姜波克 国际金融 第六版 第二章 国际收支和国际收支平衡表

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第二节 国际收支平衡表
国际收支平衡表的基本原理 国际收支平衡表分析 国际收支平衡表的编制实例
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第二节 国际收支平衡表 一、国际收支平衡表的基本原理
国际收支平衡表：是一国对其一定时期内的国际经济交易， 根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和帐户， 并按复式簿记的原理进行系统记录的报表。
此外，国际收支平衡表中的净误差与遗漏一般呈现正负交替的随机分布状态，即
净误差与遗漏既可能出现在贷方（为正值），也可能出现在借方（为负值）。以
1998 年至2007 年十年的时间段为例，部分国家的净误差与遗漏出现正负值的情
Байду номын сангаас
况如下：德国负值三年，正值七年；日本负值四年，正值六年；美国负值六年，
正值四年；俄罗斯负值九年，正值一年；马来西亚负值八年，正值两年；中国负
40万美元 40万美元
[例7]甲国居民通过劳务输出取得收入5万美元，并将收入汇回 国内，存入银行
借：其他投资—银行存款 贷： 收益——职工报酬
5万美元 5万美元
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第二节 国际收支平衡表 三、国际收支平衡表的编制实例
[例8]甲国某公司在海外上市。获得100万美元的资金，甲公司 将融资所获得现金结算成本币
借：储备资产
贷：外国对甲国的证券投资 元
100万美元 100万美
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第二节 国际收支平衡表
三、国际收支平衡表的编制实例
项目
差额
货物
-790
服务
-1
收益
155
经常转移
-100
经常帐户
合计
-736
直接投资
875
证劵投资
60
其他投资
有借必有贷，
借贷必相等
贷方(Credit/Plus Items) 对外实际资产的减少; 对外金融资产的减少; 对外负债的增加;
借方(Debit/Minus Items) 对外实际资产的增加; 对外金融资产的增加; 对外负债的减少;
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第二节 国际收支平衡表 一、国际收支平衡表的基本原理
2.记账货币
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第二节 国际收支平衡表
一、国际收支平衡表的基本原理
1.复式记账法
贷方(Credit/Plus Items) 出口(货物和劳务);资本流 入,包括：对外金融资产的 减少，本国对外负债的增加。
借方(Debit/Minus Items)
进口(货物和劳务);资本流 出,包括：对外金融资产的 增加，本国对外负债的减少。
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第二节 国际收支平衡表
二、国际收支平衡表分析
净误差与遗漏形成的原因和国际比较 净误差与遗漏也可称作平衡项目或统计误差，是国际收支平衡表
中的一个单独项目，设立该项目的目的是平衡国际收支平衡表中 各项目统计数据的误差和遗漏问题。 对于国际收支统计而言，国际收支平衡表中出现误差与遗漏是正 常的。造成误差与遗漏的原因主要有：
目前IMF所给出的国际收支概念包含全部国际经济交易，是以交 易为基础。
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第一节 国际收支
二、国际收支定义的解释 IMF所给出的国际收支概念，包含全部国际经济交易，是以
交易为基础。
IMF对经济交易的分类：
金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币为媒介 商品和劳务的买卖；
商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换；
借：甲国在外直接投资 储备资产 贷：投资收益
75万美元 75万美元
150万美元
借：甲国在外直接投资 贷：货物（出口）
50万美元 50万美元
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第二节 国际收支平衡表 三、国际收支平衡表的编制实例
[例6]甲国居民动用外汇存款40万美元购买外国某公司的股票。
借：甲国对外证券投资 贷：其他投资—银行存款
② 基于会计上的需要，一般就人为设置一个项目，以抵消上述统计偏差， 即“净错误和遗漏”科目。
③ 如果借方总额大于贷方总额，净错误和遗漏这一项则放在贷方；反之， 如果贷方总额大于借方总额，净错误和遗漏这一项则放在借方。
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第二节 国际收支平衡表 二、国际收支平衡表分析
2010年我国的国际收支平衡表——平衡项目
1万美元 1万美元
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第二节 国际收支平衡表 三、国际收支平衡表的编制实例
[例3]外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业
借：进口 贷：外国对甲国的直接投资
1000万美元 1000万美元
[例4]甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助,另提 供相当于60万美元的粮食药品援助
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第二节 国际收支平衡表 二、国际收支平衡表分析
净误差与遗漏形成的原因和国际比较
一般而言，净误差与遗漏的绝对值过大会影响国际收支统计的可信度。通常 国际上认为，净误差与遗漏规模占进出口贸易总值的5％以下是可以接受的。
从各国近年来的统计情况看，一般绝大多数国家都低于这一比例。以2007 年为例，部分国家的净误差与遗漏占其进出口贸易总值的比例如下：德国为 2.0％，日本为1.3％，美国为1.3％，俄罗斯为2.1％，马来西亚为1.5％， 印度为1.3％。
我国2007 年和2008 年的净误差与遗漏规模占进出口贸易总值的比例分别为 0.77％和1.04％。
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第二节 国际收支平衡表
二、国际收支平衡表分析
净误差与遗漏形成的原因和国际比较
总体上看，在国际经济形势和宏观经济环境波动较大时，净误差与遗漏项目数据 及其占货物贸易进出口总值比例的较大，例如美国1998 年的净误差与遗漏为 1488 亿美元，占比9.4％；2004 年为950 亿美元，占比4.2％；2008 年为1293 亿美元（初步数），占比约3.8％。
国际金融 （International Finance)
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第二章 国际收支
第一节 国际收支 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支的不平衡问题 第四节 国际收支平衡的调节
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第一节 国际收支
一、国际收支的定义 二、国际收支定义的解释
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第一节 国际收支
一、国际收支的定义
定义： 国际收支——是指一国（或地区）在一定时期内全 部对外经济往来的系统的货币记录。
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第二节 国际收支平衡表 二、国际收支平衡表分析
2010年我国的国际收支平衡表——经常项目
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第二节 国际收支平衡表 二、国际收支平衡表分析
资本和金融账户
资本和金融帐户：简称资本帐户，记录因为资产买卖活动发生 的外汇收支。
资本账户:包括固定资产所有权国际间转移，债权人不索 取任何回报而取消债务等资本转移部分；还包括非生产和非 金融性的资产如专利，版权，商标权的收买或放弃等； 金融账户:包含“直接投资”“证券投资” “金融衍生工 具” “储备资产”与“其他投资（如贸易信贷）”等三个 子项目；
金融资产和金融资产之间交换；
一个交易者向另一个交易者无偿的、单向的转移；
移居。经济体搬迁。
其它依据推论而存在的交易。
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第一节 国际收支
二、国际收支定义的解释
居民和非居民
居民和非居民之间的经济交易是国际经济交易。 居民和公民是两个不同的概念：公民是一个法律概念，而居民则
是一个经济概念。 IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年
实物形式的无偿援助和投资不是国际收支不在国际收支记录范围。
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第一节 国际收支
二、国际收支定义的解释
不同时期的国际收支记录不同的经济交易
最初国际收支被简单解释为对外贸易差额，因为贸易盈余可以带 来黄金内流。
后来国际收支被用来描述一个国家的外汇收支，即一经济体在一 定时期内必须同其他国家立即以货币结清的各种到期收付的差额。 它所包含的经济交易都是以现金支付为基础。
借：经常转移 贷：储备资产 货物（出口）
100万美元 40万美元 60万美元
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第二节 国际收支平衡表
三、国际收支平衡表的编制实例
[例5]甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中75万美元 直接用于当地的再投资，75万美元调回国内向中央银行回售，换得 本币后，将相当于25万美元的本币用于股东分红，将相当于50万美 元的本币用于购买国产设备后重新投资于国外企业
二、国际收支平衡表分析 国际收支平衡表基本内容分为三类：
(一)经常项目 经常项目反映一国与他国之间实际资源的转移。包括以下四个部分：贸易收支
（有形贸易）、劳务收支（无形贸易）、收益、单方面转移。 (二)资本项目 资本项目反映的是一个国家或地区与其他国家或地区之间金融资产的交易，主
要表现为以货币表示的对外金融资产和负债的变动，即国际资本流动。按资本 流动期限可将资本项目区分为：长期资本流动和短期资本流动。 (三)平衡项目 平衡项目主要反映一国官方储备资产的增减变化情况，是一个调节性项目。平 衡项目包括两个子项目：官方储备项目（国际储备项目）和错误与遗漏项目1。5
以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的 非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非 盈利团体和企业。 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民。
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第一节 国际收支
二、国际收支定义的解释 国际收支是一个流量的概念。流量是一定时期内发生的变量变动的 数值。 国际收支一般是对一年的交易进行总结， 所以它是一个流 量的概念。 国际收支是个事后的概念。 定义中的“一定时期”一般是指过去 的一个会计年度， 所以它是对已发生事实进行的记录。
IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总 后定期发表在《国际金融统计》上。
IMF出版了《国际收支手册》，制订了国际收支平衡表的标 准格式。