完美世界2019年财务分析结论报告
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三、资产结构分析 2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结 构合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资 产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，完美世界2019年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
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六、营运能力分析
完美世界2019年总资产周转次数为0.49次，比2018年周转速度放慢， 周转天数从729.59天延长到730.11天。企业资产规模有较大幅度的扩大， 但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。完美世界 2019年固定资产周转天数为16.26天，2018年为18.84天，2019年比2018 年缩短2.58天。完美世界2019年存货周转天数为223.56天，2018年为 188.49天，2019年比2018年延长35.08天。完美世界2019年应收账款周 转天数为94.81天，2018年为79.74天，2019年比2018年延长15.08天。 从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 533,250.33万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供161,200.05万元 的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业 务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有 资金保证的。
完美世界2019年财务分析综合报告
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一、实现利润分析 2019年实现利润为134,586.38万元，与2018年的191,574.08万元相 比有较大幅度下降，下降29.75%。实现利润主要来自于内部经营业务，企 业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业 成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。
九、经营风险分析
完美世界2019年盈亏平衡点为336,315.06万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为820630.18万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的55.16%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加202344.06万元。在当期的现金 流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现 金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的29.03%。表明企业正在进行 投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影 响。2019年完美世界投资活动需要资金199432.19万元；经营活动创造资 金202344.06万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的 现金净流量满足。2019年完美世界筹资活动需要净支付资金142664.55万 元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为144,715.51万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规
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模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由468.31天缩短为439.71天，由此而节约资金 63,866.24万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析 2019年营业成本为314,165.98万元，与2018年的354,994.66万元相 比有较大幅度下降，下降11.5%。2019年销售费用为114,501.54万元，与 2018年的88,039.05万元相比有较大增长，增长30.06%。2019年销售费 用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略 失当，销售活动并没有取得预期成效。2019年管理费用为68,453.73万元， 与2018年的70,420.75万元相比有所下降，下降2.79%。2019年管理费用 占营业收入的比例为8.52%，与2018年的8.77%相比变化不大。管理费用 支出水平正常，但企业经营业务盈利水平有所下降，应注意控制其他成本 费用项目的增长。2019年财务费用为20,621.17万元，与2018年的 16,783.32万元相比有较大增长，增长22.87%。
五、盈利能力分析 完美世界2019年的营业利润率为16.69%，总资产报酬率为9.52%，净
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资产收益率为14.89%，成本费用利润率为25.84%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为1,239,262.87万元，经营资产的收益率为10.83%， 而对外投资的收益率为11.99%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外 投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际 贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利 能力明显下降。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，完美世界2019年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
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六、营运能力分析
完美世界2019年总资产周转次数为0.49次，比2018年周转速度放慢， 周转天数从729.59天延长到730.11天。企业资产规模有较大幅度的扩大， 但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。完美世界 2019年固定资产周转天数为16.26天，2018年为18.84天，2019年比2018 年缩短2.58天。完美世界2019年存货周转天数为223.56天，2018年为 188.49天，2019年比2018年延长35.08天。完美世界2019年应收账款周 转天数为94.81天，2018年为79.74天，2019年比2018年延长15.08天。 从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 533,250.33万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供161,200.05万元 的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业 务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有 资金保证的。
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一、实现利润分析 2019年实现利润为134,586.38万元，与2018年的191,574.08万元相 比有较大幅度下降，下降29.75%。实现利润主要来自于内部经营业务，企 业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业 成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。
九、经营风险分析
完美世界2019年盈亏平衡点为336,315.06万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为820630.18万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的55.16%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加202344.06万元。在当期的现金 流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现 金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的29.03%。表明企业正在进行 投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影 响。2019年完美世界投资活动需要资金199432.19万元；经营活动创造资 金202344.06万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的 现金净流量满足。2019年完美世界筹资活动需要净支付资金142664.55万 元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为144,715.51万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规
内部资料，妥善保管
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完美世界2019年财务分析综合报告
模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由468.31天缩短为439.71天，由此而节约资金 63,866.24万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析 2019年营业成本为314,165.98万元，与2018年的354,994.66万元相 比有较大幅度下降，下降11.5%。2019年销售费用为114,501.54万元，与 2018年的88,039.05万元相比有较大增长，增长30.06%。2019年销售费 用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略 失当，销售活动并没有取得预期成效。2019年管理费用为68,453.73万元， 与2018年的70,420.75万元相比有所下降，下降2.79%。2019年管理费用 占营业收入的比例为8.52%，与2018年的8.77%相比变化不大。管理费用 支出水平正常，但企业经营业务盈利水平有所下降，应注意控制其他成本 费用项目的增长。2019年财务费用为20,621.17万元，与2018年的 16,783.32万元相比有较大增长，增长22.87%。
五、盈利能力分析 完美世界2019年的营业利润率为16.69%，总资产报酬率为9.52%，净
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资产收益率为14.89%，成本费用利润率为25.84%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为1,239,262.87万元，经营资产的收益率为10.83%， 而对外投资的收益率为11.99%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外 投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际 贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利 能力明显下降。