第十三章 外汇市场

第十三章外汇市场

一、单项选择题

1.假设美元对欧元的汇率是$=C1.25，美国的年利息率是6.0％, 欧元的年利息率是8.0％,若不存在套利机会，则欧元对美元的一年期远期汇率为( )

A．0.7548 B．0.7852

C．0.8234 D．0.8359

2.套利业务所必备的条件是( )

A．汇率存在差异 B．利率存在差异

C．同一外汇市场 D．不同外汇市场

3.中国银行1999年3月3日的外汇牌价中，美元对人民币的现汇买入价为826.6500，现汇卖出价为829.1300，则中间价为（）

A．826.6500 B．827.7900

C．827.8891 D．829.1300

4.银行即期汇率报价为1USD=l.7889～1.7899DM，远期汇水为400～360，则银行远期汇价为（）

A.1USD=(1.7889-0.04)～(1.7899-0.036)DM

B.1USD=(1.7889-0.036)～(1.7899-0.04)DM

C.1USD=(1.7889一0 4)～(1.7899-0.36)DM

D.1USD=(1.7889-0.36)～(1.7899-0.4)DM

5.（）表示远期汇率高于成交时的即期汇率。

A远期贴水 B远期升水

C即期升水 D 即期贴水

6.以下几种外币资产中，不是外汇的是( )

A. 美元

B. 英镑

C. 港元

D. 越南盾

7.一般而言，外汇市场的参与者种类繁多，下列不属于外汇市场主要参与者的是（）A．商业银行

B．中央银行

C．外贸公司

D．居民个人

8.当货币的远期汇率高于即期汇率时，我们称之为( )

A.贴水

B.升水

C.平价

D.差价

9.一般而言，外汇市场上从事外汇交易的主体是( )。

A.资产管理公司

B.保险公司

C.商业银行

D.中央银行

二、多项选择题

1.在众多的套汇活动中，其主要的形式包括( )

A．直接套汇 B．间接套汇

C．单边套汇 D．双边套汇

E．多边套汇

2.判断一种外币资产是否成为外汇的标准有为（）。

A．可偿性 B. 可兑换性 C. 权威性

D．国际通用性 E. 该国资本雄厚

3.按照银行外汇收付方式可以将汇率分为（）。

A. 电汇汇率

B. 信汇汇率

C. 基本汇率

D. 套算汇率

E. 票汇汇率

三、简答题

1.外汇管制的危害性有哪些？

2.外汇的基本特征有哪些？

3.什么是一价定律？

四、计算题

1. 你面对如下汇率及利率：即期汇率：0.01美元/日元。90天期美元债券年利率：4%。90天期日元债券年利率：4%。

（1）如果未抛补利率平价成立，投资者预期90天后的汇率值应为多少?

（2）美国的一次大选刚刚结束，国际投资者们认为，在大选中获胜的新总统会更加强有力地支持企业界，因此，投资者们预期，90天后的汇率将是0.0095美元/日元。此时外汇市场将发生何种事情?

2.设某日外汇市场行情如下：

日本东京：即期US＄1=JP￥130.0110--130.0120

英国伦敦：即期￡1=US＄1.4880--1.4890

香港：即期US＄1=HK＄7.7800--7.7810

指出US＄/JP￥的美元的卖出价、￡/US＄的美元的卖出价及US＄/HK＄的美元的卖出价。

3.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价。中国银行回盘为“￡1=US ＄1.5850--1.5860”。问：

（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？

（2）你以什么汇价向中国银行买进英镑？

（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？

（4）如果你向中国银行卖出美元，汇率是多少？

4.如果纽约市场上年利率为12%，伦敦市场的年利率为9%，伦敦外汇市场的即期汇率为￡1=US＄1.8000，求3个月的远期汇率？

5.设某日外汇市场行情如下：

日本东京：即期US＄1=JP￥130.0110/120，3个月远期升（贴）水为210/220

英国伦敦：即期￡1=US＄1.4880/90，3个月远期升（贴）水为120/110

指出US＄/JP￥、￡/US＄的3个月远期汇率分别是多少？

6.设某日外汇市场行情如下：

美国纽约：￡1=US＄1.4900/10

德国法兰克福：US＄1=DM1.7200/10

英国伦敦：￡1=DM2.5210/20

假定你有100万英镑。问：

（1）计算该市场中是否存在套汇机会？

（2）如存在套汇机会，计算套汇收益为多少？