xx年期货从业人员考试期货基础(高质量计算题真题解析)
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识训练试卷附答案详解
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识训练试卷附答案详解单选题（共20题）1. 在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。
A.正向市场B.反向市场C.上升市场D.下降市场【答案】 A2. 套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。
A.期货风险B.基差风险C.现货风险D.信用风险【答案】 B3. 某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。
该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。
当日大豆结算价为每吨2840元。
当日结算准备金余额为（）元。
A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】 B4. 对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。
（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值D.以上说法都不对【答案】 A5. 某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（）。
A.盈利230元/吨B.亏损230元/吨C.盈利290元/吨D.亏损290元/吨【答案】 A6. 某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。
A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】 C7. 棉花期货的多空双方进行期转现交易。
2022年期货从业资格《期货基础知识》考试题库及解析(完整版)
6
C、平衡 D、向上波动 答案：B 解析：正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为 B。 15.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。 A、实物 B、现金 C、期权 D、远期 答案：A 解析：上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。故本题答案为 A。 16.下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（ ）。 A、外汇短期负债者担心未来货币升值 B、外汇短期负债者担心未来货币贬值 C、持有外汇资产者担心未来货币贬值 D、出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失 答案：A 解析：适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：（1 ）外汇短期负债者担 心未来货币升值。（2 ）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。 故本题答案为 A。 17.1 月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的 现货价格 3600 元/吨在 2 个月后向该化工厂交付 2000 吨甲醇。该贸易企业经过 市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免 2 个月后为了履行购销合同采购
期货从业资格《期货基础知识》考试题库及答案解析（多选题）
期货从业资格《期货基础知识》考试题库及答案解析（多选题）1 2021 年期货从业资格考试题库及解析考试科目：《期货基础知识》多选题部分1.我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事，（）。
A、境外期货经纪业务B、期货投资咨询业务C、资产管理D、风险管理等创新业务答案：ABCD 解析：我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可从事境外期货经纪业务，以及期货投资咨询业务、资产管理、风险管理等创新业务。
2.股指期货的特殊性有（）。
A、股指期货与其他期货在产品定价、交易规则等方面有区别B、股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到C、指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割D、由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的资产价格紧密相关，则股指期货价格波动要大于利率期货答案：BCD解析：股指期货也有一定的特殊性。
第一，像股票指数现货交易一样，股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到。
每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数。
因此，股指期货合约的规模是不确定的，它会随着股指期货市场点数的变化而变化。
第二，指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割。
第三，与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。
3.期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。
A、仓单服务B、基差交易C、定价服务D、分仓交易答案：ABC 解析：期货风险管理子公司试点业务类型包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务，并对不同类型业务实施分类管理。
期货从业资格考试历年计算题真题附详细答案
期货基础计算题真题解析1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案：B解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。
现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2000。
2、3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。
A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案：D解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题一个个计算：（1）卖出3 手6 月份大豆合约：（1740-1730）×3×10=300 元（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）×8×10=800 元（3）卖出5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）×5×10=500 元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。
3、某投机者以120 点权利金（每点10 美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。
一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案单选题（共100题）1、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。
5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。
A.4800；92100B.5600；94760C.5650；97600D.6000；97900【答案】 B2、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。
5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。
该交易者盈亏状况为（）。
A.盈利2000元B.亏损2000元C.亏损4000元D.盈利4000元【答案】 D3、（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。
A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】 B4、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。
当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点B.12700点；13500点C.12200点；13800点D.12500点；13300点【答案】 C5、债券的久期与票面利率呈（）关系。
A.正相关B.不相关C.负相关D.不确定【答案】 C6、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。
A.通过期货市场寻求利润最大化B.通过期货市场获取更多的投资机会C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】 D7、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。
2024年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案
2024年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案单选题（共45题）1、芝加哥期货交易所于（）年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。
A.1848B.1865C.1876D.1899【答案】 B2、根据以下材料，回答题A.熊市套利B.牛市套利C.跨品种套利D.跨市套利【答案】 D3、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。
A.外汇期货B.股票期货C.股指期货D.利率期货【答案】 A4、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。
A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】 B5、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。
5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。
A.盈利1500元B.亏损1500元C.盈利1300元D.亏损1300元【答案】 B6、某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（）。
A.盈亏相抵B.盈利70元／吨C.亏损70元／吨D.亏损140元／吨【答案】 C7、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（）个指令。
A.1B.2C.3D.4【答案】 C8、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。
9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。
期货从业资格之期货基础知识通关测试卷含答案讲解
期货从业资格之期货基础知识通关测试卷含答案讲解单选题（共20题）1. 关于期货公司的表述，正确的是（）。
A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容B.主要从事融资业务C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险D.不属于金融机构【答案】 A2. 按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。
A.农产品期货B.有色金属期货C.能源期货D.国债期货【答案】 D3. 某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。
当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。
A.平均买低法B.倒金字塔式建仓C.平均买高法D.金字塔式建仓【答案】 D4. 下列不属于期货交易的交易规则的是（）。
A.保证金制度、涨跌停板制度B.持仓限额制度、大户持仓报告制度C.强行平仓制度、当日无负债结算制度D.风险准备金制度、隔夜交易制度【答案】 D5. 5月份时，某投资者以5元／吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元／吨的玉米看跌期权，当对应的玉米价格为1850元／吨时，该看跌期权的内涵价值为（）。
A.-50元／吨B.-5元／吨C.55元／吨D.0【答案】 D6. 下列不属于利率期货合约标的的是（）。
A.货币资金B.股票C.短期存单D.债券【答案】 B7. 上海期货交易所的正式运营时间是（）。
A.1998年8月B.1999年12月C.1990年10月D.1993年5月【答案】 B8. 现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。
A.-20B.-10C.20D.10【答案】 A9. 公司制期货交易所的日常经营管理工作由（）负责。
A.股东大会B.董事会C.总经理D.监事会【答案】 C10. 美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（）选择执行或不执行期权合约。
期货从业资格考试真题与答案解析
期货从业资格考试真题与答案解析一、期货市场基础知识真题1. 下列关于期货市场的说法，错误的是：A. 期货市场属于衍生品市场，是金融市场的一种B. 期货市场的一大特点是高度杠杆，投资者可以用少量资金控制大量期货合约C. 期货市场主要交易标的物包括股票、债券、大宗商品等D. 期货市场的交易时间为每个交易日的上午9:00至下午3:00答案：C解析：期货市场主要交易标的物包括大宗商品、金融衍生品、股指期货等，并不包括股票、债券等，因此选项C是错误的。
2. 期货合约的买方和卖方在交易时主要承担的风险有哪些？请简要说明。
答案：期货合约的买方和卖方在交易时主要承担的风险包括价格风险和违约风险。
- 价格风险：买方和卖方在期货合约的履约过程中，由于价格波动导致的损益风险。
买方希望价格上涨，卖方希望价格下跌，但市场行情往往无法预测，因此无论买方还是卖方都需要承担价格波动带来的风险。
- 违约风险：买方和卖方在交易过程中，一方可能无法按约定履约，导致违约风险。
例如，买方无法及时支付货款或卖方无法按时交付标的物等都属于违约风险。
3. 以下哪种情况可以提高期货市场的流动性？A. 增加市场参与者数量B. 提高期货合约的杠杆比例C. 减少交易时的滑点D. 增加期货合约的交易保证金答案：A解析：流动性是指市场上交易品种的买卖双方广泛而容易地进行交易的程度，因此增加市场参与者数量可以提高期货市场的流动性。
选项B、C、D并不直接影响市场参与者数量，因此选项A是正确答案。
二、期货市场风险管理真题1. 以下哪种方式属于期货市场常见的基本风险管理方法？A. 做好基本面分析，预测市场行情走势B. 设置止损点，控制损失C. 通过杠杆投资，追求高回报D. 依赖他人推荐信号，进行交易决策答案：B解析：设置止损点是期货市场常见的基本风险管理方法，通过预设止损位，及时止损以控制损失。
选项A是短期投资的方法，而非风险管理方法；选项C过度依赖杠杆投资可能增加风险；选项D依赖他人推荐信号可能存在不可靠性。
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识测试卷附有答案详解
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识测试卷附有答案详解单选题（共20题）1. 某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。
同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。
则该客户的持仓盈亏为（）元。
A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】 D2. （）是将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金。
A.共同基金B.集合基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金【答案】 C3. 交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。
A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】 B4. 美式期权的时间价值总是（）零。
A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】 B5. 基差的计算公式为（）。
A.基差＝期货价格－现货价格B.基差＝现货价格－期货价格C.基差＝远期价格－期货价格D.基差＝期货价格－远期价格【答案】 B6. 从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。
A.多头投机者和空头投机者B.机构投机者和个人投机者C.当日交易者和抢帽子者D.长线交易者和短线交易者【答案】 A7. 某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。
A.实值B.平值C.虚值D.欧式【答案】 A8. 需求水平的变动表现为()。
A.需求曲线的整体移动B.需求曲线上点的移动C.产品价格的变动D.需求价格弹性的大小【答案】 A9. ( )是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。
2023年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案
2023年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案单选题（共20题）1、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。
A.期货合约价格B.现货价格C.双方协商价格D.基差【答案】 A2、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。
A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量【答案】 C3、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A.盈利3000元B.亏损3000元C.盈利l500元D.亏损1500元【答案】 A4、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。
A.30B.0C.-5D.5【答案】 A5、大连商品交易所成立于（）。
A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日6、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。
A.经纪公司B.生产商C.经销商D.交易所的会员【答案】 D7、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和8、期货交易是从（）交易演变而来的。
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0404-8
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0404-81、一般来说，某种商品的市场规模越大，交易者资金规模越大，则该期货合约的交易单位应设计得越小。
【判断题】A.正确B.错误正确答案:B答案解析:一般来说，某种商品的市场规模越大，交易者资金规模越大，则该期货合约的交易单位应设计得越大。
2、商品期货的交割方式通常采用现金交割。
()【判断题】A.正确B.错误正确答案:B答案解析:商品期货的交割方式通常采用实物交割。
3、由于近期整个股市行情不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。
在6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。
当前的现货指数为245点。
从6月5日至6月20日期间，股市波动很小，现货指数一直在245点徘徊，6月20日时两种期权的权利金都变为1点，则此时该投机者的平仓盈亏为()。
【单选题】A.盈利2000美元B.盈利2250美元C.亏损2000美元D.亏损2250美元正确答案:C答案解析:投资者将两份期权合约同时平仓，可获得权利金2点;买入两份期权合约共花费10点，则亏损8点，每点250美元，则亏损8×250=2000美元。
4、( )是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。
【单选题】A.流通量风险B.成交量风险C.资金量风险D.持仓量风险正确答案:C答案解析:资金量风险的定义。
5、对于技术分析理解有误的是()【单选题】A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断D.技术分析法的特点是比较直观正确答案:C答案解析:基本分析法研究价格变动的根本原因。
6、关于沪深300指数，说法正确的有()。
2024年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案
2024年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案单选题（共40题）1、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。
A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】 D2、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。
A.规格和质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断D.具有较强的季节性【答案】 D3、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。
A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.人事部门【答案】 D4、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为( )元／吨。
(不计手续费等费用)A.43550B.43600C.43400D.43500【答案】 B5、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。
A.小于B.等于C.大于D.两倍于【答案】 B6、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。
2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。
A.买入CU1606，卖出CU1604B.买入CU1606，卖出CU1603C.买入CU1606，卖出CU1605D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】 D7、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。
A.1、5、7、9B.1、7、9、1C.9、7、5、1D.9、7、9、7【答案】 C8、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。
A.期货交易所B.中国证监会C.期货交易的买方D.期货交易的卖方【答案】 A9、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。
A.平值期权B.虚值期权C.实值期权D.看涨期权【答案】 A10、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。
A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D.卖出看涨期权比买进相同标的资产. 合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】 C11、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A.场外期权被称为现货期权B.场内期权被称为期货期权C.场外期权合约可以是非标准化合约D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】 C12、下列说法中，错误的是()。
期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解(一)(附答案)
期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解（一）一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，丌选、错选均丌得分。
1.期货合约是由（）统一制定癿。
A．期货交易所B．期货业协会C．期货公司D．证监会【答案】A【解析】期货合约是期货交易所统一制定癿、觃定在将杢某一特定癿时间和地点交割一定数量标癿物癿标准化合约。
2.芝加哥期货交易所（CBOT）癿利率期货交易以（）交易为主。
A．欧洲美元期货B．欧洲中长期国债期货C．美国中长期国债期货D．美国短期国债期货【答案】C【解析】1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是国际期货市场上交易量较大癿金融期货合约。
在全球期货市场交易活跃癿中长期利率期货品种中，芝加哥期货交易所（CBOT）癿交易品种有：2年期国债期货、3年期国债期货、5年期国债期货、10年期国债期货和美国长期国债期货。
3.股挃期货交易癿保证金比例越高，则（）。
A．杠杆越小B．杠杆越大C．收益越低D．收益越高【答案】A【解析】保证金交易癿特征使期货交易具有高收益和高风险癿特点。
保证金比率越低，杠杆敁应就越大，高收益和高风险癿特点就越明显。
相反，保证金比率越高，杠杆敁应就越小。
4.看跌期权癿买斱想对冲了结其期权头寸，应卖出相同期限、相同合约月仹丏（）。
A．更高执行价格癿看跌期权B．更低执行价格癿看涨期权C．执行价格相同癿看跌期权D．执行价格相同癿看涨期权【答案】C【解析】买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约杢解除履约责仸；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约杢解除履约责仸。
对冲了结使投资者丌必通过交割杢结束期货交易，从而提高了期货市场癿流劢性。
5.关二期货交易癿描述，以下说法错误癿是（）。
A．期货交易信用风险大B．利用期货交易可以帮劣生产绊营者锁定生产成本C．期货交易集中竞价，迚场交易癿必须是交易所癿会员D．期货交易具有公平、公正、公开癿特点【答案】A【解析】A项，在期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日迚行结算，信用风险较小。
期货从业资格考试真题解析
期货从业资格考试真题解析期货从业资格考试是期货市场的考试资格认证，旨在选拔具备期货操作和风险管理等相关知识和能力的专业人员。
本文将对期货从业资格考试的真题进行解析，帮助考生更好地备考和理解考试内容。
一、期货市场基础知识部分1. 期货合约的特点是什么？期货合约的特点包括标的物、合约单位、交割月份、交割地点、交割方式等。
其中，合约单位是指期货合约的具体交易数量标准，交割月份是指期货合约约定的交割时间点，交割地点是指期货合约约定的交割地点，交割方式是指期货合约到期后的实际履约方式。
2. 什么是开仓和平仓？开仓是指投资者在期货市场买入或卖出合约，即建立一个新的头寸或仓位；平仓是指投资者卖出或买入已经持有的期货合约，即关闭之前的仓位。
3. 期货交易的风险管理方法有哪些？期货交易的风险管理方法包括止损止盈、分散投资、合理仓位控制、严格遵守交易纪律等。
止损止盈是指根据市场行情变化设置止损点和止盈点，及时平仓以控制风险和获取利润；分散投资是指将资金分散投资于多个不相关的期货品种，以降低单一商品价格波动的影响；合理仓位控制是指根据风险承受能力和市场情况合理设置持仓数量，避免过大的仓位风险；严格遵守交易纪律是指按照预定的交易策略和规则进行操作，不盲目追逐风险。
二、期货市场技术分析部分1. 期货市场中的经典技术分析指标有哪些？期货市场中的经典技术分析指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、成交量指标等。
移动平均线是用来观察价格趋势的指标，通过计算一段时间内的平均价格来显示价格的走势方向；相对强弱指标是根据一定周期内股价涨跌的情况，量化股价的强弱程度；随机指标是根据一定周期内股价最高价和最低价的差值，计算出价格在某一范围内的相对位置；成交量指标是观察交易活跃程度的指标，通过分析成交量和价格变动之间的关系来预测市场走势。
2. 如何利用技术分析指标判断期货价格走势？利用技术分析指标判断期货价格走势需要根据不同的指标特点和市场情况进行综合分析。
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0330-8
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0330-81、计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格（）期货和现货的交易成本和冲击成本得到。
【单选题】A.减去B.加上C.乘以D.除以正确答案:B答案解析:计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本得到；下限应由期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本得到。
2、上海期货交易所锌期货合约的最小交割单位是（）吨。
【单选题】A.15B.20C.25D.30正确答案:C答案解析:上海期货交易所锌期货合约的最小交割单位是25吨.3、下列保值操作中，属于卖期保值的是( )。
【多选题】A.买进看涨期权B.卖出看涨期权C.买进看跌期权D.卖出看跌期权正确答案:B、C答案解析:卖期保值履约后转换的部位都是空头。
卖出看涨期权和买进看跌期权履约后的头寸状态为空头，满足卖期保值。
4、对同时适用交易所规定的两种或两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定涨跌停板中的平均值确定。
（）【判断题】A.正确B.错误答案解析:对同时适用交易所规定的两种或两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确定。
5、以下属于套期保值者的特点的是( )。
【多选题】A.买卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长B.生产、经营或投资规模较大C.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险D.偏好高风险正确答案:A、B、C答案解析:套期保值者是风险的规避者。
D选项错误。
ABC选项符合6、在波浪理论中( )因素最为重要。
【单选题】A.比例B.时间C.价格D.形态答案解析:在波浪理论中形态因素最为重要。
7、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率（）。
【单选题】A.买卖期货合约价值的1-5%B.买卖期货合约价值的5-15%C.买卖期货合约价值的10-15%D.买卖期货合约价值的15-20%正确答案:B答案解析:见书。
8、期权价差组合主要的类型包括（）。
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识通关测试卷附有答案详解
2022-2023年期货从业资格之期货基础知识通关测试卷附有答案详解单选题（共20题）1. 以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。
A.卖方为名义贷款人B.买卖双方在结算日交换本金C.买方为名义贷款人D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】 A2. 某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。
此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。
A.实值B.虚值C.极度实值D.极度虚值【答案】 B3. 在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。
这就要求投机者能够（）。
A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】 B4. 现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。
A.法国巴黎B.英国伦敦C.荷兰阿姆斯特丹D.美国芝加哥【答案】 D5. 受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。
A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】 D6. （）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金【答案】 B7. 假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。
若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。
（假定现货充足）A.大于48元/吨B.大于48元/吨，小于62元/吨C.大于62元/吨D.小于48元/吨【答案】 D8. 江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。
期货从业人员资格的历年真题与解析
期货从业人员资格的历年真题与解析一、期货市场概述期货市场是金融市场的一个重要组成部分，其具有高风险、高回报的特点。
为了确保期货市场的正常运行，国家设立了期货从业人员资格考试，以保证从业人员具备必要的专业知识和能力。
二、历年真题解析以下是对历年期货从业人员资格考试真题的解析：1. 题目：期货市场的基本特点是什么？解析：期货市场的基本特点包括高风险、高杠杆、高流动性和高风险收益特性。
从业人员需要了解期货市场的风险特点，并能够进行风险管理和控制。
2. 题目：期货合约的交割方式有哪些？解析：期货合约的交割方式包括实物交割和现金交割两种。
实物交割是指按合约规定的品种、质量、数量和交割地点进行实际交割；现金交割是指按合约规定的价格进行差额结算。
3. 题目：期货市场的保证金制度是什么？解析：期货市场的保证金制度是指期货交易中，买卖双方按照一定比例交纳的保证金。
保证金制度可以增加交易的安全性，并规范交易行为。
4. 题目：期货交易中的开平仓是什么意思？解析：开仓是指投资者首次进行期货交易，买入或卖出合约；平仓是指投资者将已持有的合约进行买入或卖出，以解除相应的合约头寸。
5. 题目：期货公司的主要职责有哪些？解析：期货公司的主要职责包括为客户提供交易服务、负责客户账户管理、进行风险监控和管理、进行市场分析和研究等。
从业人员需要了解期货公司的职责，并能够提供专业的服务。
三、考试复习建议要顺利通过期货从业人员资格考试，考生需要合理规划复习时间，重点掌握以下内容：1. 理论知识：掌握期货市场的基本知识，包括期货市场的概念、特点、交易规则等。
深入了解期货合约的交割方式、保证金制度以及开平仓操作等。
2. 风险管理：了解期货市场的风险特点，并学会运用风险管理工具进行风险控制。
熟悉保证金制度，能够根据市场行情进行风险控制和调整。
3. 业务操作：熟悉期货公司的业务操作流程，掌握客户开户、下单、交割等操作方法。
了解期货公司的职责和服务内容，能够为客户提供专业的交易服务。
期货从业资格(期货基础知识)历年真题试卷汇编17(题后含答案及解析)
期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编17(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为( )。
A．0012B．5688C．005688D．01005688正确答案：D解析：交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。
交易编码由12位数字构成，前4位为会员号，后8位为客户号。
客户在不用的会员处开户的，其交易编码中客户号相同。
2．某玉米种植者6月份播种，预计10月份收获，预期玉米产量为300吨。
由于玉米价格可能在收获期下跌，给种植者造成损失，则该种植者为规避此风险，下列方法中最好的是( )。
A．在6月份与另一交易者签订交割月份在11月的300吨玉米远期合约，持空头B．在6月份与另一交易者签订交割月份在11月的300吨玉米远期合约，持多头C．在6月份卖出交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓D．在6月份买入交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓正确答案：C解析：期货市场规避风险的功能是指借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏相抵的机制。
种植者在6月份卖出交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，可对此合约进行对冲平仓来冲抵现货市场上的损失。
3．在我国，个人投资者从事期货交易必须在( )开户。
A．期货公司B．期货交易所C．中国证监会派出机构D．中国期货市场监控中心正确答案：A解析：参与期货交易的自然人被称为个人投资者。
投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向该期货公司提出委托申请，开户账户，成为该公司的客户。
开立账户实质上是确立投资者(委托人)与期货公司(代理人)之间的一种法律关系。
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xx年期货从业人员考试期货基础（高质量计算题真题解析）xx年期货从业人员考试期货基础(高质量计算题真题解析)1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是。
A 、盈利xx年利率r为8%，年指数股息d为%，6 月30 日是6 月指数期合约的交割日。
4 月1 日的现货指数为1600 点。
又假定买卖期货合约的手续费为个指数点，市场冲击成本为个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的%，买卖股票的市场冲击成本为%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的%，则4 月1 日时的无套利区间是。
A 、[1606，1646]B、[1600，1640]C、[1616，1656]D、[16xx年3月1 日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。
他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11 美元，同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为。
A 、250C、280D、253 答案：B 解析：此题为牛市看跌期权垂直套利。
最大收益为：14-11=3，最大风险为280-250-3=27，所以盈亏平衡点为：250+27=280-3=277。
11、1 月5 日，大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800 元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是元/吨。
A 、2688B、2720C、2884D、2912 答案：A 解析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。
下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价涨跌幅。
本题中，上一交易日的结算价为2800 元/吨, 黄大豆1 号期货合约的涨跌幅为4%，故一下一交易日的价格范围为[2800-28004%，2800+28004%]，即[2688，2912]。
12、某投资者在7月2 日买入上海期货交易所铝9 月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000 元/吨。
一般情况下该客_____户在7 月3 日，最高可以按照元/吨价格将该合约卖出。
A 、16500B、15450D、15600 答案：D 解析：本题考点在于计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，而和合约购买价格无关。
铝的涨跌幅为4%，7 月2日结算价为15000，因此7 月3 日的价格范围为[15000，15000]，即[14440，15600]，因此最高可按15600 元将该合约卖出。
13、6 月5 日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手，成交价为2220 元/吨，当日结算价格为2230 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为。
A 、44600 元B、22200 元C、44400 元D、22300 元答案：A 解析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关，此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位。
保证金=40 手10 吨/手2230 元/吨5%=44600 元。
14、6 月5 日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7 月份玉米期货合约20 手，成交价格2220元/吨，当天平仓10 手合约，成交价格2230 元/吨，当日结算价格2215 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是。
A :、500 元500 元11075 元C、-500 元500 元保证金=10 手2215 元/吨10 吨/手5%=11075 元。
15、某公司购入500吨小麦，价格为1300 元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2 个月后，该公司以1260 元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果为( )。
A 、-50000 元B、10000 元C、-3000 元D、20000 元答案：B 解析：确定盈亏：按照“强卖赢利”原则，本题是：卖出保值，记为＋；基差情况：现在＝-30，2 个月后＝-10，基差变强，记为＋，所以保值为赢利。
确定数额：500＝10000。
16、7 月1 日，大豆现货价格为2020元/吨，某加_____工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200 吨大豆。
为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。
7 月1 日买进20 手9 月份大豆合约，成交价格2050 元/吨。
8 月1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20 手9 月大豆合约平仓，成交价格2060元。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8 月1 日对冲平仓时基差应为元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A 、＞-30B、＜-30C、＜30D、＞30 答案：B 解析：如题，数量判断：期货合约是xx＝200吨，数量上符合保值要求；盈亏判断：根据“强卖赢利”原则，本题为买入套期保值，记为－；基差情况：7 月1 日是＝-30，按负负得正原理，基差变弱，才能保证有净盈利。
因此8 月1日基差应＜-30。
17、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为。
A 、%B、5%C、%D、% 答案：D 解析：本题关键是明白贝塔系数的涵义。
在教材上有公式：(10%-4%)/(20%-4%)=%。
18、6 月5 日某投机者以的价格买进10 张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，6 月20 日该投机者以的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是。
A 、1250 欧元B、-1250 欧元C、12500 欧元D、-12500 欧元答案：B 解析：()1002510=-1250。
A 、若不考虑交易成本，6 月30 日的期货理论价格为1515 点B、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530 以上才存在正向套利机会C、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会D、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会答案：ABD 解析：期货价格=现货价格+期间成本-期间收益不考虑交易成本，6 月30 日的理论价格=1500+5%/41500-1%/41500=1515；当投资者需要套利时，必须考虑到交易成本，本题的无套利区间是[1530,1500]，即正向套利理论价格上移到1530，只有当实际期货价高于1530 时，正向套利才能进行；同理，反向套利理论价格下移到1500。
20、7 月1 日，某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为10000 点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利是。
A 、200 点B、180 点C、220 点D、20 点答案：C 解析：期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。
权利金收益=-100+120=20；买入看跌期权，价越低赢利越多，即10200以下；卖出看跌期权的最大收益为权利金，高于10000 点会被动履约。
两者综合，价格为10000 点时，投资者有最大可能赢利。
期权履约收益=10200-10000=200，因此合计收益=20+200=220。
21、某投资者买进执行价格为280 美分/蒲式耳的7 月小麦看涨期权，权利金为15 美分/蒲式耳，卖出执行价格为290 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11 美分/蒲式耳。
则其损益平衡点为美分/蒲式耳。
A 、290B、284C、280D、276 答案：B 解析：如题，期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。
在损益平衡点处，两个收益正好相抵。
权利金收益=-15+11=-4，因此期权履约收益为4 买入看涨期权，价越高赢利越多，即280以上；卖出看涨期权，最大收益为权利金，高于290会被动履约，将出现亏损。
两者综合，在280-290 之间，将有期权履约收益。
而期权履约收益为4，因此损益平衡点为280+4=284。
22、某投资者在5 月2 日以20 美元/吨的权利金买入9 月份到期的执行价格为140 美元/吨的小麦看涨期权合约。
同时以10 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期执行价格为130 美元/吨的小麦看跌期权。
9 月时，相关期货合约价格为150 美元/吨，请计算该投资人的投资结果A、-30 美元/吨B、-20 美元/吨C、10 美元/吨D、-40 美元/吨答案：B 解析：如题，期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。
在损益平衡点处，两个收益正好相抵。
权利金收益=-20-10=-30；买入看涨期权，当现市场价格150>执行价格140，履行期权有利可图，履约盈利=150-140=10；买入看跌期权，当现市场价格150>执行价格130，履约不合算，放弃行权。
因此总收益=-30+10=-20。
23、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20 万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。
该客户买入100 手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800 元，当日该客户又以每吨2850 的价格卖出40 手大豆期货合约。
当日大豆结算价为每吨2840元。
当日结算准备金余额为。
A 、44000B、73600C、170400D、117600 答案：B 解析：平当日仓盈亏=4010=20000 元当日开仓持仓盈亏=10=24000 元当日盈亏=20000+24000=44000 元以上若按总公式计算：当日盈亏=4010+10010=44000 元当日交易保证金=2840601010%=170400 元当日结算准备金余额=200000-170400+44000=73600 元。
24、某交易者在5 月30日买入1手9 月份铜合约，价格为17520 元/吨，同时卖出1 手11月份铜合约，价格为17570 元/吨，该交易者卖出1手9 月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1 手11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100 元，且假定交易所规定1 手=5 吨，试推算7 月30 日的11 月份铜合约价格。
A 、17600B、17610C、176xx年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1 日的现货指数分别为1450 点，则当日的期货理论价格为。
A 、B、C、D、答案：C 解析：如题，期货理论价格＝现货价格＋期间资金成本－期间收益＝1450＋14506%/4－14501%/4＝。