高盛2008

高盛2008财年业绩报告普通股每股盈利4.47美元第四季度普通股每股损失4.97美元

2008年12月16日

纽约，2008年12月16日—高盛集团有限公司（纽约证交所代码：GS）今天公布截至2008年11月28日的年度净收入为222.2亿美元，净利润为23.2亿美元。摊簿后每普通股盈利4.47美元，低于2007财年摊簿后每普通股盈利24.73美元。2008财年平均有形普通股股东权益回报率为5.5%，年平均普通股股东权益回报率为4.9%。

高盛2008财年第四季度净收入为负15.8亿美元，亏损21.2亿美元。相对于2007财年第四季度摊簿后每普通股盈利7.01美元和2008财年第三季度摊簿后每普通股盈利1.81美元，2008财年第四季度摊簿后每普通股损失4.97美元。

2008财年度业务亮点

∙年初迄今，高盛在全球已公布和完成的并购业务中排名第一。

∙股票部净收入达92.1亿美元。该部分净收入以及今年创纪录佣金收入都反映了高盛牢固的客户服务网络。

∙资产管理部净收入创历史新高，达到45.5亿美元，其中管理费和其它费用到达创纪录的43.2亿美元。

∙证券服务部净收入达到34.2亿美元，较2007财年的历史纪录增长26%，创历史新高。

∙2008年9月21日，高盛集团注册成为银行控股公司，接受美联储监管。

∙截至本财年末，公司的一级资本率为15.6%。由于发行了价值207.5亿美元的股票，今年第四季度公司一级资本率由11.6%增长至15.6%。

“第四季度的业绩反映了非常艰难的运营环境，包括各级资产估值的大幅下跌。”董事长兼首席执行官劳尔德•贝兰克梵说：“公司第四季度的表现显然没有达到我们的预期，但在这个投资银行业史上最具挑战性的一年中，高盛仍然保持了盈利。牢固和广泛的全球客户网络、优秀的人才储备以及强劲的财务状况都已为我们迎接新一年的到来做好了积极的准备。”

净收入

投资银行业务

全年

投资银行部全年净收入为51.9亿美元，较2007财年减少31%。财务顾问业务净收入为26.6亿美元，较业绩特别突出的2007财年下降了37%，反映了全行业已完成并购项目的减少。承销业务净收入为25.3亿美元，较2007财年下降24%，主要原因是债务承销业务的显著下降。杠杆融资和相关抵押活动的减少是债务承销业务下降的主要原因，这也体现了当前的市场艰难情况。股票承销业务净收入较2007财年有小幅下滑，反映了行业范围内股票和股票相关发行活动的减少。

第四季度

投资银行部第四季度净收入为10.3亿美元，较2007财年同期下降48%，较2008财年第三季度下降20%。财务顾问业务的净收入为5.74亿美元，较业绩特别突出的2007财年第四季度下降了54%，主要反映出全行业已完成并购项目的减少。公司的承销业务净收入为4.6亿美元，较2007财年第四季度减少37%。债券承销和股票承销净收入显著下降，反映了冷淡的市场活动。

公司投资银行业务储备量在本季度有所下降，年末业务储备量也较2007财年末有显著下滑。

交易及直接投资业务

全年

交易与直接投资业务全年净收入为90.6亿美元，较2007财年下降71%。

固定收益、外汇及商品部全年净收入为37.1亿美元，较2007财年下降77%，主要反映出信用产品的损失，其中投资和非投资级信贷发放活动损失约31亿美金（含对冲），包括企业债和私人、公开发行股票。抵押业务包括住房抵押贷款和证券约17亿美元的净损失，以及商业抵押贷款和证券约14亿美元的净损失。利率产品、外汇和商品的净收入颇为丰厚，净收入超出2007财年水平。今年虽然客户导向型业务比较稳定，但固定收益、外汇及商品部本年度的经营环境呈现出资产估值下降、按揭和公司债市场利差扩大、流动性减弱以及客户去杠杆化活动增加的特征。

股票部全年净收入为92.1亿美元，较业绩特别突出的2007财年下降了19%，反映出自营策略的业绩不佳，但客户网络业务较高的净收入对其有所抵消。佣金收入稳健并超出2007财年水平。2008财年股票部运营环境的特点是全球股票价格大幅下跌，客户去杠杆化活动增加，市场波动性强，特别是今年下半年。

直接投资部全年的净损失达到38.6亿美元，包括企业直接投资损失25.3亿元，房地产直接投资损失9.49亿元，以及投资中国工商银行股份有限公司普通股损失4.46亿美元。

第四季度

相对2007财年第四季度69.3亿美元和2008财年第三季度27亿美元的净收入，交易与直接投资业务2008财年第四季度净收入为负43.6亿美元。

相对2007财年第四季度33亿美元的净收入，固定收益、外汇及商品部2008财年第四季度收入为负34亿美元。四季度损失主要源于投资损失，包括企业债和私人、公开发行股票损失和信用产品交易损失。这反映了信贷市场前所未有的颓势，资产估值普遍的下跌，流动性的大幅下降，现金工具价格和相关衍生合同以及信贷指数和所属的单一信贷之间价值的错配对公司业务的负面影响。信用产品包括非投资级信贷发放活动相关的约13亿美元损失（含对冲，1亿美金）。抵押业务包括住房抵押贷款和证券约7亿美元的净损失。商品和外汇业务净收入较稳定，但较2007财年同期有所下降。利息率产品业务表现稳健，净收入较去年同期有显著增长。

股票部的净收入为26.4亿美元，较2007财年第四季度增长2%，主要反映了衍生产品较高的净收入，但自营策略业务的损失抵消部分净收入。佣金收入稳健，并好于去年同期表现。今年第四季度的经营环境呈现出全球股票价格大幅下挫，市场波动显著和客户导向型活动稳健的特征。

直接投资部2008财年第四季度录得净损失36亿美元，包括企业直接投资损失20亿美元和房地产直接投资损失9.61亿美元，以及投资中国工商银行股份有限公司普通股损失6.31亿美元。

资产管理和证券服务

全年

资产管理部和证券服务部全年净收入共79.7亿美元，较2007财年增长11%。