流动资金估算

流动资金估算方法流动资金是佛生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。

个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。

流动资金估算一般采用分项详细估算法。

1、扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。

虽然扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算。

2、分项详细估算法对流动流动构成的各项流动资产和流动负债分别进行估算。

在可行性研究中，为简化起见，仅对存货、现金、应收账款和应付账款4项内容进行估算，计算公式为：流动资金=流动资产—流动负债流动资产=应收账款+存货+现金流动负债=应付账款流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金流动资金估算的具体步骤，首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。

1）周转次数计算周转次数计算公式为：周转次数=360／最低周转天数存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门(行业)规定计算。

2）存货估算存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。

为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。

计算公式为：存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品外购原材料占用资金=年外购原材料总成本／原材料周转次数外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)／在产品周转次数产成品=年经营成本／产成品周转次数3）应收账款估算应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，一般只计算应收销售款。

计算公式为：应收账款=年销售收入／应收账款周转次数4）现金需要量估算项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括企业存现金和银行存款。

计算公式为：现金需要量二(年工资及福利费+年其他费用)／现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用—(以上3项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维护费、摊销费、修理费)5）流动负债估算流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。

一般流动负债的估算只考虑应付账款一项。

计算公式为：应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)／应付账款周转次数根据流动资金各项估算结果，汇总编制流动资金估算表。

3、估算流动资金应注意的问题(1)在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。

因为最低周转天数减少，将增加周转次数从而减少流动资金需用量，因此；必须切合实际地选用最低周转天数。

对于存货中的外购原材料和燃料，要分品种和来源，考虑运输方式和运输距离，以及占用流动资金的比例大小等因素确定。

(2)在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按蚓述的计算公式进行估算，而不能直接按照100％生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百矧求得。

(3)流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30％)的方式解决。

流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。

其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计人生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金(不含利息)。

流动资金估算第三节资金时间价值◆必须掌握的要点：1、可行性研究概述、可行性研究报告的结构和内容2、建设投资估算（尤其是生产能力指数法）流动资金估算2009-09-12 23:47流动资金估算流动资金估算的基础：营业收入、经营成本（了解）扩大指标估算法计算公式：流动资金=年营业收入额×营业收入资金率流动资金=年经营成本×经营成本资金率流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额（熟悉）分项详细估算法1 计算公式：流动资金 = 流动资产 - 流动负债流动资产 = 应收账款 + 预付账款 + 存货 + 现金流动负债 = 应付账款 + 预收账款流动资金本年增加额 = 本年流动资金 - 上年流动资金2 估算步骤：确定各分享最低周转天数，计算个分项年周转次数，估算占用资金额1）确定周转天数2）年周转次数计算:年击转次数=360/最低周转次数3）流动资产估算① 存货估算：外购原材料、外购燃料、在产品、产成品② 应收账款估算③ 现金估算④ 预付账款估算4）流动负债估算① 应付账款估算② 预收账款估算=============================================================流动资金=流动资产--流动负债；流动资产=应收账款+预付帐款+存货+现金；-------------------------------------------------------------------------------------- 应收账款=年销售收入／应收账款周转次数；预付帐款=外购商品或服务年费用金额/预付帐款周转次数；存货=外购原材料、外购燃料+其他材料+在产品+产成品；外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料／按种类分项周转次数；在产品=(年外购原材料+年外购燃动力+年工资及福利费+年修理费 +年其他制造费用)／在产品周转次数；产成品=（年经营成本-年营业费用）／产成品周转次数；现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)／现金周转次数；年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用—(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费)；=============================================================流动负债=应付帐款+预收帐款；--------------------------------------------------------------------------------------应付账款=(年外购原材料、年外购燃料及其他材料费)／应付账款周转次数；预收帐款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数2、流动资金估算方法⑴分项详细估算法分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。

根据“方法与参数三”，流动资金的内容有所变化，计算公式为：流动资金=流动资产—流动负债其中：流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款⑵扩大指标估算法扩大指标估算法是根据现有企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，将各类流动资金率乘以相应的费用基数来估算流动资金。

计算公式为：年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率年流动资金额=年产量×单位产品产量占用流动资金额估算流动资金应注意：①在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。

②在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100%的生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。

③流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金（一般要求占30%）的方式解决。

总结如下表2：表2 投资估算的编制方法估算内容估算方法备注投资估算固定资产投资估算静态投资部分估算单位生产能力估算法(点小图查看大图)1.估算结果精确度差2.主要用于新建项目或装置的估算生产能力指数法(点小图查看大图)1.与单位生产能力估算法相比精确度略高2.在总承包报价时经常采用系数估算法设备系数法C=E（1+f1P1+ f2P2+ f3P3+……）+I以拟建项目的设备费为基数主体专业系数法C=E（1+f1P1+ f2P2’+ f3P3’+……）+I以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数朗格系数法(点小图查看大图)国内不常见比例估算法(点小图查看大图)指标估算法根据具体的投资估算指标计算动态投资部分估算涨价预备费见第一章第五节汇率变化的影响本息所支付的外币金额不变，但随着外币的升值和贬值，换算成人民币的金额相应增加或减少建设期贷款利息见第一章第五节流动资金估算分项详细估算法流动资金=流动资产—流动负债其中：流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款根据“方法与参数三”，流动资金的内容有所变化。

扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率例题：[2006年真题]按照生产能力指数法（x=0.8, f=1.1）,如将设计中的化工生产系统的生产能力提高到三倍，投资额将增加（）A．118.9%B．158.3%C．164.9%D．191.5%答案：C解析：生产能力指数法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额粗略估算拟建项目投资额的方法。

其计算公式为：计算过程如下：所以投资增加了164.9%。

例题：[2006年真题]下列投资估算方法中，精度较高的是（）A．生产能力指数法B．单位生产能力估算法C．系数估算法D．指标估算法答案：D解析：本题考查投资估算方法的精确度的比较，可以使用排除法求解。

由于生产能力指数法是对单位生产能力估算法的改进，所以B首先排除。

系数估算法的特点是简单易行，但是精度较低，所以不选。

相对于指标估算法，生产能力指数法仅仅是粗略估算拟建项目投资额的方法，而指标估算法则是对建设项目进行详细的划分在汇总的结果，所以本题选D。

例题：在建设项目投资估算时，流动负债估算公式是（）。

A．B．C．D．答案：D【解题要点】本题考查流动负债公式。

流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。

根据“方法与参数三”的内容，在项目评价中，流动负债的估算应考虑应付账款和预收账款两项。

关于成本费用构成的变化考生应因此足够的注意。