风险投资(VC)、天使投资、私募股权投资(PE)
《求扩散》天使、VC、PE、IPO的含义90%的人不知道，你了解多少呢？
《求扩散》天使、VC、PE、IPO的含义90%的人不知道，你了解多少呢？一、天使投资天使投资是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资，它是风险投资的一种形式。
天使投资实际上是风险投资的一种特殊形式，是对于高风险、高收益的初创企业的第一笔投资。
一般来说，一个公司从初创到稳定成长期，需要三轮投资，第一轮投资大多是来自个人的天使投资作为公司的启动资金。
第二轮投资往往会有风险投资机构进入为产品的市场化注入资金；而最后一轮则基本是上市前的融资，来自于大型风险投资机构或私募基金。
天使投资人通常是创业企业家的朋友、亲戚或商业伙伴，由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑，因而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入大笔资金，一笔典型的天使投资往往只是区区几十万美元，是风险资本家随后可能投入资金的零头.对此，投资专家有一个比喻：如果对一个学生投资，私募股权投资着眼于大学生，风险投资机构青睐中学生，而天使投资者则培育萌芽阶段的小学生。
通常天使投资对回报的期望值并不是很高，但10到20倍的回报才足够吸引他们，这是因为，他们决定出手投资时，往往在一个行业同时投资10个项目，最终只有一两个项目可能获得成功，只有用这种方式，天使投资人才能分担风险。
其特征如下：1.天使投资的金额一般较小，而且是一次性投入，它对风险企业的审查也并不严格。
它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。
通常天使投资是由一个人投资，并且是见好就收。
是个体或者小型的商业行为。
2.很多天使投资人本身是企业家，了解创业者面对的难处。
天使投资人是起步公司的最佳融资对象。
3.他们不一定是百万富翁或高收入人士。
天使投资人可能是您的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。
4.天使投资人不但可以带来资金，同时也带来联系网络。
如果他们是知名人士，也可提高公司的信誉。
天使投资往往是一种参与性投资，也被称为增值型投资。
pe vc fa投资是什么意思
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风险投资（英语：Venture Capital，缩写为VC）简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。
风险投资是私人股权投资的一种形式。
风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资获取投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者（被投资公司）。
风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市企业（虽然现今法规上已大幅放宽资金用途），并不以经营被投资公司为目的，仅是提供资金及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更大的利润为目的，所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。
私募股权投资（PE）是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。
在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）等方式退出获利。
简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。
FA，字面意思是财务顾问，本质上做的是企业的融资中介，对接项目和资金。
融资科普：什么是“天使”、VC、PE、IB和FOF
融资科普：什么是“天使”、VC、PE、IB和FOF“天使”即天使投资，是权益资本投资的一种形式，是指拥有资金的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。
天使投资是风险投资的一种形式，大多数时候，天使投资人（机构）选择的企业都会是一些早期企业，这类企业一般没有自己的生产线和销售渠道，甚至只有产品的概念。
而为了让自己的理论得到实践或者为了自己的产品可以盈利，创业者必须要得到外界的人（机构）的帮助，这个帮助创业者的人（机构）就叫作天使投资人（机构）。
天使投资的投资额度不大，一般在5万～100万元之间，换取被投资企业的股份一般在10%～30%不等。
单纯从数字上而言，美国和中国的投资额度基本接近。
大多数情况下，接受天使投资的企业5年之内是达不到上市要求的。
针对创业者实力薄弱，很多天使投资企业会给创业者提供很多技术支持或者管理培训，甚至会给予一些人脉上的帮助。
VC即风险投资，英文全称为Venture Capital。
广义的VC泛指一切具有高风险、高收益的投资，狭义的VC是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业投资者投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。
当创业者创业成功，企业发展到一定阶段的时候，天使投资的100万资金已经是杯水车薪，这个时候，创业者就需要寻求VC的帮助了。
一般而言，VC的投资额度在200万～1000万美元之内，少数有实力的VC会达到几千万的投资额。
但平均而言，200万～1000万美元是最合理的数额，换取股份一般是在10%～20%之间。
有巨大发展潜力并且在3～5年内有希望上市的公司一般会选择VC作为融资对象，而他们也比较容易获得VC的青睐。
PE即私募股权投资，英文全称为Private Equity。
从投资方式角度看，PE是指通过私募形式对私有、非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。
VC、PE、LP以及GP在风险投资领域的名词解释
VC、PE、LP以及GP在风险投资领域的名词解释在风险投资领域，根据投资规模一般可以将风险投资分为天使基金、VC（风险投资）、PE（私募股权投资）几个级别。
天使基金主要关注原创项目构思和小型初创项目，投资规模大多在300万元以下；风险投资关注初创时期企业长期投资，规模在1000万元以下；私募股权投资主要关注3年内可以上市的成熟型企业。
国外风投停止了业务的同时，国内刚成长起来的风险投资公司日子也不好过。
虽然已经募集到资金还要投到项目上去，但是，投资的项目已经明显发生了变化。
PE投资VC化，VC投资天使化的趋势已经有了苗头。
VC即venture capital,就风险投资PE即Private Equity，私募股权。
Limited Partnership（LP）通译为有限合伙。
有限合伙企业中又分LP与GP：LP指的是有限合伙人limited partner，就是出钱的,仅仅投资资本,但不参与公司管理GP指的是普通合伙人，general partner,就是负责投资管理的，两方面合起来就采用有限合伙的方式.LP这种制度安排是由资金的所有者向贸易操作者提供资金，投资者按约定获取利润的一部分，但不承担超过出资之外的亏损；如果经营者不存在个人过错，投资者亦不得要求经营者对其投资损失承担赔偿责任。
20世纪以来，风险投资行为采用的主要组织形式即为有限合伙（LP），且通常以基金的形式存在。
投资人以出资为限对合伙企业债务承担有限责任，而基金管理人以普通合伙人的身份对基金进行管理并对合伙企业债务承担无限责任。
这样既能降低投资人的风险，又能促使基金管理人为基金的增值勤勉谨慎服务。
LP价值观决定VC效率看上去中国LP资本很活跃，但从投资理念层面而言，还是初级阶段。
成熟的创投市场，关键是看LP的投资理念。
它的价值观决定VC 的工作效率及整个创投市场的前进方向。
真正的LP应要求财务回报越高越好在中国，目前称得上LP的，主要是一批民间资本与政府创业引导基金资本。
投资名词
1、天使投资：指早期投资，尤其指个人早期投资。
2、VC：Venture Capital，所谓风险投资、创业投资，是相对靠前的非公开市场股权投资。
（就是紫金科创或者紫金科贷）3、PE：Private Equity，所谓私募资本、非公开市场资本，既是私募股权投资的统称，又特指相对靠后的股权投资。
（这是你要做好准备的）4、A轮和B轮：A轮就是第一次融资，这时候企业首次接受外部机构投资，B轮投资就是第二轮投资，这时候A轮的投资这也可以跟投或者放弃。
（有点类似紫金科创的投资，但是，规模更大可能是多家机构联合向你投资）风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
【风险投资的运作方式】风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。
风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。
在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。
【风险投资的六要素】风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。
一、风险资本风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。
天使投、资风险投资、私募股权投资区别
天使投资、风险投资(VC)、私募股权投资(PE)的区别一、含义1、天使投资（Angel):Angel Investment，是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资.2、风险投资(VC）：venture capital，广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
3、私募股权投资（PE): Private Equity ,PE指未在证券交易所公开上市交易的资产，从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
首先要交待一下，在大众语境中，Angel/VC/PE三者都可认为是VC，也就是人们常说的风险投资，在国内官方又叫创业投资。
而从严格的概念上说，PE指未在证券交易所公开上市交易的资产，所以PE的涵盖了Angel/VC并具有更广阔的范畴。
回归正题.简单来说，三者是根据被投项目所处的阶段来划分的，Angel是种子期，VC是早期/成长期，PE是成熟期.尽管如此，三者的区别并不仅仅体现于时间的先后,不同阶段的投资往往是由不同的投资者进行的，投资的金额、来源以及投资者的关注点都有差别。
那么,为什么不同阶段的项目需要不同的投资呢?这主要是由项目在不同阶段的特征所决定的。
种子期的项目,往往只有一个idea和初始团队，有些只有一两个创始人，idea 能不能转换为一个make sense的business，具有高度的不确定性，需要通过一段时间的尝试,对idea背后的各种假设进行验证，从而探索到真正可行的方向。
在此过程中项目的方向和内容随时有可能面临调整.而且项目一没有历史，二缺乏连续性，唯一稳定的，可供投资者参考的因素就是团队，主要是创始人。
因此种子期的投资主要看人，人是极其复杂的,要想对一个人作出判断就必须深入了解他,和他打交道。
风险投资(VC)、天使投资、私募股权投资(PE)
风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE）1. 风险投资1）VC概念及运作机制风险投资VC(Venture Capital）又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本,是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资.风险投资在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态,以收回投资。
风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。
2) 风险投资的作用风险投资是企业成长与科技成果转化的孵化器.主要表现在：a) 融资功能：风险资本为创新企业提供急需的资金,保证创业对资金的连续性。
b）资源配置功能：风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制，产业发展的经济价值通过市场得以公正的评价和确认,以实现优胜劣汰,提高资源配置效率.c) 产权流动功能:风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法，促进创新企业资产优化组合，并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。
d) 风险定价功能。
风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。
投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格,根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。
风险资本市场正是通过这一功能，在资本资源的积累和配置中发挥作用的。
风险资本市场是一个培育创新型企业的市场，是创新型企业的孵化器和成长摇篮。
风险投资是优化现有企业生产要素组合，把科学技术转化为生产力的催化剂。
风险投资不同于传统的投资方式，它集金融服务、管理服务、市场营销服务于一体。
风险投资机构为企业从孵化、发育到成长的全过程提供了融资服务。
风险投资不仅为种子期和扩展期的企业带来了发展资金，还带来了国外先进的创业理念和企业管理模式，手把手地帮助企业解决各类创业难题，使很多中小企业得以跨越式发展。
天使投资、风险投资、私募股权投资的特点和作用
姓名：王湘杰专业：技术经济与管理学号：405430313191天使投资、风险投资、私募股权投资的特点和作用天使投资（Angels Invest）是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。
或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。
它是一种非正式的风险性投资活动，其资金主要来自于天使投资人个人财富的积累，一般直接投资于刚创立的科技小企业，属于一种权益形式的私人投资。
由于天使投资者的行业背景和偏好十分广泛，所以几乎所有的行业部门都存在着天使投资者。
对于天使投资者来说，不论什么部门，只要存在高度的成长潜力就能吸引他们。
天使投资有着如下特点：1、金额一般较小，而且是一次性投入，投资方不参与管理，它对风险企业的审查也并不严格。
它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。
通常天使投资则是由一个人投资，并且是见好就收。
是个体或者小型的商业行为。
在小于25 万美元的投资中，天使资金可以占到93 % 左右，在25 万美元到5 0 万美元之间天使资金投资也可以占到75 %。
2、由于天使投资者的行业背景和偏好十分广泛，所以几乎所有的行业部门都存在着天使投资者。
对于天使投资者来说，不论什么部门，只要存在高度的成长潜力就能吸引他们。
3、天使投资较少考虑资金退出问题。
一般天使投资更愿意培育初创企业，这也与其资金规模有很大关系，之后再由规模较大的风险投资机构做出判断来延续注入后期资金，此时，天使投资者则选择从企业的盈利中分红来获得自己的收益。
天使投资有着如下作用：1、天使投资可以拓展创业企业的融资渠道,并为创业企业提供一种有效资金渠道。
2、相对于风险投资，天使投资作为启动资金，为创业企业的早期发展奠定了坚实的资金基础。
3、天使投资人一般都是成功的企业家，所以可以为创业企业提供成功经验，帮助创业企业提高管理水平和克服创业困难。
什么是PE、VC、GP、LP和FOF？
什么是PE、VC、GP、LP和FOF？刚好最近给私募基金公司的LP简单介绍了一下各种不同性质的公司在细节上的区别，我就在这里归纳一下，并进行详细点的描述。
大家可以把我的内容当做是金融投资领域的基础介绍，或者简单地扫盲贴来看待。
为了让大家更容易理解一些术语，我会用比较通俗易懂的表达方式来让各位阅读。
什么是GP，LP？普通合伙人(General Partner, GP)：大多数时候，GP, LP是同时存在的。
而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金(PE，Private Equity)，对冲基金(Hedge Fund)，风险投资(Venture Capital)这些公司。
你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。
话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。
举个例子：现在投资公司A共有GP1, GP2, GP3, GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。
因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。
如果还不明白的话，举个简单例子，在创新工场当中，李开复先生则是一个经典的普通合伙人了。
有限合伙人(Limited Partner, LP)：我们可以简单的理解为出资人。
很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。
(大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目)而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。
而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。
于是乎，LP就此诞生了。
LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。
这是现实生活中经典的“你(LP)出钱，我(GP)出力”的情况。
为了让大家能有一个更全面的了解，我接下来会讲述一些关于LP在整个过程中所需要做的事情。
什么是 GP、LP、PE、VC、FOF
什么是GP、LP、PE、VC、FOF普通合伙人（General Partner, GP）：大多数时候，GP, LP是同时存在的。
而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）这些公司。
你可以简单的理解为GP 就是公司内部人员。
话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。
举个例子：现在投资公司A共有GP1, GP2, GP3, GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。
因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。
如果还不明白的话，举个简单例子，在创新工场当中，李开复先生则是一个经典的普通合伙人了。
有限合伙人（Limited Partner, LP）：我们可以简单的理解为出资人。
很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。
（与此同时，大多数投资公司，旗下都会同时有着很多个不同领域不同行业的项目）。
而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。
而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。
于是乎，LP就此诞生了。
LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。
这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。
为了让大家能有一个更全面的了解，我接下来会讲述一些关于LP在整个过程中所需要做的事情。
在美国，绝大多数情况下，LP都有一个最低投资额度——这个数字一般是600万美金，中国的话我目前了解大多都是600万人民币。
换句话说，如果你没办法一次性投资到600万的资金的话，别人连入场机会都没有。
此外，为了避免一个LP注资过多，大多数公司也会有一个最高投资额度——常见的则是由1000万至2000万不等。
pe,vc,天使投资是什么意思
pe,vc,天使投资是什么意思
PE，VC和天使投资都是投资术语，它们的意思分别是：
PE：私人股本（Private Equity），指非上市公司的股权融资。
这种投资方式通常由大型投资公司进行，目的是通过投资非上市公司来获取高额回报。
VC：风险投资（Venture Capital），指投资于初创公司或初创阶段的公司，以期获得较高的回报。
这种投资方式常常与PE投资相提并论，但它主要针对的是高风险、高收益的投资机会。
天使投资：天使投资指个人投资者投资于初创公司的一种投资方式。
天使投资者通常是富有的个人投资者，他们提供资金支持初创公司，并希望在公司成长过程中获得较高的回报。
总之，PE、VC和天使投资都是投资方式，它们都涉及投资于非上市公司以获取高额回报，但它们在投资对象、投资方式和投资风险等方面有所不同。
什么是VC？什么是PE？
什么是VC？什么是PE？
PE广义是私募股权投资，投资内容涵盖企业发展的各个阶段，也就包括VC（风险投资）在内，所以VC其实是属于广义PE的一部分。
不过在现实中，投资者往往把PE与VC分得很开，这是因为投资人往往按照狭隘定义看待市场上的PE投资。
PE的狭义是：投资公司已经经营了几年，发展比较成熟，经营已经稳定，还未上市的这种公司。
等公司上市之后，获取高回报的投资类型。
VC风险投资也就是投资风险较大，回报较高的企业，多数是投资只有初级产品，具有发展潜力的创业公司。
一家企业从只有概念到上市之后，会接触到的投资路线是：天使投资——风险投资——PE投资——扩展成熟期Pre-IPO阶段的投资——上市后的PIPE投资、并购投资。
VC和PE上面已经解释过了，下面介绍一下其他几种：
天使投资，这种情况下往往是投资人还没有实际产品，往往只有一个概念的时候，接触到的投资。
发展一段时间后，公司就会收到VC、PE两种投资。
再过一段时间，公司已经基本发展成熟，已经快要达到上市的条件了，这时候有投资人加入进来，想要分公司上市后的一杯羹，这时候就是Pre-IPO阶段的投资。
公司上市后再收到投资，就是PIPE投资。
几种投资方式的特点也不同。
VC是不错过，PE是不做错，因为PE投资的规模一般比VC大很多，所以损失不起。
而就投资行业而言，VC更喜欢投资TMT行业，而PE更愿意投资IT和制造业。
[vc pe是什么意思]vc和pe是什么意思 vc和pe的区
![[vc pe是什么意思]vc和pe是什么意思 vc和pe的区](https://img.taocdn.com/s3/m/32f7e1f8ff00bed5b8f31d0b.png)
[vc pe是什么意思]vc和pe是什么意思vc和pe的区vcpe是什么意思vc和pe是什么意思vc和pe的区风险投资(VentureCapital)简称是VC，在中国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。
广义的风险投资泛指一切具有高风险高潜在收益的投资狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的迅速发展的具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
xxxx 范文网小编整理的vc和pe是什么意思vc和pe的区，供大家参考vc和pe是什么意思vc和pe的区PE是PrivateEquity的缩写，即私募股权投资。
二者区别，可以从以下几方面进行考虑：1)投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC 的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。
2)投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。
VC则视项目需求和投资机构而定。
3)投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。
而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。
4)投资特点，而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE 业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。
比如著名的PE 机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网聚众传媒等便是VC形式的投资。
另外，PE基金与内地所称的私募基金有着本质区别。
PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金。
VC：公司发展中早期，有了比较成熟的商业计划经营模式，已经初见盈利的端倪，有的VC还会要求已经有了盈利或者收入达到什么规模。
GP LP; VC PE 各阶段介绍
知识分享：什么是GP LP VC PE 他们如何赚钱?时间：2013年10月03日 09:50:32来源：知乎作者：吴泽泳普通合伙人（General Partner, GP）：大多数时候，GP, LP是同时存在的。
而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）。
可以简单的理解为GP就是公司内部人员。
话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。
举个例子：现在投资公司A共有GP1, GP2, GP3, GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。
因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。
再举一个简单的例子，在创新工场里面，李开复则是一个经典的普通合伙人（GP）。
有限合伙人（Limited Partner, LP）：我们可以简单的理解为出资人。
很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。
（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。
而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法。
而放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。
于是乎，LP就此诞生了。
LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。
这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。
在美国，绝大多数情况下，LP都有一个最低投资额度——这个数字一般是600万美金，中国的话我目前了解大多都是600万人民币。
换句话说，如果你没办法一次性投资到600万的资金的话，别人连入场机会都没有。
此外，为了避免一个LP注资过多，大多数公司也会有一个最高投资额度——常见的则是由1000万至2000万不等。
什么是GP、LP、VC和PE，如何投资这种项目？
什么是GP、LP、VC和PE，如何投资这种项目？VC、PE分别是风险投资(Venture Capital）以及私募股权投资(Private Equity)的英文缩写，而GP和LP则分别是普通合伙人(General Partner)以及有限合伙人（Limited Partner）的缩写。
VC和PE都是股权投资，都属于大类资产配置中的另类投资。
所不同的是，VC一般都投早期的项目，投资额相对比较小，风险相对比较高。
而PE投资则是投向于在企业生命周期中比较成熟的项目，投资金额相对来说比较高。
这些年PE基金出现了两种赚快钱的基金：一种是随着IPO的放闸，出现了专门投Preipo的PE基金，这种基金没有什么技术含量，一般是靠关系来拿项目，或者是靠抬高投前的估值来争夺拟上市公司资源；还有一种则是并购基金，与上市公司或者上市公司的大股东合作成立基金，去收购第三方的项目，然后再把所收购项目转入上市公司以实现退出。
这种基金以硅谷天堂为代表，从2013年并购大潮开始就方兴未艾。
至于说GP和LP则是一只基金的普通合伙人和有限合伙人。
因为合伙企业不是法人，不像有限责任公司那样需要交纳高达40%以上的税收，所以合伙企业这种形式受到了基金的普遍欢迎，不管是PE私募股权投资基金，还是上市公司员工持股平台，绝大多数都采取了这种合伙形式。
按照《合伙企业法》的规定，普通合伙人（GP）也是执行事务合伙人，负责管理合伙企业的具体事务，对合伙企业的债务承担无限连带责任；而有限合伙人(LP)则只以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
也就是说GP主要对合伙事务负主要责任，LP是只管出钱的主儿，事实上，很多LP是银行的优先资金，或者是走信托通道募集的资金。
LP向上穿透，也是一个有限合伙企业，也有自己的GP和LP，这个LP还可以往上穿透……，这都是因为去年姚振华举牌万科A 之后，新的监管要求。
以前LP没有要求穿透的。
最后说说如何投资于VC和PE项目的：不论是VC还是PE项目，我觉得整个市场都很乱，而且钱多优质项目少。
【留学生就业网】怎么用一句话概括PE(私募股权投资),VC(风险投资)和天使投资？
【留学生就业网】怎么用一句话概括PE（私募股权投资），VC（风险投资）和天使投资？如果你一直被各种“PE”“VC”“高风险高回报”“资本”等充满诱惑的词语困惑着，今天算是来着了，因为这篇文章应该可以十分有趣地、简单明了地向你解释这些“诱惑”。
首先我们来看一下传统的、官方的解释：1简单的概念区分1.PE（私募股权投资PrivateEquity）即通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。
2.VC（风险投资VentureCapital）广义上的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
3.天使投资（AngelInvestment）是权益资本投资的一种形式，指富有的个人出资协助具有专门技术活独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。
2对应企业以及投资依据天使投资的对象一般是种子期的企业，几乎没有要求，可以只要2个人、一个想法，没有注册公司，没有产品上线。
天使投资的金额在70万美元以下，目的是搭建团队，因为实在是太过早起，行业趋势不可预测，所以存在极大的投资风险。
VC业务的对象一般是早期或者成长期的企业，团队发展齐全或已有良好业绩的那种公司。
投资金额一般在150万-1000万美元不等，为企业长线发展做准备，与天使投资一样具有极大的投资风险。
PE业务的对象则是成熟期的企业，投资是为了长期战略式的产业资源整合，为企业锦上添花，所以在投资金额方面，不仅投入大量的资金（千万美元以上），还会投入产业背景的相关指导和更多技术资源。
相对比较安全。
3发展历史PE始于上世纪七八十年代的并购风潮，可以看做是一个替代资本市场，为需要资本或者想出手资产的企业提供类似股票市场和银行信贷功能的一种金融产品，老牌的PE公司有Blackstone,KKR等。
1995年4月Netscape的IPO让来自硅谷的人和他们背后的资本力量成就了VC和天使投资的概念。
一张图读懂天使、VC、PE、IPO投融资逻辑
一张图读懂天使、VC、PE、IPO投融资逻辑早期创业公司的融资“估值”，必须建立在公司收入规模，用户规模在不断扩大的前提之下，由小到大、由低到高。
要和投资人一起成长，既要保护你的利益，也要照顾好投资人的利益。
天使投资天使投资是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资，它是风险投资的一种形式。
天使投资实际上是风险投资的一种特殊形式，是对于高风险、高收益的初创企业的第一笔投资。
一般来说，一个公司从初创到稳定成长期，需要三轮投资，第一轮投资大多是来自个人的天使投资作为公司的启动资金。
第二轮投资往往会有风险投资机构进入为产品的市场化注入资金；而最后一轮则基本是上市前的融资，来自于大型风险投资机构或私募基金。
天使投资人通常是创业企业家的朋友、亲戚或商业伙伴，由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑，因而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入大笔资金，一笔典型的天使投资往往只是区区几十万美元，是风险资本家随后可能投入资金的零头.对此，投资专家有一个比喻：如果对一个学生投资，私募股权投资着眼于大学生，风险投资机构青睐中学生，而天使投资者则培育萌芽阶段的小学生。
通常天使投资对回报的期望值并不是很高，但10到20倍的回报才足够吸引他们，这是因为，他们决定出手投资时，往往在一个行业同时投资10个项目，最终只有一两个项目可能获得成功，只有用这种方式，天使投资人才能分担风险。
其特征如下：1.天使投资的金额一般较小，而且是一次性投入，它对风险企业的审查也并不严格。
它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。
通常天使投资是由一个人投资，并且是见好就收。
是个体或者小型的商业行为。
2.很多天使投资人本身是企业家，了解创业者面对的难处。
天使投资人是起步公司的最佳融资对象。
3.他们不一定是百万富翁或高收入人士。
天使投资人可能是您的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。
风险投资(VC)与私募股权(PE)
从资产配置的角度看待私募股权投资
• 鸡蛋不放在一个篮子里即可分散风险吗？
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关注资产配置框架下的不同投资品种
对冲基金 私募股权投资 风险投资 期权、期货 股票、基金 外汇、债券 不动产
存款、保险
我们需要更多的 篮子……
PE、 期权
风
收
险
股票、期货
益
外汇、基金、不动产
债券、存款、保险
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私募股权投资的需求定位
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私募股权投资的特征
基本特征
投资周期
私募股权投资的投资周期通常较长，项目的运作周期一般在3-5年 （包括投资期、管理期和退出期）
流动性 收益性 风险性
私募股权投资的投资周期较长，因此其流动性相对较弱
私募股权投资可分享企业成长及一二级市场价差所带来的倍数效应， 因此其相对于债券和股票投资具有较高的收益性
与股票投资相比，股权投资的波动性相对较小，其风险性相对较低
可参与性 市场状况
股权投资涉及资金额度较大，因此其参与门槛较高，主要是针对企业 客户及高端个人客户
私募股权投资在中国兴起近十年时间，但仍处于初级阶段，未来伴随
中国经济的持续增长，股权投资市场将日益繁荣
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私募股权基金的投资策略
投资方向的选择
内部收益率确定后，投资者可以把它与某个预期报酬率作比较，如果内部收益率
超过预期报酬率，那么投资者就可以考虑参与风险投资，否则就不进行考虑。
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风险投资的风险
风险投资中的风险类型：
技术风险 融资风险 管理风险（意识风险、决策风险、生产风险、组织风险） 市场风险 外部风险 其他风险（道德风险、人事风险、信用风险、知识产权风险）
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风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE）
1. 风险投资
1) VC概念及运作机制
风险投资VC（Venture Capital）又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。
风险投资在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资。
风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。
2) 风险投资的作用
风险投资是企业成长与科技成果转化的孵化器。
主要表现在：
a) 融资功能：风险资本为创新企业提供急需的资金,保证创业对资金的连续性。
b) 资源配置功能：风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制,产业发展的经济价值通过市场得以公正的评价和确认,以实现优胜劣汰,提高资源配置效率。
c) 产权流动功能：风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法,促进创新企业资产优化组合,并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。
d) 风险定价功能。
风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。
投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格,根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。
风险资本市场正是通过这一功能,在资本资源的积累和配置中发挥作用的。
风险资本市场是一个培育创新型企业的市场，是创新型企业的孵化器和成长摇篮。
风险
投资是优化现有企业生产要素组合，把科学技术转化为生产力的催化剂。
风险投资不同于传统的投资方式，它集金融服务、管理服务、市场营销服务于一体。
风险投资机构为企业从孵化、发育到成长的全过程提供了融资服务。
风险投资不仅为种子期和扩展期的企业带来了发展资金，还带来了国外先进的创业理念和企业管理模式，手把手地帮助企业解决各类创业难题，使很多中小企业得以跨越式发展。
2. 天使投资
1) 天使投资的概念
传说中的天使，是长着洁白羽毛翅膀的少女或婴儿，担负着使者的职责，由上帝派来赐福给需要帮助的人。
在创业和投资圈，有一种投资人被创业者称为“天使投资人”，意思是这些投资人给处于困难之中的创业者带来希望和帮助，是帮助他们渡过难关的“天使”，这个称谓表达出了创业者对这些天使投资人的崇敬和尊重。
天使投资（Angels Invest）是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。
或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。
它是风险投资的一种形式，。
而“天使投资人（Angels）”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。
在国内，尚没有商业协会或研究机构对天使投资人给予明确的定义，我们沿用了国外那个流行很广的说法：天使投资人就是3“F”——家人（Family）、朋友（Friends）和傻瓜（Fools）。
家人和朋友这两个F，很好理解。
创业者的家人和朋友与之相识、相处多年，在创业者开口向他们要钱之前，甚至是在他创业之前，就已经对他非常了解。
家人和朋友给他的初创公司投资更多的是，为了对他本人及他的梦想表示支持，相信他能够把公司做好。
他们
不会去审核商业计划书，更不会在经过细致地研究他的公司之后，看是否有利可图才决定是否投资，他们的投资更像是感情投资。
所以严格说来，家人和朋友只能算作是创业者的天使，他们并不能算是天使投资人。
至于第三个F，也不难理解。
初创公司的风险很大，对于跟创业者非亲非故的外部投资人来说，他对创业者的历史和背景毫不知情，聪明和理性的投资人在把钱投进去之前当然也会做一些研究和尽职调查，但是无论多少研究和调查都无法消除全部的投资风险，因此，他们也获得“傻瓜”的称号。
但并不是这些人真傻，实际上往往相反，他们都独具慧眼、思维前瞻，投钱给一些别人没有眼光看出其前景的企业。
这些人可能在某个领域经验丰富，或者本身就有成功的创业经历，他们才是真正意义上的天使投资人。
2) 天使投资的主要特点
天使投资作为风险投资的一种，具有其特性。
主要是：
a) 资金额一般较小，而且是一次性投入，投资方不参与管理，它对风险企业的审查也并不严格。
它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。
通常天使投资则是由一个人投资，并且是见好就收。
是个体或者小型的商业行为。
b) 很多天使投资人本身是企业家，了解创业者面对的难处。
天使投资人是起步公司的最佳融资对象
c) 他们不一定是百万富翁或高收入人士。
天使投资人可能是您的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。
d) 天使投资人不但可以带来资金，同时也带来联系网络。
如果他们是知名人士，也可提高公司的信誉。
3) 天使资本的主要来源
曾经的创业者；传统意义上的富翁；大型高科技公司或是跨国过公司的高级管理者
4) 天使投资人的典型代表
浙商、苏商等沿海发达地区的商人。
3. 私募股权投资
1) PE概念及运作机制
PE（Private Equity）私募股权投资是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
广义上的PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。
狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。
（并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。
并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。
并购基金经常出现在MBO和MBI中。
）
2) 私募股权投资的作用
私募股权投资基金是推动资本市场可持续发展的力量。
私募股权基金产业的快速发展将为提高金融业的收益率提供新的方法，也为解决民营小企业的金融困境提供有效的途径，打通产业需求和金融资本获利的需求。
4. 解析风险投资、天使投资及私募股权投资三者的关系
天使投资是风险投资的一种。
风险投资一般投资额较大，在投入资金的同时也投入管理，并且会随着所投资企业的发展逐步增加投入。
天使投资投入资金额一般较小，一次投入，不参与企业直接管理，对投资企业的选择更多基于投资人的主观判断甚至喜好。
PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。
区分VC与PE的简单方式：VC主要投资企业的前期，PE主要投资后期。
当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。
PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和 Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。
在激烈的市场竞争下，VC与PE的业务渗透越来越大。
很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。
比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC 业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。