短期融资ppt课件

按照国际通行做法，银行发放短期借款往往带有 一些信用条件，主要有：
(1)期限与信贷限额：短期借款期限一般不超过
一年，最长为一年通常为90天或180天。信贷限额是
银行对借款人规定的无担保贷款的最高限额。限额有
效期是一年，也可根据具体情况延期一年。但银行可
随时取消限额内贷款的提供。因此，对企业借款的保
证度较差。银行确定短期授融资信额度主要考虑借款人的信誉
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这种欠帐买方不提供任何正式债务合同，完全依靠企 业之间的信用维系，一旦买方资金紧张，就会造成资金的 长期拖欠，形成“三角债”。因此，买方应遵守信用，按 时结清货款，卖方也要掌握买方的支付实力和财务信誉。
目前，很多企业为鼓励购买方提前付清货款，往往规 定“2/10，n/30”，即10天内支付货款优惠价2%，30天必 须付清全部货款。由于优惠折扣的存在，放弃优惠折扣就 意味着增加了成本。
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银行承兑汇票是由购货单位请求其开户行承 兑的汇票。汇票承兑期一般为1-6个月，最长不超 过9个月。应付票据可以带息，也可不带息。
带息应付票据的利率一般比银行借款的利率 低，通常贴现月息为2‰—4‰,故应付票据的筹资 成本较低。但应付票据到期必须承兑,否则便要交 付罚金，因而风险较大。
贴现利息＝票据票面金额×实际贴现天数× 月贴现率/30
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第二节 商业信用融资
企业短期信用是指企业在正常经营过程中形成的 应付帐款、应计负债和应付票据。随着企业经营规 模的扩大和销售收入的增加，这三项资金来源因大 量购买原材料和支付各种费用而增加。一般说来企 业不必为这些资金支付利息费用，应利用好这些短 期债务。
一、应付帐款
（应付帐款 Accounts payble)是以赊购商品所欠 的应付而未付款项，这是一种典型的商业信用形式。 这种方式既可缓解购买单位的资金短缺压力，又方 便出售单位售出货物。
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三、筹资要求
1.合理确定资金需要量，搞好现金流量平衡。
资金需求量取决于：（1）生产经营规模；（2） 生产经营周期；（3）资金周转快慢；（4）物资 消耗水平。
2.科学确定投资方向，提高投资效果。搞好投 资可行性分析，规避和降低投资风险 。
3.合理选择筹资渠道和筹资方式，搞好筹资决 策。
4.正确进行负债经营，防范财务风险。
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一般情况下，销售方会根据市场供求情况提高 商品的价格,从而把赊销承担的资金利息和坏帐损失 的全部或部分转嫁给购货方。
因商业信用比较灵活,相对容易取得,对小公司或 新成立的公司极具吸引力,利用赊购筹集短期资金。
二、应付票据 应付票据是企业进行延期付款交易商品时，开 具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同， 应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 商业承兑汇票由销货单位开出或由购货单位开 出由购货单位承兑的汇票。商业承兑汇票付款人到期 不能承兑时，由银行退回给持票人，并对付款人处以 票面金额的5%的罚款。
合同和增值税发票—开户行填写银行承兑汇票审
批银行书承—兑签汇订票银。行短期承融资兑协议书及交纳保证金—办理
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三、应计负债 应计负债是企业内部的一个短期 资金来源。如应付工资、应付税金、应 付利息、应付水电费等。这些应付费用 的期限具有强制性，不能由企业随便使 用，但通常不需化费代价。 四、预收货款 预收货款是卖方企业在交付货物 之前向买方预先收取部分或全部货款的 信用形式。教材称为“收入后延”。 商业信用筹资的优点：它是伴随商 品交易自然产生的，一般不需花费筹资 费用；使用方便,比银行限制条件少。缺 点是商业信用期限较短。
放弃现金折扣的成本=折扣百分比/（1-折扣百分比） ×360/（信用期-折扣期）
=2%/ (1-2%)×360/(30-10)
=36.73%
利用现金折扣的决策：如果能以低于放弃折扣的利率
借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，
享受现金折扣。反之，则应放弃折扣。如果在折扣期内将
应收帐款用于短期投资，所得收益率高于放弃现金折扣的 成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。

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(2)周转信贷协定：它是银行与企业签定的短期借款合同。 在合同有效期内,银行应满足企业在任何时候提出的没有超过最
高限额的借款要求。这种方式银行对企业资金需要的保证度高， 但对限额内未使用完的资金企业要交一笔承诺费 （Commitment Fee）。承诺费利率在活期存款利率与同期贷 款利率之间。
第三章 短期资金筹集
企业拥有一定数量的资金是生产经营首先应考虑的问 题，做生意也要有本钱。资金筹措是企业资金运动的起点， 也是企业财务管理的一项重要内容。流动资金是企业生产经 营的血液。
第一节 企业筹资概述
一、筹资的基本概念 1。短期资金与长期资金 2。权益资金与负债资金 二、筹资动机 1。扩张性筹资动机 2。偿债性筹资动机 3。混合性筹资动机
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第二节 银行短期借款
短期借款是企业向银行和其他非金融机构借 入的期限在一年以内的各种借款。
一、短期借款的种类
我国目前短期借款主要有:生产周转借款、临时借 款、结算借款等；按利息支付方法的不同分为收款法 借款、贴现法借款、加息法借款；按有无但保分为抵 押借款和信用借款等。
二、短期借款的信用条件
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四、筹资渠道
1.银行信贷资金。 2.非银行金融机构资金 3.企业内部资金。包括：提取折旧、资本公 积金、盈余公积金、未分配利润等。 4.国家财政资金。 5.其他单位资金。 6.民间资金和员工资金。 7.外商资金。
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五、筹资方式
目前我国筹资方式主要有：发行股票、吸收直 接投资、利用留存收益、向银行借款、利用商业 信用、发行债券、融资租赁、杠杆收购等。前三 种是权益筹资，后五种是负债筹资。
例：某企业于2009年3月1日向银行申请银 行汇票贴现，汇票金额为10万元，汇票到期日为7 月15日。经银行审查后同意即日起办理贴现，贴 现率按月9‰。
贴现利息＝100000×136×（9‰÷30）＝4080元
贴现金额＝100000－4080＝95920元
办理承兑汇票手续为:向开户行申请办理承
兑汇票的请示—填报企业基本情况表—提交购销