短期融资ppt课件
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短期融资券、企业债与中期票据专题讲座PPT课件(40页)
•
协会经国务院同意、民政部批准于2007年9月3日成
立，为全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管部
门为中国人民银行。
•
协会会员包括单位会员和个人会员，银行间债券市
场、拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场的参与
者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者均可自
愿申请成为协会会员。协会单位会员将涵盖政策性银行、
• 第一条 为进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接 债务融资发展，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关 法律、行政法规，制定本办法。
• 第二条 本办法所称非金融企业债务融资工具（以下简称债务融资 工具），是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银 行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
商业银行、信用社、保险公司、证券公司、信托公司、
投资基金、财务公司、信用评级公司、大中型工商企业 等各类金融机构和非金融机构。
9
银行间交易商协会
• 组织架构
•
协会组织机构由会员代表大会、理事会、常务理事
会、秘书处及专业委员会组成。会员代表大会为协会的
最高权力机构；理事会是会员代表大会闭会期间协会的
• 第十七条 交易商协会对违反自律管理规则的机构和人员，可采取 警告、诫勉谈话、公开谴责等措施进行处理。
7
银行间债券市场非金融企业债务融资工具 管理办法
• 第十八条 中国人民银行依法对交易商协会、同业拆借中心和中央 结算公司进行监督管理。
交易商协会、同业拆借中心和中央结算公司应按照中国人民银行 的要求，及时向中国人民银行报送与债务融资工具发行和交易等 有关的信息。
短期融资券、企业债、中期票据讲座
1
目录
专题4：财务规划与短期融资81页PPT
专题4：财务规划与短期融资
21、没有人陪你走一辈子，所以你要 适应孤 独，没 有人会 帮你一 辈子， 所以你 要奋斗 一生。 22、当眼泪流尽的时候，留下的应该 是坚强 。 23、要改变命运，首先改变自己。
24、勇气很有理由被当作人类德性之 首，因 为这种 德性保 证了所 有其余 的德性 。--温 斯顿． 丘吉尔 。 25、梯子的梯阶从来不是用来搁脚的 ，它只 是让人 们的脚 放上一 段时间 ，以便 让别一 只脚能 够再。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
END
21、没有人陪你走一辈子，所以你要 适应孤 独，没 有人会 帮你一 辈子， 所以你 要奋斗 一生。 22、当眼泪流尽的时候，留下的应该 是坚强 。 23、要改变命运，首先改变自己。
24、勇气很有理由被当作人类德性之 首，因 为这种 德性保 证了所 有其余 的德性 。--温 斯顿． 丘吉尔 。 25、梯子的梯阶从来不是用来搁脚的 ，它只 是让人 们的脚 放上一 段时间 ，以便 让别一 只脚能 够再。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
END
财务管理-财务规划与短期融资 (2)80页PPT
益率）
机会成本=（C/2）×K
13.01.2020
37
不同选择下的机会成本
初始现金余额(C) 平均现金余额(C/2) 机会成本(C/2)K
480
240
24
240
120
12
120
60
6
60
30
3
30
15
1.5
13.01.2020
38
交易成本
交易成本通过计算年内出售有价证券的 次数确定
年现金总支出额=60×52周=3120
13.01.2020
17
现金回收=上季销售额
上季期末应收账款=上季销售额
期末应收账款=期初应收账款+本期销售 额-应收账款回收
项目
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
销售额
100 200 150 100
现金回收
100 100 200 150
期初应收账款 100 100 200 150
持有现金的总成本 机会成本
13.01.2020
C* 最佳现金余额量
交易成本
现金余额量
35
鲍摩尔（Baumol）模型
假设K公司第0周现金余额120万，每周现金 流出比流入多60万，公司现金余额第2周末 降为0。
期初现金量 C=120
C/2=60
期末现金量 0
2
4
6周
减肥药排行榜| 淘宝最好的减肥药| 什么减肥药效果最好| 减肥吧
长期上升的趋势 围绕这种趋势的季节性变动 不可预测的逐日、逐月波动
13.01.2020
9
理想的融资策略
元 流动资产=流动负债
长期资产
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机会成本=（C/2）×K
13.01.2020
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不同选择下的机会成本
初始现金余额(C) 平均现金余额(C/2) 机会成本(C/2)K
480
240
24
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120
12
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60
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1.5
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交易成本
交易成本通过计算年内出售有价证券的 次数确定
年现金总支出额=60×52周=3120
13.01.2020
17
现金回收=上季销售额
上季期末应收账款=上季销售额
期末应收账款=期初应收账款+本期销售 额-应收账款回收
项目
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
销售额
100 200 150 100
现金回收
100 100 200 150
期初应收账款 100 100 200 150
持有现金的总成本 机会成本
13.01.2020
C* 最佳现金余额量
交易成本
现金余额量
35
鲍摩尔（Baumol）模型
假设K公司第0周现金余额120万，每周现金 流出比流入多60万，公司现金余额第2周末 降为0。
期初现金量 C=120
C/2=60
期末现金量 0
2
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6周
减肥药排行榜| 淘宝最好的减肥药| 什么减肥药效果最好| 减肥吧
长期上升的趋势 围绕这种趋势的季节性变动 不可预测的逐日、逐月波动
13.01.2020
9
理想的融资策略
元 流动资产=流动负债
长期资产
13.01.2020
Chapter 11 Short-term Financing 短期融资 财务管理(双语版) 教学课件
Chapter 11 Short-term Financing 短期融资
折扣百分比 ， 机会成本 信用支付期限 ，机会成本 折扣期限 ， 机会成本
如果企业不取得现金折扣，则它的商业信用成本随它能推迟付 款的时间长度而下降。 如果企业将付款推迟到信用期后，则可能： ①受到惩罚、罚息 ②影响信用
2.Accrued Expense 应计费用 应付工资（wages）、应付税款（taxes）、应付利息 （interest）、应付股利（ dividends ）
➢ Composition of Short-term Financing 短期融资组合
考虑成本（cost）、可行性（availability）、期限（timing）、灵 活性（flexibility）等进行组合，选择最佳组合。
②discount basis 折价法 利息从初始贷款额中扣除，有效利率〉票面利率 ③compensating balances 补偿性余额 除收取贷款利息，银行要求借
款者在银行账户保持一定的无息存款余额。可能与所借资金成正比，也可 能与贷款限额成正比
④commitment fees 承诺费 当银行提供循环贷款协定时，对信贷限额中
应付工资：一般是每周、每两周、每月支付 应付税款：一般是每季度、每半年、一年交一次。
一般，应计费用无需支付利息，是一种无成本的融资方 式。
二.Negotiated Financing 协议融资 1.Money Market Credit 通过货币市场信用融资
对规模大、信誉好的公司来说可以发行商业票据（commercial paper）融资。 所谓商业票据，即是指在货币市场上出售的无担保、短期的、可 转让的票据（可通过券商出售或直接出售），一般为30-90天， 最长可达270天。
折扣百分比 ， 机会成本 信用支付期限 ，机会成本 折扣期限 ， 机会成本
如果企业不取得现金折扣，则它的商业信用成本随它能推迟付 款的时间长度而下降。 如果企业将付款推迟到信用期后，则可能： ①受到惩罚、罚息 ②影响信用
2.Accrued Expense 应计费用 应付工资（wages）、应付税款（taxes）、应付利息 （interest）、应付股利（ dividends ）
➢ Composition of Short-term Financing 短期融资组合
考虑成本（cost）、可行性（availability）、期限（timing）、灵 活性（flexibility）等进行组合，选择最佳组合。
②discount basis 折价法 利息从初始贷款额中扣除，有效利率〉票面利率 ③compensating balances 补偿性余额 除收取贷款利息，银行要求借
款者在银行账户保持一定的无息存款余额。可能与所借资金成正比，也可 能与贷款限额成正比
④commitment fees 承诺费 当银行提供循环贷款协定时，对信贷限额中
应付工资：一般是每周、每两周、每月支付 应付税款：一般是每季度、每半年、一年交一次。
一般，应计费用无需支付利息，是一种无成本的融资方 式。
二.Negotiated Financing 协议融资 1.Money Market Credit 通过货币市场信用融资
对规模大、信誉好的公司来说可以发行商业票据（commercial paper）融资。 所谓商业票据，即是指在货币市场上出售的无担保、短期的、可 转让的票据（可通过券商出售或直接出售），一般为30-90天， 最长可达270天。
第十章 公司的主要融资方式 《公司治理》PPT课件
等等。
10.1 公司融资的期限结构与政策
10.1.1 公司融资的期限结构
之所以要关心公司融资的期限结构， 是因为资金期限结构会对公司的资金成本、偿债压力、支付 能力有直接的影响。合适的资金期限结构有助于公司保证支 付能力、降低资金成本。
10.1 公司融资的期限结构与政策
10.1.1 公司融资的期限结构
行在外股票总面值的比例而定。
无面值股票的价值随公司财产的增 减而变动，股东对公司享有的权利 和承担义务的大小直接依股票标明
的比例而定。
10.3长期融资Ⅰ——普通股权融资
10.3.1股票的概念和种类
国家股是有权代表国家投资的部 门或机构以国有资产向公司投资
而形成的股份。
按投资主体的不同
法人股是公司法人依法以其可支 配的财产向公司投资而形成的股 份，或具有法人资格的事业单位 和社会团体以国家允许用于经营 的资产向公司投资而形成的股份。
10.3长期融资Ⅰ——普通股权融资
10.3.2股票的发行 2.股票的发行方式
公司股票发行
公募方式发行股票 （也称为公开发行股票） 意味着公司发行股票不限定认购对象而向社 会公众即任何法人或者自然人发行，并在公
开市场进行交易。
私募方式发行股票 （也称为不公开发行股票） 意味着股票的持有人是特定的法人或者自然 人，而非社会公众。私募的股票不可以上市 交易，或只可以在十分有限的范围内交易。
应收账款质押
（pledging of accounts receivable） 是借款人将应收账款作为抵押品
取得借款的借款方式。
应收账款保理
（factoring of accounts receivable） 是指借款人将应收账款出售给金 融机构，并通知买方公司直接付
10.1 公司融资的期限结构与政策
10.1.1 公司融资的期限结构
之所以要关心公司融资的期限结构， 是因为资金期限结构会对公司的资金成本、偿债压力、支付 能力有直接的影响。合适的资金期限结构有助于公司保证支 付能力、降低资金成本。
10.1 公司融资的期限结构与政策
10.1.1 公司融资的期限结构
行在外股票总面值的比例而定。
无面值股票的价值随公司财产的增 减而变动，股东对公司享有的权利 和承担义务的大小直接依股票标明
的比例而定。
10.3长期融资Ⅰ——普通股权融资
10.3.1股票的概念和种类
国家股是有权代表国家投资的部 门或机构以国有资产向公司投资
而形成的股份。
按投资主体的不同
法人股是公司法人依法以其可支 配的财产向公司投资而形成的股 份，或具有法人资格的事业单位 和社会团体以国家允许用于经营 的资产向公司投资而形成的股份。
10.3长期融资Ⅰ——普通股权融资
10.3.2股票的发行 2.股票的发行方式
公司股票发行
公募方式发行股票 （也称为公开发行股票） 意味着公司发行股票不限定认购对象而向社 会公众即任何法人或者自然人发行，并在公
开市场进行交易。
私募方式发行股票 （也称为不公开发行股票） 意味着股票的持有人是特定的法人或者自然 人，而非社会公众。私募的股票不可以上市 交易，或只可以在十分有限的范围内交易。
应收账款质押
（pledging of accounts receivable） 是借款人将应收账款作为抵押品
取得借款的借款方式。
应收账款保理
（factoring of accounts receivable） 是指借款人将应收账款出售给金 融机构，并通知买方公司直接付
财务规划与短期融资PPT文档51页
思则罔，思而不学则殆。——孔子
谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
财务规划与短期融资
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
财务规划与短期融资
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
公司理财—第十一章 短期融资与财务计划课件
公司理财代码：07524讲师：欣欣老师第一节 短期融资方式01第二节 短期融资策略与计划02第十一章 短期融资与财务计划第一节 短期融资方式短期资金：使用时间在一年以内或者超过一年的一个营业周期以内的资金。
来源：一、商业信用P249（名词、计算）商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为。
商业信用产生于商品交换之中，其具体形式主要是应付账款，应付票据，预收账款等。
1.应付账款：是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。
应付账款融资按其是否支付一定的费用，分为“免费”融资、有代价融资两种。
①“免费”融资：②有代价融资若购买方在规定的信用期限延迟付款，或放弃现金折扣，在折扣期限外支付货款，则称为有代价融资。
放弃现金折扣的机会成本折扣期信用期现金折扣率现金折扣率本放弃现金折扣的机会成-⨯-=3601N/30”。
每年按照 360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的机会成本。
N/30”。
每年按照 360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的机会成本；折扣期信用期现金折扣率现金折扣率本放弃现金折扣的机会成-⨯-=3601)1(%67.551030360%31%3=-⨯-=2.应付票据：是购销双方按购销合同进行商品交易，延期付款而签发的、反映债权债务关系的一种信用凭证。
3.预收账款优点：（1）易于取得，即公司无须办理任何复杂的手续即可取得商业信用，且自主权较大；（2）无须担保。
缺点：（1）融资时间短；（2）融资限制较大；（3）隐形成本较大。
二、商业票据P252（名词）商业票据是指向货币市场投资者发行的无担保本票。
商业票据作为一种期限短、交易金额大、风险程度低的货币市场短期直接融资工具，在成熟的资金市场中得到了广泛的应用。
三、短期借款P253（单选、简答）短期银行借款主要用于满足公司生产周转性资金、临时资金和结算资金等需求。
（一）无担保贷款：公司凭借自身的信誉从银行取得的贷款。
定义短期融资券发行审核流程ppt课件
企业在注册有效期内可一次发行或分期发行。但应在注册后2个月内完成首期发
行。企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。
按《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》规定在银行间
（2）短期负债筹资的利息成本具有不确 定性
三、短期融资券
• （一）短期融资券的产生和发展 • 短期融资券，又称为商业票据、短期借
据或商业本票，它是一种由规模大、名 声响、信誉卓著的企业在公开市场上发 行的一种无担保本票，是一种新兴的筹 集短期资金的方式。
• 1.按发行方式不同分
– 分为间接销售融资券和直接销售的融资券。
•
是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定
在1年内还本付息的直接融资债务融资工具。遵循市场发展规律，取
消行政审批，实行备案管理，强调发行人信息披露、中介机构尽职履
责、机构投资者自担风险。
• 2008年4月14日，中国人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法》 （中国人民银行令〔2008〕第1号）
• 2.按发行人的不同分
– 分为金融企业的融资券和非金融企业的融资 券。
• 3.按发行和流通范围不同分
– 分为国内融资券和国际融资券。
• （三）我国融资券发行的条件P135 • （四）融资券发行的程序P135
短期融资券补充介绍
2005年5月23日，中国人民银行颁布的《短期融资券 管理办法》。截至2007年末，在不到三年的时间内，已 有316家企业累计发行短期融资券7693亿元，余额为3203 亿元。
– （2）对应付方而言，如果放弃现金折扣或者严重 拖欠，其付出的成的种类 • 1. 按照利息支付方式不同分
• （1）收款法借款收款法 是在借款到期后向银行支付利息的计息方法 • （2）贴现法借款 未到期的票据向银行融通资金的一种贷款方式 • （3）加息法借款 分期等额偿还贷款时，采用的利息收取方法
行。企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。
按《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》规定在银行间
（2）短期负债筹资的利息成本具有不确 定性
三、短期融资券
• （一）短期融资券的产生和发展 • 短期融资券，又称为商业票据、短期借
据或商业本票，它是一种由规模大、名 声响、信誉卓著的企业在公开市场上发 行的一种无担保本票，是一种新兴的筹 集短期资金的方式。
• 1.按发行方式不同分
– 分为间接销售融资券和直接销售的融资券。
•
是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定
在1年内还本付息的直接融资债务融资工具。遵循市场发展规律，取
消行政审批，实行备案管理，强调发行人信息披露、中介机构尽职履
责、机构投资者自担风险。
• 2008年4月14日，中国人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法》 （中国人民银行令〔2008〕第1号）
• 2.按发行人的不同分
– 分为金融企业的融资券和非金融企业的融资 券。
• 3.按发行和流通范围不同分
– 分为国内融资券和国际融资券。
• （三）我国融资券发行的条件P135 • （四）融资券发行的程序P135
短期融资券补充介绍
2005年5月23日，中国人民银行颁布的《短期融资券 管理办法》。截至2007年末，在不到三年的时间内，已 有316家企业累计发行短期融资券7693亿元，余额为3203 亿元。
– （2）对应付方而言，如果放弃现金折扣或者严重 拖欠，其付出的成的种类 • 1. 按照利息支付方式不同分
• （1）收款法借款收款法 是在借款到期后向银行支付利息的计息方法 • （2）贴现法借款 未到期的票据向银行融通资金的一种贷款方式 • （3）加息法借款 分期等额偿还贷款时，采用的利息收取方法
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按照国际通行做法，银行发放短期借款往往带有 一些信用条件，主要有：
(1)期限与信贷限额：短期借款期限一般不超过
一年，最长为一年通常为90天或180天。信贷限额是
银行对借款人规定的无担保贷款的最高限额。限额有
效期是一年，也可根据具体情况延期一年。但银行可
随时取消限额内贷款的提供。因此，对企业借款的保
证度较差。银行确定短期授融资信额度主要考虑借款人的信誉
短期融资
5
这种欠帐买方不提供任何正式债务合同，完全依靠企 业之间的信用维系，一旦买方资金紧张，就会造成资金的 长期拖欠，形成“三角债”。因此，买方应遵守信用，按 时结清货款，卖方也要掌握买方的支付实力和财务信誉。
目前，很多企业为鼓励购买方提前付清货款，往往规 定“2/10，n/30”，即10天内支付货款优惠价2%，30天必 须付清全部货款。由于优惠折扣的存在，放弃优惠折扣就 意味着增加了成本。
短期融资
7
银行承兑汇票是由购货单位请求其开户行承 兑的汇票。汇票承兑期一般为1-6个月，最长不超 过9个月。应付票据可以带息，也可不带息。
带息应付票据的利率一般比银行借款的利率 低，通常贴现月息为2‰—4‰,故应付票据的筹资 成本较低。但应付票据到期必须承兑,否则便要交 付罚金，因而风险较大。
贴现利息＝票据票面金额×实际贴现天数× 月贴现率/30
短期融资
4
第二节 商业信用融资
企业短期信用是指企业在正常经营过程中形成的 应付帐款、应计负债和应付票据。随着企业经营规 模的扩大和销售收入的增加，这三项资金来源因大 量购买原材料和支付各种费用而增加。一般说来企 业不必为这些资金支付利息费用，应利用好这些短 期债务。
一、应付帐款
（应付帐款 Accounts payble)是以赊购商品所欠 的应付而未付款项，这是一种典型的商业信用形式。 这种方式既可缓解购买单位的资金短缺压力，又方 便出售单位售出货物。
短期融资
1
三、筹资要求
1.合理确定资金需要量，搞好现金流量平衡。
资金需求量取决于：（1）生产经营规模；（2） 生产经营周期；（3）资金周转快慢；（4）物资 消耗水平。
2.科学确定投资方向，提高投资效果。搞好投 资可行性分析，规避和降低投资风险 。
3.合理选择筹资渠道和筹资方式，搞好筹资决 策。
4.正确进行负债经营，防范财务风险。
短期融资
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一般情况下，销售方会根据市场供求情况提高 商品的价格,从而把赊销承担的资金利息和坏帐损失 的全部或部分转嫁给购货方。
因商业信用比较灵活,相对容易取得,对小公司或 新成立的公司极具吸引力,利用赊购筹集短期资金。
二、应付票据 应付票据是企业进行延期付款交易商品时，开 具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同， 应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 商业承兑汇票由销货单位开出或由购货单位开 出由购货单位承兑的汇票。商业承兑汇票付款人到期 不能承兑时，由银行退回给持票人，并对付款人处以 票面金额的5%的罚款。
合同和增值税发票—开户行填写银行承兑汇票审
批银行书承—兑签汇订票银。行短期承融资兑协议书及交纳保证金—办理
8
三、应计负债 应计负债是企业内部的一个短期 资金来源。如应付工资、应付税金、应 付利息、应付水电费等。这些应付费用 的期限具有强制性，不能由企业随便使 用，但通常不需化费代价。 四、预收货款 预收货款是卖方企业在交付货物 之前向买方预先收取部分或全部货款的 信用形式。教材称为“收入后延”。 商业信用筹资的优点：它是伴随商 品交易自然产生的，一般不需花费筹资 费用；使用方便,比银行限制条件少。缺 点是商业信用期限较短。
放弃现金折扣的成本=折扣百分比/（1-折扣百分比） ×360/（信用期-折扣期）
=2%/ (1-2%)×360/(30-10)
=36.73%
利用现金折扣的决策：如果能以低于放弃折扣的利率
借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，
享受现金折扣。反之，则应放弃折扣。如果在折扣期内将
应收帐款用于短期投资，所得收益率高于放弃现金折扣的 成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。
10
(2)周转信贷协定：它是银行与企业签定的短期借款合同。 在合同有效期内,银行应满足企业在任何时候提出的没有超过最
高限额的借款要求。这种方式银行对企业资金需要的保证度高， 但对限额内未使用完的资金企业要交一笔承诺费 （Commitment Fee）。承诺费利率在活期存款利率与同期贷 款利率之间。
第三章 短期资金筹集
企业拥有一定数量的资金是生产经营首先应考虑的问 题，做生意也要有本钱。资金筹措是企业资金运动的起点， 也是企业财务管理的一项重要内容。流动资金是企业生产经 营的血液。
第一节 企业筹资概述
一、筹资的基本概念 1。短期资金与长期资金 2。权益资金与负债资金 二、筹资动机 1。扩张性筹资动机 2。偿债性筹资动机 3。混合性筹资动机
短期融资
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第二节 银行短期借款
短期借款是企业向银行和其他非金融机构借 入的期限在一年以内的各种借款。
一、短期借款的种类
我国目前短期借款主要有:生产周转借款、临时借 款、结算借款等；按利息支付方法的不同分为收款法 借款、贴现法借款、加息法借款；按有无但保分为抵 押借款和信用借款等。
二、短期借款的信用条件
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四、筹资渠道
1.银行信贷资金。 2.非银行金融机构资金 3.企业内部资金。包括：提取折旧、资本公 积金、盈余公积金、未分配利润等。 4.国家财政资金。 5.其他单位资金。 6.民间资金和员工资金。 7.外商资金。
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五、筹资方式
目前我国筹资方式主要有：发行股票、吸收直 接投资、利用留存收益、向银行借款、利用商业 信用、发行债券、融资租赁、杠杆收购等。前三 种是权益筹资，后五种是负债筹资。
例：某企业于2009年3月1日向银行申请银 行汇票贴现，汇票金额为10万元，汇票到期日为7 月15日。经银行审查后同意即日起办理贴现，贴 现率按月9‰。
贴现利息＝100000×136×（9‰÷30）＝4080元
贴现金额＝100000－4080＝95920元
办理承兑汇票手续为:向开户行申请办理承
兑汇票的请示—填报企业基本情况表—提交购销