高盛集团业绩报告

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高盛第二季度业绩报告普通股每股盈利4.93美元

纽约，2007年6月14日—高盛集团有限公司（纽约证交所代码：GS ）今天公布截至2007年5月25日的2007年第二季度净收入为101.8亿美元，净利润为23.3亿美元。摊簿后普通股每股盈利4.93美元，而2006年第二季度为4.78美元，2007年第一季度为6.67美元。2007年第二季度的年度化平均有形普通股股东权益回报率为31.2%，而2007上半年为37.8%。2007年第二季度的年度化平均普通股股东权益回报率为26.7%，而2007年第一季度为32.3%。

业务亮点

• 高盛上半年的摊薄后普通股每股盈利创历史新高，达到11.61美元，较之前的记录高18％ • 投资银行部的净收入创季度历史新高，达到17.2亿美元。并且季度末的业务储备量也达

到了历史新高。

• 集团继续保持在投资银行业务中的领先优势，今年截至目前，集团在全球已公布的并购

和普通股公开发行业务中排名第一。

• 股票部净收入达到25亿美元，为历史第二高季度收入，归功于所有主要业务的优秀业

绩。

• 资产管理部的管理及其它费用收入实现了创记录的10.4亿美元。托管资产规模比去年同

期增长了28%，达到7580亿美元的历史新高。本季度的净资产流入达到180亿美元。 • 证券服务部的净收入达到创记录的7.57亿美元，比上个记录高15%。

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“全球经济增长前景依然强劲。有利的市场环境与投资者信心继续推动业务增长，发挥我们作为领先顾问、融资人和投资者的优势，”董事长兼首席执行官劳尔德•贝兰克梵如是说，“我们对第二季度的业绩感到满意。”

净收入

投资银行业务

投资银行部净收入为17.2亿美元，较2006年第二季度增长13%，较2007年第一季度稍有增长，原因是并购业务和融资活动依然活跃。财务顾问业务的净收入为7.09亿美元，较2006年第二季度增长17%，归功于客户活动的增加。公司的承销业务净收入为10.1亿美元，较2006年第二季度增加10%，原因是由于杠杆融资活动增加，债券承销业务净收入显著增长，但是股票承销净收入的下降抵消了部分收入。公司的投资银行业务储备量在本季度末创下历史新高。

交易及直接投资业务

交易与直接投资业务净收入为66.5亿美元，较2006年第二季度下降6%，较2007年第一季度下降29%。

固定收益、外汇及商品部实现净收入33.7亿美元，较2006年第二季度下降24%，主要原因是商品业务净收入下降和按揭业务表现不佳，主要是由于次级按揭市场的持续走弱。商品业务收入的下降主要是因为2006年第二季度由于出售东海岸能源公司（East Coast Power, L.L.C.）而获利7亿美元。利率产品的净收入依然强劲，但较去年同期有所下降。信用产品和外汇产品的净收入也同样强劲，较2006年第二季度均有上升。本季度中，固定收益、外汇及商品部的经营环境主要表现为客户驱动业务活跃，总体波动性较小，以及整体信用市场的强劲。

股票部的净收入为25亿美元，较2006年第二季度上涨6%，归功于自营策略业务的净收入增长和股票业务（主要是在欧洲）的净收入增长。这些增长的部分被衍生产品业务净收入下降所抵消，尽管发展良好，但衍生产品交易的净收入较2006年第二季度还是有所下降。在季度初出现严峻的市场条件后，股票部运营的市场环境总体良好，体现为股价总体上涨和客户驱动的业务表现强劲。

直接投资部净收入达到创记录的7.84亿美元，主要归功于公司直接投资产生的收益和佣金。其中包括投资中国工商银行股份有限公司普通股的1.25亿美元损失，以及投资三井住友金融集团可转换优先股的6400万美元损失。

资产管理和证券服务

资产管理部和证券服务部的净收入共18.1亿美元，较2006年第二季度和2007年第一季度均增长13%。

资产管理部的净收入为10.6亿美元，比2006年第二季度增长11%，反映出管理及其它收费收入22%的增长，但激励费的下降对其有部分抵消。在本季度中，托管资产净增390亿美元至7580亿美元，其中非货币市场净资产流入为140亿美元，主要是股票和固定收益资产，货币市场净资产流入达到40亿美元，市场价值升值为210亿美元，其中大部分是股票资产。证券服务部的净收入达到7.57亿美元，较2006年第二季度增长15%，原因是公司的大宗经纪业务继续产生大量收入，反映出证券借贷和保证金借贷业务客户账户余额的显著增加，以及在欧洲出现的季节性业务增长。

支出

运营支出为67.5亿美元，与2006年第二季度基本持平，比2007年第一季度下降14%。

薪酬福利支出

薪酬福利支出48.9亿美元，较2006年第二季度下降了4%，主要原因是薪酬福利与净收入比率有所下降。2007年上半年的薪酬福利与净收入比率是48.0%，而2006年上半年为50.4%。员工数量在本季度增加了4%。

非薪酬支出

非薪酬支出18.6亿美元，较2006年第二季度增长16%，比2007年第一季度增长6%。较2006年第二季度增长的主要原因是业务活动的增加和持续的区域扩张。增长中大部分为股票部交易量增加而带来的经纪、清算、兑换和分销费用。

税项

2007年上半年的有效所得税率为33.3%，较2007年第一季度的34.2%和2006财年的34.5%有所下降。有效税率下降的主要原因是区域收入结构的变化，也有部分原因是抵税金额的增长。

资本

截至2007年5月25日，资本总额为1799.4亿美元，其中包含384.6亿美元的总股东权益（普通股353.6亿美元，优先股31亿美元）和1414.8亿美元的无担保长期借款。每股普通股的账面价值为81.30美元，每股普通股的有形账面价值为69.99美元，与2007年第一季度末相比分别增长了5%和6%。普通股的每股账面价值和有形账面价值都基于已发行普通股股数计算，包