《投资培训资料》PPT课件

6、新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材料；
7、新农业：具有农业产业化；提高农民就业、收入的)
应当有明确
募集资金 用途
的 原
使则用上方用向于，应当具有明确的用途，且只能用于主营业务
主营业务
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限制行为
条件
中小板
创业板
（1）经营模式、产品或服务的品种结构 （1）经营模式、产品或服务的品种结
在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争
优势；符合“两高五新”标准，即
1、高科技：企业拥有自主知识产权的；
2、高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经济
无
增长； 3、新经济：1）互联网与传统经济的结合 2）移动通讯
3）生物医药；
4、新服务：新的经营模式；
5、新能源：可再生能源的开发利用,资源的综合利用；
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违法行为
条件
中小板
创业板
最 近 36 个 月 内 未 经 法 定 机关核准，擅自公开或者变 相公开发行过证券，或者有 违法 关违法行为虽然发生在36个 行为 月前，但目前仍处于持续状 态；最近36个月内无其他重 大违法行为
发行人最近3年内不存在损害 投资者合法权益和社会公共利益 的重大违法行为；发行人及其股 东最近3年内不存在未经法定机 关核准，擅自公开或者变相公开 发行证券，或者有关违法行为虽 然发生在3年前，但目前仍处于 持续状态的情形
发行人与控股股东、 实际控制人及其控制的其 他企业间不存在同业竞争
关联交易
交不利润存易不的，在得情关通有形联过显交关失易联公价交平格易的公操关允纵联，独联交立不易性得或有者严显重失影公响允公的关司
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成长性、募集资金用途
条件 中小板
创业板
成长性 与
创新能力
发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，
中小板
Biblioteka Baidu创业板
主体资格
发行人为依法设立的股份 发行人为依法设立的股份
有限公司
有限公司
经营年限
持续经营时间应当在3年 持续经营时间应当在3年 以上(有限公司按原账面 以上(有限公司按原账面 净资产值折股整体变更为 净资产值折股整体变更为 股份公司可连续计算) 股份公司可连续计算)
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盈利性要求
的持续盈利能力构成重大不利影响
（3）最近一个会计年度的营业收入或净 （3） 在用的商标、专利、专有技术以
利润对关联方或者存在重大不确定性的客 及特许经营权等重要资产或者技术的取
限 制 户存在重大依赖；
得或者使用存在重大不利变化的风险
行为
（4）最近一个会计年度的净利润主要来 自合并财务报表范围以外的投资收益
• 最近3个会计年度经营活动产生的现金 流量净额累计超过人民币5000万元；或 者最近3个会计年度营业收入累计超过 人民币3亿元；
• 最近一期末无形资产占净资产的比例不 高于20%；
• 最近一期末不存在未弥补亏损。
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创业板首次公开发行上市的财务与股本条件
股本条件 • IPO后总股本不得少于3000万元
（4） 最近一年的营业收入或净利润对 关联方或者有重大不确定性的客户存在 重大依赖
（5） 在用的商标、专利、专有技术以及 特许经营权等重要资产或技术的取得或者 使用存在重大不利变化的风险
（5） 最近一年的净利润主要来自合并 财务报表范围以外的投资收益
（6） 其他可能对发行人持续盈利能力构 成重大不利影响的情形
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发审委和保荐人意见和督导
条件
中小板
创业板
发审委
设主板发行审核委员会，25人
设创业板发行审核 委员会，加大行业专 家委员的比例，委员 与主板发审委委员不 互相兼任。
财务条件
• 发行人应当主要经营一种业务；
• 最近两年连续盈利，最近两年净利 润累计不少于一千万元，且持续增 长；或者最近一年盈利，且净利润 不少于五百万元，最近一年营业收 入不少于五千万元，最近两年营业 收入增长率均不低于百分之三十；
• 发行前净资产不少于两千万元。
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主体资格和经营年限
条件
条件
资产要求 股本要求
中小板
创业板
最近一期末无形资产(扣除土 地使用权、水面养殖权和采 最近一期末净资产不少 矿权等后)占净资产的比例不 于两千万元 高于20%
发行前股本总额不少于人民 企业发行后的股本总额
币3,000万元
不少于3,000万元
发行人应当主营业务突
主营业务要求
最近3年内主营业务没有发生 重大变化
5,000万元；或者最近3个会计年度 入不少于5000万元，最近两年营
营业收入累计超过人民币3亿元； 业收入增长率均不低于30％；
要求
净利润以扣除非经常性损益前
最近一期不存在未弥补亏损；
后孰低者为计算依据。（注：上 述要求为选择性标准，符合其中
一条即可）
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资产要求、股本要求和主营业务要求
投资项目筛选与风险控制
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1
目录
一、中小板和创业板的上市条件及对比
二、久银基金项目筛选和立项标准
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2
一、中小板和创业板的上市条件
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中小板首次公开发行上市的财务与股本条件
股本条件
• 发行前股本总额不少于人民币3000万元； 发行后股本总额不少于人民币5000万元
财务条件
• 最近3个会计年度净利润均为正且累计 超过人民币3000万元；
出。同时，要求募集资 金只能用于发展主营业
务
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董事及管理层、实际控制人
条件
中小板
创业板
董事及管理层
最近3年内没有发生 最近2年内未发生重
重大变化
大变化
实际控制人
最近3年内实际控制 最近2年内实际控制
人未发生变更
人未发生变更
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同业竞争和关联交易
条件
中小板
创业板
同业竞争
发行人的业务与控股股 东、实际控制人及其控制 的其他企业间不得有同业 竞争
条件
中小板
创业板
正净低者利数最为润且计近以累算扣3计个依除超会据非过计；经人年常民度性币净损3利,益00润前0 万均后元为较，净持续利最增润近长累两；计年不连少续于盈1利00，0 万最元近，两年且
盈利性
最近3个会计年度经营活动产 或者最近一年盈利，且净利润
生的现金流量净额累计超过人民币 不少于500万元，最近一年营业收
已经或者将发生重大变化，并对发行人的 构已经或者将发生重大变化，并对发行
持续盈利能力构成重大不利影响
人的持续盈利能力构成重大不利影响
（2）行业地位或发行人所处行业的经营 （2） 行业地位或所处行业的经营环境
环境已经或者将发生重大变化，并对发行 已经或者将发生重大变化，并对发行人
人的持续盈利能力构成重大不利影响