在机制和问题所在。
当前，营运资金管理绩效评价研究已经取得了一定的成果，但仍存在一些问题和挑战。
一方面，现有研究在评价指标体系和评价方法的选择上尚未形成统一的标准和规范，导致评价结果的可比性和可靠性受到一定影响。
另一方面，营运资金管理绩效影响因素的研究还不够深入和全面，难以完全揭示企业营运资金管理的内在规律和问题所在。
未来研究需要在这些方面进行进一步的探索和创新，以推动营运资金管理绩效评价研究的深入发展。
本文将从营运资金管理绩效评价的概念、评价指标体系的构建、评价方法的选择、影响因素的分析等方面进行全面系统的综述和评价，以期为未来研究提供有益的参考和启示。
同时，本文还将结合当前研究的不足和未来发展趋势，对营运资金管理绩效评价研究进行展望，以期为实务界提供更加科学和有效的营运资金管理绩效评价方法和工具。
背景介绍：营运资金管理的重要性在企业的日常运营中，营运资金被视为维持其正常运作的“血液”，其重要性不言而喻。
营运资金主要涉及到企业的流动资产与流动负债，涵盖了现金、存货、应收账款等多个方面。
中国上市公司营运资金管理绩效排行榜
我国上市公司营运资金管理绩效排行榜在当今的商业社会，营运资金管理对于公司的经营起着至关重要的作用。
而我国上市公司营运资金管理绩效排行榜，则是评定各家公司在这一方面表现的重要标准。
在本文中，我们将深入探讨我国上市公司在营运资金管理方面的绩效表现，并就此展开深入分析和讨论。
一、概述我国上市公司营运资金管理绩效排行榜，是对上市公司在营运资金管理绩效方面的评定和排名。
这个排行榜通常会对上市公司的营运资金周转率、应收账款周转率、存货周转率以及支付能力等方面进行评估，从而全面地反映了公司在营运资金管理上的表现。
二、排行榜内容1. 营运资金周转率营运资金周转率是衡量公司营运活动效率的重要指标。
它反映了公司在营运资金利用上的效率和能力，是评定公司在资金管理方面绩效的重要依据。
在排行榜中，营运资金周转率指标通常会被列为重要考核内容，成为评定公司绩效的重要标准之一。
2. 应收账款周转率应收账款周转率是指公司在收回应收账款方面的效率。
这个指标能够反映公司的资金回笼能力和风险管理水平，是评定公司在收款管理方面表现的重要指标之一。
在排行榜中，应收账款周转率往往也被作为评定公司绩效的重要指标之一。
3. 存货周转率存货周转率是指公司在存货管理方面的绩效表现。
它反映了公司在存货管理方面的效率和能力，是评定公司在资金利用方面表现的重要指标之一。
在排行榜中，存货周转率也常常成为评定公司绩效的重要内容之一。
4. 支付能力支付能力是指公司在支付应付账款的能力和水平。
这个指标能够反映公司在资金支付方面的能力和安全性，是评定公司在支付管理方面绩效的重要指标之一。
在排行榜中，支付能力往往也被列为评定公司绩效的重要内容之一。
三、排行榜意义我国上市公司营运资金管理绩效排行榜，不仅对于公司自身具有重要意义，也对于投资者和社会公众具有重要意义。
对于公司而言，这个排行榜可以帮助公司全面地了解自身在营运资金管理方面的表现，发现问题所在并加以改进，从而提升自身在这一方面的绩效。
营运资金管理对企业绩效的影响分析
营运资金管理对企业绩效的影响分析作者：刘亚萍来源：《现代经济信息》2014年第08期摘要：营运资金管理是企业财务管理中的重要部门，营运资金的科学管理能够有效的带动企业经济效益的平稳增长。
激烈的市场经济环境要求企业必须要深刻的认识到营运资金管理的重要作用，根据企业的具体发展情况，制定科学、合理的营运资金管理制度，为企业未来的发展提供良好的财务基础，实现企业经济效益的最大化收益。
本篇文章主要针对营运资金管理的重要性和营运资金管理对企业绩效影响的基础进行简单的分析和论述。
关键词：营运；资金管理；企业绩效；风险性；绩效评价中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）08-0049-02经济全球化发展将营运资金管理理念带入我国，使越来越多的企业认识到对企业资金进行科学管理的重要性。
但是由于营运资金管理理念在我国企业中正式使用的时间较短，多数企业部门负责人对营运资金管理的认识较少，造成企业财务流失，资金浪费情况严重等问题。
企业若想得到得到长期、稳定的发展，必须要认识到营运资金管理工作的重要性，制定合理的营运资金管理办法，促进企业的营运资金的不断增长和企业的长远发展。
一、运营资金管理工作的重要性企业营运资金管理工作的成功与否直接能够影响一个企业在激烈的市场环境中的地位和发展，企业必须要认识到运营资金管理工作的重要性，进行科学化企业资金管理。
（一）营运资金管理概述对于营运资金管理的含义一是广义的企业营运资金管理含义，二是狭义的企业运营资金管理。
广义的企业营运资金管理是指通过一定的财务管理手段，对企业中的财务、应收款项、具有现金价值的物品以及流动资产进行科学性的周转和调动，以保证企业有效的管理企业财务的同时，维持企业的正常发展和日常运营。
狭义的企业运营资金管理是指企业拥有的总流动资产与总流动负债之差，又称净营运资金。
这里面所指的营运资金主要是用来分析企业财务风险和企业债务偿还能力方面，是对企业发展中的某一时刻的短期资金需求与实际资金流动能力的比较，它能够及时的反映出企业的财务风险状况和资产流动状况。
营运资金管理绩效评价
孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m主要内容孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m •何谓绩效？•营运资金管理绩效评价•营运资金管理绩效分析何谓绩效孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m•“绩效”一词，对于不同的组织形态、性质或评估的立场、角度区别等各种因素，其含义因而有所差异。
但不论营利组织还是非营利组织、都是在从事将投入转化为产出的活动，因此通常以产出所能达成组织目标的程度来评估组织的效能，即以最小或合理的投入，能获得最大的产出。
效率的衡量是提高生产力的基础，效率衡量的结果可以帮助决策者了解组织对于资源的使用是否达到了预期效率。
营运资金管理绩效的组织维度孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m•企业集团–数据来源：合并财务报表•母公司、子公司–数据来源：个别财务报表•企业集团与母公司的营运资金管理绩效差异?营运资金管理绩效的客体维度孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m •战略支持能力•营运资金增值能力•营运资金周转能力•营运资金风险水平企业营运能力分析的目的孙莹s u n y i n g o u c@163.c o mu营运能力分析可评价企业资产营运的效率u营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题u营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om营运资金管理绩效评价的演化与发展新视角下营运资金管理研究单独营运资金管理研究整体营运资金管理研究基于渠道管理的营运资金管理指标体系美国营运资金管理调查指标体系按要素的营运资金周转期指标孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m孙 莹 中国海洋大学管理学院Email: sunyingouc@孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om按要素的营运资金管理绩效评价周转率指标–存货周转率–应收账款周转率–应付账款周转率周转期指标存货周转期应收账款周转期应付账款周转期营业周期营运资金周转期孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om赊销收入净额 应收账款周转率＝───────────── 平均应收账款余额•其中:–赊销收入净额＝销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣；–平均应收账款余额＝(期初应收账款＋期末应收账款)÷2应收账款周转率应收账款周转绩效孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om中国企业营运资金管理研究中心CHINA BUSINESS WORKING CAPITAL MANAGEMENT RESEARCH CENTER营运资金管理•应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和企业的收账效率，一般认为越高越好。
营运资金管理绩效评价指标
营运资金管理绩效评价指标1.引言1.1 概述引言部分是文章的开场白，用于引入读者进入主题。
概述部分是引言的第一小节，它主要介绍文章的内容概要和背景信息。
基于此，下面是一种可能的概述部分的写作示例：概述营运资金是企业日常经营活动中不可或缺的重要组成部分，它直接关系到企业的经营效益和生存发展。
对于任何一个企业而言，营运资金管理的好坏直接影响着企业的存续与发展。
然而，由于市场环境的不稳定、资金需求的变化以及管理层的决策等因素的影响，营运资金管理面临着诸多挑战。
本文将重点就营运资金管理绩效评价指标展开讨论。
其目的是通过对营运资金管理的绩效评价，为企业提供科学、全面、客观的管理决策依据。
为了实现这一目标，本文将分别从营运资金管理的重要性以及营运资金管理绩效评价的必要性两个方面展开论述。
第二节将介绍营运资金管理的重要性，再通过对相关研究的综述，探讨营运资金管理对企业的影响和作用，阐明了为何需要对其进行绩效评价。
紧接着，第三节将重点论述营运资金管理绩效评价的必要性。
通过解析绩效评价在营运资金管理中的作用，我们可以发现其在提升企业经营效益、实现资源优化配置和检测管理问题方面的重要性，从而明确开展绩效评价的理论和实践价值。
最后，在结论部分，我们将总结出营运资金管理绩效评价的指标，并提出对未来营运资金管理的建议，以期能为企业提供科学的管理指导，推动其持续健康发展。
通过本文的研究，我们期望能够为企业提供有力的决策支持，推动营运资金管理效益的提升，进而提高企业的竞争力和长期可持续发展能力。
1.2 文章结构本文将主要分为三个部分来探讨营运资金管理绩效评价指标。
以下是各个部分的简要介绍：第一部分是引言部分，主要包括概述、文章结构和目的。
在概述部分，将对营运资金管理绩效评价的重要性进行简要介绍，以引起读者的兴趣。
在文章结构部分，将介绍本文的整体结构，指导读者对文章内容的理解和阅读。
在目的部分，将明确本文的研究目的和意义。
第二部分是正文部分，主要包括营运资金管理的重要性和营运资金管理绩效评价的必要性。
营运资金管理效率与企业经营绩效分析
营运资金管理效率与企业经营绩效分析【摘要】本文主要探讨了营运资金管理效率与企业经营绩效之间的关系。
在介绍了营运资金管理的重要性、研究目的和研究意义。
在分析了营运资金管理的概念、特点、影响因素，以及与企业绩效的关系和影响原因，提出了提升营运资金管理效率的策略。
在强调了营运资金管理效率对企业经营绩效的重要性和关联性，并提出了提高管理效率的建议。
通过本文的论述，可以更深入地理解营运资金管理对企业经营的作用，为企业领导者提供了相关的参考和启示。
【关键词】营运资金管理，企业经营绩效，效率，影响因素，关系，提升策略，重要性，关联性，建议1. 引言1.1 营运资金管理的重要性营运资金管理是企业运作中至关重要的一个环节，它直接关系到企业的生存与发展。
营运资金是企业在日常经营活动中用于支付货款、工资、房租等各项支出的资金，是企业正常运转的血液。
有效的营运资金管理可以确保企业有足够的资金来支持经营活动的进行，避免出现资金周转不灵、支付困难等问题。
良好的营运资金管理还可以提高企业的流动性和盈利能力，使企业更有竞争力。
营运资金管理的重要性不仅体现在日常的经营活动中，还对企业的长远发展有着深远的影响。
一个企业如果不能有效管理其营运资金，很容易陷入资金链断裂的困境，甚至导致企业的倒闭。
通过科学合理的营运资金管理，可以帮助企业更好地规划和运作资金，增加企业的稳定性和持续性，提高企业的整体竞争力。
营运资金管理的重要性在于它直接关系到企业的经营活动，影响着企业的发展方向和竞争力。
企业应当重视营运资金管理，不断优化管理模式，提高管理效率，以实现更好的经营绩效。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨营运资金管理效率与企业经营绩效之间的关系，分析营运资金管理对企业经营绩效的影响及作用机制，找出影响营运资金管理效率的因素，提出相应的提升策略，以期为企业提供有效的管理建议，促进企业经营绩效的提升。
通过对营运资金管理的概念、特点、影响因素、影响机制等进行分析，可以更加深入地理解营运资金管理的重要性及对企业经营绩效的影响，为企业经营决策提供科学依据，实现企业经营绩效的持续增长。
营运资金管理绩效分析
最高CCE－该企业CCE 最低DWC－该企业DWC 某企业得分＝ ＋ 最高CCE－最低CCE 最低DWC－最高DWC
自1997年始，美国REL咨询公司和CFO杂志开始对美国最大的 1000家企业开展营运资金调查（The Working Capital Survey）， 最初采用营运资金周转期（DWC，Days of Working Capital） 和变现效率（CCE，Cash Conversion Efficiency）两个指标的 等权平均对企业进行排名，所用公式如下：
8动营运资金营业收入360经营活动营运资金周转期按渠道经营活动营运资金总额营业收入360营销渠道营运资金生产渠道营运资金采购渠道营运资金营业收入360营销渠道营运资金周转期生产渠道营运资金周转期采购渠道营运资金周转期理财活动营运资金周转期理财活动营运资金营业收入360货币资金应收利息应收股利交易性金融资产等短期借款应付股利应付利息等营业收入360经营活动营运资金周转期按要素存货周转期应收账款周转期应付账款周转期存货周转期存货营业收入360应收账款周转期应收账款应收票据等营业收入360应付账款周转期应付账款应付票据等营业收入360
经营活动营运资金周转期（按渠道）=经营 活动营运资金总额÷(营业收入/360) =(营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+ 采购渠道营运资金)÷（营业收入 /360) =营销渠道营运资金周转期+生产渠道营运 资金周转期+采购渠道营运资金周转期
营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资 金÷(营业收入/360) = (成品存货+应收账款、应收票据-预收账款应交税费)÷(营业收入 /360) 生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资 金÷(营业收入/360) = (在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其 他应付款)÷(营业收入/360) 采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资 金÷(营业收入/360) =(材料存货+预付账款-应付账款、应付票 据)÷(营业收入/360)
第六组营运资金管理绩效
• 综上所述，中国中冶盈利能力下滑后逐渐回暖。
营运资金盈利能力分析——中国中冶
• 中国中冶盈利能力下滑及上升原因
• 下滑：国家产业结构调整，冶建市场持续低迷、 国内经济增速总体放缓→钢铁市场需求增长放缓， 钢铁企业产能过剩，扩大规模受限
2、国家推进新型城镇化、城乡一体化进程，推 进落实三大战略，加快基础设施网络建设，政 策方面推动了中国铁建的持续遇热，有利于保 持其平稳的增长。
营运资金盈利能力分析——中铁十一局
表2-3 中铁十一局的净营运资金报酬率和资产报酬率
年度 净营运资金报酬率（%）
资产报酬率（%）
2013 70.22% 2.22%
中国化学：流动资产、应收账款、存货、经 营、现金周转期都是居中水平，总体资金 利用绩效比中国铁建更好。
中国中冶：流动资产、应收账款、存货、经 营、现金周转期都最长，流动资产周转能 力、应收账款和存货变现能力差。
TWO ADD YOUR TITLE HERE
营运资金盈利能力分析——中国化学
表2-1 中国化学的净营运资金报酬率和资产报酬率
2017 19.14% 10.37%
• 由表2-2可以看出，中国铁建的净营运资金报酬率在2013-2015年间基本是上升的，同时 波动幅度不大。其资产报酬率也一直维持在10%左右。
• 这说明中国铁建在这五年间实现了稳定的盈利。
营运资金盈利能力分析——中国铁建
中国铁建盈利水平稳定的原因
1、2013-2017年建筑行业市场格局总体稳定、 市场空间广阔。
其营运资金本身为负，主要体现在采购渠道营运资金上。
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中国铁建：
• 按渠道计算的总营运资金周转期最短，主要因为中国铁建在 营销、生产、采购三个环节的周转期都控制得较短，非常均 衡。
中铁十一局：
•
总营运资金周转期最长。虽然其在采购渠道的周转期控制上 很出色，但其在营销渠道的周转期足有96天，远超其他三 个企业，导致其绩效在四个企业里是最差的。需改进销售模 式，应收款管理等。
建筑企业营运资金 管理绩效分析
BY 第六小组
分析思路
纵向分析：分别分析四家公司2013-2017五年的各项指标变化情况，判断总体趋势。
横向分析：取各项指标2013-2017五年平均值，对比四家公司营运资金管理绩效。
ONE
营运资金 管理效率 分析
营运资金管理效率纵向分析——中铁十一局
年度 流动资产周转期 2013 230.91 2014 251.88 2015 253.69 2016 239.25 2017 244.15
20.00%
18.18%
15.00%
19.14% 15.14%
15.32%
16.42%
10.00%
10.24%
10.39%
10.31%
10.25%
10.37%
5.00%
0.00% 2013 2014 2015 2016 2017 净营运资金报酬率（%） 资产报酬率（%）
营运资金盈利能力分析——中铁十一局
营运资金盈利能力分析——中国化学
表2-1 中国化学的净营运资金报酬率和资产报酬率
年度 2013 2014 2015 2016 2017
净营运资金报酬率（%）
资产报酬率（%）
30.01%
5.90%
26.2%
4.78%
17.81%
4.42%
9.88%
2.62%
11.09%
2.60%
• 由表2-1可以看出，中国化学的净营运资金呈下降趋势，净营运资金报酬率受营业利
329
73
140
64
214
27
-6
-122
-101
中国化学394Leabharlann 909950
189
-6
49
-75
-31
中国中冶
453
125
187
135
312
63
13
-148
-72
500 400 300 200 100
中国中冶 中铁十一局
中国铁建
中国化学
0 -100
-200
流动资产周转期 经营活动营运资金周转期 （按渠道） 应收账款周转期
经营周转期（按要素） 180 现金周转期（按要素） 57 经营活动营运资金周
转期（按渠道）
-81
-82
-102
-122
-116
• 按要素计算的经营活动营运资金周转期呈上升趋势，主要是因为应收账款 和存货的周转期都有大幅上升。表明企业存货的占用资金水平提高，流动 性减弱，存货转换为现金的速度变慢，应收账款回收速度变慢。
2013
2014
2015
2016
2017
存货周转期
现金周转期（按要素）
经营周转期（按要素）
经营活动营运资金周转期（按渠道）
营运资金管理效率纵向分析——中国化学
年度 流动资产周转期 应收账款周转期 存货周转期 2013 353.8 59.3 75.0 2014 344.1 58.9 93.8 41.7 152.8 -35.0 2015 376.5 86.7 104.8 43.9 191.5 -22.5 2016 460.3 114.1 123.7 59.5 237.7 -35.5 2017 433.6 129.1 97.7 65.0 226.8 -30.9
• 按渠道计算的经营活动营运资金周转期呈下降趋势，主要得益于采购渠道 营运资金周转期的下降，这表明企业在13年至17年在采购环节中应付账 款增加，意味着企业更多地占用了供应商的资金，对企业是利好消息。
中国铁建营运资金管理效率纵向分析
400 300
200
100 0 -100 -200 流动资产周转期 应收账款周转期
现金周转期（按要素） 41.1 经营周转期（按要素） 134.3 经营活动营运资金周 转期（按渠道） -30.9
• 流动资产、应收账款、存货、现金及经营周转期总体呈增长趋势，但 2014、2017有些许下降。 • 可知中国化学流动资产周转速度慢，应收账款转化成现金的效率低，企业 管理应收账款的质量和偿债能力下降，存货的变现能力变差，形成低效率 资产，现金利用效果下降，导致资金浪费，企业盈利能力下降，尽管在 2017年有一些起色，但该企业总体营运资金管理绩效还是在下降。 • 该企业按渠道计算的经营活动营运资金周转期较平稳且始终为负数，说明 其营运资金本身为负，尤其是营销渠道和采购渠道营运资金。
营运资金盈利能力分析——中国铁建
中国铁建营运资金盈利能力纵向分析
25.00%
中国铁建盈利水平稳定的原因
1、2013-2017年建筑行业市场格局总体稳定、 市场空间广阔。 2、国家推进新型城镇化、城乡一体化进程，推 进落实三大战略，加快基础设施网络建设，政 策方面推动了中国铁建的持续遇热，有利于保 持其平稳的增长。
从要素角度分析
对2013-2017年的各项周转期取平均数作比较：
中铁十一局：流动资产、应收账款、存货、 经营、现金周转期都较短，说明流动资产周 转速度较快，应收账款转化成现金的效率较 强，企业管理应收账款的质量和存货的变现 能力也不错，尤其是现金利用率很好。 中国铁建：流动资产、应收账款、存货、周 转期都处于中等水平，因此现金、经营周转 期也较适中，各方面水平稳健。 中国化学：流动资产、应收账款、存货、经 营、现金周转期都是居中水平，总体资金利 用绩效比中国铁建更好。 中国中冶：流动资产、应收账款、存货、经 营、现金周转期都最长，流动资产周转能力、 应收账款和存货变现能力差。
中铁十一局营运资金管理效率纵向分析
300
250
200 150 100
50
0 -50
2013 2014 2015 2016 2017
流动资产周转期 存货周转期 经营周转期（按要素）
应收账款周转期 现金周转期（按要素） 经营活动营运资金周转期（按渠道）
营运资金管理效率纵向分析——中国铁建
年度 流动资产周转期 应收账款周转期 存货周转期 2013 289 56 124 2014 316 72 138 210 72 2015 345 78 147 225 74 2016 350 79 152 231 65 2017 345 81 141 222 51
现金周转期（按要素）
经营周转期（按要素） 经营活动营运资金周转 期（按渠道）
166.73
304.91 -75.57
137.91
287.27 -65.48
134.63
315.28 -64.76
128.10
340.66 -80.81
107.28
313.59 -76.89
• 流动资产、应收账款、存货和经营周转期在2013-2014下降，2014-2016 上升，2017又有所下降，但总体浮动不大，较平稳。 • 说明中国中冶流动资产周转速度、应收账款转化成现金的效率、企业偿债 能力，存货的变现能力有一些波动，但总体较稳定。 • 现金周转期下降，说明该企业现金利用率上升，从而增加了企业的收益。 • 该企业按渠道计算的经营活动营运资金周转期较平稳且始终为负数，说明 其营运资金本身为负，主要体现在采购渠道营运资金上。
采购渠道营运资金周转期
存货周转期
生产渠道营运资金周转期
现金周转期（按要素）
营销渠道营运资金周转期
中铁十一局 中国铁建
经营周转期（按要素）
中国化学 中国中冶
从渠道角度分析
对2013-2017年的各项周转期取平 均数作比较：
中铁 十一 局 营销渠道营运 资金周转期 生产渠道营运 资金周转期 采购渠道营运 资金周转期 96 21 中国 铁建 27 -6 中国 化学 -6 49 中国 中冶 63 13 -148 -72
11.09%
10.00%
5.00%
2.62% 2016 2.60% 0.00% 2017
2013
2014
2015
净营运资金报酬率（%）
资产报酬率（%）
营运资金盈利能力分析——中国铁建
表2-2 中国铁建的净营运资金报酬率和资产报酬率
年度
净营运资金报酬率 （%） 资产报酬率（%）
2013
15.32% 10.24%
现金周转 流动资产 应收账款周 存货周转 期（按要 周转期 转期 期 素） 中铁十一 244 局 中国铁建 329 中国化学 394 中国中冶 453 88 73 90 125 66 140 99 187 -0.4 64 50 135
经营周转 期（按要 素） 154 214 189 312
TWO
ADD YOUR TITLE HERE
经营活动营 营销渠道营 生产渠道营 采购渠道营 流动资产周 应收账款周 现金周转期 经营周转期 运资金周转 存货周转期 运资金周转 运资金周转 运资金周转 转期 转期 （按要素） （按要素） 期（按渠 期 期 期 道）
中铁十一局 244 88 66 -0.4 154 96 21 -128 -11
中国铁建
润和净营运资金的影响，根据中国化学2013-2017五年的合并报表可以看出，它的 营业利润、营业收入、利润总额是呈下降趋势的，也这解释了中国化学的资产报酬
率也在逐年下降的原因。
• 两项比率都呈下降趋势说明中国化学的盈利能力在下降。
营运资金盈利能力分析——中国化学
中国化学营运资金盈利能力纵向分析