结构性理财产品
结构性理财产品挂钩标的与收益率的关系
理财广场
Fortune Plaza
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☐ 普益财富
结构性理财产品是由固定收益证券和衍生金融工具相结合所构成的投资组合，这类结构性产品亦被称为现代型结构性产品，产生于上世纪80年代，90年代兴盛于海外资本市场。
结构性理财产品的发展可以分为传统型产品和现代型产品两个阶段。
传统型产品的产品结构、交易机制都相对简单，包括可转换证券、可交换证券、含有股权认股权证的债务等。
而现代型结构性产品内嵌的衍生交易部分呈现出高度的金融工程化特征，并着眼于风险转移的方便性。
挂钩标的是结构性理财产品的重要构成
要素，也就是结构性理财产品投资组合中衍生金融工具合同的标的资产，结构性理财产品中衍生金融工具合同大多是期权合约，其他还包括期货、互换等合约。
从金融学原理来看，期货合约、互换合约实际上均是数个期权合约的组合，因此，衍生合同的类型并不会对理财产品最终收益产生较大的直接影响，下文中将主要针对期权合同的挂钩标的进行深入探讨和分析。
结构性理财产品到期所实现的收益取决于其构造的风险事件发生与否，该风险事件与某挂钩标的市场表现相关，因此，对于挂钩标的未来特定时间段内市场表现的准确预
结构性理财产品挂钩标的
与收益率的关系
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理财广场
F
ortune Plaza
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银行理财产品分类
银行理财产品分类
一，货币型理财产品
货币型理财产品通常指存款类理财产品，它是大多数投资者投资的最常见的理财产品，货币型理财的基本形态包括各种期限的存款、活期储蓄和活期预付卡等。
这类理财产品具
有低风险、低收益、易于购买和使用等特点，通常是重点推荐给保守型投资者。
债券型理财产品通常指各种在金融市场上发行的债权类产品，由政府和上市公司发行，分为认购式债券、信用债券、短期融资券以及股票回购以及转债等多类债权类理财产品。
债券型理财产品的投资收益比货币型理财产品更为可观，投资者获得的投资收益也更
可靠，由于债权产品受到保证或担保，所以其投资风险比较低，也更适合保守型投资者。
三，结构性理财产品
结构性理财是一种依赖对冲基金成分组合来构造投资结构性产品，由各种期货、期权、外汇等衍生品、金融杠杆投资工具以及其他固定收益工具所构成的集合理财产品，需要投
资者有一定的投资能力才能参与其中。
结构性理财产品的投资风险较大，一般被视为高风
险高收益投资，故投资者想要投资这类理财产品时尤应当了解其原理，并评估投资风险选
择合适的理财产品。
东亚银行“易达盈”结构性理财产品案例分析
东亚银行“易达盈”结构性理财产品案例分析东亚银行“易达盈”结构性理财产品案例分析概述：随着金融市场的发展和人们对理财需求的增加，结构性理财产品在银行业务中扮演着越来越重要的角色。
其中，东亚银行推出的“易达盈”系列产品备受关注。
本文将通过对“易达盈”结构性理财产品的案例分析，探讨该产品的特点、风险与收益，并对其市场表现进行评估。
一、产品特点：1.投资收益来源广泛：作为结构性理财产品，“易达盈”支持投资多种资产类别，包括股票、债券、黄金等，以及衍生产品，使得投资收益来源性更广泛。
2.固定期限：每款“易达盈”产品都有一定的投资期限，期限内无法提前赎回。
3.投资门槛较低：“易达盈”系列产品的投资门槛相对较低，适合中小投资者参与。
4.低风险产品：东亚银行将“易达盈”定位为低风险产品，通过多种投资组合和策略来控制投资风险。
二、产品案例分析：以东亚银行“易达盈2022”为例进行产品分析。
该产品的特点如下：产品名称：易达盈2022发行方：东亚银行产品类型：结构性理财产品投资期限：3年投资标的：中国A股市场指数、纳斯达克指数、上证50指数、黄金价格、欧元兑美元汇率预期收益：年化收益率4%-6%三、风险与收益评估：1.风险评估：（1）市场风险：由于产品涉及多个资产类别，不同市场的波动性和风险性也不同，市场风险存在一定程度的不确定性。
（2）流动性风险：产品的投资期限为3年，期间无法提前赎回，存在无法售出的流动性风险。
（3）汇率风险：产品投资了欧元兑美元汇率，受汇率波动影响较大。
2.收益评估：（1）预期收益率：“易达盈2022”的预期年化收益率为4%-6%。
（2）投资组合：该产品通过多样投资组合，分散投资风险，提高收益潜力。
（3）市场表现：过去几年中，东亚银行的“易达盈”系列产品表现出稳定的收益，对投资者来说是相对低风险的选择。
四、结论：东亚银行的“易达盈”系列结构性理财产品以其低风险、多元化的投资组合和稳定的收益表现受到了广大投资者的关注。
结构性理财产品的设计原理
结构性理财产品的设计原理结构性理财产品是一种特殊的投资产品，它结合了固定收益、股票、商品等不同资产类别，通过精心设计的期权结构，为投资者提供多元化的投资组合。
本文将探讨结构性理财产品的设计原理，并分析其如何为投资者提供多元化的投资选择。
一、产品结构设计结构性理财产品的设计原理首先体现在其产品结构上。
通常，结构性理财产品由基础资产、期权结构、收益分配机制三部分组成。
1.基础资产基础资产是结构性理财产品的核心，通常包括固定收益产品（如债券）、股票、商品等不同资产类别。
这些资产类型的选择取决于投资者的风险偏好和投资目标。
例如，投资者可能更倾向于投资固定收益产品以获取稳定的收益，而另一些投资者可能更倾向于投资股票以追求更高的收益。
2.期权结构期权结构是结构性理财产品的关键部分，它决定了产品的收益潜力。
期权结构通常包括看涨期权和看跌期权。
看涨期权赋予投资者在特定价格水平买入资产的权力，看跌期权赋予投资者在特定价格水平卖出的权力。
通过调整期权的数量和行使价格，产品设计者可以灵活地调整投资者的风险和收益预期。
3.收益分配机制收益分配机制决定了投资者在产品到期时获得的收益。
通常，收益分配取决于基础资产的表现和期权的行使情况。
如果基础资产价格上涨，投资者可能会获得更高的收益；如果期权被行使，投资者可能会获得额外的收益。
此外，收益分配机制还可能包括提前终止条款，即在特定条件下，产品可能会提前终止并分配给投资者固定的收益。
二、市场环境分析结构性理财产品的设计原理还体现在其对市场环境的适应能力上。
首先，产品设计者需要分析市场上的不同资产类别，以确定哪些资产适合作为基础资产。
此外，他们还需要分析市场趋势和波动性，以确定期权结构的最佳设计。
此外，产品设计者还需要考虑市场风险和流动性风险。
市场风险是指基础资产的价格波动可能导致投资者损失的风险；流动性风险是指投资者在需要提取资金时可能面临困难的风险。
因此，产品设计者需要采取适当的措施来降低这些风险，例如通过分散投资、设置止损点、提供灵活的赎回机制等。
结构性存款是属于理财还是存款_哪种理财产品不会亏本金
结构性存款是属于理财还是存款_哪种理财产品不会亏本金结构性存款是属于理财还是存款现在有不少人把目光放到了结构性存款上，在收益率方面还是挺理想的。
此外，有绝大部分业内人士认为，结构性存款属于金融商品，持有期间的保本收益应当缴纳增值税，还有一部分人认为，结构性存款属于银行存款，利息收入不属于增值税的征税项目。
哪种理财产品不会亏本金虽说任何一种理财产品都有风险，只是风险高低不同。
梳理发现，基本不会亏本的理财产品还是有的，其中包括有国债、存款、银行保本理财、货币基金等四大产品，安全系数更高。
比如说国债，又称国家公债，是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
余额宝风险1、余额宝的收益是来自货币基金(理财产品)，收益并不是固定的，是基金投资就会有风险。
2、按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。
余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。
从监管层面上来说，余额宝并不合法。
一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。
3、余额宝是通过支付宝进行银行卡与货币基金的中转，即资金从个人银行卡到支付宝，再从支付宝到余额宝，余额宝投资货币基金;传统的货币基金是个人银行卡到货币基金。
也就是说余额宝在资金流转方面因为支付宝的存在，破坏了资金从个人银行卡到货币基金托管行的银行体系闭循环，一旦个人支付宝环节出现漏洞，客户资金将出现风险。
4、余额宝并没有提醒用户货币基金的投资风险，一旦余额宝用户因收益发生争执，法律纠纷很难避免，由此引发的影响很难估计。
5、集资额不设上限，正是所有投资品种的最大风险所在。
比如，给你1000万，你能赚10%，我信;给你1个亿，你能赚10%，我也信了，可是给你1000亿、1万亿……你也能赚10%吗?那我们国家几万亿的外汇基金，直接交给你打理得了，何必巴巴地跑去买老美收益率那么低的国债。
结构性理财产品
结构性理财
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为什么投资结构性产品
收益实现： 股票 基金 由股息与买卖资本利得共同构成 通过基金经理代理运作的方式，实现集合理财资产池的价值增值
权证
结构性理财
主要通过买卖价差实现收益
结构性产品最终收益则根据事先约定的公式，根据挂钩股票价格实 际表现计算得出，收益结构透明
定价角度：
股票 基金 由股票市场买卖双方决定 反映的是基金净值 衍生产品定价技术，但易受二级市场资金炒作影响而出现市场价 格与真实价值的明显偏离 衍生产品定价技术，体现了期权定价的真实价值
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为什么投资结构性产品 • 为什么使用衍生性产品
“衍生性产品就像电流——如果操作失误会很危险，而它也能为人们带来极大的好处”——美国 证监会主席 Arthur Levitt
控制风险和收益的对等
承担可忍受的风险来降低费用
衍生产品
分散风险
获得更高的投资收益
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为什么投资结构性产品
•
从积极进取到稳固防守，从顺势而为到涨跌双赢，结构形式多种多样，把握不同市场环境下的投 资机会； 繁荣
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•
•
结构性产品的发展历史
• 结构性产品市场的发展，可以分为传统型产品和现代型产品两个阶段。 • 传统型产品包括可转换证券(convertible securities) 、可交换证券(exchangeable securities)、含有股权认股权证的债务(debt with equity warrants) 等。产品结构、 交易机制都相对简单。 • 现代结构性产品产生于20世纪80年代初期，90年代出现爆炸性成长，其根本原因在于 市场利率持续走低，“微利时代”的来临使投资者寻找既能在市场发生不利变化时能 够保证最低收益，又能分享市场上升收益的产品，结构型产品应运而生。
什么是结构性理财产品
葵花理财/
什么是结构性理财产品
什么是结构性理财产品?结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。
大多数结构性产品的投资分为两部分，一部分流向债券等低风险产品，以获取稳健收益，另一部分则与境外的利率、汇率、商品(黄金、石油等)、股票、基金、信用等挂钩。
产品的收益水平取决于所挂钩资产的表现，其风险也来源于所挂钩资产价格的变化。
由于收益结构设计复杂，产品的实际收益波动幅度往往较大，其最高预期收益率一般比稳健型理财产品收益高，而最低预期收益率则比稳健型低，其对应的风险波动幅度也相对较大。
如何规避结构性理财产品风险?专家建议，投资者首先要认识到产品的最高预期收益率并不代表最终的真实收益率。
在高收益的背后，投资者要了解目标理财产品的收益结构，关注标的资产的信用等级，由此预估风险。
其次，投资者要判断所挂钩资产价格的未来变化趋势，对不同的挂钩市场和投资方向进行预判，同时要关注产品的收益结构设计。
在此基础上，结合自己的风险承受能力理性选择。
比如预期黄金市场大涨的投资者，可以直接投资黄金市场，而不是投资结构性产品。
但如果投资者预期市场会上涨，但是幅度不大，同时又不想承担任何下跌风险，可以选择结构性理财产品，通过结构性设计，化解可能出现的风险。
想了解结构性理财产品可以关注：/。
理财产品种类
理财产品种类目前，在中国的金融市场中，理财产品种类繁多。
理财产品是由各家金融机构发行的，放款给客户购买的，包括银行、证券、保险、基金等。
下面我们来详细介绍一下常见的理财产品种类。
一、银行理财产品1.货币基金：是一种风险低、收益稳定的理财工具，以货币市场为投资对象，一般都是银行发行。
其投资对象主要是银行的债券、纸票和银行存款等，收益相对较稳定，但也不排除存在风险。
2.定期理财产品：是一类信托理财产品，通常分为1个月、3个月、6个月、12个月等。
定期理财产品的收益率相对较高，但风险也相对较大，建议选择风险较小的产品进行投资。
3.结构性理财产品：是一种风险较高的理财产品，会根据市场风险进行相关调整，所以需要投资者具备一定的风险承受能力。
结构性理财产品一般分为固定收益型、浮动收益型等，投资者需要了解明确的收益率和风险等级才能进行选择。
二、证券公司理财产品1.基金：是一种由投资于股票、债券、货币市场等金融工具形成的投资组合，由基金管理人进行投资，投资者可以购买基金份额享受收益。
基金分为股票基金、债券基金、混合基金等。
2.股票宝：是由证券公司发行的，类似于购买股票的理财产品，主要投资于股票市场，收益会根据股票市场的波动进行调整，收益率与风险风险成正比。
3.理财定增：是指一种由证券公司发行的定向增发理财产品，是基于发行公司的股票进行发行的，收益率主要取决于发行公司的盈利状况。
1.分红型保险：是指保险公司以保险险种为基础，同时又投资于金融市场，但具体的投资策略和方式可能不太透明，收益的幅度估计也比较难预测，建议购买者应该对投资公司有足够信任，再进行投资。
2.万能险：是一种对高风险进行投资的保险产品，主要投资于股票、债券等金融工具，收益与投资风险相对较高，适合风险更高、收益提高的投资者。
1.现金管理类基金：是一种风险低、收益稳定的基金，主要投资于货币市场，收益相对较低但波动小。
2.一年期以上定期开放式基金：是一种基于股票、债券等多种金融工具的合成理财产品，收益相对较高，但风险也更大。
什么是结构性理财产品
什么是结构性理财产品
结构性理财产品是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩，例如汇率、利率、债券、一揽子股票、基金、指数等。
从而使投资者在结构性理财产品到期保本的同时，有机会获得比传统存款更高的收益。
结构性理财产品一般都会与国际市场投资接轨，具有投资渠道广泛、组合多元化的特征。
这将大大改善投资者在面临国内政策变动时候相对被动的局面。
另外，结构性理财产品的相对收益率也比较高。
但其所面临的风险也较高，国际市场变幻万千，各类经济体出现动荡的机率较高，因此投资者很难准确把握住投资机遇，对风险掌控能力也是不小的考验。
结构性理财产品通常根据客户获取本金和收益方式不同进行分类，一般分为保本固定收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型三类。
保本固定收益型产品，银行向客户承诺本金安全和固定收益，银行承担由此产生的投资风险；保本浮动收益型产品，银行保证客户本金安全，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际收益情况来确定客户实际收益。
当前，与汇率、利率、股票价格等挂钩的产品多属此类产品；非保本浮动收益型产品，银行则不保证客户本金安
全，也不承诺收益情况，风险由客户承担。
目前推出的结构性理财产品主要与外汇汇率、人民币汇率、黄金价格、石油价格、股票价格及国外利率水平等相关联。
挂钩产品标的不同，往往决定了理财产品收益情况。
银行结构性存款安全吗
银行结构性存款安全吗结构性存款是一种由银行发行的理财产品，通过将客户的资金进行多层次的投资组合，旨在满足不同风险承受能力和收益要求的客户。
然而，关于银行结构性存款的安全性一直是许多人关注的问题。
本文将从不同的角度探讨银行结构性存款的安全性，并给出一些相关的建议。
首先，我们可以从银行的角度来看银行结构性存款的安全性。
与传统的存款相比，结构性存款是一种较为复杂的金融产品。
银行通过将客户的资金进行多种投资组合，例如债券、权益、期货等等，以期望获得更高的收益。
然而，这也意味着结构性存款的本金可能受到市场波动的影响。
如果市场出现较大的波动或者投资组合表现不佳，客户的本金可能会出现部分或全部损失的风险。
因此，从银行的角度看，银行结构性存款并不是完全安全的。
其次，我们可以从监管机构的角度来看银行结构性存款的安全性。
在许多国家，银行业是受到监管机构严格监管的行业。
监管机构需要确保银行合规经营，保护客户的权益。
对于银行结构性存款来说，监管机构会要求银行提供相应的风控和风险管理措施，以减少风险。
此外，监管机构还会对银行进行定期审计和检查，确保银行的财务状况良好。
因此，从监管机构的角度看，银行结构性存款相对来说是比较安全的。
另外，我们可以从客户的角度来看银行结构性存款的安全性。
客户购买银行结构性存款主要是希望能够获得相对较高的收益。
然而，客户也需要对其本金的安全性进行考虑。
对于风险承受能力较低的客户来说，选择较为保守的结构性存款产品可能更为合适。
此外，客户还可以选择购买有保本保收益的结构性存款产品，以减少风险。
同时，客户还可以通过了解银行的信誉和财务状况来评估银行结构性存款的安全性。
选择信誉好、财务状况良好的银行发行的结构性存款产品，能够提高其本金的安全性。
最后，对于普通投资者来说，关于银行结构性存款的安全性还需要进行风险评估和投资规划。
投资者需要根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素来选择适合自己的结构性存款产品。
第四章 银行理财产品-结构性理财产品
通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社 或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。 3.利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于 （）。 A.产品结构 B.利率的走势 C.汇率的波动 D.产品特点 E.期限 正确答案：A,B 解析：利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于 产品结构和利率的走势 4.按结构划分，股票挂钩类理财产品结构可被分解为一系列期权，包括 （）。 A.欧式期权 B.美式期权 C.认沽期权 D.认购期权 E.利率期权 正确答案：C,D 解析： 按结构划分，股票挂钩类理财产品结构可被分解为一系列期权，包括认沽期 权、认购期权 5.利率/债券挂钩类理财产品包括（）。 A.与利率正向挂钩产品 B.与利率反向挂钩产品 C.区间累积产品 D.达标赎回产品 E.分段累计产品 正确答案：A,B,C,D 解析：
A.挂钩标的物的价格波动 B.本金风险 C.收益风险 D.流动性风险 正确答案：D 解析：流动性风险：随时面临终止 29.结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产的表现。（） A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益 类产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。因此，结构性 理财产品的回报率通常取决于挂钩资产。 30.目前我国市场上的理财产品大多数是结构性产品，即商业银行个人理财 产品的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化。（） A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：题干是关于商业银行个人理财产品特性的正确描述。 31.根据衍生交易部分的标的资产的不同，结构性理财产品可以分为（）。 A.与股票挂钩的结构化产品 B.与商品挂钩的结构化产品 C.与信用挂钩的结构化产品 D.与外汇挂钩的结构化产品 E.与债券挂钩的结构化产品 正确答案：A,B,D,E 解析：结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（即挂钩标的）的表现 。根据挂钩资产的属性，结构性理财产品可分为外汇挂钩类、利率/债券挂 钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等。 32.利率/债券挂钩类理财产品的挂钩标的有（）。 A.信托资产
怎样选择结构性理财产品
怎样选择结构性理财产品
一是要选择挂钩自己熟悉标的产品
投资者应对挂钩标的有深入的了解，对其将来走势有自己独立的判断。
建议投资者对该标的基本情况，及影响标的发展的多方面因素进行全面详细的综合分析后，确定标的未来获得较高收益的可能性，再决定是否投资。
二是要认清产品类型
目前结构性理财产品以保本型居多，但有的产品为100%保本，有的是部分保本，有的是不保本。
所以，在购买结构性产品前，投资者一定要问清楚产品保本情况，做到心中有数。
不保本的产品风险较高，存在本金亏损可能性，投资者要看清楚再买。
三是不能仅看高收益，需清楚了解产品投资方向
有的结构性产品收益非常高，但却是挂钩股票、黄金、外汇等高风险标的，高收益伴随着高风险。
尤其是浮动收益产品，最高收益率并不代表实际收益率，最高收益不一定能达到，这一点投资者要清楚。
不管购买何种理财产品，投资者都应根据自己实际资金情况、对流动性的要求，及风险承受能力来谨慎选择适合自己的理财产品。
四是要用部分投资资金购买此类产品
鉴于大部分结构性理财产品挂钩标的风险较高，建议投资者用部分资金购买此类产品，这样既可以分散投资风险，又可以保持一定流动性。
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浅析银行结构性理财产品
浅析银行结构性理财产品银行结构性理财产品是近年来中国金融市场中备受关注的一种投资工具，具有一定的风险和收益特征。
本文将从定义、特点、优缺点以及监管等方面对银行结构性理财产品进行浅析。
首先，银行结构性理财产品是指银行根据投资者的风险偏好，将不同种类的金融产品、工具进行组合，形成具有特定收益特征和风险分布的投资工具。
与传统的银行理财产品相比，结构性理财产品更加复杂、创新，一般会涉及到债券、股票、衍生品等多种资产。
结构性理财产品的特点主要包括以下几个方面。
首先，结构性理财产品具有较高的收益潜力，由于其复杂的结构和投资策略，可以在一定程度上获取高于市场平均水平的收益。
其次，结构性理财产品具有较高的风险，由于投资组合中包含多种不同风险水平的资产，风险分散效应较弱，一旦其中项资产出现亏损，整体投资也很容易遭受损失。
再次，结构性理财产品具有较长的投资周期，一般需要较长时间才能够获得收益，不适合短期投资或者急需资金的投资者。
银行结构性理财产品的优点主要有以下几点。
首先，结构性理财产品可以满足投资者的个性化需求，根据不同的风险偏好和收益预期，投资者可以选择适合自己的产品。
其次，结构性理财产品可以实现资产配置的多元化，在同一产品中包含多种资产类别的投资，实现风险的分散。
再次，结构性理财产品具有较高的灵活性，银行可以根据市场变化，调整投资策略和资产配置比例。
然而，银行结构性理财产品的缺点也不容忽视。
首先，结构性理财产品的风险较高，投资者需要具备一定的风险承受能力和专业的投资能力。
其次，结构性理财产品的收益性往往无法保证，尤其是在市场行情不佳的情况下，投资者可能面临亏损风险。
再次，结构性理财产品的运作方式较为复杂，投资者需要了解产品的结构和投资策略，避免对产品的风险和收益特征产生误解。
监管是银行结构性理财产品的重要环节。
近年来，中国监管机构对银行结构性理财产品进行了一系列监管措施和规定，包括明确产品分类、规范销售行为、加强信息披露等。
结构性理财产品
MONEYWEEKLY Mar 25/2019结构性理财产品结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的新型金融产品。
目前，结构性理财产品也被称为“结构性存款”。
在资管新规下，银行理财产品打破刚兑，保本理财产品逐渐退出历史舞台，而一直以来在市场上作为“配角”的结构性存款产品，则逐渐火热起来。
不是单纯的“存款”实际上，结构性存款并非当下的新生事物，而是已在国内发展了近20年。
早在上世纪90年代末，存款利率均处于低位，在吸收储蓄的压力下，银行开始推行结构性存款。
此后，结构性存款一直都处于银行理财产品的“配角”位置。
随着资管新规的出台，规定金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。
一个直接的影响是，银行的保本型理财产品受到了限制，而在产品设计上灵活多变的结构性存款则再次受到各家银行的推崇。
虽然也被称为“存款”，但结构性存款实际上并不是存款，而是将利率、汇率、股指等产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款，即在普通存款的基础上嵌入期权等金融衍生工具，实现与利率、汇率等的波动性挂钩的产品。
这种产品设计，使存款人有机会获得比一般存款更高的收益机会，同时也承担比固定收益型产品更高的风险。
不要被“保本”忽悠一些结构性产品在产品说明书上明确指出属于“保本”型的产品，相比较而言，普通的非结构性产品则通常不保本，这可能给人形成一种结构性产品更安全的感觉。
实际上，需要注意的是，理财产品的风险高低本质上并不取决于是否保本，而是取决于产品的资产价格的波动程度，或者说理财产品收益多少的波动幅度。
举例而言，假设一款产品A 的预期年化收益率为4%，且有极大概率能够实现这一收益水平；而产品B 的最高预期年化收益率为8%，最低为0%（即为“保本”），但最终收益落在0%~8%之间的哪个点并不确定，那么通常而言，产品A 的风险更低，而结构性产品的收益特征就类似于风险更高的产品B。
银行理财产品种类
银行理财产品种类随着人们财富管理意识的增强，越来越多的人开始关注银行理财产品。
银行理财产品是银行根据客户的需求，以其信誉和专业性为基础，提供的一种多元化投资产品。
银行理财产品的种类繁多，能够满足不同投资者的需求。
在本文中，我将介绍一些常见的银行理财产品种类，以帮助投资者更好地了解这个领域。
1. 定期存款：定期存款是一种最常见的银行理财产品。
投资者将一定金额的资金存入银行，根据一定期限和利率获得固定的利息收益。
定期存款通常具有较低的风险，适合那些对收益有稳定需求的投资者。
2. 活期存款：活期存款是一种可以随时存取资金的银行理财产品。
投资者可以根据自己的需求存取资金，同时享受一定的利息收益。
活期存款的利率通常较低，但具有高度的流动性，适合那些需要随时支取资金的投资者。
3. 储蓄存款：储蓄存款是一种将资金存入银行，并获得一定利息收益的理财产品。
储蓄存款的特点是利息相对较低，但具有较低的风险和较高的流动性。
对于那些对风险敏感的投资者，储蓄存款是一种较为安全的选择。
4. 理财基金：理财基金是一种由银行发行的集合投资工具。
投资者可以购买理财基金的份额，基金公司将这些资金投资于股票、债券、货币市场等各种资产。
理财基金具有较高的风险和收益潜力，适合有一定风险承受能力的投资者。
5. 债券理财：债券理财是一种以债券为基础的银行理财产品。
银行将投资者的资金用于购买债券，投资者可以获得债券的利息收益。
债券理财通常具有较低的风险和较稳定的收益，适合那些对风险敏感的投资者。
6. 股票理财：股票理财是一种以股票为基础的银行理财产品。
投资者可以购买银行发行的股票理财产品，银行将这些资金投资于股票市场。
股票理财具有较高的风险和较高的收益潜力，适合有较高风险承受能力的投资者。
7. 外汇理财：外汇理财是一种以外汇交易为基础的银行理财产品。
投资者可以将资金换成其他货币，并进行外汇交易。
外汇理财具有较高的风险和较高的收益潜力，适合有较高风险承受能力和对外汇市场有一定了解的投资者。
结构性理财产品的运作流程
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结构性理财产品
一、结构性金融产品的概念所谓结构性金融产品，是指将固定收益证券的特征(例如，固定利率债券)与衍生产品(例如，期权或期货合约)特征融为一体的一类新型金融产品。
该类产品可以为投资者提供更多的市场契机，来实现他们市场预期。
结构性金融产品的起源和发展以1987年着名的美国股市”黑色星期一”为分界线，、它经历了“萌芽期”和“快速发展期”。
结构性金融产品诞生于1986年的美国，当时正经历美国金融自由化改革，政府取消对存款利率的限制，并且那时又恰逢股票市场一路上扬，社会资金大量涌向了证券市场。
一方面投资者为了规避利率改革的巨大波动性; 另一方面商业银行等金融机构为了从证券市场争夺资金，也能分享股市上涨的收益;在这种经济和历史背景之下结构性金融产品便应运而生。
1986年9月1日世界上第一个结构性金融产品一SP工N(Standard&Pool’ 5500工 ndexedNote)由所罗门兄弟公司发行。
该产品发行总额为一亿美元，期限为四年，息票率为2%，半年偿付一次利息，在到期日向持有者支付的总金额为本金、应计利息以及标准普尔500指数的正收益。
该产品对所罗门兄弟公司来说，可能会节省一大笔利息，但同时，由于相当于卖出了一个看涨期权，它必须对股票市场上的收益头寸暴露进行套期保值。
对于投资者来说除了有保证地得到一个以较低的固定利率支付的收益之外，还能额外分享股票市场成长的收益。
1987年10月19日是美国金融历史上着名的“黑色星期一”。
美国股票市场发生暴跌，当时以期权规避股票挂钩产品风险的公司多数蒙受了极大的损失，投资者对新发行的股票挂钩产品的需求也急速下降，股票挂钩产品的发展开始陷入低潮。
1991年美国经济开始了长达10年之久的“新经济”时期，高增长、低通胀，低失业，央行长期维持低利率，由此开始了10年大牛市。
与此同时，为了能分取股票市场增长的利益，结构性金融市场也不断推出形式多样的金融产品。
1991年1月，由高盛证券公司设计、奥地利共和国政府发行的1亿美元“股价指数成长票据(S工GN)”取得成功。
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一、结构性金融产品的概念所谓结构性金融产品，是指将固定收益证券的特征(例如，固定利率债券)与衍生产品(例如，期权或期货合约)特征融为一体的一类新型金融产品。
该类产品可以为投资者提供更多的市场契机，来实现他们市场预期。
结构性金融产品的起源和发展以1987年着名的美国股市”黑色星期一”为分界线，、它经历了“萌芽期”和“快速发展期”。
结构性金融产品诞生于1986年的美国，当时正经历美国金融自由化改革，政府取消对存款利率的限制，并且那时又恰逢股票市场一路上扬，社会资金大量涌向了证券市场。
一方面投资者为了规避利率改革的巨大波动性; 另一方面商业银行等金融机构为了从证券市场争夺资金，也能分享股市上涨的收益;在这种经济和历史背景之下结构性金融产品便应运而生。
1986年9月1日世界上第一个结构性金融产品一SP工N(Standard&Pool’ 5500工 ndexedNote)由所罗门兄弟公司发行。
该产品发行总额为一亿美元，期限为四年，息票率为2%，半年偿付一次利息，在到期日向持有者支付的总金额为本金、应计利息以及标准普尔500指数的正收益。
该产品对所罗门兄弟公司来说，可能会节省一大笔利息，但同时，由于相当于卖出了一个看涨期权，它必须对股票市场上的收益头寸暴露进行套期保值。
对于投资者来说除了有保证地得到一个以较低的固定利率支付的收益之外，还能额外分享股票市场成长的收益。
1987年10月19日是美国金融历史上着名的“黑色星期一”。
美国股票市场发生暴跌，当时以期权规避股票挂钩产品风险的公司多数蒙受了极大的损失，投资者对新发行的股票挂钩产品的需求也急速下降，股票挂钩产品的发展开始陷入低潮。
1991年美国经济开始了长达10年之久的“新经济”时期，高增长、低通胀，低失业，央行长期维持低利率，由此开始了10年大牛市。
与此同时，为了能分取股票市场增长的利益，结构性金融市场也不断推出形式多样的金融产品。
1991年1月，由高盛证券公司设计、奥地利共和国政府发行的1亿美元“股价指数成长票据(S工GN)”取得成功。
它标志着结构化产品的发展进入了一个新的阶段。
二、我国结构性存款市场发展概况我国银行结构性存款市场起步虽晚，但发展速度惊人。
2003年11月17日，建行上海市分行的“汇得盈”个人外汇结构性存款理财产品开始发行。
它标志着我国的结构性产品市场开始出现，随即而来的许多国内商业银行也纷纷开始推出自己的结构性理财产品，例如中行的“汇聚宝”产品;工行的“汇财宝”产品等等。
随着各大商业银行结构性理财产品的增多，市场上的结构性理财产品质量也出现不少问题，这也引起了监管部门的关注，因此为了规范商业银行理财产品市场，2004年3月，银监会出台了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，从监管法规的角度为国内银行结构性存款产品给出了最早的规范与指引。
2005年12月，银监会正式允许获得衍生品业务许可证的中资及外资银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品，国内的主要内、外资银行进入了发行股票挂钩型理则一产品高峰期。
与此同时，在发行以外币为币种的结构性理财产品之外，一些中资银行陆续发行了以人民币为投资币种的结构性存款产品。
随着市场参与者和监管部门对结构性理财产品的不断认识和创新，我国的结构性理财产品市场迎来一个黄金发展时期。
三、我国结构性理财产品市场特点1.产品投资期限普遍较短，多数为一年及一年内的产品。
产品期限过长的话，对发行方的银行防范市场风险是一个挑战，因为产品期限越长，越是难以预测挂钩基础资产的走势，这样的结果是导致银行不易管理风险，造成经营损失的可能。
另一方面，对于投资来说，期限长的结构性理财产品就更难以把握其风险和收益特征，因此多数投资者也不愿参与期限过长的结构性理财产品。
·2、挂钩方式趋于多样化，产品收益与风险特征更难以把握除了通常我们所熟悉的正向挂钩方式(属于看涨期权类型的结构性理财产品)外，也出现了不少反向挂钩方式(属于看跌期权类型的结构性理财产品)的产品。
除了挂钩单一的基础资产外，还有不少挂钩一篮子基础资产的;除了有固定期限的，另外也有期限不确定的，在观察期内随时可能提前到期的产品等等。
3、创新型的基础资产标的不断出现结构性理财产品本身就属于金融衍生产品，而不断的创新性则是金融衍生品的第一大特征，所以结构性理财产品挂钩的基础资产不断翻新也是无可厚非的。
从几年前常见的利率、汇率、股票价格(指数)以及黄金价格等基础资产到如今的挂钩商品价格指数、环境指数等，无不体现出其衍生产品创新性的一面。
但是在产品创新的同时关注和控制产品各方的风险仍然是我们必须加以考虑的问题。
4、流动性较差结构性理财产品与普通的定期存款不同，通常投资者不能在不受损失的情况下提前终止合同。
然而在我国由于结构性理财产品发行主体水平参差不齐，同时又受到多种条件的限制，因此要用结构性理财产品来换取资金流动性是比较困难的。
四、国内结构性理财产品市场存在的问题随着国内结构型理财产品市场的日趋繁荣，种类和规模不断扩大，其存在的问题也逐渐暴露出来。
1、商业银行借结构型理财产品之名变相地高息揽存。
由于政府对存款利率的管制，商业银行总是想方设法地变相提高存款利率以提高其竞争优势，而结构型理财产品的推出正好迎合了某些商业银行这方面的需要。
例如某些保本型的结构型理财产品，它在保证本金不受损失的情况下，标以“最高收益30%，甚至上不封顶”等诱人的字眼来吸引投资者，达到高息揽存的目的。
如果银行利用理财产品高息揽存的现象任其发展下去的话，势必造成银行业间的不公平和恶性竞争，从而使银行业的风险加大。
2、银行利用自身优势，使其在与投资者的博弈中损害投资者的利益。
理财产品推出的初衷应该是商业银行利用其在信息、技术和风险防范方面的优势为客户化解风险、提高收益。
而现在许多情况下银行发行的结构型理财产品不但没有有效提高投资者的收益反而完全让他们暴露于市场风险之中。
其本质是一场银行与投资者的期权博弈，他们之间赌的是股票、汇率、利率等基础资产的走势。
表面上看，双方是处在平等的地位上，但实际上由于银行的专业性和信息优势，而使投资者处在不平等的地位。
可想而知这场博弈的结果绝大部分情况下以投资者的失败而告终。
3、银行在结构性理则一产品说明书中做尽文章，使投资者利益得不到保障。
为了避免利率下跌的风险或是为了减少对冲理财产品的成本，银行拥有提前赎回其产品的权力，而投资者要想提前赎回本金则要付出高额的违约金。
还有，某些股票挂钩型的理财产品，银行不结合现实的市场状况，只是一味强调其极端条件下的最高收益以吸引投资者眼球。
例如光大银行发行的“同升15号”股票挂钩型理财产品。
当投资收益达到150k时银行有权提前赎回理财产品，但是投资者在任何条件下都不能提前赎回该产品除非给付违约金;此外，产品说明书中只强调了其极端情况下的最高收益37.5%，这几乎是不可能达到的理想状况，事实证明其到期的实际收益率为一5%。
五、结构性理财产品分类结构性理财产品有多种分类方法，常见的分类方法如下:1、按挂钩的基础资产划分有股票(指数)挂钩型、利率挂钩型、汇率挂钩型、商品价格(指数)挂钩型飞信用挂钩型等。
2、按理财产品购买和支付时适用的货币划分，可以分为本币型、外币型以及本外币结合型。
3、按产品期限划分有短期理财产品(期限通常在一年以内);中期理财产品(期限一般为一到三年);还有长期理财产品(其投资期限通常在三年以上)。
4、按理财产品是否约定保本，分为保本型和非保本型。
保本型的结构性理财产品到期时至少能收回投资本金，而非保本型的则不保障到期收益，在这种情况下投资者可能面临着负的投资收益。
六、我国结构性理财产品市场近期表现1.投资方向分布特点：根据社科院金融研究所研究报告显示，2011年6月11日至6月17日共发行20款结构类理财产品。
主要投资方向有利率市场、股票市场和汇率市场。
从不同市场的投资分布来看，本期利率类产品数量有9款，较上期增加2款，其次是股票类产品有6款，汇率类产品次之，有5款。
下面具体分析结构类理财产品的发行主体与投资方向特点：首先，从利率市场来看，本期的利率类产品由北京银行和渣打银行发售，北京银行的产品全部挂钩于SHIBOR，均为看涨结构；渣打银行产品挂钩于3个月美元存款利率，具体结构不明。
其次，从汇率市场来看，本期的汇率类产品由中国银行和汇丰银行发售。
从挂钩标的来看，本期挂钩美元兑人民币汇率和澳元兑美元汇率的产品数量持平，各有2款，挂钩美元兑港币的产品有1款；最后，从股票市场来看，本期的股票类产品均由于外资银行发售，东亚银行和渣打各发售1款产品，汇丰银行发售4款产品。
东亚银行银行从产品挂钩香港上市的3只地产股。
渣打银行产品的挂钩标的不明，而汇丰银行产品挂钩标的涉及的市场较为广泛，2.产品收益状况：根据普益财富的监测数据，2011年上半年，银行理财产品（不包括对公产品）发行数量为8497款，发行规模达8.51万亿元。
在6月30日前到期的银行理财产品共计7731款，其中到期收益率不低于6月份CPI的只有52款，仅占到期产品总数的0.67%，即上半年到期的理财产品中有99.33%跑输CPI。
普益财富数据显示，在今年6月30日前到期的银行理财产品共计7731款。
其中，到期收益率不低于6月CPI的共有52款，占到期产品总数的0.67%。
普益财富数据显示，收益率最高的前三款产品均来自某外资银行发行的美元产品，到期收益率分别为20%、16%和13%。
人民币理财产品中，排名前三名的收益率分别为9.19%、9%和8.47%。
此外，还有两款理财产品到期收益率为负，7款理财产品为零收益。
今年上半年银行发行的理财产品，呈现出期限越来越短、收益率越来越高的显着特点。
记者调查发现，银行理财产品收益率从年初的3.5%涨到4.8%，到6月末为了拉存款，部分产品的收益率甚至达到7%。
不过，时间跨入下半年以后，银行考核压力减弱，7月新发行理财产品收益率出现大幅下降。
据记者调查，目前发行7天以下、预期收益率超过5%的短期人民币理财产品几乎绝迹。
某家国有银行新发行的一款72天期限理财产品，预期收益率维持在4.6%水平，这基本上与此前发售的62天期限的产品一致；但相比6月末同档期理财产品6.5%的收益率水平，已经出现较大幅度下降。
而随着银监会出台《商业银行理财产品销售管理办法》（征求意见稿），似乎预示着下半年理财产品收益率或将回归正常，这不得不让投资者担心下半年真的是“钱”途渺茫。
七、生命周期理论与结构性理财产品投资分析生命周期理论是由美国经济学家F.莫迪利阿尼、R.布伦伯格和A.安东提出的关于人的不同生命阶段的消费投资理论。
该理论认为理性人是根据自己一生的收入来安排一生的消费并保证每个时期的消费保持在一定的水平。