投融资案例分析
融资案例分析报告
融资案例分析报告（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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借鉴分析科技园区投融资典型案例
借鉴分析科技园区投融资典型案例（一）投融资改革中的“中关村模式”简单说来，“中关村模式”就是针对企业发展的不同阶段制定不同的投融资促进模式和方案。
详细地来说，这种具有中关村特色的投融资模式充分发挥政府的引导作用，根据高新技术产业发展的规律，针对不同发展阶段的企业不同融资需求特征，以企业信用建设为基础，充分利用市场机制，采用多方合作的方式，既拓宽间接融资渠道，又通过促进创业投资、组织发行高新技术企业集合信托计划和企业债券、推动企业改制上市等多渠道，来提高直接融资比重，制定了促进不同阶段企业发展的投融资政策体系，把各种资源，包括政策、资本、技术、市场整和在一起，支持企业，然后功成身退。
中关村科技园区针对处于初创期、快速成长期和稳定发展期的企业制订了有针对性的投融资促进方案。
针对初创期企业融资难的问题，中关村管委会为填补“投资空白”，解决市场失灵，在全国率先设立了创业投资引导资金，实施创业投资企业风险补贴政策，研究促进天使投资发展，搭建了创业投资促进工作平台；针对快速成长期企业担保难、贷款难问题，中关村管委会设立了针对重点企业群体的担保贷款绿色通道、组织发行高新技术企业集合信托计划和企业债券、开展信用贷款试点，搭建了专门服务于中小型高新技术企业的贷款担保平台；在促进稳定发展期企业发展方面，主要是实施改制上市资助政策，促进具有一定规模企业的产(股)权流动，使企业借助资本市场进一步做强做大，积极开展中关村企业股份报价转让试点，搭建产(股)权交易平台和专业化的企业改制上市服务平台。
1、针对初创企业的创投促进体系针对初创期企业出现的“投资空白”，中关村管委会创新了财政资金的使用方式，建立投资引导放大机制，促进创业投资在园区的业务聚集和物理聚集，于2001年年底设立了“中关村科技园区创业投资引导资金”，对经认定的创业投资机构投资于园区企业给予一定比例的跟进投资资金支持。
政府虽然以股权方式出资，但不介入投资管理，而是委托专业投资管理机构进行管理，采用市场化的运作机制。
经典投融资案例分析.
三、成绩考核方法
平时成绩与考试成绩相结合，平时成绩 占总成绩30%—40%，考试成绩占总成 绩的70%—60%。
经典投融资案例分析概述
本章的教学目的与要求：证券投资是投资者通 过购买有价证券获取投资收益的过程。在这一 过程中，投资者首先面对的是树立投资理念、 选择投资对象、决定投资方法等问题。本章作 为全书之首，阐述了证券投资的概念与过程、 投资与投机、收益和风险、基本分析和技术分 析等内容，目的是使投资者掌握这些基本概念 和知识，为以后各章的学习打好基础。 本章的重点与难点：证券投资的概念 证券投资 与证券投机的区别
证券市场有助于我国资源配置的 优化。
1． 证券市场扩大了我国投资主体的范围。 投资主体由过去单一的国家，向社会各界转移。企业、 家庭、个人、外商都可以成为投资主体。 2． 证券市场加速了我国产业创新的步伐。 受投资体制限制，过去我国的一些高新技术企业往往 得不到资金的支援（尤其是外国的）。有了证券市场， 这些企业就可以不受政府限制在资本市场上获得融资 的机会，从而得到发展。
证券投资的收益和风险
收益和风险是证券投资的核心问题。投资者进 行证券投资实务的学习，首先应了解收益和风 险的内容及它们之间的相互关系。 一、证券投资的收益 （一）债券投资的收益 （二）股票投资的收益 1、股利收入 2、资本损益 3、资本增值收益 （三）证券投资收益率
案 例一
信用危机 一、引子 美安然公司、中银广厦等。 二、论辩的核心 直接金融market-based system 间接金融bank-based system
投资的过程
（一）筹集投资所需要的资金 （二）评估风险和收益，明确自己对 风险的态度 （三）进行证券分析 （四）选择具体的投资品种 （五）掌握证券交易的操作过程 （六）制定和调整投资策略
房企投融资案例
房企投融资案例
【原创版】
目录
1.房企投融资概述
2.房企投融资案例分析
3.案例启示及对行业的影响
正文
【1.房企投融资概述】
房地产行业作为我国经济的重要支柱，其投融资活动对于整个国民经济的发展具有举足轻重的地位。
房企投融资主要包括内部融资和外部融资两个方面，内部融资主要依赖企业自身的盈利和现金流，外部融资则主要依赖于银行贷款、债券发行、股权融资等多种渠道。
【2.房企投融资案例分析】
案例一：万科 A+H 股配股融资
2021 年，我国房地产龙头企业万科宣布进行 A+H 股配股融资，总规模达到约 244 亿元。
此次融资主要用于补充公司流动资金和偿还有息负债，以降低公司的财务风险。
案例二：恒大发行 1300 亿元债券
2020 年，恒大发行了总额为 1300 亿元的债券，主要用于公司的投资和运营。
此次债券发行是恒大历史上规模最大的一次债券融资，显示了其强大的融资能力。
【3.案例启示及对行业的影响】
从以上两个案例中，我们可以看出，房地产企业在投融资方面的需求和策略各不相同，但都旨在优化资本结构，降低财务风险。
这些案例对于整个房地产行业来说，既提供了成功的融资经验，也揭示了行业的一些问题。
比如，如何在融资和风险控制之间找到平衡，如何在复杂的市场环境中把握好投融资的节奏和规模等。
总的来说，房地产企业的投融资活动是其发展的重要支撑，也是影响整个行业走向的关键因素。
沙角B电厂BOT投融资案例分析
沙角B电厂建设项目一、项目背景介绍：沙角发电厂是中国华南地区最大的火力发电基地，总装机容量达到了388万千瓦。
发电厂座落于珠江入海口的东岸，即深圳湾附近。
发电厂由相互毗邻的A，B，C三座分厂组合而成。
本文讨论分析的沙角B电厂是其中唯一一家，同时也是我国第一例采用BOT（Build－Operate－Transfer，建设－运营－移交）合作模式建成的发电厂。
众所周知，深圳作为我国改革开放的排头兵，在经济发展上曾经创造过举世瞩目的“深圳速度”，然而在我国近三十年的发展中，更为重要的是起了一个试验点的作用。
许多世界先进的合作模式与发展模式都在这里进行试验，如沙角B电厂的BOT合作模式（我们小组认为该经营模式类似于“借鸡下蛋”）：沙角B电厂由深圳经济特区电力开发公司（深圳市能源集团有限公司前身）与香港合和电力（中国）有限公司于1985年合作兴建，1988年4月正式投入商业运行。
装机容量为2*35万千瓦。
锅炉及其辅助设备均为日本东芝株式会社制造。
1999年8月，香港合和电力（中国）有限公司在运营十年后将电厂正式移交给深圳市广深沙角B电力有限公司，该公司股东为深圳市能源集团有限公司（持股64.77％）和广东省电力集团公司（持股35.23％）。
2002年10月，广东省电力集团公司将所持的35.23％股份公开拍卖，广州发展实业控股集团股份有限公司以14亿元人民币的成交价创造了中国拍卖史上的最高成交纪录！二、项目投资结构：深圳沙角B电厂采用了中外合作经营模式，合作期为10年。
合资双方分别史：深圳特区电力开发公司（中方），合和电力（中国）有限公司（外方，一家在香港注册的专门为该项目而成立的公司）。
在合作期内，外方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年。
外方获得在扣除项目经营成本、煤炭成本和付给中方的管理费后全部的项目收益。
合作期满后，外方将电厂的资产所有权和控制权无偿转让给中方，并退出该项目。
企业投融资案例
企业投融资案例以下是中小微企业投融资案例分析：一、股权融资1、共股期权融资：案例：ABC小微企业接受了一笔共股期权融资，该融资给了ABC企业一定数量的共股期权，投资者可以在未来某一指定时间段内按照约定的价格购买ABC的股份，这一投资方式有效地增加了ABC企业的扩张资金。
分析：共股期权融资是一种理财方式，它为中小微企业提供了资金，也能提高投资者的短期收益，但同时也使得投资者股权比例受到限制。
2、股权投融资：案例：X餐饮企业向外部投资者融资了1000万元人民币的股权投融资，该融资招股及股权增资后，X餐饮企业增加了新的投资者并获得了新的资金。
分析：股权投融资为中小微企业的发展提供了许多资金，并且能给新的投资活动带来投资机会，从而使新的投资者获得资金投资收益，而且该类型投资本身也可以提供对投资者成功投资转换成股份的机会。
二、债权融资1、抵押债券融资：案例：ABC电子公司抵押了一定的固定资产，从银行融资1000万元人民币的抵押债券，并制定了若干还款协议及付息方案，以充分利用资产和财务资金以及改善财务结构。
分析：抵押债券融资不仅可以为ABC公司提供资金，还能给其财务管理带来一定的规范性，它可以有效地控制风险，并让公司及时偿还债务，提高资产负债率，提高公司的运营及财务效率。
2、企业债务融资：案例：ABC企业从银行贷款了1000万元的企业债务贷款，该贷款机制能够帮助ABC企业通过短期的负债生成高额的销售资金，并且从银行获得长期的稳定的供应资金，该方式有效改善ABC企业的财务状况，削减短期的资金缺口。
分析：企业债务融资是一种比较灵活的融资方式，可以满足中小微企业对短期流动资金的需求，同时有利于长期保持良好的财务状态，并帮助公司控制风险和提高公司在财务上获得的灵活性，使公司获得更低的资本成本比率。
中小企业融资案例分析
中小企业融资案例分析案例一：银行贷款融资• 案例描述：某中小企业需要资金扩大生产规模，通过向银行申请贷款融资。
• 融资方式：企业与银行签订贷款合同，按照合同约定的利率和期限获得资金。
• 优势：相对较低的利率，较长的还款期限，适用于长期资金需求。
• 注意事项：需提供企业的财务报表、经营计划、担保物等，同时需要具备良好的信用记录和还款能力。
案例二：股权融资• 案例描述：某中小企业计划扩大业务，通过发行股权融资来吸引投资者。
• 融资方式：企业向投资者出售股权，获得资金用于企业发展。
• 优势：可以获得大额资金，投资者可以分享企业的成长和利润。
• 注意事项：需制定详细的股权结构和股东权益分配方案，同时需要吸引具有战略价值的投资者。
案例三：债券融资• 案例描述：某中小企业计划进行债务融资，发行债券来筹集资金。
• 融资方式：企业发行债券，向投资者募集资金，并按照约定的利率和期限支付利息和本金。
• 优势：相对较低的利率，较长的还款期限，适用于长期资金需求。
• 注意事项：需制定详细的债券发行计划和还款计划，同时需要具备较好的信用记录和还款能力。
案例四：风险投资融资• 案例描述：某中小企业具有创新性项目，通过风险投资融资来支持项目的研发和推广。
• 融资方式：企业与风险投资机构签订投资协议，获得资金用于项目的发展。
• 优势：风险投资机构可以提供资金、资源和经验，帮助企业实现快速发展。
• 注意事项：需制定详细的项目计划和商业模式，同时需要吸引具有相关行业经验的风险投资机构。
总结与建议• 总结中小企业融资的常见方式，包括银行贷款融资、股权融资、债券融资和风险投资融资。
• 建议中小企业在选择融资方式时，根据自身的资金需求、发展阶段和风险承受能力进行合理选择。
•。
投融资案例分析
投融资案例分析投融资案例分析：小鹿茶轮第二轮融资小鹿茶轮是一家位于中国的初创企业，于2016年创立，专注于推广和销售健康饮品。
在创立初期，小鹿茶轮依靠创始团队的个人资金和天使投资者的支持进行了第一轮融资。
该轮融资的目的是用于产品开发和品牌推广。
在第一轮融资后的两年中，小鹿茶轮取得了初步的市场成功，并建立了强大的品牌影响力。
然而，在产品竞争激烈的市场环境下，小鹿茶轮认识到他们需要进一步发展和扩大业务。
他们决定寻找第二轮融资以支持其扩张计划。
为了提高公司估值和吸引更多投资者，小鹿茶轮制定了以下策略：1. 扩大产品线：小鹿茶轮计划推出更多种类的健康饮品，以满足不同消费者的需求。
通过增加产品线，他们希望能够吸引更多的顾客，并增加销售额。
2. 扩大市场份额：除了增加产品线，小鹿茶轮还计划扩大市场份额，包括通过开设更多的实体店面和线上销售渠道。
他们希望通过在不同城市扩大业务覆盖范围，进一步提高品牌知名度。
3. 提高生产能力：为了满足不断增长的需求，小鹿茶轮决定投资扩大生产能力。
他们计划建立新的生产设施，并购买新的设备和技术，以提高生产效率和产品质量。
基于以上策略，小鹿茶轮开始寻找投资者，并制定了明确的融资计划。
他们组织了一系列路演和投资者会议，向潜在投资者展示自己的业务模式和发展前景。
在与多个投资者的积极洽谈后，他们最终与一家知名风险投资公司达成了融资协议。
根据协议，该风险投资公司向小鹿茶轮投资了1000万美元，并成为公司的战略合作伙伴。
除了提供资金支持外，该投资公司还将协助小鹿茶轮进一步扩大业务，特别是在市场推广和渠道拓展方面。
通过这次融资，小鹿茶轮成功提高了公司估值，并获得了更多的资金和资源来支持扩张计划。
他们计划利用这些资金进行产品开发、品牌推广和市场扩大，以进一步提升公司业绩和品牌影响力。
总之，小鹿茶轮的第二轮融资案例展示了一个初创企业如何通过策略性的扩张计划来提高公司估值和吸引投资者的兴趣。
通过与战略合作伙伴合作，小鹿茶轮将能够更好地利用外部资源来支持公司的发展，并实现更快速的增长。
合肥市产业投融资的成功案例分析
合肥市产业投融资的成功案例分析合肥市作为中国经济发展的重要节点之一，一直致力于推动产业投融资的发展。
在过去的几年中，合肥市成功实施了一系列的产业投融资项目，取得了显著的成效。
本文将详细分析几个在合肥市取得成功的产业投融资案例，以期为读者深入理解合肥市产业投融资的模式和经验提供参考。
一、西子湖旅游度假区以西子湖旅游度假区为例，这是合肥市一次成功的产业投融资项目。
该项目位于合肥市庐阳区，投资总额约为10亿元。
通过引入社会投资，对西子湖旅游资源进行开发和整合，最终形成了以旅游度假为主导的综合产业发展格局。
这一项目的成功得益于多方面的因素，如政府的政策支持、优质的旅游资源和强大的市场需求。
其中，政府在项目推进过程中给予了积极的支持和协调，为投资方提供了便利的政策环境和资金支持。
二、生物医药产业园区另一个成功的产业投融资案例是合肥市的生物医药产业园区。
合肥市在生物医药领域拥有得天独厚的优势，因为它拥有一流的科研机构和优秀的人才队伍。
政府积极引导社会资本参与生物医药产业的投资与发展，并提供一系列的优惠政策和服务。
这些举措吸引了大量的投资者和企业前来投资合肥市的生物医药产业，为合肥市打造了一个繁荣的生物医药产业园区。
这个案例的成功经验是政府积极引导和支持产业发展，并与社会资本合作，形成良好的投融资合作模式。
三、高新技术产业园合肥市的高新技术产业园是合肥市产业投融资成功的又一个典型案例。
该园区位于合肥市滨湖新区，占地面积约为3000亩。
园区依托合肥市丰富的科研资源和人才优势，吸引了大量的高新技术企业和投资者前来投资。
政府为投资者提供了一系列的优惠政策和服务，并积极创造有利的营商环境，为企业的发展提供了有力支持。
通过政府和企业的合作，高新技术产业园区在短时间内取得了突出的成绩，成为合肥市高新技术产业发展的重要窗口。
通过以上几个成功案例的分析可以看出，合肥市在产业投融资领域具备得天独厚的优势和潜力。
它拥有丰富的资源和市场需求，政府也积极引导和支持产业的发展。
案例1：项目融资案例分析一——北京地铁四号线
（一)案例背景作为“PPP"模式在轨道交通领域一个新的尝试和探索，“京港地铁”是一个重要实践。
地铁4号线的线路自马草河北岸起偏向东，之后线路向西转向北，经由北京南站后，偏西北方向行进，逐步转向北,进入菜市口大街至陶然亭站，向北沿菜市口大街、宣武门外大街、宣武门内大街、西单北大街、西四南大街、西四北大街、新街口南大街至新街口；转向西，沿西直门内大街、西直门外大街至首都体育馆后转向北，沿中关村大街至清华西门，向西经圆明园、颐和园、北宫门后向北至龙背村。
正线长度28.65公里,共设地铁车站24座,线路穿越丰台、宣武、西城、海淀4个行政区。
是北京市轨道交通线网中的骨干线路和南北交通的大动脉。
地铁4号线项目总投资额为153亿元人民币。
（二）PPP方案基本结构根据北京地铁4号线初步设计概算,北京地铁4号线项目总投资约153亿元。
按建设责任主体，将北京地铁4号线全部建设内容划分为A、B两部分：A部分主要为土建工程部分,投资额约为107亿元,占4号线项目总投资的70%，由已成立的4号线公司即政府负责投资建设;B部分主要包括车辆、信号、自动售检票系统等机电设备，投资额约为46亿元，占4号线项目总投资的30％,由社会投资者组建的北京地铁4号线特许经营公司（以下简称“特许公司”）负责投资建设。
4号线项目竣工验收后,特许公司根据与4号线公司签订的《资产租赁协议》,取得A部分资产的使用权。
特许公司负责地铁4号线的运营管理、全部设施（包括A 和B两部分）的维护和除洞体外的资产更新，以及站内的商业经营，通过地铁票款收入及站内商业经营收入回收投资。
特许经营期结束后,特许公司将B部分项目设施完好、无偿地移交给市政府指定部门，将A部分项目设施归还给4号线公司。
（三)PPP项目基本经济技术指标(1)项目总投资：约46亿元.（2）项目建设内容：车辆、通信、信号、供电、空调通风、防灾报警、设备监控、自动售检票等系统，以及车辆段、停车场中的机电设备.（3）建设标准:根据经批准的《北京地铁四号线工程可行性研究报告》以下简称《可研报告》和初步设计文件制定。
投融资分析报告
投融资分析报告近年来，投融资行业逐渐成为经济发展的重要组成部分，如何进行投融资分析则成为企业发展的核心要素之一。
投融资分析是指通过对企业的财务状况、市场环境、行业发展趋势等多方面因素进行分析与研究，以了解其当前的投融资情况和未来的商业模式，从而更好地指导企业的投融资决策。
以下将分别从成功案例、失败案例和新兴案例三个方面来介绍投融资分析案例。
成功案例：李宁与阿里巴巴集团的合作作为一家知名的体育用品品牌，李宁经历了品牌沉寂期后，与阿里巴巴集团的合作成为了其品牌复苏的重要推手。
阿里巴巴集团旗下的天猫商城成为李宁品牌的独家线上合作伙伴，通过阿里流量的引流和技术支持，李宁在电商渠道上的销售额猛增。
同时，在线下门店布局上，李宁推出了“新零售”概念，通过智能化系统的建设和线下门店的改造，提高了品牌、产品的陈列效果和销售效率。
这一成功案例的背后，主要是投资方针的正确抉择和科学的投融资分析。
失败案例：大连万达集团海外投资案大连万达集团在2017年推出了多个海外投资计划，在英国、美国等国家投资大量资金进行项目开发。
然而，经过几年的运营后，这些项目并未如预期那般盈利，反而出现了资金短缺等问题，最终不得不减弱投资力度，全面收回海外投资。
该案的失败主要是由于万达集团对所投资项目的市场情况、投资回报率等多方面因素缺乏全面、详实的分析和预判。
新兴案例：蚂蚁金服科技发展有限公司IPO作为新一代金融科技公司的代表，蚂蚁金服科技发展有限公司在2018年初表明了IPO的计划，并于2020年于上海交易所成功上市。
这是国内首家选择同时在境内和境外两地上市的公司。
蚂蚁金服科技的IPO成功背后，有着非常严谨的投融资分析和风险控制策略。
蚂蚁金服科技通过多轮的投资和融资，以及稳健的资产配置和收支平衡等严密措施，使其金融机构的杠杆率得到有效控制，有效规避了潜在风险。
综上，投融资分析是企业成功的重要因素之一，无论是成功案例还是失败案例，其背后的分析与决策都在企业发展中扮演着非常重要的角色。
投融资案例分析
商--住混合小区项目投资与融资案例分析项目的开发概况1 项目基本情况(1)项目名称: 商—住混合小区(2) 项目委托单位名称: 连云港市某有限公司。
(3) 项目委托单位基本情况，连云港市某开发有限公司，成立于2008年，企业类型为私营有限责任公司，公司注册资金2000万元，具有国家二级房地产开发资质。
公司组织形式为股份制，经营范围为房地产开发、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建筑材料销售等。
2.1建设规模占地总面积：约100亩。
总建筑面积：98700平方米。
2.2项目的实施进度2.3.3 工程施工阶段计划根据本项目开发期限约3年。
该工程计划总工期为36个月。
其中：工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。
工程竣工验收、决算期2个月。
本工程总工期主要为项目开发建设和设备安装的施工工期控制。
本工程施工安排在2010年1月开始实施，其中土建项目的实际施工期为24个月。
前1个月施工准备。
为确保建筑工程全面完工，除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外，更需要项目发包单位按期拨付投资，方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。
2.3.4 工程竣工验收及决算阶段计划本工程于2009年3月开始至2012年2月陆续完成，应及时组织竣工验收，并于2012年3月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。
表2 项目施工工期横道图2.4项目建设条件2.4.1 自然条件(1)地理位置、地形基本情况连云港市地处中国沿海中部的黄海之滨，江苏省东北部，东与日本、韩国、朝鲜隔海相望,西与江苏徐州市和山东省郯城、临沭毗邻，北与山东省日照市、莒南县接壤，南邻江苏淮安、宿迁和盐城市。
(2)气候条件连云港市位于江苏省东北部. 连云港市处于暖温带与亚热带过渡地带，常年平均气温14摄氏度，历年平均降水量930多毫米，常年无霜期为220天。
主导风向为东南风。
由于受海洋的调节，气候类型为湿润的季风气候。
气候特征：四季分明，温度适宜，光照充足，雨量适中，日照和风能资源为江苏省最多。
国家体育场鸟巢项目投融资案例分析
04
案例总结与启示
项目的成功经验与教训
创新融资模式
鸟巢项目采用了PPP模式，成功吸引 了社会资本参与大型基础设施建设， 减轻了政府财政压力。
严格的项目管理
在项目实施过程中，各方建立了有效 的协调机制，确保了工程进度和质量 。
项目的成功经验与教训
• 充分的市场调研：在项目前期，对市场需求和竞争环境进 行了深入分析，为项目盈利奠定了基础。
该项目的目标是建设一座世界级的体 育场馆，能够举办各种国际赛事和大 型活动，并提供良好的观赛体验。
Hale Waihona Puke 项目的历史背景和发展历程2003年，国家体育场鸟巢项目正式开工建设， 历经数年的设计和施工，最终于2008年建成并
投入使用。
奥运会后，国家体育场鸟巢项目成为了一个多功能场 馆，不仅举办各种赛事和活动，还成为了旅游景点和
社会资本参与
为了吸引更多的社会资本参与，政府采取了PPP模式，通过招标等 方式选择有实力的企业共同投资建设。
股权结构
项目的股权结构包括政府、社会资本方和项目公司等，各方按照出 资比例承担风险和分享收益。
项目的融资模式
银行贷款
01
项目通过向商业银行等金融机构申请贷款来筹集资金，贷款期
限较长，利率较低。
回报分析
项目通过门票收入、广告赞助等方式 实现收益，同时政府和社会资本方按 照股权比例分享收益。
03
资金筹措与使用
资金筹措方式
1 2 3
政府投资
国家体育场鸟巢项目作为国家级重大项目，政府 投资是主要的资金来源之一，包括中央政府和地 方政府的投资。
社会资本参与
为了实现多元化投资，吸引社会资本参与国家体 育场鸟巢项目的建设，可以通过PPP模式、股权 融资等方式实现。
项目投融资案例分析_5642
– 因此，在对本项目进行融资安排时，妥善安排 完工风险就具有非常重要的意义。
项目投资结构
1. 深圳沙角B电厂的投资结构
2. 深圳沙角B电厂采用中外合作经营方式兴建。合 作经营是我国改革开放前期比较经常采用的一种 中外合资形式。合资中方为深圳特区电力开发公 司(A方)，合资外方是一家在香港注册专门为该项 目成立的公司——合和电力(中国)有限公司(B方)。 项目合作期为l0年。在合作期间内，B方负责安排 提供项目全部的外汇资金，组织项目建设，并且 负责经营电厂10年(合作期)。作为回报，B方获得 在扣除项目经营成本、煤炭成本和支付给A方的 管理费之后百分之百的项目收益。合作期满时， B方将深圳沙角B电厂的资产所有权和控制权无偿 地转让给A方，退出该项目。
– 项目总投资为42亿港币(5.4亿美元，按1986年 汇率计算)，被认为是中国最早的一个有限追索 的项目融资案例，也是事实上在中国第一次使 用BOT融资概念兴建的基础设施项目。
项目背景
– 深圳沙角B电厂的融资安排，是我国企业在国际 市场举借外债开始走向成熟的一个标志。在亚 洲发展中国家中，尽管有许多国家不断提出采 用BOT融资模式兴建基础设施，其中包括土耳 其总理奥扎尔在1984年首次提出这一构想在内， 但是在实际应用中却都因为这样或那样的问题 无法解决而搁浅。到1991年为止，真正成功地 采用BOT模式兴建的电厂只有两家——中国的 深圳沙角B电厂和菲律宾马尼拉拿渥它(Navotas) 电厂。
项目融资结构——信用保证结构
通过以上六点，可以清楚地构画出深圳沙角B电 厂项目的种种风险要素是如何在与项目建设有关 的各个方面之间进行分配的。这种项目风险的分 担是一个成功的项目融资结构所不可缺少的条件。
国家体育场(鸟巢)PPP项目投融资案例分析
2004年7月30日，奥运场馆安全性、经济性问题成为焦点， “鸟巢”全面停工。
1.4“鸟巢”项目建设大事件
2004年8月31日，“鸟巢”方案调整，取消可开启屋顶， 但整体风格不变。
2004年12月28日，“鸟巢”复工。 2005年10月28日，“鸟巢”首件钢构件开始吊装。 2005年11月15日，“鸟巢”混凝土主体结构封顶。 2006年8月31日，“鸟巢”钢结构合龙。 2006年9月17日，“鸟巢”完成钢结构卸载。 2007年9月27日，“鸟巢”膜结构工程开始施工。 2008年4月18日和5月18日，“鸟巢”进行两场测试赛。 2008年6月28日，“鸟巢”正式落成。
3.8项目融资结构
“鸟巢”项目的融资结构由三方面组成: 1)分别是北京市国有资产经营管理有限责任公司
代表北京市政府出资18.20亿元，占比58%。 2)中信联合体从资本金4.38亿元中拿出3.96亿元
作为项目资金，占比12.6%。其余29.4%的部分， 即9.23亿元则由项目公司通过银行贷款的方式间 接融资获得。 3)作为项目公司，北京市国家体育场有限责任公 司先后与中国工商银行、中国建设银行和中信银 行签订贷款协议，贷款年限16年(含6年宽限期)， 利率5.184%，从2010年开始按季度等额偿还本金， 从首次提款开始按季度支付利息。
3.5评标因素的权 重
政府选择PPP模式，说明了全球化背景下业主发包的项目越来越趋向巨型化和复 杂化，作为发包方的业主，对承包商的能力要求越来越高，除了基本的价值组合能力 外，更重要的是承包商的融资能力，即带资承包的能力。
“鸟巢”项目法人招标各评标因素的权重
新基建 投融资 案例
新基建投融资案例
摘要：
1.新基建的概述
2.新基建的投融资现状
3.新基建投融资的案例分析
4.新基建投融资的未来展望
正文：
【新基建的概述】
新基建，即新型基础设施建设，是指以信息技术、大数据、人工智能等为代表的新型基础设施建设。
相较于传统的基础设施建设，新基建更加注重科技含量和信息智能化，是推动我国经济高质量发展的重要支撑。
【新基建的投融资现状】
新基建的投融资现状总体良好，政府、企业和社会资本等多方积极参与。
我国政府出台了一系列政策，鼓励和引导社会资本参与新基建的建设。
企业也积极响应政策，加大对新基建的投入。
此外，新基建的投资回报周期相对较短，吸引了社会资本的积极参与。
【新基建投融资的案例分析】
以下是几个新基建投融资的典型案例：
1.5G 基站建设：中国移动、中国联通、中国电信等运营商积极布局5G 基站建设，政府也通过政策支持、资金补贴等方式鼓励5G 基站的建设。
2.数据中心建设：阿里巴巴、腾讯、华为等企业纷纷加大对数据中心建设
的投入，这些数据中心为各类企业和机构提供了强大的云计算、大数据等服务。
3.智能交通建设：各地政府积极推进智能交通建设，如无人驾驶、智能停车场等项目，吸引了众多企业和投资者的关注。
【新基建投融资的未来展望】
随着我国经济的持续发展，新基建投融资的需求将持续增长。
政府将继续加大对新基建的支持力度，企业也将加大投入。
同时，随着科技的不断创新，新基建将呈现出更多的投融资机会。
投融资案例分析
投融资案例分析最近，一家新创企业成功地完成了1000万美元融资。
这是一个非常成功的案例，这个企业从一家小型创业公司，向一家高端信息技术公司转变。
这个案例展示了如何构建一个成功的员工团队，并通过技术升级，快速成长为一家市场领先的公司。
在这家公司开始筹资之前，它已经自行投入了大量的资金进行研究开发、雇佣员工和建立技术基础设施。
这让投资者对这家公司产生了浓厚的兴趣。
在筹集的1000万美元中，这家公司将大部分资金用于扩大业务并雇用更多的工作人员。
此外，该公司还将投资于其独特的技术平台，这将确保其保持市场领先地位。
该公司的成功秘诀在于，首先，他们有一个专业团队，由一群优秀的经理人和程序员组成。
同时，这个团队也相信员工之间的合作和共同协作，这让公司的每个部门都得到优化。
此外，这个团队对于市场需求的敏感度和判断力也非常强。
其次，该公司的市场定位是准确的。
它将目光瞄准了公共文件和对接视频技术方面，这是一个快速发展和不断创新的行业。
而且，由于该公司充分了解客户需求，所以市场上的反应非常积极，客户几乎不需要花费任何时间来适应新平台。
最后，该公司在技术平台上的投资也是至关重要的。
他们充分认识到，作为高级信息技术产业，技术开发必须是公司的核心业务。
因此，他们投入大量时间和资金来改善技术平台，并确保其市场领先地位。
这家公司还维持着推广最新技术的态度，这一点加速了它在市场中的发展。
总之，这是一个非常成功的融资案例。
通过正确地看待市场需求、招聘优秀的人才、以及独特而有效的技术方案，这家公司已经成功赢得了投资者的关注和客户的好评。
我相信，随着公司的不断成长，在未来将可以更加成功。
北京四号线投融资案例分析
在京港地铁正式开通运营以后，实际客流量与预测客流量有较大偏差，北京四号线在 运营第三年客流量已经达到3.5亿人次，高出2017年预测客流量0.73亿人次，2032年 0.23亿人次，而且北京四号线从运营至今，客流量一直成上升趋势，截止到2014年累计 客流量已到达17.82亿人次。 北京四号线的客流增长幅度远超预期，加之京港地铁高效的经营与管理，京港地铁实 际收入水平远高于预测值，据香港地铁公司年报显示，北京地铁四号线在2010年亏损 500万港元，2011年以后开始盈利。
在特许经营协议中根据风险共担原则，构建了票价差 额补偿和收益分享机制。 京港地铁公司项目年收入< 测算水平，北京市政府会 基于收益差额情况予以补偿。 项目年收入>测算水平，京港地铁公司应将其差额的 70%返还给政府。 实际人均票价<协议规定的预测票价，政府将票价差 额部分补贴给京港地铁 实际人均票价>协议规定的预测票价，政府将分享超 过部分的70%收益
以取得A部分资产的使用权，在30年特许经营期内，京港地铁 将追加投资32亿元用于设备的更新和维护，并支付A部分租赁
费用15亿元。
京港地铁公司负责地铁四号线的运营管理、全部设施（A、 B两部分）的维护和除洞体外的资产更新以及站内的商业经营，
通过地铁票款收入即站内商业经营收入回收投资。特许经营期
结束后，京港地铁公司将B部分项目设施无偿移交给北京市政 府，将A部分项目设施归还给四号线公司 。
客流风险由京港地铁和北京市政府共同承担 如果连续三年实际客流量都不及前期预测客流量的 80%，政府应向京港地铁提供补贴，补贴额由双方 协商决定 如果双方两年内没有达成一致，京港地铁有权提出 终止协议。
在确定回收期上，按照8%的回报率计算，新建地 铁项目30年财务净现值的总额约占总投资的30%， 但是实际上北京地铁四号线回报率超过可行性研究 报告中的预期回报率。
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投融资案例分析商--住混合小区项目投资与融资案例分析项目的开辟概况1(1) 项目名称: 商—住混合小区(2) 项目委托单位名称: 连云港市某有限公司。
(3) 项目委托单位基本情况，连云港市某开辟有限公司，成立于2022 年，企业类型为私营有限责任公司，公司注册资金2000 万元，具有国家二级房地产开辟资质。
公司组织形式为股分制，经营范围为房地产开辟、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建造材料销售等。
2.1 建设规模占地总面积：约 100 亩。
总建造面积： 98700 平方米。
2.2 项目的实施进度2.3.3根据本项目开辟期限约3年。
该工程计划总工期为36个月。
其中：工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。
工程竣工验收、决算期2个月。
本工程总工期主要为项目开辟建设和设备安装的施工工期控制。
本工程施工安排在2022 年1 月开始实施，其中土建项目的实际施工期为24 个月。
前1 个月施工准备。
为确保建造工程全面完工，除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外，更需要项目发包单位按期拨付投资，方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。
2.3.4本工程于2022 年3 月开始至2022 年2 月陆续完成，应及时组织竣工验收，并于2022 年3 月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。
表2 项目施工工期横道图序号项目名2022 年2022 年2022 年2022 称年3 6 12 1 3 6 9 1 3 6 9 12 1 3月月月月月月月 2月月月月月月月1 的施工准备1.1 研究规划设计1.2 三通一平1.3 设备订货1.4 招标、签约2 施工与安装2.1 土建施工2.2 设备安装3 验收、结算3.1 竣工验收3.2 竣工结算备案2.4 项目建设条件2.4.1(1)连云港市地处中国沿海中部的黄海之滨，江苏省东北部，东与日本、韩国、朝鲜隔海相望,西与江苏徐州市和山东省郯城、临沭毗邻，北与山东省日照市、莒南县接壤，南邻江苏淮安、宿迁和盐城市。
(2)连云港市位于江苏省东北部. 连云港市处于暖温带与亚热带过渡地带，常年平均气温14 摄氏度，历年平均降水量930 多毫米，常年无霜期为220 天。
主导风向为东南风。
由于受海洋的调节，气候类型为湿润的季风气候。
气候特征：四季分明，温度适宜，光照充足，雨量适中，日照和风能资源为江苏省最多。
(3)拟建场地内为净地，即可开工。
连云港市地区地质构造属华北地带，连云—嘉山隆起带，基底为前震旦系中深度变质岩系，上部直接覆盖第四松散土层，厚度0—50m。
本地区地震基本烈度为7 度。
2.4.2 基础设施近年来连云港市近年来为提高城市综合服务能力，投入巨资对城市基础设施进行了大范围的改造建设，现已初见成效，市区范围内已基本解决了通讯、电、水煤气等供应紧张的问题。
建址位于学宛路西侧，南临行政中心路,供电、通讯、给排水等城市基础设施的管道，均已沿路铺设。
该地块周围的城市供水管径为600mm，供水保证率可达100%。
所邻近各主要道路的排水管径在1000-1500mm 摆布，排水状况优良。
该地块的骨干输电线路为110KV，供电保证率可达100%，基础设施条件良好。
电信及有线电视路线网络已覆盖该区域，按规划要求敷设，在办理相关手续后，由有关单位组织施工。
该工程项目紧靠城市主道路，可根据需要向有关部门申办有关用电、用水、用气等使用手续。
三.项目投资估算3.1 项目总投资项目投资由建设投资、建设期利息和流动资金组成。
建设投资是项目费用的重要组成部份，按概算法分类，建设投资由建造安装工程费用、工程建设其他费用和豫备费三部份组成。
按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、无形资产的费用、其他资产的费用和递延资产四部份组成。
3.1.1按概算法分类进行估算，分别估算建安工程费用、工程建设其他费用和预备费。
(1)该项目地块为净地，实际占用土地面积100 亩。
土地出让金：该地块为公司挂牌拍卖竞拍土地，土地出让金为5000 万元，土地成本估算为50 万元/亩；契税=土地评估值×4%=5000×4%=200 万元；土地使用税=土地面积×6 元/平方米=40 万元；印花税=出让金×5‰=25 万元；土地费用合计：5265 万元。
(2)1)场地整理等前期工程费用合计：76.59 万元。
详细计算见下表3.表3 工程前期费用估算表单位：万元2)总占地面积： 100 亩，规划总建造面积为98700 ㎡，多层住宅及小高层为框架结构，沿街商业用房为底框结构。
据此估算建设投资。
该地块开辟后，可建住宅建造面积84070 ㎡；公建建造面积 10045 ㎡，其 中商业 4586 ㎡，；不计入容积率部份的建造面积： 98986 平方米，其中层高小 于 2.2m 车库 6800 ㎡，半地下室 2000 ㎡，人防地下室 2000 ㎡。
按单位建造成本(含人防地下室工程、水电暖、消防安装工程、桩基和设 备等) 1086.1 元/m 2 计算，工程建设费用为 10446.2 万元，其中设备费用估算 为 1000 万元。
具体计算见表 4。
表 4 项目建设工程费用估算表 单位：万元序号12345费用名称桩基 住宅土建 费用 公建及商铺土建费 用水电安装供电、给建造面积(m 2)9870084070146319870098700 概算指标 (元/m 2)68.00750.0070055.00120.00费用金额 备 注(万元)671.16 单价为多层住 6305.25宅1024.1542.851184.4序号 项目 单价 数量 单位合价1 场地整理 3.50 666002 23.31 2 场内暂时排水 2.50 66600 2 16.653 施工暂时水 1.50 66600 2 9.994 施工暂时电4.00666002 26.64 5 合计76.59m m m m2)室外工程：含配电房、水泵房等附属土建工程、室外上下水和室外接电等 附属工程项目，按工程建设费用的 2.5%计取为 261.16 万元。
绿化、景观、道路等室外工程费用：含道路、场地、绿化、景观等，按工 程建设费用的 3.5%考虑为 365.62 万元。
以上两项合计为 626.78 万元。
2工程建设其他费用是指建设投资中除建造、安装工程费、工程配套费用以 外所必须花费的其他费用，工程建设其他费用按国家有关规定或者行业规定的内 容、计算方法和费率或者取费标准分项估算，具体见表 5。
表 4 项目建设其他费用估算估算 单位：万元取价费率建设单位管 11072.98理费办公、交通开办费等 含招标费、经营费人员工资等工程及配套暂时设施费费用 工程及配套 工程监理费费用计算基础工程及配套 费用 工程及配套 费用 工程及配套 费用合价318.6费用名称121.80110.720.50% 0.10% 55.371.10% 11.071.00% 备注 序号1.1 1.21.31.41水设备建造节能 地下车库合计118.44600.0010446.212.0020001086.198700300045200 6783豫备费包括了基本预见费用及材料涨价豫备费，豫备费用为 328.3 万元， 并且包括了政策性调价的因素。
3.1.2 项目建设期利息本项目计划利用银行贷款额为 8000.00 万元，贷款期 4 年，贷款年利率为 6.75%，按等额还贷， 2022 年底开始还贷，贷款利息按复利计算：各年应计利息= (年初借款本息累计+本年借款/2)×有效年利率2022 年借款利息=8000.00/2 ×6.75%=270 万元；2022 年借款利息= (8000.00+270)×6.75%=558.23 万元；2022 年借款利息=(8000+270+558.23) ×6.75%=595.91 万元；2022 年借款利息=(8000+270+558.23+595.91) ×6.75%=636.13 万元借款利息共计 2060.27 万元3.1.3流动资金按项目开辟资金周转需求估算，流动资金需求量=项目开辟资金收 入×开辟投入资金率。
按资金的最低周转次数，根据项目开辟进度要求，按 2000.00 万元考虑。
本项目流动资金有三部份来源： 1、开辟单位自筹； 2、银工程及配套 0.20%费用工程及配套 1.50%费用工程保险费勘测、规划 设计费 政府规费 其他费用合 计22.14166.09655.11460.89含可行性研 究费 规费1.5234行融资；3、采用滚动开辟办法，边建设边出售，先期取得的售房预付款及售房回款用于后期建设。
3.1.4项目投资由建设投资、建设期利息和流动资金组成。
总投资估算为22264.03 万元。
其中建设投资为18203.76 万元，建设期利息为2060.27 万元，流动资金为2000 万元。
3.2 项目开辟资金筹集计划3.2.1 资金筹措该项目开辟总投资为 22264.03 万元，流动资金为 2000.00 万元。
分 3 年均衡完成。
固定资产投资拟采用滚动式开辟，估计前期土地及工程前期投入为4000.00 万元。
资本金来源按有关规定，暂按建设投资+建设期利息+铺底流动资金的30% 考虑，项目资本金总额约为 6679.21 万元。
资金计划来源于： 1、注册资本金 2000.00 万元； 2、公司自有资金及自筹5000 万元； 3、企业内部自筹及销售收入滚动投入 5000 万元； 4、豫备向银行借款 8000.00 万元。
项目建设期 3 年，投资分年度均衡完成。
3.2.2 资金成本自有及自筹资金不考虑资金占用成本。
贷款额度按8000 万元考虑，建设投资的人民币贷款利率按年息6.57%计取，贷款期间为3 年，则项目利息计算额为2060.27 万元，是为资金成本。
四．风险分析1 项目敏感性分析仅分析该项目的敏感性，主要通过敏感度分析，考察该项目投资不确定参数对投资效果的影响，从中找出敏感的因素，并确定其影响程度，采取措施限制敏感因素的变动范围，以达到降低投资风险的目的。
仅就投资收益为单因素，来考察其它变动因素对其影响。
投资收益EA =销售总收入- 总成本- 营业税及附加和增值税=销售总收入-工程建设成本(投资部份) -销售成本-营业税及附加和增值税考察的因素有：营业收入分别增减10%、20%，静态投资分别增减10%、20%，经营成本分别增减10%、20%等。
计算临界点的基准收益率为12%。
通过对敏感性的分析发现，对项目投资收益影响较大的因素是营业收入，其次是经营成本，建设投资较小，所有不利因素的收益计算值EA 均大于零，即项目赢利，故可以认为，投资项目有一定的抗风险能力。