资产运营效率分析1剖析共23页文档
营运资金管理效率与企业经营绩效分析
营运资金管理效率与企业经营绩效分析1. 引言1.1 营运资金管理的重要性营运资金是企业运营中最基本的资金，是企业正常运营所必需的资金。
营运资金管理是企业财务管理中的一个重要组成部分，是企业经营的生命线。
营运资金管理的重要性主要体现在以下几个方面：良好的营运资金管理能够确保企业的正常运营。
保证企业有足够的资金储备，确保生产、销售等运营活动正常进行，有效应对各种经营风险。
营运资金管理直接影响企业的盈利能力和现金流。
通过合理管理营运资金，企业可以最大限度地降低资金成本，提高资金利用效率，从而增加企业的盈利能力。
营运资金管理对企业的信誉和发展具有重要影响。
良好的营运资金管理能够提高企业的信誉和声誉，有利于企业吸引更多的投资者，获取更多的资金支持，推动企业的发展壮大。
营运资金管理在企业经营中具有不可替代的重要作用，对企业的发展和持续经营至关重要。
企业应重视营运资金管理，建立科学有效的管理体系，以提升企业的经营绩效和竞争力。
1.2 企业经营绩效的关键因素企业经营绩效的关键因素包括市场需求、竞争力、管理能力、创新能力和财务状况等方面。
市场需求是企业经营绩效的重要驱动力之一，只有不断满足市场需求，企业才能保持竞争优势，实现盈利增长。
竞争力是企业在市场中脱颖而出的关键，企业需要具备独特的竞争优势，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
管理能力是企业实现良好经营绩效的核心，包括领导层的管理决策能力和员工的执行力。
创新能力是企业持续发展的关键，只有不断创新并适应市场变化，企业才能在竞争中立于不败之地。
良好的财务状况是企业实现健康经营绩效的基础，财务稳定和有效的资金管理是企业持续发展的保障。
企业经营绩效的关键因素是多方面综合作用的结果，需要企业全面加强管理，不断优化经营策略，以实现可持续发展。
2. 正文2.1 营运资金管理对企业经营绩效的影响营运资金管理对企业经营绩效的影响是非常重要的。
营运资金是企业的血液，是支撑企业正常运转的资金。
资产营运能力分析
应收账款平均余额
一般情况下，应收账款周转率越高越好
2、应收账款周转天数
应收账款周转天数，反映一定时期内应收账款 平均变现一次所需要的天数。使用周转天数指 标不便于不同时期相互比较，后续各指标中存 在同样问题。其计算公式为：
应收账款周转天数= 计算期天数
应收帐款周转次数
流动资产垫支周转次数= 营业成本
流动资产平均余额
流动资产垫支周转天数=
计算期天数 流动资产垫支周转次数
（二）计算分析流动资产周转率指标应注意问 题
五、固定资产周转率
固定资产周转率也称为固定资产利用率。它是 企业一定时期内营业收入与平均固定资产净值 的比值。
（一）固定资产周转率指标的计算与分析 固定资产周转率有两种表达方式，即固定资产
（一）流动资产周转率指标的计算与分析 1、流动资产周转次数 表明企业流动资产一定时期内周转的次数，或者是一
元的流动资产所支持的营业收入。通常人们习惯将周 转次数称为流动资产周转率。
流动资产周转次数=
营业收入
流动资产平均余额
营业成本
营业收入
= 流动资产平均余额 ×营业成本
= 流动资产垫支周转率 ×成本收入率
存货周转天数＝ 计算期天数
存货周转次数
＝ 存货平均余额 计算期天数
营业成本
存货周转天数越少，则存货周转次数越多。但 是存货周转天数也并非越低越好：存货过多， 会浪费资金；存货过少，不能够满足流转需要。
（二）计算分析存货周转率指标应注意的问题
三、营业周期
企业的营业周期是指企业从取得存货开始到销售存货 并收回现金为止的时间，即企业的生产经营周期。
四、资产营运能力分析的内容和依据
分析总资产的营运能力
资产周转率是指企业一定时期营业收入与总资产平均余额的比率。它是考察企业资产营运效率的 一项重要指标。其计算公式为：
总资产周转率＝ 营业收入 总资产平均余额
总资产平均余额＝总资产期初余额＋总资产期末余额 2
4
一、总资产周转指标的计算与分析
?
（一）总资产周转率
总资产周转率反映了企业经营期间全部资产从投入到产出周 而复始的流转速度，从而反映企业全部资产的经营质量和利用效 率。指标值越大，说明企业总资产的周转速度越快，资产的运用 效率越好。
总资产平均余额（万元）
566 611.00
575 411.50
583 283.00
总资产周转率
0.43
0.39
0.30
总资产周转天数（天）
837.21
923.08
1 200.00
7
一、总资产周转指标的计算与分析
?
通过上表可以看出，A公司总资产周转次数2014年为0.43，较2013年增加0.04，较2012年增加 0.13；总资产周转天数2014年为837.21天，较2013年的923.08天减少了85.87天，较2012年的1200 天减少了326.79天。上述数据表明A公司的总资产周转速度持续提高，保持了较好的发展势头。
5
一、总资产周转指标的计算与分析
?
（二）总资产周转天数
总资产周转天数表明企业总资产周转一次所需要的时间。其计算公式为：
资产运用效率分析.ppt
创造销售收入的能力。（与行业水平相比）
周转率越高，周转次数越多，总资产运用效 率越好——偿债能力和盈利能力增强
❖分类资产周转率
长期投资周转率、其他资产周转率（略）、周转天数 （一定期间——主营业务收入的时间） （通常为一年按360天）
流动资产周转率=
应收帐款周转天数：
360天／周转次数。
❖ 应收账款周转率
在应收帐款流动性分析中，应特别注意 分析对象公司的赊销与现金销售之比。这一 比例的变化（同一公司不同年度之间）或差 异（不同公司之间），会导致以上比率的严 重不可比。外部分析者虽然得不到公司赊销 与现金销售比例的具体资料，但通常可根据 企业经营业务特征加以判断。
例题 X公司1999年初
资产总额为8,500万元，年末资产总额为 8,760万元，年初流动资产总额为2,500万元， 年末流动资产总额为2,680万元，年初固定 资产总额为3,500万元，年末固定资产总额 为3,760万元，1999年的主营业务收入为 8,000万元。流动资产、固定资产、总资产 周转率为？周转天数?
❖运用资产运用效率指标应注意
计算各指标分母平均值时应尽可能缩小取 数的时间间隔。
指标值越高，说明资产运用效率越高，但 不能盲目追求高资产周转率。
行业对该类指标值的影响很大，应特别注 重同业比较分析。
例题 X公司1999年初
存货净额为960万元，年末存货总额为 954万元，年初应收账款总额为1,024万 元，年末应收账款总额为1,056万元， 1999年的主营业务收入为8,000万元，主 营业务成本为6,525万元。存货周转率、 应收账款周转率及周转天数。
资产运用效率的衡量指标
资产运营效率分析1
该指标反映企业应收账款周转一次所用的时间。时间越短，应 收账款回收速度越快，企业资产的流动性就越好，企业资产使 用效率越高。
应收账款周转率分析要点
1．分子——一般采用销售收入净额。 2．分母——应包括资产负债表中“应收账款”与“应收票据”等全部赊销应收 账款在内，并应使用扣除坏账准备后的净额。 3．平均值——应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因素影响。若 应收账款在年度内的不同季度或不同月份有着显著波动，年平均应收账款余额 应按4个季度末或者12个月末的余额来计算平均值，否则会造成指标严重高估或 者低估。 4．影响因素——分析应收账款周转率应该综合考虑企业的赊销政策、客户的信 用状况、企业提取坏账准备的多少、催收账款工作的及时性等因素。 5.经济含义：一般情况下，一定期间内应收账款周转率越高，表明应收账款回 收速度越快，企业应收账款的管理效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力 越强。同时，较高的应收账款周转率可以有效减少收款费用和坏账损失，能相 对增加流动资产的收益能力。但是由紧缩的信用政策引起的应收账款周转率过 快增长，可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。
2.流动资产周转率
流动资产周转率指企业一定时期的营业收入与流动资产平均余额的比率。 计算公式为：
流动资产周转率 营业收入 （次） 平均流动资产
该指标反映了企业对流动资产的使用效率，指标数值越大，说明企业流动资产 的周转速度越快，资产运用效率越好。当然，要想提高流动资产的周转率，也 需要从公式的分子、分母的构成项目中寻找解决办法。
1、企业所处行业及其经营背景。
2、企业经营周期长短不同。
3、企业的资产构成及其质量。 4、资产管理力度和企业采取的财务政策。
（二）资产周转率分析方法 1、资产周转率的趋势分析 资产周转率趋势分析需要掌握三年或三年以上的资料， 并进行动态比较分析，观察企业各项资产周转率指标历年 的变动情况，说明企业资产运用效率的状况。 2、资产周转率的同业比较分析 资产周转率的同业比较分析是将本企业各项资产周转 率指标与同行业平均水平或先进水平进行对比，目的是反 映企业在同行业中所处的位置或与其它企业存在的差距。
资产营运能力分析
数之和简化计算营业周期。其计算公式为： 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 一般情况下，营业周期越短，则资产流动性越强。 （二）计算分析营业周期指标应注意的问题
四、流动资产周转率
流动资产周转率，是企业一定时期营业收入与流动资 产平均余额的比值。该指标用于衡量企业流动资产的 周转速度的快慢和管理效率的高低。
四、资产营运能力分析的内容和依据
（一）资产营运能力分析内容 对企业资产营运能力的分析主要通过资产周转
速度的快慢和资产获利能力的高低两方面来体 现，其指标亦可分为两大类：资产周转率指标 和资产利润率指标。资产利润率相关指标将在 第五章予以讲述，本章只讨论资产周转率指标。
1、流动资产及其主要资产项目营运能力分析 通过对流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转
第四章 资产营运能力分析
第一节 资产营运能力概述
一、资产营运能力的概念 资产营运能力又被称为资产管理效率或资产运
营状况，是指企业利用现有资源创造效益的能 力。 二、资产营运能力分析的意义
三、影响资产营运能力的因素
（一）企业所处行业及其经营背景 （二）企业经营周期的长短 （三）企业的资产构成及其质量 （四）企业资产的管理力度 （五）企业采用的财务政策
2、固定资产周转天数
固定资产周转天数反映固定资产每周转一次所用的时 间。
固定资产周转天数=
计算期数
固定资产周转次数
=
平均固定资产净值 ×计算期天数
营业收入
通常，固定资产周转天数的评价原则是以少为佳。
率、营业周期等指标的计算分析，了解流动资产周转 速度和利用效果，评价流动资产的营运能力。 2、固定资产营运能力分析 通过对固定资产周转率指标的计算分析，了解固定资 产周转速度和和利用效果，评价固定资产的营运能力。 3、全部资产营运能力分析 通过对总资产周转率进行计算分析，了解总资产周转 速度和利用效果，评价全部资产的营运能力。
资产运营分析报告
资产运营分析报告
根据最新的资产运营数据分析，以下是对您的资产运营情况的报告：
1. 资产配置：
- 60%的资产配置在股票市场上，这表明您对于市场上的股票投资有较高的信心。
- 30%的资产配置在债券市场上，这表明您对于债券投资有一定的兴趣。
- 10%的资产配置在现金和其他投资上，这表明您对于保留现金以及其他投资的需求较低。
2. 投资回报：
- 在过去一年中，您的投资回报率为12%，表明您的资产运营策略相对成功。
- 股票投资是您最大的投资收益来源，占据了70%的总投资回报。
3. 风险管理：
- 您对于资产的分散投资减少了潜在的风险。
- 在过去一年中，您的资产呈现较低的风险水平，这可能与您的投资分散以及市场表现良好有关。
4. 基于市场展望的建议：
- 考虑到目前全球经济不稳定的情况，建议您继续保持对于资产的分散配置，以减少潜在的风险。
- 注意观察各个市场的动向，特别是股票市场和债券市场，以便在市场波动时及时调整您的资产配置。
总体而言，您的资产运营策略在过去一年表现良好，但是面临的风险也需要密切关注。
请记住，投资是有风险的，建议您根据自己的风险承受能力和投资目标做出合适的决策。
企业资本营运效能分析报告模板
某某集团有限公司资本运营效能分析报告提纲（模板）某某省人民政府国有资产监督管理委员会：根据《某某省国资委关于开展监管企业资本运营效能分析工作的通知》（湘国资产权〔2021〕223 号），我们对某某集团有限公司（以下简称“某某集团”）资本运营效能进行全面分析，以真实客观地反映和掌握某某集团资产构成分布，揭示某某X集团资本运营效率和收益率低下的主要原因，分类提出切实可行的管理意见和建议，提升某某集团资产价值管理水平，促进企业高质量发展和提升核心竞争力。
一、基本情况1．简要披露某某X集团公司基本情况，包括不限于：成立时间、注册资本、实收资本、投资者及其出资额、持股比例、经营范围、所属各级全资及控股公司户数、并表企业户数、最近三年决算审计意见类型（出具非标意见的，披露出具非标意见的原因）等。
2．简要披露2020年决算审计相关指标：资产总额、负债总额、所有者权益（归属于母公司所有者权益）、营业收入、净利润、资产负债率、净资产收益率、国有资产保值增长率等。
二、资产质量情况（一）资产结构分析根据上表（金额重大的资产类别需在上表单独列示，其他不重大的可汇总单列其他），从集团层面对资产结构进行分析，对重要的资产类别和占比做简要分析，对“两金”占比进行分析，对资产减值计提情况、资产变现能力进行分析。
（二）经营性资产、功能性资产情况1．区分经营性资产和功能性资产等情况（可列表），并做简要分析。
经营性资产：主要指能够为企业带来经营效益的资产，为盈利目的而持有的实际盈利的资产。
（经营性资产里如包含不良资产，可对不良资产规模、历史沿革、对公司整体收入、利润影响等情况进行说明；不良资产主要指低效、无效、闲置和由于历史原因遗留下来的不能产生经营效益的资产。
）功能性资产：主要指带有公益和福利性质及执行政府和上级主管部门指令、政策而持有的并非以营利为主要目的的资产。
2．重点对企业经营性资产的盈利能力及创造利润的能力进行对比分析，揭示经营性资产创造利润能力弱的原因。
资产营运能力分析
总资产净利率
总资产净利率是指净利润在资产总额所占的百分比，反应的是企业的 盈利能力。该比例越高，表明单位资产所能获得的利润越高。两家公 司的总资产净利率都呈现明显下降趋势，而且下降幅度都比较大，说 明二者盈利能力出现下降趋势。但是在2014年，东方航空总资产净利 率较2013年出现轻微的上涨。
净资产收益率
净资产收益率反映企业所有者权益的获利能力。两家公司 自2010年以来都呈下降状态，并且下降幅度都比较大，二 者的下降幅度大致相同，从两家公司获利能力降低，但东 方航空在2014年略有回升。
Байду номын сангаас
资产营运能力分析
总资产周转率
总资产周转率反映总资产的利用效率。总资产周转率数值越高，周转速 度越快，资产的经营效率越好，总资产报酬率也就越大，反之，总资产 周转率越小，企业资产经营效率越差，总资产报酬率也就越小。可以看 出自2010年起，两家公司的资产周转率都出现下滑趋势，相比南方航空 东方航空的下降幅度稍大，在2012年一度被南方航空超越。
应收账款周转天数
应收帐款周转率反映企业应收帐款的周转速度。可以看出，东方航 空的周转天数逐年提高。东方航空近5年周转率较高，与其业务发 展有关。此外南方航空随着市场和业务策略的变化，应收账款呈现 相对平稳趋势。
存货周转天数
存货周转率反映了企业存货的周转速度。相比之下，可以看出，东 方航空的存货周转天数呈现逐年增加的趋势，而南方航空的周转天 数呈现的趋势相对比较平稳，下降趋势不明显。
分析固定资产的营运能力
23 499.00
24 984.00
固定资产周转率
11.31
（天）
31.83
38.18
50.78
6
二、固定资产周转天数
?
A公司2012年至2014年的固定资产周转率和周转天数指标呈稳定上升 趋势。其表现为固定资产周转率从2012年到2013年加快了2.34次，上升速 度为33%，从2013年到2014年加快了1.88次，上升速度为19.94%，其原 因是营业收入较上一年分别增加了44 640万元和20 427万元，提高幅度分 别为25.22%和9.21%，致使固定资产周转率提高，固定资产周转天数也同 时减少了12.6天和6.35天，从而反映出A公司固性资产运用效率的提高。
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三、分析固定资产营运能力指标时应注意的问题 ?
•（2）从所有者的角度来看
无论固定资产的性质如何，都是其投资形成的，为了考察其投资利用率，在计算该指 标时必须将全部固定资产考虑进去。
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财务报表分析
3
一、固定资产周转率
?
一般情况下，固定资产周转率反映企业固定资产的运用效率，指标值越大，说明企业对固 定资产的使用效率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资 产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；反之，则 表明固定资产使用效率不高，提供的生产经营成果不多，企业固定资产的营运能力较差。
4
二、固定资产周转天数
?
固定资产周转天数表明企业固定资产周转一次所需要的时间。其计算公式为：
固定资产周转天数＝ 计算期天数 固定资产周转率
一般来说，固定资产周转天数越少，就意味着固定资产变现所需的时间越短。
5
营运资金管理分析——营运资金效率分析
106.77
3.37
-
-192.82
-
-132.72
-
-183.92
-
-52.99
-
-107.30
-
-32.35
营运资金效率分析
营运资金分析要点： 3. 绩效改善分析
海尔营运资金管理绩效对比
分渠道，经营活动周转期
分要素，经营活动周转期
采购渠道
生产渠道
营销渠道
营运资金周 转期
存货
应收账款
应付账款
营运资金周 转期
25.14
14.32
-
-183.92
106.77
3.37
-
3.37
营运资金效率分析
渠道
比亚迪
次数
天数
江淮汽车
次数
天数
东风汽车
次数
天数
营销渠道周转天数
3.20
112.66
14.61
24.64
2.43
148.20
生产渠道周转天数 采购渠道周转天数 营运资金周转天数
13.25
27.18
466.45
0.77
31.23 30.08 43.8 53.93 69.97 85.69 97.68 108.47
29.76 31.14 20.54 14.4 6.68 4.77 6.71 7.41
指标 周转率
存货
应收账款 应付账款
营运资金效率分析
影响经营活动营运资金效率的因素
数值
业务影响
销售收入
产品类别、赊销政策、市场偏好……
2007年 5.55 17.41 6.70
2008年 5.63 17.86 5.28
运营效率分析
运营效率分析企业财务分析报告一、引言企业财务分析是对企业财务状况和经营绩效的评估，通过对财务数据的分析和解读，揭示企业的运营效率、盈利能力、偿债能力和成长潜力等关键指标，为企业决策提供重要参考。
本报告旨在对某企业的运营效率进行深入分析，并提出相应的建议。
二、运营效率分析运营效率是企业核心竞争力之一，直接关系到企业的盈利能力和市场竞争力。
在运营效率分析中，我们将重点关注以下几个方面：1. 资产周转率资产周转率是衡量企业运营效率的重要指标，它反映了企业在单位资产投入下创造的销售收入。
通过计算资产周转率，可以评估企业对资产的利用效率。
较高的资产周转率通常意味着企业能够更有效地利用资产实现销售收入。
2. 存货周转率存货周转率是衡量企业库存管理效率的指标，它反映了企业每年通过销售所实现的存货周转次数。
较高的存货周转率表明企业能够更迅速地将存货转化为销售收入，减少库存积压和资金占用。
3. 应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业应收账款管理效率的指标，它反映了企业每年通过收回应收账款所实现的周转次数。
较高的应收账款周转率表明企业能够更快地收回应收账款，提高现金流量和运营效率。
4. 资金利用效率资金利用效率是衡量企业资金运作效率的指标，它反映了企业在资金运作中的效率和灵活性。
通过分析企业的资金周转周期、资本结构和资金利润率等指标，可以评估企业的资金利用效率。
三、分析结果及建议根据对某企业的财务数据进行深入分析，我们得出以下结论和建议：1. 资产周转率较低某企业的资产周转率较低，说明企业在单位资产投入下创造销售收入的能力有待提高。
建议企业加强资产管理，优化资产配置，提高生产效率和销售能力，以提高资产周转率。
2. 存货周转率较低某企业的存货周转率较低，说明企业存货管理效率不高，导致存货积压和资金占用。
建议企业加强供应链管理，优化库存控制，减少存货积压，提高存货周转率。
3. 应收账款周转率较低某企业的应收账款周转率较低，说明企业应收账款管理效率不高，导致资金回收周期较长。
公司资产营运状况分析的内容
公司资产营运状况分析的内容
公司营运状况的好坏直接影响到公司的股价，所以进行公司资产营运状况分析是很有必要的，下面从以下几个方面进行：
公司资产营运状况分析
1.公司资产营运效率的分析，分别从资产周转速度、资产产值率和资产利润率三个方面分析资产的营运能力。
资产营运状况分析主要依据资产负债表中的数据，在分析资产营运效率时还要依据损益表中的有关资料。
还要进行公司利润表分析
2.存量资产适应性分析，首先对资产实际规模和资产组合进行总括分析；其次对流动资产适应性按项目进行分析。
3.公司资产占用状况分析。
分别对流动资产和固定资产项目的资金占用状况进行分析，以资金实际占用与计划控制值相比较，发现资金占用过多，或占用不足的现象，并分别项目具体分析。
资产是公司拥有或控制的能以货币计量的经济资源。
公司要想独立进行生产经营活动，必须拥有一定数量、一定种类的资产，并使资产处于营运状态。
资产是公司从事生产经营活动的物质基础，而资产处于良好的营运状况，又是公司维持不断再生产的前提条件。
进行公司营运状况的分析意义在于：
1.通过营运状况的分析，评价现有的资产存量规模对生产经营的适应性，以探讨经营规模对资产存量依存关系的规律性，为预测下一期资产增量提供依据。
2.通过营运状况的分析，评价资产的利用的效率，及利用效率的变化对公司财务成果的影响，以了解资产利用过程中存在的问题。
不断地总结经验和教训的，挖掘资产的利用的潜力，以最少的资产占用获取最大的经济效益。
3.通过营运状况的分析，评价各项存量资产的质量及对收益的影响，分析资产的配置的合理性，为决策者结合本公司的具体的情况，选择最佳的资产的组合，改善财务状况提供依据。
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66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
资产运营效率分析1剖析
56、极端的法规，就是极端的不公。 ——西 塞罗 57、法律一旦成为人们的需要，人们 就பைடு நூலகம்再 配享受 自由了 。—— 毕达哥 拉斯 58、法律规定的惩罚不是为了私人的 利益， 而是为 了公共 的利益 ；一部 分靠有 害的强 制，一 部分靠 榜样的 效力。 ——格 老秀斯 59、假如没有法律他们会更快乐的话 ，那么 法律作 为一件 无用之 物自己 就会消 灭。— —洛克