股票挂钩型结构性理财产品的适用人群分析

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结构性理财产品

结构性理财
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为什么投资结构性产品
收益实现：股票基金由股息与买卖资本利得共同构成通过基金经理代理运作的方式，实现集合理财资产池的价值增值
权证
结构性理财
主要通过买卖价差实现收益
结构性产品最终收益则根据事先约定的公式，根据挂钩股票价格实际表现计算得出，收益结构透明
定价角度：
股票基金由股票市场买卖双方决定反映的是基金净值衍生产品定价技术，但易受二级市场资金炒作影响而出现市场价格与真实价值的明显偏离衍生产品定价技术，体现了期权定价的真实价值
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为什么投资结构性产品 • 为什么使用衍生性产品
“衍生性产品就像电流——如果操作失误会很危险，而它也能为人们带来极大的好处”——美国证监会主席 Arthur Levitt
控制风险和收益的对等
承担可忍受的风险来降低费用
衍生产品
分散风险
获得更高的投资收益
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为什么投资结构性产品
•
从积极进取到稳固防守，从顺势而为到涨跌双赢，结构形式多种多样，把握不同市场环境下的投资机会；繁荣
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•
•
结构性产品的发展历史
• 结构性产品市场的发展，可以分为传统型产品和现代型产品两个阶段。 • 传统型产品包括可转换证券(convertible securities) 、可交换证券(exchangeable securities)、含有股权认股权证的债务(debt with equity warrants) 等。产品结构、交易机制都相对简单。 • 现代结构性产品产生于20世纪80年代初期，90年代出现爆炸性成长，其根本原因在于市场利率持续走低，“微利时代”的来临使投资者寻找既能在市场发生不利变化时能够保证最低收益，又能分享市场上升收益的产品，结构型产品应运而生。

什么是挂钩型结构性理财产品

什么是挂钩型结构性理财产品？固定收益型理财产品最受投资者欢迎近年来,各金融机构竞相推出各种个人理财产品,其名目和花样之多,让投资者一时无从下手。

与商品价格、股票表现、信用事件等挂钩的结构新颖、名义收益率较高的理财产品层出不穷,产品线逐渐丰富,但固定收益型产品仍占据着市场的主流地位。

与此同时,作为对目前较短期限产品的补充,投资期限较长的产品也开始增多。

除此之外,人民币理财产品逐渐也在增多,逐渐吸引了投资者的注意力。

今年以来,光大银行、中信银行、荷兰银行、东亚银行等先后推出了与黄金、汇率、股票、黄金--石油、水资源挂钩的结构性产品,理财币种涵盖美元与人民币,投资期限大多在1年以上,最长的为6年。

个人理财产品市场的快速发展需要投资者在投资理念和产品知识方面不断成熟,在此简要介绍近期较热门的几类理财产品,希望能对投资者的投资理财决策有所帮助。

与汇率挂钩人民币产品吸引眼球光大银行今年年初推出了"阳光理财A+计划------与欧元汇率挂钩型人民币结构性产品",该产品和外汇理财产品中常见的汇率联系型产品原理一样,选择挂钩一种波动性较大的货币(欧元),预先设置两个汇率区间。

若挂钩货币的区间没有突破预设区间,则可以获得最高收益率3.46%；若突破预设区间,则只能获得较低收益率2.23%或保底收益率1%。

光大银行理财产品的亮点在于理财的本金是人民币而不是常见的美元或港币,收益可以选择用人民币支付,也可以选择用美元支付,而不是常见的美元或港币收益。

在人民币理财产品匮乏、收益率无法提高的市场环境之下,此举不仅满足了市场投资者巨大的人民币理财产品需求,而且较大幅度地提高了人民币理财产品的收益率。

这与工行深圳分行去年首创的与人民币汇率挂钩的3个月期人民币理财产品"珠联币合"属于同一种类型。

去年工行深圳分行的该款理财产品已于2006年1月25日到期,客户在保本的同时,3个月获得高达3.11%的年化收益率。

各类投资理财渠道的特点及适合人群分析

各类投资理财渠道的特点及适合人群分析说到投资，我们首先想到的目的就是为自己财富实现增值，如企业一样，实现收益的最大化。

但是对于不理投资理财的朋友来说，个人理财的渠道有哪些？应该如何投资呢？一般说来，我们可以参与的投资行为主要包括以下几种：房地产、金融投资（证券、期货、基金、P2P网贷）、收藏、储蓄、保险等。

各种不同投资渠道的参与取决于投资者的资金大小、知识面及心理承受能力等因素，只有找到最适合自己的投资品种，才能在将风险降到最低的前提下去博取投资收益。

金融投资的渠道很广，包括一切金融市场的所有品种，就大类来说有股票、期货和基金，它们代表着三种不同类型及操作模式的投资品种。

本文就P2P网贷、股票、期货、外汇和贵金属、储蓄、债券、基金等方面对其特点及适合人群进行介绍。

希望为大家提供投资理财参考。

一、P2P网贷P2P网贷是指个人通过网络平台相互借贷。

即，由具有资质的网站（第三方网贷平台）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。

近两年在国内迅速增长，迄今比较活跃的有350家左右。

虽然近年来兴起的P2P网贷平台，在一定程度上使投资者的权益比较有保障，但由于进入门槛低，发展历程较短，难免会出现鱼龙混杂的格局。

如何才能判断一个P2P网贷平台委托的第三方支付公司，可以真正的保障用户的账户资金安全呢？这就要看其所谓的“资金托管模式”，是否能真正的杜绝用户的账户资金进入网贷平台。

只有P2P网贷平台不涉及用户的账户资金，才能从根本上杜绝前段时间出现的挤兑潮。

那么如何才能防止P2P行业频现挤兑潮呢？那就要看P2P网贷平台所谓的“资金托管模式”，是否能真正保障到用户的账户资金安全。

简单来说，真正的“资金托管模式”就是让投资人和借款人分别在第三方支付平台的系统中开设账户，且当交易发生时，资金是从投资人的账户直接转入借款人的账户中的，中间绝对不会通过平台这一层，做到用户的账户金额显示多少便能实时的提现多少。

股票挂钩票据产品投资分析

２股票挂钩票据的特点．
股票挂钩票据是短期的期权投资票据，期望在于提高回报，但是没有本金的保证。如果在投资期结束时，股票挂钩票据所挂钩的股票的价格低于行使价，则投资者必须按照行使价购入该股票，因此投资者的本金就有可能转换成股票。股票挂
融系统的各个角落，带来了全球性的诸多问题，括现在的股包灾和金融风波。
【】羽中．美国次级抵押贷款危机的原因和影响［］济２李论Ｊ．经
学动态，０７（．２０，）９
【３】尹中立．次贷危机看美国楼市与中国楼市的关系［］中国从Ｊ．
币与美元的比率升到了６元。美元贬值带动人民币的升值加．６快，为全球输送通货膨胀，现在俄罗斯的物价涨得也很厉害，欧
盟、日本、新加坡、国也都受到影响，韩物价都在上涨。
面。这使最终指望卖房子还贷款的人始料不及，房价下跌到卖
房子也还不上贷款的地步，次贷危机终于浮出了水面，引发了金融风波。
１次贷危机引发美元贬值。美元贬值以后，国可以多印）美
美钞向全球输送通货膨胀，欧盟、日本、俄罗斯、中国都出现了
钩票据在定价时会提供折让，投资者在到期日会以股票或现金
的形式，全部收回现金。股票挂钩票据可以提供很高的回报，最高可能会获得超过
股票挂钩票据主要有如下优点：如果股票在期末估值日时，其价格等于或高于行使价，则可以提供高于现金存款率的回报率；即使投资者只以少量资金投资，票据也能为其度身打造；比直接投资于股票，相拥有较为防守性的投资策略。

各类理财投资产品的适用人群分类

各类理财投资产品的适用人群分类随着社会的发展和现代化进程的加快，理财投资逐渐进入了普通人的生活中。

然而，由于市场上存在众多的理财投资产品，不同的人具有不同的风险承受能力和理财目标，因此，对于各类理财投资产品的适用人群进行准确的分类非常重要。

本文将从风险承受能力、收益期望、投资经验和投资目标等方面，对各类理财投资产品的适用人群进行详细的分类和介绍。

首先，针对风险承受能力较低的人群，适宜选择低风险的理财投资产品。

这类人群通常对于资金的安全性和稳定性有较高的要求。

他们可能是一些退休人员、中小型企业主、年轻人的父母等。

对于这些人群而言，稳健型理财产品是较好的选择。

例如，定期存款、国债、银行理财产品、货币基金等。

这些产品具有风险相对较低、收益稳定的特点，非常适合风险承受能力较低的人群。

其次，对于风险承受能力较高的人群，适宜选择高风险高收益的理财投资产品。

这类人群通常对于追求资金增值和收益最大化有较高的要求。

他们可能是一些年轻的投资者、风险投资家、高收入人群等。

对于这些人群而言，可以选择一些风险较高的投资产品，如股票、债券、基金等。

这些产品具有较高的回报率，但同时也伴随着较高的风险。

因此，对于风险承受能力较高的人群而言，适当分散投资，并且与自身的投资知识和经验相匹配是非常重要的。

此外，还有一部分人群对投资经验要求不高，但对于收益的稳定性和灵活性有较高的要求。

这类人群通常是一些小白领、普通工薪阶层等。

对于这些人群而言，可以选择一些稳健性和流动性较强的理财产品，如银行存款、债券基金、理财产品等。

这些产品相对来说风险较低，收益相对稳定，适合对于投资经验要求不高的人群。

最后，还有一部分人群对于投资目标有特定的需求，如购房、子女教育、养老等。

对于这些人群而言，可以选择一些专门的理财投资产品。

例如，房地产投资、教育金保险、养老金投资等。

这些产品具有明确的投资目标和专门的投资策略，可以更好地满足个人的特定需求。

总结起来，各类理财投资产品的适用人群可根据风险承受能力、收益期望、投资经验和投资目标等方面进行相应的分类。

股票挂钩型结构化金融讲解

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常见股票挂钩结构性产品设计模式
按照内嵌期权种类进行划分
二元期权产品
➢ 收益的计算： ➢ 举例：农业银行所推出的“2014年第1期看涨沪深300指数人民币
理财产品”。
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常见股票挂钩结构性产品设计模式
价差期权产品
➢ 收益的计算： ➢ 举例：渣打银行在2005年8月推出的挂钩美国道琼斯工业指数的外
产品结构
产品类型投资期限投资货币挂钩标的标的收益年化收益率年化回报区间
结构化债券 156天人民币计价标普500指数 =标的期末值/标的期初值 – 1 (收益均以标的收盘价计算) 4% + 35% * 最大值[0, 最小值[20%, 标的收益]] [4%, 11%]
嘉实挂钩标普500招行一期期末年化收益
汇理财产品。
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常见股票挂钩结构性产品设计模式
互换期权产品
➢ 收益的计算： ➢ 举例：汇丰银行推出的“汇享天下-两年期人民币结构性投资产品
（2013年第37期）”。
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常见股票挂钩结构性产品设计模式
最大值（最小值）期权产品
➢ 收益的计算： ➢ 举例：恒生银行所推出的“月月赏系列部分保本投资产品”。
优先受益权的A信托以及次级受益权的B信托。银行发售与A信托相同条款的银行结构性理财产品，该产品投资对象为A信托，私募机构或者希望享受风险中性收益的其他投资者认购B信托，并以投入为限保证A 信托持有人按照规定的支付函数享受收益。该模式与银信证模式类似，根据分级结构落地机构不同仍然具有两类子模式。
图表整理：兴业证券研究所
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兴业证券ELNMS系统介绍
可定制产品
✓ 内含二元期权的产品 ✓ 内含价差期权的产品 ✓ 内含组合期权的产品 ✓ 内含障碍期权的产品 ✓ 内含互换期权的产品 ✓ 内含多资产期权的产品 ✓ 内含以上各种期权组合收益结构的产品

结构性理财产品如何选

产品；挂钩指数、汇率、利率等结构性理财产品在收益上的波动较小，属于低风险的理财产品。高收益伴随着高风险。中投顾问金融行业研究员霍肖桦告诉（（经济》记者，一般来说，缩｛＝｛４性理财产品ＪＬＩ！ｆ蕞程度和收益率按由低到高排列为外汇、利率债券、基金、Ｈ殳票。财产品。” 从发行数量来看，结构性理财产品的发行主力是中资银行。普益财富研究员匡宸郗对《经济》记者表示，从目前情况来看，各家银行的理财能力难以从资产端进行比较， “仅从收益率上来看，日前全国银行业理财信息登记系统发布的２０１５年《中国银行业理财市场年度报告》中表明，外资银行的结构性产品收益率波动幅度更大，更容易出现亏损，因此投资者在选择外资银行所发行的结构性产品时也应当更加谨慎”。 “投资者应根据自己的风险偏好以及投资收益率需求来选择合适的结构性理
理财
结构性理财产品如何选
文／本刊记者许亚岚
绌构性理财产品从其定义上来说，是运用金融
；口工程技术，将存款、零息债券等固定收益产
品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品，是当今国际上发展最迅速、最具潜力的业务之一。结构性理财产品作为创新型产品，给投资者带来了更多的选择。但是，结构性理财产品并非没有风险，关键是要知道如何选择，来规避风险并获得收益。
类、股票挂钩类和商品挂钩类等。据银率网数据库统计，从平均预期最高收益率与平均实际收益率的差值去分析，挂钩股票、基金、股票指数类的结构性理财产品风险相对较高，挂钩Ｓｈｉｂｏｒ（上海银行间同业拆放利率）、利率、汇率
和黄金的结构性理财产品风险相对较低。
而从普益标准２０１６年的数据来看，目前市场上挂钩基金的结构性理财产品风险最大，呈现出较大的收益波动性；其次，是挂钩股票的结构性理财

股权挂钩型理财产品探析

Ａｂｔａｔｓｒｃ：Ｔｈｓｐｐｒｎｅｔａｅｅｃａａｔｒ，ｔｅｄｖｌｐｎ，ａｄｔｅｐｉｉｇｔｅｒｆｅｕｔ— ｎｅｒｄｃｓＷｅｉａｅｖｓｉｔｄｔｈｒｃｅｓｈｅｅｏｍｅｔｎｒｃｎｏｙｏｑｉｌｋｄｐｏｕｔ．ｉｇｈｈｈｙｉａｓｉｃｓｅｈｕｅｖｓｏｆｑｉ－ｉｅｒｄｃｓｌｏｄｓｕｓｄｔｅｓｐｒｉｉｎｏｕｔｌｅｙｎｄｐｏｕｔ．ｋＫｅｏｄ：ｓｒｃｕｒｒｄｃｓＧＮ，ＨＹＮｙＷｒｓｔｕｔｅｐｕｕｔ，Ｐ
奇异期权（ｘｔｐｉ）来反映。股权挂钩产品合ＥｏｃｔｎｉＯｏ
约的主要条款除了包括挂钩标的和挂钩方式之外，还
、
股权挂钩型理财产品的含义及分类
包括：产品到期时可获得的本金保障比率一保本率（ｒｃａＧａａｔｄａ）Ｐｉｉｌｕｒｎｅｔ；产品分享挂钩标的涨跌ｎｐｅＲｅ收益的比例指标 — — 参与率（ａｔｉａｏａ）ＰｒｃｔｎＲｔ；对ｉｐｉｅ挂钩产品整体收益限定上下范围的指标— — 最低收益率和最高收益率；以及其它一些常见的条款，例如发行价格、期限、可赎回条件、行权价格等等。股权挂钩型产品的主要好处在于其灵活的设计形式可以满足人们任何形式的收益和风险要求，从而使得金融衍生品市场更加完善。股权挂钩型产品有多种分类方法。按照产品保本与否，可以将其分成两大类，即保本型票据（ｒｃＰｉｉｎ．ｐｌＧａｎｅｔ，简称ＰＮ）和高息票据ａｕｒｔｄＮｏｅａｅｓＧ

[论股票挂钩型理财产品的风险与防范策略]中银策略理财产品的风险特征

[论股票挂钩型理财产品的风险与防范策略]中银策略理财产品的风险特征前言根据普益财富的统计数据，境内发行并在20__年1月1日至20__年12月20日这一统计期内到期的9228款个人银行理财产品中，零负收益产品共计32款，其中，结构性产品21款，证券投资类产品7款，QDII产品5款。

结构性产品的风险案例在所有理财产品中占的比重最大。

而在今年第一季度到期的理财产品中，出现零负收益的产品大多都是结构性理财产品中股票挂钩型产品。

股票挂钩型产品作为结构性理财产品中的一个类型，在我国的发展时间较短，作为银行来说对这类产品的风险防范措施做的还不够到位。

因此，如何看懂这类理财产品，研究这类产品的风险形成原因并在这类产品的设计和操作方面给出一定的策略建议是非常有必要的。

一、银行理财产品概述理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。

20__年7月光大银行上海分行率先推出我国第一款人民币理财产品——阳光理财B计划第一期，此后，商业银行人民币理财产品不断推陈出新，不断满足着我国居民日益增长的多样化需求。

截至20__年10月末，我国银行理财产品的销量突破2万亿的规模。

20__年的理财资金规模更是高达7.05万亿人民币。

二、股票挂钩型理财产品风险现状 1.股票挂钩型理财产品基本现状股票挂钩型理财产品作为结构性理财产品中的一个种类，是指是指理财产品的收益可以直接挂钩单只股票或者多只股票的价格表现，也可以挂钩某种股票价格指数。

但有一点需要明确的是挂钩对象和投资对象是不一定相同的，这类产品的投资对象可以是股票也可以与挂钩对象的股票没有关系。

据普益财富金融数据平台显示，20__年21家银行共发行结构性银行理财产品647款，其中，挂钩股票型理财产品总计发行164只，有127只理财产品挂钩股票，有2只挂钩相关的指数，另有35只股票型理财产品未列出其挂钩股票。

结构性理财产品

一、构造性金融产品的看法所谓构造性金融产品，是指将固定收益证券的特点( 比方，固定利率债券) 与衍生产品( 比方，期权或期货合约) 特点融为一体的一类新式金融产品。

该类产品能够为投资者供应更多的市场契机，来实现他们市场预期。

构造性金融产品的起源和发展以 1987 年着名的美国股市”黑色星期一”为分界线，、它经历了“萌芽期”和“快速发展期” 。

构造性金融产品出生于1986 年的美国，当时正经历美国金融自由化改革，政府取消对存款利率的限制，并且那时又恰逢股票市场一路上扬，社会资本大量涌向了证券市场。

一方面投资者为了闪避利率改革的巨大颠簸性 ; 另一方面商业银行等金融机构为了从证券市场强抢资本，也能分享股市上涨的收益 ; 在这类经济和历史背景之下构造性金融产品便应运而生。

1986 年 9 月 1 日世界上第一个构造性金融产品一 SP 工 N(Standard&Pool ’ 5500 工 ndexedNote) 由所罗门兄弟公司刊行。

该产品刊行总数为一亿美元，限时为四年，息票率为2%，半年偿付一次利息，在到期日向拥有者支付的总金额为本金、应计利息以及标准普尔500 指数的正收益。

该产品对所罗门兄弟公司来说，可能会节约一大笔利息，但同时，由于相当于卖出了一个看涨期权，它必定对股票市场上的收益头寸裸露进行套期保值。

关于投资者来说除了有保证地获取一个以较低的固定利率支付的收益之外，还能够额外分享股票市场成长的收益。

1987 年 10 月 19 日是美国金融历史上着名的“黑色星期一”。

美国股票市场发生狂跌，当时以期权闪避股票挂钩产品风险的公司多数蒙受了极大的损失，投资者对新刊行的股票挂钩产品的需求也急速下降，股票挂钩产品的发展开始坠入低潮。

1991 年美国经济开始了长达10 年之久的“新经济”时期，高增加、低通胀，低失业，央行长远保持低利率，由此开始了 10 年大牛市。

与此同时，为了能分取股票市场增加的利益，构造性金融市场也不断推出形式多样的金融产品。

股票挂钩结构性理财产品的定价探析--基于蒙特卡罗模拟法

文献标识码ｔＡ
文章编号：４一６８Ｆ（０２３０５－３４：６／２１）０－０４０
一
．
引言
二．银行理财产品介绍
近年来，大家可以感受到物价水平增长很快，身
自２０年出现国内第一个人民币结构性理财产品０５
边的消费品价格上升速度比工资增长速度还快，导致以来，银行理财产品市场就进入了快速发展阶段。这央行的一年定期存款利率小于一年的ＣＰ涨幅，出现个阶段的主要特点是：产品数量飙升、产品类型日益Ｉ了 “ 负利率”的局面。在我国，普通百姓是可以投资丰富、资金规模屡创新高等。于资本市场的，但２０年以来，资本市场一直表现不０８
票、商品、信用等，也可以是这些资产的组合。
一
最后就是对期权的价值进行无风险利率贴现。
四．实证研究
般股票挂钩结构性理财产品主要是固定收益证
券（息债券）跟挂钩股票的期权合约的组合，从而零
其定价也是这两个方面定价的加总。
本文介绍的理财产品 “ 同升１号 ”就是一种拆分５为零息债券和期权合约的股票型结构性理财产品，从而其定价也包含这两方面的价格。以该产品为例，重
的表现和风险性又打却了散户的步伐，使普通居民陷动发行；（）四按挂钩对象分为利率挂钩、股票（指
入了两难的矛盾。就在这个时候，各大商业银行进一数）挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂
步推出了自己的理财产品，这些理财产品收益率高钩、保险挂钩、混合挂钩；（）期限分６月以五按个

关于股票挂钩类理财产品的表述

关于股票挂钩类理财产品的表述股票挂钩类理财产品是一种将股票市场与理财产品结合的金融工具。

它通常是由金融机构发行的一种与特定指数或一篮子股票相关的理财产品，投资者可以通过购买这种产品参与股票市场的收益。

这种产品通常具有较高的收益潜力，但同时也伴随着较高的风险。

股票挂钩类理财产品的收益与股票市场表现息息相关。

通常来说，产品的收益与指定的股票指数的涨跌幅度有直接关联。

如果股票指数上涨，产品的收益会相应上升；如果股票指数下跌，产品的收益则会下降。

因此，投资者购买这种产品就是在某种程度上把手中的投资与股票市场的表现绑在了一起。

股票挂钩类理财产品的收益计算是基于参与产品的股票指数，在特定时间期限内的涨跌幅度来确定的。

例如，如果产品的计算期限为一年，而参与产品的股票指数在这一年内上涨了20%，那么投资者将获得20%的收益。

但需要注意的是，产品的收益有时会受到一些限制，如最大收益率、最低收益率、浮动收益等。

从投资角度来看，股票挂钩类理财产品可以为投资者提供一种多样化的投资方式。

相比直接购买股票，投资者可以通过购买这种产品间接参与股票市场，以期在市场上获得较高的收益。

同时，股票挂钩类理财产品往往具有一定的杠杆效应，可以放大投资者的盈利空间。

然而，股票挂钩类理财产品也存在一定的风险。

首先，在市场下跌的情况下，产品的收益可能会受到较大影响甚至变为负值。

其次，投资者需要承担发行机构的信用风险，特别是在金融市场动荡时容易发生机构违约事件。

此外，投资者还需注意产品的流动性问题，有些产品可能存在锁定期或提前赎回费用等限制。

在购买股票挂钩类理财产品前，投资者应该充分了解产品的特点和风险，并根据自己的风险承受能力和投资目标来调整投资组合。

此外，投资者还应该选择信誉良好、有较高发行量和监管合规的金融机构发行的产品。

总的来说，股票挂钩类理财产品是一种结合股票市场和理财产品的金融工具，可以为投资者提供多样化的投资方式和较高的收益潜力。

商业银行结构化理财产品收益及风险分析

产品的发展历程与市场现状
发展历程
商业银行结构化理财产品自2007年开始逐步发展壮大，市场规模不断扩大。随着市场环境和投资者需求的不断变化，结构化理财产品的投资策略和风险水平也在不断调整和完善。
市场现状
目前，商业银行结构化理财产品已经成为投资者重要的投资选择之一。然而，由于市场波动和风险因素的影响，部分产品的收益表现并不理想，甚至出现亏损的情况。因此，投资者在选择结构化理财产品时需要充分了解产品的投资策略和风险水平。
特点
结构化理财产品的投资组合通常包括固定收益、股票、商品等多种资产类别，以实现风险分散和收益优化。
产品类型与分类
产品类型
商业银行结构化理财产品主要分为保本型和非保本型两类。其中，保本型产品通常包括固定收益和期权等组成部分，而非保本型产品则以股票和商品等高风险资产为主。
产品分类
根据投资策略和风险水平不同，商业银行结构化理财产品还可以分为稳健型、平衡型和高收益型等不同类型，以满足不同风险偏好投资者的需求。
收益的影响因素与变动趋势
要点一
影响因素
要点二
变动趋势
结构化理财产品的收益受到多种因素的影响，包括市场利率、标的资产价格、衍生品价格、杠杆率等。其中，市场利率是影响结构化理财产品收益的重要因素之一，市场利率上升会导致固定收益类资产价值下降，从而降低产品的总体收益；标的资产价格和衍生品价格则分别影响固定收益类资产和衍生品投资的收益。
不同类型产品的收益比较
产品类型
结构化理财产品主要包括股票挂钩型、利率挂钩型、汇率挂钩型等不同类型。
收益比较
不同类型的结构化理财产品在收益方面存在差异。通常，股票挂钩型产品的收益相对较高，但波动性也较大；利率挂钩型产品的收益相对稳定，但受市场利率波动的影响较大；汇率挂钩型产品的收益则受到汇率波动的影响。

结构性存款适合什么投资者？

结构性存款适合什么投资者？结构性存款有什么优势?1、受到银行存款保险的保障。

结构性存款与其他银行存款一样，其本金是收到存款保险保障的，这样就大大降低了本金损失的风险。

对于那些追求稳健投资、有一定风险承受能力的投资者来说，结构性存款是一个不错的选择。

2、收益潜力更大。

结构性存款通过嵌入金融衍生工具，可以获取超额收益。

如果市场行情符合预期，那么结构性存款的收益率就会高于普通存款或理财产品。

3、选择灵活多样。

结构性存款根据不同的市场情况和投资者需求，有不同的收益形式和挂钩标的。

例如有些结构性存款是二层式的，只有两个预期收益率，有些则是三层式的，有三个预期收益率。

结构性存款的挂钩标的可以是利率、汇率等各种指标，这样就给投资者提供了更多的选择。

适合什么投资者?1、平衡型投资者。

平衡型投资者是指那些对收益和风险都有一定要求，但不过分追求极致的投资者。

其一般愿意承担适度的风险，也期望获得适度的收益。

对于这类投资者来说，结构性存款也是一个比较合适的产品，因为它可以在保本的基础上，提供更大的收益潜力和灵活性。

2、进取型投资者。

进取型投资者是指那些对收益要求较高，风险偏好也较高的投资者。

对于这类投资者来说，结构性存款也是一个可以考虑的选择，其可以帮助投资者分散投资风险。

抓连续涨停的股票中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。

在国家政策面前，在股市大盘全面下跌的情况下，股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓观望。

如果股市大涨，则要顺势进入，中期持股。

中线选股应该从六个方面来进行全面分析：K线形态、技术指标、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。

应放弃一些市盈率很高，价格远远高于内在价值的股票。

至于怎样抓连续涨停的股票?起步股价涨幅超过6%;必须“放量”;涨幅越大则代表趋势越强，越有利。

《个人理财》配套客户分析

遗产规划
客户需要考虑遗产分配问题，制定长期的遗产规划。
3
投资组合优化
客户需要长期持有投资组合，以实现财富的增值和保值。
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客户获取渠道分析
银行渠道
银行客户经理
银行客户经理是银行渠道的主要客户来源，他们通过向客户推介个人理财产品，吸引客户参与。
银行网点
银行网点是客户经常光顾的地方，通过在网点设置宣传资料和展示个人理财产品，可以吸引客户的关注。
这个年龄段的客户可能刚开始工作，收入逐渐稳定，开始有个人理财的需求，如储蓄、投资等。
30-40岁
40岁以上
这个年龄段的客户事业逐渐稳定，收入较高，开始考虑更多的个人理财需求，如购房、购车、子女教育等。
这个年龄段的客户事业和家庭都已经稳定，更加注重财富的保值和增值，开始寻求更加专业的个人理财服务。
消费规划
客户需要规划近期的消费支出，如购房、购车等大额消费。
中期需求
教育规划
客户需要考虑子女未来的教育费用，包括学费、生活费等。
购房计划
客户需要制定中期内的购房计划，包括首付、按揭等资金安排。
创业资金
客户计划创业，需要中期内积累创业所需的资金。
长期需求
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养老规划
客户需要考虑未来的养老问题，制定长期的养老计划。
投资产品偏好
这类客户更喜欢投资于能够提供固定收益的产品，如债券、定期存款等。他们通常不希望投资收益受到市
场波动的影响。
输入权标益题类
这类客户更喜欢投资于权益类产品，如股票、股票型基金等。他们愿意承担一定的市场风险，以换取更大的收益潜力。
固定收益类
另类投资
这类客户可能对多种投资产品都有兴趣，他们的投资组合通常包括不同类型的资产，以达到风险和收益的

什么是结构性存款，什么人适合买结构性存款？

什么是结构性存款，什么人适合买结构性存款？展开全文我是昇财经，CFP国际金融理财师，愿和你分享这个知识。

什么是结构性存款？结构性存款是存款还是理财产品？结构性存款不是普通存款，是银行在普通存款的基础上加入一定比例的衍生品组成结构性的金融理财产品。

其组成可以分为两部分，大部分资金与普通存款一样，运用在低风险、较低收益的产品上，以获得稳定的收益保证整个产品本金的“安全”；小部分资金投资高风险、高收益的产品上，以获得整个产品的收益部分。

结构性存款并不是个新鲜事物，早在九十年代年代末，国内部分银行就推出了组合存款，就是如今的结构性存款前身，但由于收益性不如银行保本型理财，一直不温不火，市场占有率极低。

近期结构性存款升温，最重要的原因是保本理财受限逐渐退出舞台。

2017年末下发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》中明确规定，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，也就是保本理财没有了，在这种情况下，实际上能够保证本金安全，又有一定收益率的结构性存款就开始受到老百姓的青睐。

结构性存款的运作原理那么结构性存款是怎么既能保证本金安全，又能有收益呢？我们来举个例子，假设现在的一年期存款利率和债券收益率为25%，股票或期权的收益率为50%（当然也有可能全部损失），那么某结构性存款募捐金额100万元，计划拿出80万元投资存款和债券，20万元投资股票。

那么它的预期收益率可能是（（80*125%+20*150%）-100）/100-=30%(股票盈利的情况下），极端情况下也有可能是（（80*125%+20*0%）-100）/100=0%(股票全部亏损的情况下），这样就保证了股票前部亏损的情形下仍然保证了本金的安全（本金未受损失），预期也可以达到理想状态下的30%，略高于存款，低于股票（盈利的情况下）。

当然还有一种的运作是，60万投资存款，40万买股票，那么收益率就能使（60*125%+40*150%）-100）/100-=35%(股票盈利的情况下），也有可能是（（60*125%+40*50%）-100）/100=-5%(股票亏损50%的情况下）。