物流公司讲义财务管理
【培训课件】物流企业财务管理
长期借款信用条件
• 1、信贷额度 • 2、周转信贷协定 • 3、补偿性余额 举例：某公司按年利率6%向银行借入 200万元，银行要求保留20%的补偿性余 额。 求：实际利率 (7.5%)
• 长期借款的程序 • P 89 • 长期借款的优点、缺点 • P91
二、发行债券
• 种类：1、按债券是否记名分类 2、按债券本金的偿还方式分类 四种偿还方式 3、按债券有无抵押品分类 4、按债券利率是否固定分类 5、按是否参与盈余分配分类 6、按债券是否上市分类
第二节 杠杆利益
• 一、营业杠杆 • 营业杠杆是指由于固定成本的存在而 导致息税前利润的变动幅度大于营业额 变动幅度的杠杆效应。 • 营业杠杆利益分析是指在企业扩大营 业总额的条件下，单位固定成本下降而 导致物流企业增加的营业利润。
• P135 例4-13 • 营业杠杆风险分析：由于固定成本不 随营业总额的变化而变化，因此，当企 业的营业额减少的时候，单位营业额所 分摊的固定成本就会上升，使得企业的 息税前利润以更高的比例减少。 • P136 例4-14 • 营业杠杆系数的测试 • P137 例4-15
三、经济环境
• • • • 1、经济周期 2、通货膨胀 3、汇率变化 4、政府经济政策
第四节 财务管理原则
• • • • • 1、资金优化配置原则 2、收支平衡原则 3、弹性原则 4、收益与风险原则 5、货币时间价值原则
第二章 财务管理的价值观念
• 第一节 货币时间价值 • 一、货币时间价值的概念 • 货币的时间价值是指资金在投资和再 投资过程中由于时间因素而形成的价值 差额。表现为资金周转使用后的价值增 值额。
风险报酬的计算举例
• 某物流公司准备投资开发A项目，根据市场预 测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表： • A项目的年报酬及概率
物流企业财务管理课件(PPT34页)
二、财务分析与评价的指标体系
（一）偿债能力分析
1、流动比率 = 流动资产/流动负债
反映了流动资产对流动负债的保障程度。
通常定为200%。
2、速动比率=流动资产/流动负债
至少应达到100%。
3、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末
流动负债
4、资产负债率=负债总额/资产总额
内含报酬率法的计算，通常需要使用“逐步测试法” ，计算比较烦琐。不过在Excel中提供了计算内含报酬率法 的函数，使计算变得很简单。
NPV kn 1(1 NIR C k)kR F C0
（IRR为内含报酬率）
第4节 物流企业财务分析
财务分析，是运用财务报表数据对企业的
财务状况和经营成果及未来前景的一种评价。
它是通过对资金的控制和管理来达到对物流企业的管理
的一种方式。
第1节 资金时间价值和成本分析
一、资金时间价值的概念
资金时间价值，是指一定量的货币资金在
不同时点上的价值量的差额，其实质就是资金周
转使用后的增值额。
从形式上，资金的时间价值是资金所有权
与资金使用权相分离后，资金所有者所取得的一
种报酬；
3、趋势分析法
又称水平分析法，是指将企业两期或连续
数期的财务会计报表中的相同指标或比率相比较
，以确定其增减变动的方向、数额和幅度，揭示
企业财务状况和经营成果增减变化的性质和变动
趋势的一种分析方法。
4、因素分析法
又称连环替代法，是用来确定几个相互联
系的因素对某个财务指标的影响程度，据以说明
二、物流企业的长期投资
物流企业财务管理
物流企业财务管理财务管理是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
目录第一章物流企业财务管理总论第二章财务管理的价值观念第三章筹资管理第四章资本成本与资本结构第五章投资管理第六章营运资金管理第七章股利分配第八章物流企业绩效评价第九章物流企业兼并、重整和清算考情分析知识点编号重要程度物流企业的主要功能0001 ★物流企业财务活动0002 ★物流企业财务关系0003 ★企业目标及其对财务管理的要求0004 ★财务管理总体目标的具体内容0005 ★代理关系与社会责任0006 ★金融市场环境0007 ★法律环境0008 ★★经济环境0009 ★财务管理的原则00010 ★★第一章2014年2013年2012年题数分值题数分值题数分值单选 2 2 1 2 1 2 多选 1 2 1 2 填空 2 1 1 1名词解释 1 3 1 3简答 1 3 合计 5 6 3 7 4 8主要内容1. 物流企业主要功能及财务管理的概念2. 财务管理的目标3. 财务管理的环境4. 财务管理的原则第一节物流企业主要功能及财务管理的概念知识点0001 物流企业的主要功能物流企业是指能够提供现代的、系统的物流服务的经济组织。
这些年，你能想到的物流企业：中国进洋物流有限公司、中邮物流有限责任公司、中国对外贸易运输（集团）总公司、中铁快运股份有限公司第一节物流企业主要功能及财务管理的概念功能：1. 基础性服务功能——运输和仓储2. 增值服务功能——流通加工、配送、售后等3. 物流信息服务功能知识点0002 物流企业财务活动财务活动筹资活动权益资本——股票 负债资本——借款、债券投资活动对内投资 对外投资——狭义资金营运活动现金管理 应收账款管理 存货管理利润分配活动利润分配 股利支付企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
筹资活动物流企业要进行生产经营活动就必须首先筹集一定数量的资金，并能够对其自主地支配和运用。
物流企业财务管理知识梳理
第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能和财务管理的概念一、财务管理的概念财务管理是根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
二、财务活动（一）筹资活动：因资金筹集而产生的资金收支活动；借款、发行债券；支付利息、股利（二）投资活动：以收回现金并取得受益为目的而发生的现金流出活动；对内投资：固定资产投资和无形资产投资；对外投资：股权投资和债权投资。
（三）资金运营活动：由于企业日常经营活动而引起的各种资金收支活动就是资金运营活动；（四）利润分配活动：因利润分配而引起的各种资金收支活动。
三、物流企业的财务关系财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
（一）物流企业与投资者之间的财务关系：属于经营权与所有权的关系（二）企业受资者之间的财务关系：属于投资与受资的关系。
（三）企业与债权人之间的财务关系：属于债务债权关系。
（四）企业与债务人之间的财务关系：属于债权债务关系。
（五）企业与税务机关之间的关系：属于依法纳税和依法征税的权利义务关系。
（六）企业内部各单位之间的财务关系：体现企业内部各单位的经济利益关系。
（七）企业与职工之间的财务关系：体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
第二节财务管理的目标一、企业目标及对财务管理的要求企业目标为生存、发展、获利。
（一）生存目标：力求保持以收抵支和清偿到期债务。
生存的威胁来自两方面：一是长期亏损，它是企业终止的内在原因；另一个是不能清偿到期债务，它是企业终止的直接原因。
（二）发展目标：筹集企业发展所需的资金（科学筹资）（三）获利目标：合理有效的使用资金（有效用资）二、财务管理的目标的表述极其评价（三种观点）（一）利润最大化：缺点：①没有考虑时间价值。
②没有考虑风险价值。
③没有考虑投入和产出的对比关系。
即利润和投入资本额的关系。
④容易导致企业短期行为。
（二）EPS最大化：仍有①②④三个缺点。
物流企业财务管理讲义
05374物流企业财务管理第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的环境第四节财务管理的原则第二章财务管理的价值观念第一节货币时间价值第二节风险报酬第三节利息率第三章筹资管理第一节物流企业筹资概述第二节权益资本筹资第三节长期负债筹资第四节混合性筹资第四章资本成本与资本结构第一节资本成本第二节杠杆利益第三节资本结构理论第四节资本结构决策风险第五章投资管理第一节内部长期投资第二节债券投资第三节股票投资第四节证券投资组合第六章营运资金管理第一节营运资金的管理策略第二节现金管理第三节应收帐款管理第四节存货管理第七章股利分配第一节利润分配一般原理第二节股利理论、股利支付政策与程序第三节股利支付方式与股利分析第四节股票股利与股票分割第八章物流企业绩效评价第一节物流企业绩效评价概述第二节平衡计分卡第三节平衡计分卡与战略执行第九章物流企业兼并、重整与清算第一节企业兼并第二节企业重整第三节企业清算第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念一、物流企业的主要功能：（1）基础性服务功能（2）增值服务功能（3）物流信息服务功能二、物流企业财务活动：（1）筹资活动筹资来源分为两种：企业的权益资本企业的负债资本（2）投资活动（3）资金运营活动（4）利润分配活动以上四个方面也是物流企业财务管理的基本内容。
三、物流企业财务关系：所谓财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。
包括以下7个方面：（1）物流企业与投资者之间的关系投资者按投资主体的不同分为：国家、法人单位、个人、外商。
物流企业与投资者之间的关系在性质上属于经营权与所有权关系。
（2）物流企业与被投资者之间的关系被投资单位就是受资者，受资者应向企业分配投资收益，于是形成了这种关系。
物流企业与被投资单位之间的关系在性质上属于投资与受资的关系。
（3）物流企业与债权人之间的关系企业向债权人借入资金，并按照合同约定，按时向债权人支付利息作为对债权人出资的回报，并到期偿还债务本金。
物流企业财务管理PPT课件
利润的分配与使用
物流企业应制定合理的利润分配 和使用计划，将利润用于扩大再 生产、提高职工福利和偿还债务 等方面，以促进企业的可持续发
展。
物流企业财务管理的
03
关键指标
物流企业的财务比率分析
01
02
03
04
流动比率
衡量企业短期偿债能力，计算 公式为流动资产除以流动负债
。
速动比率
衡量企业快速偿债能力，计算 公式为（流动资产-存货）除
04
优化策略
提高财务管理人员的素质和能力
01
02
Hale Waihona Puke 03定期培训组织财务管理人员参加专 业培训，提高其财务管理 理论知识和实践操作能力。
引进优秀人才
积极引进具有丰富经验和 专业技能的财务管理人才， 提升整体团队素质。
建立激励机制
通过设立奖励机制，激发 财务管理人员的工作积极 性和创新精神。
加强财务管理制度建设
信用风险
指客户违约或拖欠款项导致企业面临 损失的风险，需要关注客户的信用状 况及应收账款的回收情况。
市场风险
指外部市场环境变化给企业带来的不 确定性，需要关注市场供需状况、价 格波动等因素对企业的影响。
政策风险
指政府政策变化给企业带来的不确定 性，需要关注政府政策的变化趋势及 对企业的影响。
物流企业财务管理的
物流企业财务管理ppt 课件
目 录
• 物流企业财务管理概述 • 物流企业财务管理的主要内容 • 物流企业财务管理的关键指标 • 物流企业财务管理的优化策略 • 物流企业财务管理的未来发展趋势
物流企业财务管理概
01
述
物流企业财务管理的定义与特点
物流企业财务管理
（三）如何保护债权人权益？ 如何保护债权人权益？
1．在股东至上意识中，债权人属于弱势群体，其权益 极可能受损（财富转移效应，如提高借款比重从事风险更大 的项目投资，以赌取更高的股东收益）； 2．在公司治理和财务管理中，必须将债权人保护置于 重要地位。债权人的自我保护主要通过债款协议及有关条款 （一般性保护条款、例行条款、特殊条款）； 3．强化公司借款的还款计划； 4．债权人对公司信用风险等级的评估； 5．破产清算时，债权人权益要置于优先位置。
第二讲 财务管理基本框架
为什么要学《财务管理》这门课？ （一）为什么要学《财务管理》这门课？ 1．每门学科都有其存在的合理。 2．检验学科是否重要的标准是长期需求。 3．市场对财务知识的需求是长期的，市场经济必须讲 究理财服务。 4．财务管理随市场经济的发展而不断更新，这是一个 创新的互动的过程。
（一）为什么得有股权？ 为什么得有股权？ 1．公司形成与发展离不开出资者的资本投入。股权资 本是公司的本钱，是财务实力强弱的标志之一； 2．股权资本的特性就在抗风险，出资者或股东是公司 最终风险的承担人； 3．承担最终风险的股东必须拥有对公司的控制权、转 让权和受益权，或者没有人愿意为公司创立而买单。
财务管理教案
第一讲：课程简介
一、《财务管理》课程教学大纲 财务管理》 第一部分 大纲说明 １．课程的性质 《财务管理》是中央广播电视大学开放教育 试点专科会计学专业（财务会计方向）、金融专 业（金融与财务方向）和工商管理专业（工商企 业管理方向、市场营销方向）的一门限选课，本 课排在《基础会计》、《中级财务会计》、《成 本会计》和《管理会计》之后开设。
具体内容分为9章：第一章总论，主要介绍财务管理基本概 念、财务管理目标、财务管理环境和财务组织；第二章财务 观念，主要介绍货币时间价值观念、风险收益均衡观念和成 本效益观念；第三章筹资管理（上），主要介绍筹资规模、 股权资本筹集和负债筹资；第四章筹资管理（下），主要介 绍资本成本、筹资风险和资本结构及其决策；第五章长期投 资与固定资产管理，主要介绍固定资产投资决策、固定资产 日常财务控制和折旧政策；第六章流动资产管理，主要介绍 现金管理、应收账款管理、存货管理和营运资本管理；第七 章证券投资管理，主要介绍股票投资、债券投资和证券组合 投资；第八章利润管理，主要介绍目标利润规划与控制、利 润分配管理；第九章财务分析，主要介绍财务分析的基本方 法、财务分析指标体系和综合财务分析。
物流企业管理单元09物流企业的财务管理课件
答题要点： 说明：2011年的指标非年终数据（9月30日），财务指标在年终时可能改 善，也可能恶化，但财务指标变动的幅度不能准确判断。在此，我们只按 现有数据分析，不必纠结于时间的完全一致性。
包括：筹资决策和投资决策
一、物流企业筹资决策
1、确定资本成本。资本成本是指现代物流企
业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资 过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用； 在占用资金过程中先付的报酬，如利息、股利 等。
2、衡量财务风险。财务风险是由企业筹资决
策所带来的风险，它有两层含义：一是指企业 普通股东收益的可变性；二是指企业利用财务 杠杆而造成的财务困难的可能性。
3、优化资本结构。资本结构是指企业长期资
金来源的结构，即企业长期资金来源中资本与 负债的比重。
二、物流企业投资决策
1 、物流企业投资分类
按投资期限可将投资分为：
长期投资 短期投资
按投资范围可将投资分为： 对内投资 对外投资
2、企业长期投资决策分析
（1）长期投资决策应考虑的重要因素 1）资金时间价值
(4)产权比率
负债总额 股东权益总额
(5)利息保障倍数
息税前利润 利息费用
三、物流企业营运能力分析
营运能力——资金周转状况，即企业充分 利用现有资源创造社会财富的能力。 常用的分析指标： （1）存货周转率： （2）应收账款周转率 （3）流动资产周转率 （4）总资产周转率
物流财务管理第一章
金融交易场所有证券交易所和店头交易场所;也有 有形市场的交易场所和无形市场的交易场所;不同的 交易场所进行资金交易的法律手续不同 交易条件不 同 交易成本也不同;交易的数量和完成交易的时间也 有差别
Page 35
二 法律环境
Page 20
二 财务管理总体目标的具体内容
利润最大化
利润是衡量企业一定期间经营成果的综合性财务指标;追求利润最 大化;不仅容易理解;也容易在实践中贯彻实施 所以;有不少企业愿意 以最大化的利润额作为财务管理的目标
但是;利润最大化目标存在着如下缺陷： 1利润总是与一定时期相联系的;由于货币的时间价值因素;不同时 期的等额利润是不能相等的 2利润最大化忽略了风险因素;因为;高额利润的行业领域往往也隐 藏着较大的风险 3利润最大化没有反映利润的形成与投入资本之间的关系;由此造 成不同投资规模的同行业企业之间的难以比较 4容易造成企业的短期行为
Page 33
三金融市场的组成
主体——客体——参加人
1金融市场参加者资金的需求者和供应者 金融市场参加者是金融交易的主体;包括居民 企事业单位 政 府 金融机构和中央银行五类
我国主要的金融机构
1中国人民银行 2政策银行 3商业银行 4非银行金融机构
Page 34
2金融工具——客体交易对象
金融工具是指为金融市场参加者进行资金交易而设 计的金融资产 金融工具可以按照金融市场参加者的 目的分为以下两类：一是为筹资 投资而设计的金融 资产包括股票 债券 借款合同等；二是为保值 投机而 设计的金融资产包括期货合同 期权合同等
Page 19
第二节 财务管理的目标
一 企业目标及其对财务管理的要求
1 生存：力求保持以收抵支和偿还到期债务的 能力 减少破产的风险;使企业能够长期 稳定地 生存下去;是对财务管理的第一个要求 2 发展：筹集企业发展所需的资金;是对财务 管理的第二个要求 3 获利：通过合理 有效地使用资金使企业获 利;是对财务管理的第三个要求
物流财务管理培训课件
业务 工程 信息等部门须根据财务预算管理规定的流程和要求;具体负责本部门 生产经营计划及业务预算的编制 控制 分析等工作;所主管并配合预算工作小组 做好财务预算的综合平衡 控制 分析 六 预算调整 在预算过程中出现下列情形之一;导致预算编制基本假设发生重大变化的;可申 请调整预算：自然灾害等不可抗力因素；市场环境发生重大变化；国家经济政策发 生重大调整；发生分立 合并等重大资产重组行为 如实际情况与预算有重大差异时;应及时上报差异情况分析;根据情况;可要求下 属进行预算调整 调整预算由预算单位逐级向预算审批机构提出书面报告;阐述预算的具体情况 客观因素变化情况及其对预算造成的影响程度;提出预算的调整建议或方案;方案应 当符合以下要求： 1 预算调整事项符合发展战略和现实生产经营状况； 2预算调整重点放在预算中出现的重要的或非正常的关键性差异方面； 3预算调整方案客观 可行
思考练习
1 分析第三方物流的进行预算管理重要性 2 阐述多层级预算管理组织体系 3 讨论第三方物流的预算管理与控制的重点环节
任务二 成本核算与分析
导入任务
招商物流提供公路 铁路 仓储 配送一条龙的全方位服务 多年来一直致力于为大型生 产; 原材料供应商与产成品销售商提供服务;同时也为商业连锁多点进货 多点分送的配送 系统提供专业服务 主要承接至全国各地的长短途公路运输业务; 经过几年的发展;现已拥有 各种大小型封闭车半封闭车;高护栏车 平板车 货车以及不同种类装卸机械 拥有一批在物 流领域有着丰富理论知识及管理经验的人才; 现在的业务涵盖全国各地; 可以提供国内普通 长 短运车零担公路货物运输存储 华北地区配送中转货物等服务; 服务网络以为基点辐射 全国大中小城市无盲点
物流企业财务管理讲义(PPT151页)
利用投资回收期决策：
投资方案投资回收期<期望投资回收期，接受
投资方案投资回收期>期望投资回收期，拒绝
7/6/2019
17
第一节 内部长期投资
例3：有A、B两个方案的预计现金流量见下表，是计算回收 期，比较优劣。 A、B两个方案的预计现金流量表：单位（元）
A方案的投资回收期=3 (年) B方案的投资回收期=3 (年)
元。。假设所得税税率为40%，试计算两个方案的现金流量
。
7/6/2019
10
第一节 内部长期投资
折旧额计算： A方案每年折旧额=10000/5=2000(元) B方案每年折旧额=（12000-2000）/5=2000(元)
7/6/2019
11
第一节 内部长期投资
A方案的营业现金流量：
7/6/2019
n
NPV
t0
It 1kt
n
t0
Ot 1kt
N P Vt n01 N C k F ttCt n0N C F tP V IF k,tC
N P VN C F P V IF A k,n C
7/6/2019
21
第一节 内部长期投资
当 r i1 时，NPV>0；当 r i2 时，NPV<0。
i1 r
r-i 1 i 1 - i 2
NPV1 NPV1
0
NPV2-NPV1
i2
NPV2
即:
得：r=
7/6/2019
25
第一节 内部长期投资
2009年单选题
2010年填空题
3、获利指数（PI）
2011年填空题
又称利润指数，是投资项目投入使用后的现金流量现