投资与融资及财务分析

第六章资金筹措及使用计划

运营前期

1、资金筹措

⑴股本结构

本公司注册资本200万，其中由创业小组出资120万（其中无形资产70

在公司初期，这些资本主要用于固定资产（如设备、厂房等）的购置，确保正常的运营活动，作为资产的一部分。

⑵银行贷款

由于公司处于运营初期，为了保证正常的运营状态，我们需向银行贷款50万，主要用于产品的研发与生产，期间费用等营运资本，属于中长期贷款，预计5年内还清，主要通过利润分红、利息还款等方式来偿还本息金额之和。

2、融资途径

融资租赁

融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。可以在不影响公司正常运营的情况下，对公司一部分闲置的资产进行出租，一方面可以提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。

3、资金周转

在运营初期，公司将通过以下两种模式进行资金周转。

⑴提高生产率降低成本加快周转

此模式典型代表：格兰仕。一方面强化员工的素质，对员工进行相关的培训，加强企业内部的管理，积极发展科技创新，另一方面提高产品质量，减少产品无形损失来降低成本提高生产率，实现公司的资金周转。

⑵提高品牌含金量刺激购买实现周转

此模式典型代表：海尔。公司将运用一系列的营销方案将“牙轮鞋”品牌推广，增强品牌效应，赢得消费者的口碑，打进市场，激发消费者的购买热潮，从而提高品牌含金量，加速产品的销售，实现资金周转。

运营中后期

1、资金筹措

⑴股本结构

在前期获得良好收益的基础上，假设投资净收益为100万，计入股本。

新增投资估算：投资公司甲续投50 万，投资公司乙续投50 万，注入股本。主

⑵银行贷款

由于公司处于运营中后期，为了进一步拓宽市场，我们需向银行贷款80万，主要用于产品的进一步研发与生产，运输等营运资本，属于中长期贷款，预计3年内还清，主要通过利润分红、利息还款等方式先来偿还本息金额之和。

2、融资途径

因前期运营得当，在融资租赁的基础上进行典当融资，进一步拓宽融资途径

典当融资

典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。公司的发展处于初期，融资显得尤为重要，以公司的动产与不动产等实物抵押，取得临时性贷款，支持公司的发展。

3、资金周转

考虑到公司不同阶段面临的不同问题，准备具体问题具体分析，采用以下几种方式进行资金周转。

⑴扁平化

此模式典型代表：美的。通过销售渠道扁平化以及管理扁平化来实现资金运转。

⑵零库存

此模式典型代表：戴尔。通过提高“牙轮鞋”的库存周转率，避免过量的生产与供应降低库存成本，提高服务水平，提高需求预测的准确性，提高信息的管理水平，从而使资金运转得以运行。

⑶ERP

此模式典型代表：联想。采用ERP系统进行多层次的管理，包括财务管理，生产控制管理，物流管理，人力资源管理等是公司运营机制经一步加强，实现资金运转。

第七章财务效益和社会效益分析一、财务效益

①相关表格数据

⑴销售及预计收入分析报表

⑶利润及现金流量分析

一、利润分析

运营中后期公司实现净利润150万元，比运营前期增加了50万元，增幅50℅。净利润增加原因：一是由于通过贷款得到了资金用于产品研发，进一步实现了产品市场的需求和利润的增长，二是由于在技术改进的情况下，减少了生产成本，增加了利润。

二、收入分析

运营中后期“牙轮鞋”公司共收入200万元，比运营前期增加了40万元，增幅25℅。收入增加的原因：劳动生产率的提高以及产品销售推广渠道变宽。在这样的趋势下，公司发展前景更广，预计未来收入在正常情况下会稳步增长。

三、成本费用分析

运营中后期成本费用低于运营前期30℅，其主要原因是技术的改造以及生产，零售，批发过程中费用的节约和员工的节约意识的提升。

四、现金流量表分析

(1) 现金流入结构分析

本期公司实现现金总流入550万元,其中,经营活动产生的现金流入为60万元,占总现金流入的比例为10.9%,投资活动产生的现金流入为200万元,占总现金流入的比例36.3%,筹资活动产生的现金流入为200万元,占总现金流入的比例为36.3%.

(2) 现金流出结构分析

本期公司实现现金总流出248万元,其中,经营活动产生的现金流出40万元,占总现金流出的比例为16.1%,投资活动产生的现金流出为30万元,占总现金流出的比例为12.1%,筹资活动产生的现金流出为30万元,占总现金流出的比例为12.1%

五、其他有关财务指标分析

（一）营利能力分析

长期资产报酬率3.5%，与上年同期增加6.3%；总资产报酬率1.6%，升2.2%；毛利率9.3%；升8.2%；销售净利润率3.4%；升43.2%；成本费用利润率2.3%，升40%；说明销售收入成倍增长，且获利能力也在增长，“牙轮鞋”的市场前景良好。

（二）短期偿债能力分析

流动比率120.5%，与上年同期比增长17.3%；速动比率115.6%，增长88.1%；表明本期因贷款额的增加，用于流动的资金同比增长很快，企业短期偿债能力很强；现金比率42.1%，超出安全比率的10%。表明公司偿还短期债务的安全性较好，但同时说明资金结构不太合理，流动资金未能充分用于生产经营。

六、存在问题及分析

（一）公司的负债逐年增加，但获益的增幅较低，有可能导致还款能力减弱。

（二）流动资金还有待提高，应充分运用于生产经营过程。

二、社会效益

①公司财务前景分析

总体来看，公司的财务状况良好，具备盈利的能力，发展潜力很大，且具备一定偿还负债的能力，“牙轮鞋”公司的投资与财务能够支持公司长远发展

②产品对社会的影响

1、消费者方面

“牙轮鞋”成为新潮流的象征，必定会引起消费者的青睐，以其独特的设计理念，前卫的设计风格，引领时代，在一定程度上会影响消费者的穿鞋理念，其易携带，价格低于普通鞋等特点是消费者不二的选择。

2、投资者方面

投资“牙轮鞋”，经营连锁店，网店，其投资额少，风险小，收益大，能带动一些待业人员就业，促进社会和谐，带领人们走上致富的道路。