第四章 利润表分析(新)
会计经验：利润表分析
利润表分析
利润表反映的是企业在某会计期间的盈亏状况，是企业经营成果的集中反映。
在作利润表分析的时候，我们常用到下列几个公式：
主营业务利润=主营业务收入-折扣折让-主营业务成本-主营业务税金及附加
一般而言，企业的主营业务收入应占企业总收入的70%以上。
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-存货跌价损失-营业费用-管理费用-财务费用
利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出
净利润=利润总额-所得税费用
在正常情况下，企业的营业利润、投资收益、营业外收支都为正数，或者只有营业利润和投资收益为正数。
当期收益为正数说明企业盈利能力比较稳定，经营状况良好。
如果营业利润和投资收益为正数，营业外支出为负数，并致使当期收益为负数，虽然企业的当期收益为负数，但这是由于营业外收支而造成的，不构成企业的经常性利润，亏损只是暂时的，并不影响企业的盈利能力。
如果营业利润为负数，则说明企业的盈利状况很差，投资者应关注企业收益项目的稳定性，企业的财务状况不良，如果营业利润持续几个会计期间都为负数，
则企业可能会破产。
小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。
因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。
诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。
天道酬勤嘛！。
利润表会计分析共58张PPT
变动情况
100.00% 64.46% 0.31% 10.76% 5.28% 0.70% 0.66% 0.24% -0.38% 0.03% 0.00% 17.68% 0.28% 0.27% 0.06% 17.69% 1.76% 15.93%
0.00% -1.31%
0.08% -1.32%
0.38% 0.18% -0.21% -0.09% 0.51% 0.02% 0.00% 2.63% 0.17% 0.05% -0.02% 2.75% 0.52% 2.23%
-157.91% 166.99% 0.00% 105.57% 186.78% 114.52% 33.11% 106.71% 131.75% 103.94% 112.71% 43.40%
113.46% 113.46%
4-6
4.2.1 利润表水平 分析 (shuǐpíng)
2. 利润表规模变动(biàndòng)情况的分析评价 • 利润表水平分析，应抓住几个关键利润指
（2）利润总额分析(fēnxī) • 利润总额是反映企业全部财务成果的指标，
它不仅反映企业的营业利润，而且反映企 业的营业外收支情况。 • SYZG公司利润总额增长了35.82亿元，关 键原因是营业利润增长了35.42亿元；同时 由于营业外收支的影响，导致利润总额增 加了35.82亿元。
第九页，共五十八页。
4-12
4.2.2 利润表垂直 分析 (chuízhí)
2. 利润表结构的分析评价
• 在利润表结构分析中，首先要看收入结构情况，如果营业收入中 主营业务收入占的比重较大，说明企业的盈利主要来自主营业务， 有利于企业的持续发展。而如果企业的营业收入中其他(qítā)业务 收入或者营业外收入的比重较大，那么说明企业的收入是不稳定 的，不利于企业利润的积累和长远发展。
《财务报表分析》_利润表分析(完整)
《财务报表分析》_利润表分析(完整)财务报表分析是评估公司财务运营状况的重要方法之一。
而其中的利润表分析则是财务报表分析的核心内容之一。
利润表反映了企业一定时期内的经营成果，包括营业收入、销售成本、税前利润等关键指标。
本文将从利润表的各个方面进行分析，探讨其对企业经营状况的意义。
首先，我们可以通过分析利润表中的营业收入指标来评估公司的销售能力和市场地位。
营业收入反映了企业所创造的销售额，能够反映出企业产品或服务的受欢迎程度以及市场的竞争力。
分析营业收入的增长率，可以判断企业销售业绩的增长速度，从而判断企业的市场拓展能力和增长潜力。
此外，还可以通过利润表中销售收入的构成，分析企业不同产品或服务的销售贡献度，从而了解到企业的产品结构和市场占有率。
其次，利润表中的销售成本指标可以用来评估企业的生产成本和经营效益。
销售成本包括原材料成本、直接劳动成本和制造费用等，它们的增减对企业的利润水平和盈利能力有着直接的影响。
通过分析销售成本占营业收入的比例，可以判断企业的成本控制能力和盈利水平。
高比例的销售成本可能意味着企业在原材料采购和生产流程方面存在问题，需要加强成本管理和效益提升的工作。
再次，利润表中的税前利润和净利润是评估企业盈利能力和经营效益的重要指标。
税前利润反映了企业扣除税金前的盈利水平，是评估企业核心业务盈利能力的指标。
而净利润则是扣除了税金和其他各种费用后的最终盈利水平，能够反映出企业的持续盈利能力。
分析税前利润和净利润的增长率，可以判断企业盈利水平的变化和发展趋势，从而对企业的经营状况进行评估。
此外，利润表还可以通过其他一些指标来评估企业的经营情况，例如毛利率和净利率。
毛利率是销售收入减去销售成本后所得的利润与销售收入的比例，能够反映企业的盈利能力和商品生产经营管理水平。
净利率是净利润与销售收入的比例，能够反映企业经营效益和盈利能力的水平。
分析这些指标的具体数值和变化趋势，可以对企业的盈利能力和经营状况进行全面评估。
利润表(损益表)如何分析
利润表（损益表）如何分析一、什么是利润表（损益表）利润表（损益表）是企业会计报表的一部分，用于显示企业在一定会计期间内的收入、成本和支出情况，以及企业在这段时间内的净利润或净亏损。
基于这些数据，分析师可以更好地了解企业的财务状况，并做出决策。
二、利润表（损益表）中的项目利润表（损益表）通常包括以下项目：1.收入：企业在会计期间内所获得的收入。
2.成本：包括企业在销售过程中发生的所有成本，如成品、材料和工资等。
3.毛利润：收入减去成本的差额。
4.销售费用：包括企业在销售过程中发生的所有费用，如广告和市场营销费用。
5.管理费用：企业在日常管理过程中发生的所有费用，如工资、房租和水电费等。
6.利润总额：毛利润减去销售费用和管理费用后的剩余利润。
7.所得税：企业需要缴纳的所得税。
8.净利润：利润总额减去所得税后的剩余利润。
三、利润表（损益表）的分析分析利润表（损益表）可以让分析师更好地了解企业的经营状况和财务状况，为投资决策提供依据。
以下是一些应该关注的重要指标：1.收入增长率：企业的收入是否持续稳定增长，如果有一定增长，这可能表明企业有潜力增长并获得更多利润。
2.毛利率：毛利润与收入的比率。
毛利率高可能表明企业在销售产品或提供服务方面有较高的效率或较低的成本，因此可以获得更高的利润。
3.净利率：净利润与收入的比率。
高净利率可能表明企业对成本和费用的管理效率很高，从而产生了更高的利润。
4.销售费用和管理费用的比率：高销售费用和管理费用可能表明企业对市场营销和管理费用的支出过多，从而影响了企业的净利润。
5.现金流量：利润表（损益表）只显示了企业在一定时期内的收入和支出，而现金流量表则显示了企业现金的进出。
分析现金流量可以帮助投资者了解企业的现金状况和可持续性。
四、结论利润表（损益表）是分析企业财务状况必不可少的一部分，企业的投资者、股东和管理层都应该根据利润表（损益表）来分析企业的经营和财务状况，并做出相应的决策。
利润表与所有者权益变动表解读
第四章利润表与所有者权益变动表解读第一节利润表的解读与分析一、利润表分析概述要点1、利润表的格式与结构【利润表编制依据】利润=收入-费用【利润表的格式】根据利润表的编制依据，在编制利润表时有两种方式：一是以企业一定时期的全部收入总和减去全部费用支出总和，一步到位计算出净利润，相应产生了单步式利润表格式。
二是根据企业收入和费用的性质类别，尽可能将收入和费用相互配比，然后再减去所得税费用，计算出净利润，相应的产生了多步式利润表格式。
我国企业利润表采用多步式格式。
【多步式利润表】P77 采用上下加减的报告式结构，净利润的计算是通过多个步骤得到，它能清晰地反映企业净利润的形成，准确揭示利润表各构成要素之间的内在联系，能提供一些重要的中间信息，便于报表使用者进行企业盈利分析，评价企业的盈利状况。
P78表4-1【多步式利润表编制步骤】P77第一步，计算营业利润。
以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、加上公允价值变动收益（减公允价值变动损失）和投资收益（减投资损失）。
第二步，计算利润总额。
以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出。
第三步，计算净利润。
以利润总额为基础，减去所得税费用。
【多步式利润表中各项目之间的联系】利润表中各项目之间的联系可以通过以下计算公式来表示。
其他综合收益净利润综合收益总额所得税费用利润总额净利润营业外支出营业外收入营业利润利润总额投资收益公允价值变动损益资产减值损失财务费用管理费用销售费用营业税金及附加营业成本营业收入营业利润+==+=+±=--------要点2、利润表分析作用【利润表分析内涵】 利润表分析是指以利润表为依据，对利润及其影响因素进行分析，以评价企业业绩、发现问题和向企业相关利益者提供真实业绩信息为目的的分析活动。
【利润表分析作用】 P76-77一是解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力；二是解释、评价和预测企业的偿债能力；三是为企业管理者的经营决策提供重要参考；四是评价和考核企业管理者的绩效。
利润表分析报告解读(ppt 132页)
公司财务分析 复旦大学国金系 宋军
6
songjun@
2、三张报表的关系
虽然利润指标EPS、PE是大家最关注的，但 显然不能只关注利润表。
应该将利润表、资产负债表和现金流量表合到 一起进行对照，对三方面的信息进行分析，才 可能掌握公司的全貌，也才有可能识别出可能 的财务造假行为。
第四章 利润表分析
2019/12/23
公司财务分析 复旦大学国金系 宋军
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songjun@
课后作业：
1、分析利润表中的主要项目，关注那些对自 己公司有重要影响的科目。
营业收入、主要成本的构成 三费的主要构成 投资收益？ 异常的营业外收支？
2、计算完整的利润表的水平分析表、趋势分 析表（5年，主要项目）、垂直分析表。
销售收入的确认原则是已将商品所有权的主要风险和报酬 转移给买方，收入的金额能够可靠地计量、相关的经济收 益很可能流入企业，相关的已发生和将发生的成本能够可 靠地计量。
2019/12/23
公司财务分析 复旦大学国金系 宋军
21
songjun@
营业收入可分为主营业务收入和其他业务收入 。但根据新会计准则，主营业务收入和其他业 务收入合并在一起，其分类数值可以从营业收 入的明细中找到。
基于权今年收取的资金也有可能 不会全部列入收入。
在会计准备的范畴内，这些交易活动依据合理 归属期来计算损益。
第四章 利润表分析A1
步骤二：利润总额=营业利润+投资收益+补贴 收入+营业外收入-营业外支出 1、投资收益：企业对外投资所得的收益。 ①这种收益具有不稳定性，投资收益占净利润 的比例高，占比偏高且集中，则不利于公司盈 利质量和可持续性的发展。 ②长期股权投资采用权益法确认投资收益， （公允价值大于成本价，利得计入收入，但事 实上无现金流入）所以会导致企业现金流转困 难。所以在对投资收益进行分析时，应关注企 业所确认的投资收益是否有现金流入。 2、补贴收入：主要指国家让企业经营亏损性 的项目而导致企业亏损，国家给的一项补贴。
二、利润表的基本格式
1、表首 表首主要包括报表名称、编制单位、编制日期、报表编 号、货币名称、计算单位等。 2、正表 利润表的主体，反映经营成果的各个项目和计算过程。 （1）单步骤式利润表：将当期所有的收入列一起，所有 的费用列一起，二者相减得净利润。P85表4-1 收入-费用=利润（期间要一致） （2）多步骤式利润表（由四步组成） 将收入和为取得收入发生的费用配比，把收益和费用 项目按性质适当分类，以提供“营业利润”“利润总 额”等一些中间信息，便于报表使用者对企业的经营 业绩进行比较分析，预测企业的经营趋势。 我国一般采用多步式利润表格式。
三、怎样阅读利润分配表
（一）把握可供分配利润来源，来源可靠。 1、利润分配表中的净利润要和利润表中的净 利润相一致。2、年初未分配利润应该是上一 年年未的未分配利润留成。3、拿盈余公积参 加分配，要看是否合法。 （二）利润分配的去向，去向合法。1、是否 提了10%的法定公积金，5%-10%的法定公益 金。2、是否符合了股东大会批准的利润分配 方案。按什么比例给优先股分股利，按什么比 例提任意盈余公积，按什么比例给普通股股东 分配利润，按什么比例转增股本。
利润表分析
(四)销售费用 销售费用是指企业从事一定时期 的经营活动而发生的费用。 销售费用的基本构成： 与企业的业务活动规模有关 与企业从事销售活动人员的待遇有关 与企业的未来发展、开拓市场、扩大 企业品牌的知名度等有关。
从企业管理层对上述各项费用的有 效控制来看,尽管管理层可以对诸如广 告费、营销人员的工资和福利费等可 以采取控制或降低其规模等措施,但是, 这种控制或降低或者对企业的长期发 展不利,或者影响有关人员的积极性 因此,可以认为,在企业业务发展的 条件下,企业的营业费用不应当降低。 片面追求在一定时期的费用降低,有可 能对企业的长期发展不利。
[实例]A企业简易利润表如下：（单位：万元）
项目 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务利润
金额 1000 500 500
加：其他业务利润
减：期间费用 营业利润 加：投资收益 营业外收支净额 利润总额 减：所得税(所得税税率40％)
200
350 350 100 50 500 200
净利润
300
其他业务利润为其他业务收入450万扣除其 他业务成本250万而得。 企业的收入结构：主营业务收入1000 （62.5%）其他业务收入450（28.125%）、 投资收益100（6.25%）营业外收支50 （3.125%），合计1600万元 企业支出结构：主营业务成本500（38%）、 其他业务支出250（19%）、期间费用350 （27%，过高？），所得税200（15%），合 计1300万元。 收入与支出的搭配结构：1600/1300，净 利润300万元，说明企业是盈利的，但盈利 水平的高低还需与本企业历史水平或同行 业企业盈利水平相比较才更能说明问题。
4.部门或地区行政手段对企业业务收入的贡 献 在我国社会主义市场经济的发展过程 中,部门或地区行政手段对企业营业收入的 影响也不容忽视。应该说,对于那些新兴产 业,在其发展的初期阶段,是很需要部门或 地区的行政手段的支持的。但是,在企业处 于稳定的发展阶段,或者企业所处的行业已 经发展成熟的条件下,部门或地区行政手段 的影响应当逐步淡化。但是,我国仍有一部 分企业的业绩确是靠部门或地区行政手段 来实现的。
第4章_利润表分析
实际 1 070 740 32 000 75 000 -28 514
计划 962 112 38 000 70 000 -33 944
2010-4 财务分析 4-11
第三节 利润表比较分析
• 一、利润分配表比较分析
2010-4
财务分析
4-12
2010-4
财务分析
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比较分析
2010-4
财务分析
4-14
利润分配效果分析
• 激励性 是否派利（股票股利 现金股利） • 公平性 是否具有结构稳定性（分配中结构比变化） • 持续性 是否积累发展基金（留存收益的增长）
• • • • • • • • • • • • 一、营业总收入 其中：营业收入 其中： 二、营业总成本 其中：营业成本 其中： 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的 其中： 三、营业利润 加:营业外收入 营业外收入 减:营业外支出 营业外支出 其中： 其中：非流动资产处置 损 四、利润总额 减:所得税费用 所得税费用 五、净利润 归属于母公司股东的净利润 少数股东损益 每股收益： 六、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
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财务分析
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二、分部报表比较分析
2010-4
财务分析
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第四节 利润表 因素分析
一、影响销售利润的因素
销售 销售 利润 分析
营业利润，是综合反映企业营业最终财务成果的指 标。 进行销售利润因素分析，应按照以下的顺序进行：
2010-4 财务分析 4-17
2010-4
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2010-4 财务分析 4-28
《财务报表分析》第四章利润表分析
（七）总资产报酬率
＝
息税前利润 平均总资产
×100%
（ROA）
分母中的平均总资产是资产年初余额和年末余额之和除以2得到的，在不考虑利息费用和 纳税因素而只考虑经营情况时，这个比率反映管理层对能够运用的所有资产管理好坏的程度。 这个比率是对企业盈利能力的衡量，应排除企业的财务结构和税收等非经营因素的影响。
实践中常用的另一个数据是存货平均周转天数，和应收账款周转天数一样，它实际是 存货周转率的另一种表达方式，是一个问题的两种表述。不过存货周转天数比存货周转率 更直观，更容易理解。
存货周转天数＝平均存货/平均日营业成本 平均收账天数＋存货周转天数＝企业营业周期
第九章 财务报表的综合分析方法
（四）经营性资产周转率 ＝
三、利润表的作用
1
有助于解释、评价和预测企业的经营成果和盈利能力
2
有助于解释、评价和预测企业的偿债能力
3
有助于评价企业经营战略的实施效果
4
有助于评价和考核经营者的经营业绩
5
有助于企业进行更为科学的经营决策
第二节 利润表有关的比率分析
一、偿债能力分析
1.利息保障倍数 = 息税前利润
利息费用
一般教科书之所以认为利息保障倍数这个指标可以反映企业的偿债能力，但实际上，
当然股利的实际支付还要受企业现金状况的影响。
2.股票收益率 ＝
普通股每股股利 普通股每股市价
从上式分子、分母的构成可以看出，股票价格的波动和股利水平的任何变化均会导致股 票收益率的变化。它粗略的计量了如果当年投资当年回收的情况下收益的比率。
3.市盈率 ＝
普通股每股市价 普通股每股收益
市盈率是反映市场对企业的期望的指标，比率越高，市场对企业的未来越看好。但是， 这个比率不能用于不同行业间企业的比较。市盈率的问题之一是会计利润会受各种公认会 计政策的影响，这将使企业间的比较发生困难。
第4章利润表分析
第四章利润表分析学习内容第一节利润表水平分析第二节利润表结构分析第三节利润表项目质量分析学习目标1.了解利润表质量分析的内容。
2.掌握利润表分析的基本思路与方法。
技能目标1.能对企业利润表进行水平分析与垂直分析。
2.能对企业利润进行全面分析和评价。
3.能对企业的收入和成本费用的主要项目进行分析。
利润表是反映企业在一定会计时间（中期、年度）的经营成果的会计报表，又称为损益表。
利润表分析是指对企业经营业绩的评价并指出经营管理中的问题提出改进措施。
利润表分析的主要内容一、利润表水平分析。
二、利润表垂直分析。
三、利润表项目质量分析。
第一节利润表水平分析对利润表进行水平分析，实质就是对利润的增减变动趋势进行分析。
通过对利润形成方面的分析反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成中的会计政策、管理业绩及存在的问题。
利润表水平分析是采用比较分析法通过编制水平分析表来进行。
一、利润表水平分析表的编制水平分析表可以编制短期的，即仅取最近两期利润表的数据进行比较，因为最近两期提供的信息是报表使用者最为关心的信息；也可以编制长期的，即选取两年以上的利润表的数据进行比较，这样可以更加准确地反映企业发展的总体趋势，更好地预测企业的发展前景。
【例4-1】现以S公司的利润表资料，编制S公司近两年的利润水平分析表，如表4-1所示。
表4-1 S公司水平利润表二、利润表水平分析表的分析评价在对S公司的利润增减变动情况进行分析时，尤其应对下面几个关键的指标进行重点分析。
1.净利润分析净利润是企业经营业绩的最终成果，是衡量一个企业经营效益的主要指标。
净利润的增长是企业成长性的基本表现，净利润多说明企业的经营效益就好；反之，说明企业的经营效益就差。
S公司在2010年实现净利润为48 420万元，比2009年增长了42 043万元，增长率为659.29%。
从水平分析表看，净利润增长的主要原因是2010年利润总额比2009年增长了46 383万元，尽管同时2010年的所得税也比2009年增长了4 340万元，两因素相抵后，2010年的净利润仍然比2009年增加了42 043万元。
财务报表分析之利润表分析(PPT 49张)
经营业绩
管理中存在的问题
提供
投资与信贷决策依据
三、利润表分析的程序
基本层面：（2点）
NO.1.
利润表的 全面分析
内 容
水平分析 结构分析
收入的确认和计量 收入操纵手段的分析 分析确认和计量的合理性 寻找降低成本，提高效益 的途径
NO.2.
收入项目分析 内容 成本、费用 项目分析
内容 目的
项目分析
一、利润表的水平分析
编制利润表的水平分析表
（见Excel表4-2）
一、利润表的水平分析
分析评价利润表的规模变动情况
分析净利润、利润总额、营业利润等项目的变动情况，是
进行利，还可是收入、成本同时变动的结果 或其他偶发因素-非常规业务所致，这里我们主要考虑常规情况。
一、利润表分析的内涵
为什么进行利润表分析？
因为利润表是企业内外部相关利益者了解企业经营业
绩的窗口，是评价经营管理业绩的重要依据，是预测未来 利润情况的基础。因此某些企业为了操纵利润，会粉饰利 润表，相关利益者为了做出正确的决策，减少风险，有必 要对利润表进行分析。
二、利润表分析的意义
概括：
评价
间三费用等等）的剖析，找出最终的影响原因，对症下药。
一、利润表的水平分析
结合P公司利润表的水平分析剖析水平分析 过程-续
NO.3.营业利润分析
具体看P公司的营业利润情况，2014年较2013年有所增加，主要是因
营业收入和投资收益增加所致，营业收入增长率128%，经 过审计人 员的进一步分析得出结论，由于公司不断调整产品结构增加产量，
一、利润表的水平分析
结合P公司利润表的水平分析剖析水平分析过程
NO.2.利润总额分析
4利润表
2018年利润表的新变化
2．新增“其他收益”行项目，反映计入其他收益的政府补助等。该项目应根 据在损益类科目新设置的“其他收益”科目的发生额分析填列。 3．“营业外收入”行项目，反映企业发生的营业利润以外的收益，主要包括 债务重组利得、与企业日常活动无关的政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。 该项目应根据“营业外收入”科目的发生额分析填列。 4．“营业外支出”行项目，反映企业发生的营业利润以外的支出，主要包括 债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报 废损失等。该项目应根据“营业外支出”科目的发生额分析填列。
3、利润项目的分析 利润具体项目分析 （1）营业利润
（2）利润总额
（3）净利润
三、利润表的分析方法
4、利润表的比率分析
盈利能力 分析
长期偿债 能力分析
企业发展 能力分析
• 权益净利率
• 资产净利率 • 销售毛利率，净利率 普 • 通股每股收益，市盈率
• 利息保障倍数
• 营业收入增长率 • 营业利润增长率
财务报表分析
第四章 利润表分析
华中科技大学 郭炜 教授
4.1 利润表概述
一、利润表的定义和结构
1、利润表的定义 利润表是反映企业在一定会计期间（如一个月、一年等） 内经营成果的财务报表。它是以“收入－费用＋利得－ 损失=利润”为理论依据而编制的，将列入利润表的各 项收入、费用、利得和损失项目按照一定的层次和顺序 进行排列而编制的报表。
税后净利润的计算 综合
收益总额=净利润+其他综合收益
净利润=利润总额-所得税 利 润 总 额 = 营 业 利 润 + 营业外收入－营业外支出
营业利润
=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用-资产减值损失±
第4章利润表分析
七 利润操纵分析
（一）利润操纵的动机 1、为了经营者的利益 2、骗取金融机构的贷款或商业信用 3、为了取得新股、增发股票或配股的资格 4、逃避纳税 5、炒作企业股票，抬高其价格 6、避免公司股票的暂停或退市
（二）利润粉饰方式 1、利润最大化 2、利润最小化 3、利润均衡化 （三）利润操纵手段 1、利用关联方交易调节利润 （1）商品购销及劳务提供；
（二）销售数量与销售价格分析 第一，计算营业收入增长额和增长率 :
营业收入增长率 营业收入增长额 100% 基期营业收入
第二，计算销售量变动对收入的影响:
销售量变动对营业收入的影响 基期营业收入 销售量增长率
产品实际销售量 基期单价 销售量增长率＝ 1 100% 产品基期销售量 基期单价
第四种方法：
品种构成 实际产 基期产 其他各因素 变动对利＝品销售－品销售－变动对销售 润的影响 利 润 利 润 利润的影响
润的影响
3.价格变动影响
价格变动
产 品 实际 基期 对销售利＝ 实 际 销售－销售 价格 价格 销售量
二、产品销售利润因素分析
（一）影响产品销售利润的因素 影响产品销售利润的基本因素是销售量、单价 和单位销售成本。此外，还有产品品种构成、产 品等级的影响等。 （二）产品销售利润因素分析方法 1．销售量变动对利润的影响分析 2．销售品种构成变动对利润的影响分析 3．销售价格变动对利润的影响分析 4．等级构成变动对利润的影响分析
（2）转移费用 （3）资金往来 （4）托管经营 （5）高价货低价转让、置换或出售资产 （6）以大股东地位侵占上市公司的货币 资金
2、利用相关会计政策选择和会计估计变 更调节盈余 （1）折旧方法的变更 （2）存货计价方法的变更 （3）长期股权投资核算方法的改变 （4）准备金计提方法的选择与变更 （5）合并范围的确定与变更
利润表分析
利润表分析1、收支结构分析从阅读利润表可以了解到，利润是由收入为起点，依次扣除营业税金、成本、期间费用（营业费用、管理费用、财务费用之和），再加上其他业务利润和营业外收支净额后计算得出。
因此，构成利润总额的各项要素都会对利润总额产生影响，所以在分析时要进行不同内容的结构分析，以便分析对利润影响较大的积极或消极因素及这些因素的影响程度。
⑴收支系数其计算公式为：收支系数=主营业务收入/成本费用（成本+期间费用）⑵成本项目结构比例其计算公式为：成本项目结构比例=构成项目支出额/成本总额⑶E BITDA率其计算公式为：EBITDA率= EBITDA/营业收入公式中：EBITDA=营业利润+折价及摊销营业业收入=主营业务收入+其他业务收入EBITDA指标，相当于经营活动取得的净现金流2、利润结构分析公司的利润结构,可以从以下三个方面分析：⑴从构成利润总额的要素分析利润总额由主营业务利润、其他业务利润、期间费用（营业费用、管理费用、财务费用之和）、投资收益和营业外收支净额构成。
其构成关系式为：利润总额=主营业务利润+其他业务利润-期间费用+投资收益+营业外收支净额3、多因素变动分析多因素变动分析，是指以某项指标为对象，从分析各相关因素变动对差异影响程度的一种方法。
通常采用的分析方法是连环替代法，也称因素替代法。
所谓连环替代法，是通过顺次逐个替代影响因素，计算各相关因素变动对指标差异影响程度的一种因素分析方法。
具体分析方法应用如下：假定某项财务指标P受a、b、c三个因素的影响，存在的计算关系为P=a×b×c，设基期指标P0=a0×b0×c0,报告期指标P1=a1×b1×c1,则P1- P0=指标差异。
报告期与基期数的差异P1- P0即为分析对象。
应用连环替代法顺次逐个地计算即可得出a、b、c三个因素变动分别对指标P变动的影响。
需要说明，当分析某一个因素时，需将其余因素暂时当做不变的因素。
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盈利模式与利润结构质量 盈利模式的类型 --经营主导型 --投资主导型 --资产重组型 --会计操纵型 各种盈利模式在财务业绩方面的体现和 特征
（一）盈利能力
格力电器毛利率和核心利润率 行业毛利率
2012年行业盈利指标排名前五的公司
行业领 先水平
利润结构的内在质量分析
企业盈余管理倾向的判断（三个方面）
--通过考察“资产减值损失”项目的规
模大小来加以分析与评价 --投资收益与核心利润是否存在互补 --营业利润是否与营业外收支净额存在 互补
实现的三个目标
经营战略遵守情况与实施透视 管理质量透视 企业发展前景预测
认识利润表
利润表的信息和结构
利润表：又称损益表，总括反映企
业一定期间内经营成果的会计报表
单步式结构和多步式结构 ----我国采用多步式
XX公司201X年利润表
项目 一、营业收入 二、营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损益 投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 本期金额 上期金额
2009年 2010年 96.25% -0.23% 3.52%
核心利润占利润总额比 投资收益占占利润总额比 营业外收支净额占占利润总额比
71.52%
-1.43% 29.91%
利润与盈利模式匹配程度高
利润结构的内在质量分析
企业自身经营活动的盈利能力。主要可以
通过毛利率（多元化分业务计算）、核心 利润及核心利润率等几个指标来加以分析 与评价
加：公允价值变动损益
投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减:所得税费用
246,884,832.05
-20,494,376.82 8,026,307,883.07 760,383,226.00 23,981,836.80 8,762,709,272.27 1,316,781,289.57
背景分析
宏观层面分析（PEST）：政策法规环境 行业层面分析：行业特征、竞争程度、行业周期 公司层面分析：公司基本情况、竞争环境与优势、 实际控制人、公司战略、重大事项等
质 量 分 析 逻 辑 路 径
会计分析
会计政策和会计估计合理性的评价 （关注审计报告的类型及措辞）
财务分析
比率分析（杜邦分析法）：注重数量 财务状况质量分析：资产质量、资本结构质量、利润质量、 现金流量质量、所有者权益质量分析
家用&商用空气调节器、家用电器等等 日用电器制造业
实际控制人与公司之间的产权和控制关系
珠海市国有资产监督管理委员会
珠海格力集团公司 100% 19.45% 珠海格力房产有限公司
1.22% 珠海格力电器股份有点公司
公司的发展战略和核心
归核化经营战略 人才培养创新
差异化战略
自主技术创新
技术研发战略
（四）利润结构的持续性
营业利润主导， 2010和2011年营业外收支 净额较高是因为家电下乡 政策，政府给与补贴。 格力的利润结构 持续性较好
教学目标及内容（6课时）
了解利润表的结构
掌握利润表的主要内容 掌握利润结构质量分析
掌握利润形成质量分析
利润形成质量分析
（依据报表附注）
利润形成质量分析
（三）利润结构的波动性
2009年 公允价值变动损益 利润总额 占比 -57,508,666.64 6,328,560,425.48 -0. 9% 2010年 246,884,832.05 8,762,709,272.27 2. 8%
公允价值变动损益相对规模年均变化不大且规模很小，利润结构波动性不大
四、利润总额
减:所得税费用 五、净利润
XX公司201X年利润表（续）
项目 本期金额 上期金额
六、每股收益
（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额
重要的利润概念及含义
毛利=营业收入-营业成本（因果匹配） 反映某个产品或业务的盈利能力 核心利润=毛利－营业税金及附加－三项费
（二）盈余管理倾向分析：格力VS宝硕
格力电器不存在盈余管理倾向
PS:存在盈余管理的例子（宝硕公司）
宝硕公司的核心利润与 投资收益、资产减值损 失存在明显的互补关系， 有盈余管理倾向
利润结构的内在质量分析
企业利润结构的波动性。主要可以通过考察“公允价 值变动损益”项目的规模大小来初步进行分析与判断 企业利润结构的持续性。可以通过直接比较营业利润 与营业外收支净额的相对规模来加以初步分析与评价 企业利润实现质量。主要可以通过将包括资产减值损 失和公允价值变动损益在内的未实现损益与利润表中 的已实现损益进行比较来加以考察
注释39 营业总收入及成本 2.主营业务（分行业）
本期发生额 行业名称 营业收入 家电制造 合计 39,068,871,586.93 39,068,871,586.93 营业成本 29,449,592,923.05 29,449,592,923.05
上期发生额 营业收入 营业成本
核心利润形成过程分析—营业收入(P347)
营业收入的品种和地区构成 注释39 营业总收入及成本
项目 主营业务收入 其他业务收入 合计 本期发生额 39,068,871,586.93 3,568,419,466.33 42,637,291,053.26 上期发生额 39,094,944,582.68 3,104,771,096.85 42,199,715,679.53
-57,508,666.64
91,094,084.92 4,542,306,424.20 1,845,785,553.25 59,531,551.97 6,328,560,425.48 1,031,219,882.41
五、净利润
7,445,927,982.70
5,297,340,543.07
格力利润与盈利模式匹配
利润结构资产增值质量分析
利润结构的现金获取质量分析
核心利润的现金获取质量分析 同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其 他长期资产摊销额+财务费用- 所得税费用
在稳定发展的条件下，同口径核心利润应该与现 金流量表中的经营活动现金流量净额数据大体相 当 投资收益的现金获取质量分析:与取得投资收益 收到的现金的对应关系
核心利润的现金获取质量分析
主要原因：公司的议价优势，提前收款，预收账款多
投资收益的现金获取质量分析
利润内在结构质量分析
良好利润结构的特征
利润结构与企业盈利模式相匹配 自身盈利能力强 不存在盈余管理倾向 利润波动性小 利润持续性强 利润实现性强
格力电器利润结构质量分析
用（期间匹配） 反映某期间经营活动的盈利能力(已实现）
重要的利润概念及含义
营业利润=核心利润+投资收益+公允价值
变动损益－资产减值损失 反映企业某期间创造的经常性损益
利润总额=营业利润+营业外收支净额
反映企业某期间创造的经常性损益和非经
常损益
重要的利润概念及含义
净利润=利润总额－所得税费用 反映企业某期间创造的税后净损益 综合收益总额=净利润+其他综合收益
利润表分析结构图
教学目标及内容（6课时）
了解利润表的结构
掌握利润表的主要内容 掌握利润结构质量分析
掌握利润形成质量分析
利润结构质量分析
利润结构的资产增值质量分析
利润结构的现金获取质量分析 利润结构的内在质量分析
利润结构的资产增值质量分析
经营资产的增值质量分析。主要可以通过计 算经营资产报酬率来进行分析与评价 投资资产的增值质量分析。主要可以通过计 算投资资产报酬率来进行分析与评价
反映企业某期间创造的损益和权益
利润表的特点
-动态时期报表 全面收益观下的利润：已实现和未实现；
损益和权益
利润=（收入－费用）+利得－损失
利润表分析顺序及思路
利润结构分析：自下而上分析 利润形成分析：从上往下分析 利润质量分析应从利润结构分析入手
利润结构质量分析
利润结构质量分析
二、营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
73,203,077,425.32
589,953,598.68 14,626,228,488.10 4,055,809,619.26 -461,347,589.66 65,537,123.92
68,132,115,324.93
497,908,049.44 8,050,408,236.13 2,783,266,091.12 -452,707,594.56 -20,594,720.97
--经营业务（P287） --公司战略（ --控股股东（P286）
P285）
P254、P288） --行业竞争与地位（P254）
公司简介
公司名称 成立日期 上市证券交易所 主营业务 所属行业 珠海格力电器股份有限公司 1990-12-15 深圳证券交易所 上市日期 A股代码
1996-11-18 000651
从结构看，主要应关注企业利润结构与资产结 构及相应现金流结构之间的对应关系是否恰当
核心利润 经营活动现金净流量
经营性资产
投资性资产
投资收益
取得投资收益收到的现金
结构分析涉及的重要概念
狭义的营业利润 狭义的营业利润=核心利润-经营资产减值损 失+投资性房地产等经营资产的公允价值变动 损益 广义的投资收益 广义的投资收益=投资收益-投资资产减值损 失+金融工具等投资资产的公允价值变动损益