投资银行培训基本知识篇13366
投资银行基本知识
投行的定义（目前最被认同的）：投资银行学包括所有从事资本市场业务活动的金融机构。
在中国如果证券公司单纯从事证券经纪业务不能算是投行。
投行的类型：超大型、大型、次大型、地区型、专业型。
投行与商业银行的区别：1.从融资方式来看，投行进行的是直接融资，侧重于长期融资。
商业银行进行间接融资，侧重短期融资。
2.从基础业务来看，投行的基础业务是证券承销，商业银行则是存贷款。
3.从业务活动领域看来，投行主要是在资本市场开展业务。
商业银行则是在货币市场。
4.从利润的来源上看，投行主要靠收取客户支付的佣金。
商业银行则是存贷款之间的利率差。
5.从经营理念上讲，投行是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重。
商业银行则是追求安全性、盈利性与流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
6.从监管机构来看，投行的主要是证券监督委员会之类的机构。
商业银行则受中央银行的监督和管理。
7.从风险特征来看，对于投行，一般而言，投资人面临的风险较大，投行风险较小。
商业银行则是存款人面临的风险较小，商业银行的风险较大。
投行的起源：现代意义的投资银行起源于欧洲，在美国得到迅速发展。
投行的发展模式：分离型模式（典型的是美国投行）、综合型模式（典型的是德国投行）。
合伙制：有两人或两人以上共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股东，所有制合伙公司至少有一个合伙人主管企业的日常业务经营并承担责任。
合伙制的缺点：第一，资本实力受到限制。
第二，重大决策容易出现迟缓低效的状况。
第三，合伙人对企业债务承担连带无限责任，带来了经营企业的高风险性。
第四，组织关系的不稳定性。
第五，缺少人才。
有限合伙制：有限合伙制对外在整体上也具有无限责任的性质，但在内部有两类决然不同的权益主体，一类合伙人出大部分资金但不参与管理只承担投资额的有限责任，另一类则经营管理为普通合伙人承担无限责任。
证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，通过证券承销商向投资者出售资本证券的行为。
金融行业投资银行岗位培训资料
金融行业投资银行岗位培训资料近年来，金融行业一直是备受关注的热门行业之一。
特别是投资银行岗位，由于其高薪、高压的特点，备受大学毕业生的追捧。
然而，要在这个竞争激烈的行业中脱颖而出，并不是一件容易的事情。
为了帮助有志于投资银行岗位的求职者提高竞争力，本文将介绍一些金融行业投资银行岗位的培训资料。
一、金融基础知识要成为一名优秀的投资银行从业者，首先需要掌握扎实的金融基础知识。
这包括金融市场、金融产品、金融工具等方面的知识。
可以通过阅读相关金融类书籍、参加金融培训课程等方式来提升自己的金融素养。
同时，还可以关注金融类媒体，了解最新的金融动态，增加对金融行业的了解。
二、财务分析能力作为投资银行岗位的从业者，财务分析能力是必不可少的。
财务分析能力主要包括对财务报表的分析、资产负债表的解读、利润表的分析等。
可以通过学习财务分析的相关知识，如财务报表分析、财务比率分析等，提升自己的财务分析能力。
同时，还可以通过参与财务分析案例分析、实践操作等方式来锻炼自己的财务分析能力。
三、市场分析能力市场分析能力是投资银行岗位的核心能力之一。
市场分析能力主要包括对市场趋势的把握、对行业发展的预测等。
可以通过学习市场分析的相关知识，如宏观经济分析、行业分析等，提升自己的市场分析能力。
同时，还可以通过参与市场分析案例分析、实践操作等方式来锻炼自己的市场分析能力。
四、投资策略能力投资策略能力是投资银行岗位的重要能力之一。
投资策略能力主要包括对投资标的的选择、投资组合的配置等。
可以通过学习投资策略的相关知识，如价值投资、成长投资等，提升自己的投资策略能力。
同时，还可以通过参与投资策略案例分析、实践操作等方式来锻炼自己的投资策略能力。
五、沟通能力作为投资银行岗位的从业者，良好的沟通能力是必不可少的。
沟通能力包括口头表达能力、书面表达能力等。
可以通过参加演讲比赛、写作比赛等方式来提升自己的沟通能力。
同时，还可以通过参与团队合作、项目实践等方式来锻炼自己的沟通能力。
投资银行知识点总结
第一章投资银行概论1、核心论：金融体系中的投资银行☐金融是现代经济的核心部门（金融的本质）☐金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资本资产的供应和定价）☐投资银行是资本市场运作的核心当事人☐投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术2、投资银行的本质☐投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。
☐投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务4、投资银行的业务特征第一：专业性。
投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性第二：广泛性。
从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域第三：创新性。
投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连☐投资银行业人员的能力和要求强投资银行的功能：是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。
5、投资银行的业务范围☐1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。
☐2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。
☐3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。
☐4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划和反并购计划。
☐5、基金管理：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。
☐6、风险投资：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。
☐7、资产证券化：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
☐8、金融创新：创立金融新产品，使融资灵活便利，控制了投资风险。
☐9、投资咨询业务：提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益。
投资银行学知识点
专业知识部分-投资银行学完整知识点第一章投资银行概论投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构RQFII Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors 人民币合格境外机构投资者QFII：Qualified Foreign Institutional Investors，合格境外机构投资者QFII在投资额度内可直接投资中国证券市场。
这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一QDII：Qualified Domestic Institutional Investors境内合格机构投资者QDII是在一国境内设立，经有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
SEC:美国证券交易委员会Securities and Exchange Commission。
根据《1934年证券交易法》于当年成立的美国联邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。
委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。
信息披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。
它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。
申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察审核，然后才能完成注册。
目的是放慢上市速度、保证上市公司质量现代投资银行业务特点广泛性现代投资银行除一般不直接典型的商业银行业务（存贷款、结算等）外，其它金融业务基本都经营，业务范围十分广泛。
传统业务呈逐步收缩的态势、创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重综合性满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务专业性大型投资银行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努力扩大市场份额，即朝着专业化方向发展，充分发挥自己的独特优势网络化创新性杠杆化传统业务1.证券承销（Securities Underwriting）一级市场（Primary Market）上股权和债权的购买和销售，这是投资银行的本源业务和传统核心业务2.证券经纪（Broker）投资银行在二级市场（Secondary Market）上代客户买卖证券，不承担买卖风险，属于经纪业务3.自营买卖（Dealer）以自有资金买卖证券，自担风险，属于投资业务二）创新业务1.并购顾问（M&A Adviser）协助企业进行兼并、收购等股权重组活动。
投资银行学重点知识梳理
2.3证券投资基金
基金当事人：基金持有人、基金管理人、基 金托管人。 基金的运作：基金的设立、基金的发行与交 易、基金投资管理、信息披露。
2.4产业投资基金
产业投资基金：以非上市股权为主要投资对 象的投资基金。 种类：风险投资基金、非风险投资基金（企 业重组基金、基础设施投资基金）。
2.4产业投资基金
2.5项目融资
项目融资：利用项目未来的现金流量作为担 保条件的无追索权或有限追索权的融资方式。
投资银行在项目融资中的作用：项目可行性 分析与风险评价、项目投资结构设计、项目 融资结构模式设计、项目的融资结构模式设 计、项目融资的资金选择、项目担保的安排。
2.5项目融资
基本特点：以项目为主体安排的融资、项目 贷款人对借款人的有限追索权、项目的哥哥 当事人共同分担项目风险、融资的成本较高、 所需时间较长。 项目融资程序：投资决策阶段、融资决策阶 段、融资结构分析阶段、融资谈判阶段、执 行阶段。
资金筹集者眼中的发行上市，投资银行 的本源业务。 股票上市（发行上市）：已经发行的股 票经证券交易所批准后，在交易所公开 挂牌交易的法律行为。 上市标准：业绩和业务、股本和股东、 治理结构、信息披露。
2.1证券承销
一般操作流程： 选择发行人 发行人选择主承销商 组 建IPO小组 尽职调查 制定与实施重组 方案 制定发行方案 编制募股文件与 申请股票发行（股票发行阶段的实质性 工作是准备招股说明书） 路演 确定 发行价格 组建承销团与确定承销报酬 啊稳定价格 墓碑广告
2.6企业重组
企业收缩：企业将其部分资产或股份进行分 离、转移或重新进行有效配置，实行企业内 部的资产重组和产权调整。包括分立、剥离。 分立：股权的转移或交换，产生新公司实体。 VS 剥离：资产的出卖，不产生新的公司实体。
投资银行学培训课件
1.保守机密 2.信息披露
3.杜
绝内幕交易
（二）创新性——投资银行的灵魂
（三）专业性——投资银行的利润之源
1.金融实践经验 和金融理论
2.金融学
3.经营才能和行业专长
4.人际关
第四节投资银行的经营业务
一、证券发行与承销
（一）证券发行
证券发行业务也称为证券一级市场业务，一般由投资银行设立 的投资银行部门或公司融资部实施，在国际投资银行一般由市场开 发部、公司融资部、市场销售部等合作完成。
第一章 投资银行导论
【本章要点提示】
投资银行的内涵及功能
投资银行的产生及发展趋势
投资银行的经营业务
投资银行的行业模式及行业特点
【本章引言】
投资银行是主营资本市场业务的金融机构，是发达 证券市场的核心中介和成熟金融体系的重要主体，它的 主要作用是把资金使用者和资金供给者直接联系起来， 为双方寻求最优的风险和收益关系，即它是对资产进行 有效分配和交换的中介。
第二节 投资银行的产生及发展
一、投资银行的产生及发展 投资银行起源于18世纪中叶的欧洲。
（一）早期投资银行与自然混业 （二）现代投资银行的产生与分业经营 （三）金融管制的放松和混合经营 二、投资银行在中国的发展
我国的投资银行业于20世纪80年代开始起步，是改革开放的必然 产物。
第三节 投资银行的行业模式及行业特点
二、证券交易
（一）经纪商 （二）交易商 （三）做市商
三、并购
并购即收购与兼并（Mergers and Acquisitions，M&A）是企业产权变动和产 权交易的基本形式。
四、资产管理
资产管理就是投资银行代理资产所有者对资产进行运作，达到资产增值的目的。
投资银行培训基本知识篇
但上海汽车在公告中称,扣税后每股现金红利0.12元,即每10股现金红利1.20元, 比我们计算旳多了一倍,红股部分并没有扣税。
近来三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10％，且近来一种会计年度加权 平均净资产收益率不低于10％。扣除非经常性损益后旳净利润与扣除前旳净利润相比， 以低者作为加权平均净资产收益率旳计算根据。
有备无患 盈利年度提 就像家庭 合适储蓄
可用于分配 本期没有分 可留到后来
全部者权益
会计、财务管理中旳几种概念
营运资金 营运资金=流动资产 - 流动负债
营业周期 从取得存货开始到销售存货并收回现金为止旳时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。
权益乘数 权益乘数=1/（1-资产负债率）；公式中资产负债率为整年平均资产负债率。 权益乘数越大，企业负债程度越高。对权益乘数了解：权益所能撬动旳资产旳倍数。
上市企业当年可用以弥补合计亏损旳起源涉及哪些？弥补时 应推行什么程序？在这一过程中应怎样推行信息披露义务？
一、上市企业弥补合计亏损旳起源 （一）企业当年对合计亏损旳弥补，应按照任意盈余公积、法定盈余公积旳顺序依次弥补。
法定公益金不得用于弥补亏损。 （二）企业采用上述方式仍不足以弥补合计亏损旳，可经过资本公积中旳股本溢价、接受
调整后每股净资产 调整后每股净资产＝(报告期末股东权益－三年以上旳应收款项净额 －待摊费用－长久待摊费用)/报告期末一般股股份总数
注：上述公式中旳应收款项涉及应收账款、其他应收款、预付款、应收股利、应收利 息、应收补贴款。
投资银行基本知识
一.名次解释1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。
2.资产证券化：是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。
4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、义务关系的一种凭证。
5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。
6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能对投资者进行的巡回推介活动。
7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。
8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。
9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。
10.IPO：是指股份公开上市。
是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。
二.单选1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。
投资银行学之投资银行基础知识
四大证券公司。但山一证券于1997年破产，其30家分公司 被美林证券收购，山一证券信息公司被瑞士联合银行收购， 山一投资顾问公司被法国兴业银行收购。
• 第六，投资银行的监管机构一般不是中央银行，而 是专门监管机构。
2020/12/27
10
• 1.1.4 投资银行的类型 • 美国的投资银行通常被冠以“公司”名称，主要有： • Merrill Lynch & Co., Inc. （美林证券） • Morgan Stanley Witter （MSDW，摩根斯坦利·添惠，
2020/12/27
12
• 日本的投资银行被称为“证券公司”，主要有： • The Nomura Securities Co. LTD（野村证券公司）； • Daiwa Securities Co. LTD （大和证券公司）； • The Nikko Securities Co. LTD （日兴证券公司，花旗集
• Credit Suisse
（瑞士信贷银行）；
• Union Bank of Switzerland（瑞士联合银行，1998年并入瑞士银 行）；
• Swiss Bank Corp. （SBC，瑞士银行）；
• 当然，也有直接叫投资银行的，如汇丰投资银行亚洲有限公司 （HSBC Investment Bank Asia LTD.）。
1997年由摩根·斯坦利与添惠合并而成，现决定仍用老名 称——摩根·斯坦利）； • The Gold Sachs Group （高盛集团）； • Leman Brothers Holdings （雷曼兄弟）； • Saloman Smith Barney （所罗门·美邦）； • Credit Suisse First Boston （CSFB，瑞士信贷第一波士 顿，1988年合并）； • Paine Webber Group, Inc. （佩尼·韦伯）；
投资银行业务基本知识
投资银行业务最大魅力是创造企业需求
• 五是发行状况方面，公司债可采取一次核准，多次发行。企业债一般要求在通过审批后一 年内发完；
• 六是公司债在信用评级制度方面有所突破，可以说与国际接轨。也即受托人对公司的管理 状况要定时跟踪，进行信息披露。
公司债券发行条件
• 根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定，发行公司 债券，应当符合下列条件： • 1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低 于人民币6000万元； • 2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%；金融类公 司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算； • 3.公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符 合国家产业政策； • 4.最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息； • 5.债券的利率不超过国务院规定的利率水平； • 6.公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重 大缺陷；
投资银行业务分类
基本流程（6个基本流程）
基本流程
基本流程
基本流程
基本流程
基本流程
公司债与企业债主要区别
• 一是在发行制度上，公司债采取核准制，由证监会进行审核，证监会有权决定是否准许其 发行，对总体发行规模没有一定的约束。企业债采取的是审核制，由国家发改委进行审核， 发改委每年会定下一定的发行额度； • 二是在发行条件方面，公司债相对比较宽松； • 三是在担保上，公司债采取无担保形式，而企业债以要求由银行或集团进行担保为主； • 四是两者在发行定价上也有显著的差别。公司债的最终定价由发行人和保荐人通过市场询 价来确定，类似于A股和可转债的定价。而企业债的利率限制是要求发债利率不高于同期银 行存款利率的40%；