{业务管理}融资融券业务基础知识
融资融券业务基础知识
可冲抵保证金的有价证券
➢ 保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券冲抵。 ➢ 充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算。
2021/8/5
20
概念三 折算率
可充抵保证金证券的折算率
➢ 上证180指数和深证100指数成份股股票: 折算率≤70%
➢ 其他股票:
折算率≤65%
➢配股、增发、配售可转债和配发权证——根据投资者意愿和缴 纳认购款情况，信用证券账户记增认购证券。
➢担保证券终止上市——投资者在了结相关融资融券交易后，申
请将有关证券从客户信用交易担保证券账户划到其普通证券账户
中。
2021/8/5
25
概念七 权益处理（续）
融券卖出证券的权益处理
对于融券业务，在投资者融券卖出后且未买券还券前，在此 期间该如该证券有权益发生，投资者需根据情况向证券公司进 行权益补偿。具体包括：
维持担保比例 =
现金+信用证券账户内证券市值总和
融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价 ＋利息及费用总和
=（125+100+1.2×80）/（80+5×5.5+2） = 321/109.5=293.15% ≥ 150%（安全）
2021/8/5
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ36
一、融资融券的意义和影响
二、融资融券的业务模式和流程 三、融资融券的重要概念和公式 四、投资者风险揭示
➢ 2006年９月5日，中国证券业协会： 《融资融券合同必备条款》 《融资融券交易风险揭示书必备条款》
➢ 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》 《证券公司风险处置条例》中相关内容
2021/8/5
融资融券基础知识讲解内容
融资融券基础知识（讲解内容）一、融资融券交易融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资融券交易分为融资交易与融券交易。
二、融资融券交易与普通证券交易的两大主要区别（一）融资融券中的融券卖出可以做空当预期股价下跌的时候，可以选择融券卖出，当股价下跌至预期价格后，再进行买券还券了结负债。
例如：以每股10元价格融券卖出1万股的股票A得到10万元资金；当股票A股价从10元下跌至8元时，再买入1万股的股票A进行偿还，此时需要支付8万元资金。
在不考虑其他成本的情况下，盈利2万元。
（二）融资融券具有杠杆效应融资融券交易与普通交易的第二大区别是融资融券交易具有杠杆效应，能放大投资者的投资规模和投资收益。
例如：当我们进行普通交易时，购入2万股的股票A,每股价格10元，共花费10X2万=20万元；进行融资融券交易时，我们可以通过融资加大投资杠杆，买入2万+2万=4万股。
当股票A的股票价格从10元上涨至12元，这时候普通交易下卖出2万股将得到24万元，获利4万元，收益率为20%;融资融券交易下卖出4万股将得到48万元，获利8万元，在不考虑融资融券成本等费用的情况下收益率为40%。
当然亏损也会放大，如果股价下跌到9元，在普通交易下将亏损2万元，亏损率为10%;而在融资融券交易下，将亏损4万元，亏损率为20%。
三、标的证券标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。
投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的标的证券的名单。
证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。
我公司的标的证券范围可在公司网站“融资融券”专栏中查询。
四、融资融券合约的期限合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过6个月或依照证券交易所的相关规定、投资者与证券公司的约定进行调整。
合约到期前30个自然日内经客户申请、证券公司同意后可以展期，每次展期不超过6个月。
融资融券业务介绍-基础知识篇-体验版
市场波动
市场波动可能导致投资者无法 按时还款，监管机构需要密切 关注市场动态，及时采取应对
措施。
操纵市场
一些投资者可能会利用融资融 券业务操纵市场价格，从而获 取不正当利益，监管机构需要 加强对市场操纵行为的打击和
预防。
未来监管发展的趋势与展望
加强对投资者的保护
未来监管机构将加强对投资者的保护，包括提高信息披露透明度 、完善投资者教育机制等。
风险与收益概述
融资融券交易具有高风险和高收益 的特点，客户需要根据自身情况权 衡风险与收益的平衡。
市场风险
市场波动可能导致客户亏损，特别 是当市场出现极端情况时，客户的 亏损可能会更加严重。
信用风险
如果证券公司出现资金或证券不足 的情况，可能会导致客户的交易无 法正常执行。
操作风险
客户的操作不当或系统故障可能会 导致损失，因此客户需要谨慎操作 并保持对系统的了解。
发展速度也日益加快。
融资融券业务的作用与影响
融资融券业务的作 用主要包括以下几 个方面
提高市场的流动性 和交易效率。
增加投资者的投资 选择和风险管理手 段。
融资融券业务的作用与影响
促进价格发现和稳定市场。 融资融券业务的影响则主要包括以下几个方面
可能增加市场的波动性和风险。
融资融券业务的作用与影响
03
融资融券业务市场
全球融资融券市场概况
全球融资融券市场的发展 历程
从早期的美国市场开始，逐步扩展到全球其 他主要资本市场。
全球融资融券市场的规模
根据统计数据，截至2021年，全球融资融券市场的 总规模已经超过数万亿美元。
全球融资融券市场的参与 主体
包括个人投资者、机构投资者、证券公司、 银行等。
融资融券业务基础知识培训
不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规定禁 止或限制进入证券市场的情形
二、融资融券客户资格
《融资融券业务合同》的传递：
营业部——融资融券部——营业部
四、融资融券业务办理流程
5、信用账户开户
1.采集客户 影像资料
2.执行系统 开户操作
3.复核回访
4.资料扫描 归档
5.收费、返卡和 开户回执
对 客 户 身 份 确 认 无误后，通过电子 影像系统相连接的 摄像头采集客户本 人影像资料；法人 客户开户需采集其 授权代理人的影像 资料。
2、禁止条件 与其它证券公司签有融资融券协议，且协议仍未结束的
客户，或在其它证券公司开立信用证券账户，尚未注 销的客户 拒绝提供开展融资融券交易所需相关资料的个人和机构 公司股东、关联人 公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融 资融券交易的客户，或具有重大违约记录的客户
二、融资融券客户资格
信用资金账户 指客户在证券公司指定的托管银行开设的，用于存放客 户融资融券担保资金的账户，该账户是证券公司在指定 的商业银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二 级明细账户。 从事融资融券交易的客户必须新开立信用资金账户 信用资金账户与一家银行建立新的第三方存管关系
三、融资融券客户账户
信用证券账户 指客户在证券公司开立，用于存放客户融资融券担保证 券的账户，该账户是证券公司开立的“客户信用交易担 保证券账户”的二级明细账户。 与普通证券账户有较大差异 普通账户：公司代理中国登记结算公司开立 在一家证券公司开立的信用证券账户只能有一个 如需更换证券公司的，必须注销原账户，重开新的信用 证券账户
融资融券业务基础培训课件
二、名词解释
• 保证金比例：是指客户交付的保证金与融资、融券交易金 额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
• 融资保证金比例：是指客户融资买入证券时交付的保证金与 融资金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/ （融资买入证券数量×买入价格）×100％
• 根据交易所融资融券交易试点实施细则规定，客户融资买入证 券时，融资保证金比例不低于50%，公司在不超过交易所规定 比例的基础上，可以自行确定相关融资保证金比例。
一、基础知识
3、融资融券业务推出有何积极意义
1 有助于价格稳定机制的形成
2
增强证券市场的流动性
3
开创新的交易方式
4 提高金融资产的运用效率
一、基础知识
4、融资融券交易与普通证券交易有何不同
1
保证金要求不同
2
法律关系不同
3 风险承担和交易权利不同
目录
一 基础知识 二 名词解释 三 业务环节 四 交易案例
5
二、名词解释
• 信用证券账户：客户为参与融资融券交易，向证券公司申请开 立的证券账户；客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证 券账户只能有一个。
• 信用资金账户：客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户； 客户只能开立一个信用资金账户。
二、名词解释
• 标的证券：指证券交易所发布的，可以作为融资买入或融券卖出 的上市证券。 • 标的证券范围: 证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的 证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
四、交易案例
2、 融券交易案例
客户小张信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融券卖 出，融券保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张可融券卖出 的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券A的最近成交价为10元/股，小 张以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元账户 客户持开户所需要的资料到证券公
某公司融资融券业务管理及管理知识分析介绍
某公司融资融券业务管理及管理知识分析介绍一、融资融券业务管理概述融资融券是一种投资工具，指投资者通过借入资金进行股票交易的行为。
融资融券业务是金融机构为投资者提供的一种金融服务，通过融资和融券的方式，提供资金支持给投资者，让其可以进行更大规模的股票交易。
融资融券业务管理涉及到多个方面，包括业务操作规范、风险管理、资金管理等。
合理的融资融券业务管理可以帮助公司提高业务效益，规范业务流程，降低风险并保护投资者的权益。
二、融资融券业务管理的内容1. 业务操作规范融资融券业务管理需要制定明确的业务操作规范，包括债权融资和股权融资的操作流程，业务人员的职责和权限，以及业务操作中的注意事项。
2. 风险管理风险是融资融券业务管理中需要特别关注的方面。
公司应建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险分析、风险控制等。
同时，公司还需要制定应急预案，以应对不同风险情况的发生。
3. 资金管理融资融券业务管理需要合理管理资金，包括资金的募集和运用。
公司应设立专门的资金管理部门，负责资金的筹集、分配和监管工作，确保资金的安全和有效使用。
4. 信息管理信息是融资融券业务管理中不可或缺的组成部分。
公司需要建立健全的信息管理系统，包括客户信息管理、交易信息管理等，以提高业务的运作效率和管理水平。
三、管理知识分析融资融券业务管理需要运用多种管理知识，以下列举几个重要的管理知识：1. 金融知识融资融券业务是一种金融服务，对金融知识的理解和掌握可以帮助管理者更好地了解业务的本质和运作规则，从而制定有效的管理策略。
2. 风险管理知识风险是融资融券业务管理中需要特别关注的方面，了解风险管理的理论和方法可以帮助管理者更好地应对各种风险情况，降低公司的风险损失。
3. 资金管理知识资金是融资融券业务的核心，管理者需要具备良好的资金管理知识，包括资金募集、筹划和运用等方面的知识，以确保资金的安全和有效使用。
4. 信息管理知识信息是融资融券业务管理中不可或缺的组成部分，管理者需要了解信息管理的基本原理和方法，运用信息管理知识提高业务的运作效率和管理水平。
融资融券基础知识介绍(一).docx
融资融券基础知识介绍一、基本业务概念介绍1.基础知识定义融资融券业务：指投资者向证券公司提供足额担保物后，证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出的经营活动。
信用账户：也称授信账户，是信用证券账户和信用资金账户的统称。
信用证券账户：是指投资者在证券公司处开立的，用于记载其委托证券公司持有的担保证券明细数据的实名证券账户。
信用资金账户：是指投资者在商业银行开立的实名资金账户，用于记载其交存的担保资金的明细数据。
授信额度：即信用额度。
指证券公司根据投资者的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额，投资者融资融券的总额不得超过授信额度。
信用等级：指投资者向证券公司提出融资融券业务申请后，证券公司根据投资者基本情况、财务状况、证券交易情况、信用状况等因素评定投资者的信用等级。
担保物：指投资者提供的，用于担保其对证券公司所负融资融券债务的资产, 即投资者信用账户内的所有资产，具体包括投资者提交的保证金、充抵保证金的证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金以及上述资金、证券所产生的孽息等。
保证金：投资者向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。
保证金可以证券充抵。
可充抵保证金证券名单由证券公司不时确定并公布。
可充抵保证金证券：也称担保证券，指融资融券业务中可用于充抵保证金的证券，其折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比例。
可充抵保证金证券折算率：指在计算保证金金额时，投资者提供的作为充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率。
保证金比例：是指投资者融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例。
保证金=标的证券融资融券保证金比例X融资融券金额标的证券融资融券保证金保证金比例二交易所规定的标的证券保证金比例+1 ■标的证券作为可充抵保证金证券的折算率保证金可用余额：指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
融资融券业务基础知识
融资融券业务基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
2、融资融券交易与普遍证券交易的区别可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出。
（普通证券交易，客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。
）需要担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。
（普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。
）交易证券范围受限：只能买卖可充抵保证金证券和标的证券。
（普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。
）交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（至生效日次年11月30日终止，可多次顺延，每次顺延1年）的限制。
（普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。
）盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。
（普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。
）3、融资融券的费用交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；其他费用：主要为‘融资融券额度占用费’（目前中信证券免收）等。
4、信用证券账户融资融券交易专用的证券账户。
在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。
5、信用资金账户融资融券交易专用的资金账户。
在一定条件下，可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。
6、“融券卖出委托价”的规定“融券卖出委托价”不得低于该股票的最近成交价，否则为无效委托。
融资融券业务基础知识培训
监管机构：中国 证监会
监管规则：《证 券公司融资融券 业务管理办法》
监管内容：融资 融券业务的开展、 风险控制、信息 披露等
监管措施：定期 检查、现场检查、 非现场检查等
融资融券的监管内容和方法
监管机构：中国证监会 监管内容：融资融券业务的合规性、风险控制、信息披露等 监管方法：现场检查、非现场检查、风险监测等 监管措施：对违规行为进行处罚、限制业务开展等
风险评估：证券公司对客户进行风险评估，确定客户是否符合融资融券 条件
签订协议：客户与证券公司签订融资融券协议，明确双方的权利和义务
保证金存入：客户按照协议约定存入保证金，作为担保
交易执行：客户在证券公司提供的交易系统中进行融资融券交易
平仓结算：客户在交易结束后，按照协议约定进行平仓结算，偿还融资 融券债务
套利策略：利用融资融券进行 套利交易，获取无风险收益
ห้องสมุดไป่ตู้
风险对冲策略：通过融资融券 进行风险对冲，降低投资风险
融资融券的投资策略实施步骤
确定投资目标：明确投资目的，如追求 长期稳定收益或短期快速盈利
评估风险承受能力：根据个人风险偏 好和资金状况，确定可承受的最大损 失
选择合适的融资融券产品：根据投资目 标和风险承受能力，选择合适的融资融 券产品
YOUR LOGO
融资融券业务基 础知识培训
,a click to unlimited possibilities
汇报人：
汇报时间：20X-XX-XX
添加目录标题
融资融券的风险 管理
融资融券业务概 述
融资融券的投资 策略
融资融券业务流 程
融资融券的市场 监管
单击添加章节标题
融资融券业务概述
融资融券课堂基础知识篇
融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。
融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。
一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。
利息通常按日计算，按周或按月支付。
2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。
融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。
3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。
杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。
二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。
2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。
3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。
三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。
2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。
3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。
4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。
投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。
四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。
融资融券业务基础培训
4、 客户资格审查与授信管理——总部分级授信
300万以下的申请
300—1000万的申请
1000万 以上的申请
负责机构
参与部门数量
大概需要时间
业务委员会
6个部门
2周左右
执行 小组
3个部门
1周左右
融资融券部
1个
2~3天
授信开户流程
【账户开立】 【投资者申请】 【合同签定】 【提交担保物】 【开始交易】 【征信\授信】 信用证券账户同进行信用交易和普通交易。 信用资金账户的存管银行可与普通账户的不同。
引导策略 通过融券交易实现T+0操作，随时捕捉短线机会，及时兑现投资盈利。
2、怎么说：融资融券业务优势
（1）与其他贷款业务相比较 ——利率较低，按日计息，随借随还； ——信用额度高，最高可达千万以上； ——手续简便，操作灵活，授信时不需提交担保品，实际操作时转入股票或现金即可
类别
融资融券
银行贷款
保证金可用余额
现金
充抵保证金的证券市值（折算后）
浮盈浮亏（折算后）
利息、费用
4.维持担保比例
维持担保比例（重要公式）：客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)
提交的保证金
信用交易
融资盈亏
核心：提供更多的投资选择和新的盈利模式
融资 功能
杠杆 机制
卖空 交易
T+0操作
引导策略 投资者自有资金紧张或股票仓位较重时，可以股票作为担保物，通过融资交易借入资金买入证券
引导策略 杠杆最多可达2.25倍，通过融资融券交易，获得财务杠杆，有效放大投资收益，提高资金的使用效率；
2024版年度融资融券基础知识详述共3部分
融券卖出与买入规则
投资者融券卖出时，其卖出的证 券价格不得低于最近成交价或前 一日收盘价（以孰低者为准）。
2024/2/3
融券期间，投资者可以通过现券 还券或买券还券的方式偿还融入 证券。其中，买券还券是指投资 者通过其信用证券账户申报买券， 结算时买入证券直接划转至证券 公司融券专用证券账户的一种还 券方式。
易、跨期交易等。
21
对投资者投资策略影响
杠杆效应
通过融资融券交易，投资者可以 以较少的自有资金控制较大的投 资规模，从而实现杠杆效应，提 高投资收益。
做空机制
融券交易为投资者提供了做空股 票的机制，这改变了以往只能在 股价上涨时才能盈利的模式，使 投资者在股价下跌时也能获利。
风险管理
融资融券交易也为投资者提供了 更多的风险管理工具，如止损止 盈、分散投资等，有助于投资者 更好地控制投资风险。
2024/2/3
22
06
实际操作与案例分析
2024/2/3
23
实际操作流程演示
投资者资质审查
包括资产规模、交易经验、风险承受能力等 方面的评估。
融资买入或融券卖出
向证券公司提交申请，获得资金或证券后进 行交易。
2024/2/3
标的证券选择
根据交易所公布的标的证券名单，结合市场 走势和个股基本面进行选择。
价格发现功能
融资融券交易有助于市场价格发 现，提高市场的定价效率。
增加市场流动性
融资融券交易可以增加市场的交 易量，提高市场的流动性。
6
02
融资交易详解
2024/2/3
7
融资交易流程
投资者向证券公司提交融资申请，包括融资额度、 融资期限等信息。
2024年融资融券知识点
融资融券知识点融资融券交易是一种杠杆交易方式，投资者可以通过借入资金或证券来进行交易。
这种交易方式在我国证券市场已经发展多年，为广大投资者提供了更多的交易选择。
本文将对融资融券交易的相关知识点进行详细介绍，帮助投资者更好地了解和参与融资融券交易。
一、融资融券交易的基本概念融资融券交易是指投资者在证券公司借入资金或证券进行交易的一种方式。
其中，融资交易是指投资者借入资金购买证券，融券交易是指投资者借入证券卖出。
融资融券交易可以提高投资者的资金利用率，增加交易杠杆，但同时也会增加交易风险。
二、融资融券交易的条件和资格1.投资者需具备一定的交易经验和风险识别能力，了解融资融券交易的相关知识和风险。
2.投资者需在证券公司开立信用账户，并存入一定的保证金。
3.投资者需满足证券公司规定的融资融券交易资格要求，如交易经验、资产净值等。
三、融资融券交易的基本流程1.投资者向证券公司申请融资融券交易资格，提交相关资料。
2.证券公司审核投资者的资格，为符合条件的投资者开立信用账户。
3.投资者存入一定比例的保证金，作为融资融券交易的担保。
4.投资者通过信用账户进行融资融券交易，买入或卖出证券。
5.投资者根据交易结果，向证券公司支付融资融券利息和交易费用。
6.投资者根据交易盈亏，调整保证金比例，确保账户安全。
四、融资融券交易的风险1.信用风险：投资者在融资融券交易中，需要承担证券公司对其信用评估的风险。
如果投资者信用状况恶化，可能会被要求追加保证金或平仓。
2.市场风险：融资融券交易放大了投资者的交易杠杆，市场波动可能会对投资者产生较大的影响，导致投资者损失加剧。
3.利率风险：融资融券交易需要支付利息，如果市场利率上升，投资者的融资成本将增加，可能对交易收益产生影响。
4.流动性风险：融资融券交易可能导致投资者在市场流动性不足时难以平仓，从而产生损失。
五、融资融券交易的风险控制措施1.投资者应充分了解融资融券交易的相关知识和风险，合理配置资产，避免过度杠杆。
融资融券 需要了解的知识
融资融券需要了解的知识以融资融券为主题，我们需要了解以下知识。
一、融资融券的定义融资融券是指投资者通过券商借入资金或证券进行投资交易的一种方式。
融资是指投资者向券商借入资金进行证券交易，而融券是指投资者向券商借入证券进行卖空交易。
二、融资融券的目的1. 提高资金利用率：通过融资融券，投资者可以用较少的自有资金进行更大规模的交易，提高资金利用率。
2. 投机或套利：融资融券可以用于投机或套利，通过借入资金或证券进行交易，获得投资收益。
3. 平衡市场风险：融资融券可以帮助投资者平衡市场风险，通过融券卖空，可以在市场下跌时获得盈利。
三、融资融券的操作流程1. 开设融资融券账户：投资者需要在券商处开设融资融券账户，并按照相关规定提供资料和签署协议。
2. 申请融资：投资者可以向券商申请融资，根据自身资产状况以及券商的要求，决定融资额度。
3. 进行交易：投资者在获得融资后，可以使用借入的资金进行证券交易，包括买入股票、基金等。
4. 还款：根据融资协议约定的期限，投资者需要按时偿还融资本金及利息。
四、融资融券的风险1. 市场风险：融资融券交易涉及到股市的波动风险，如果市场出现大幅下跌，投资者可能面临较大的亏损风险。
2. 利率风险：融资融券交易涉及到借贷利息，如果利率上升，投资者需要支付更多的利息费用。
3. 还款压力：如果投资者无法按时偿还融资本金及利息，券商有权强制平仓，导致投资者损失。
4. 交易风险：融资融券交易涉及到杠杆操作，如果投资者操作不当，可能导致损失扩大。
五、融资融券的注意事项1. 风险评估：投资者在融资融券前应对自身的风险承受能力进行评估，确保自身能够承担融资融券带来的风险。
2. 规避风险：投资者应合理控制融资融券的比例，避免过度杠杆操作，同时要密切关注市场风险，及时调整投资策略。
3. 了解规则：投资者在进行融资融券交易前，应详细了解相关规则和制度，遵守交易规则，避免违规行为。
总结起来，融资融券是一种通过借入资金或证券进行投资交易的方式。
融资融券基础知识手册
融资融券根底学问手册一、融资融券融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券公司供给担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资融券交易分为融资交易与融券交易。
融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入资金买入证券，通常又称为“做多”或“买空”。
融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入上市证券并卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。
产品优势1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。
2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。
3、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。
适用对象1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者；2、期望借助市场下跌获利的趋势投资者；3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者；4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。
二、授信额度授信额度是指证券公司依据投资者资信状况、担保物价值、市场状况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。
我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。
在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。
三、保证金投资者融资融券交易前，应当向证券公司提交肯定比例的保资金。
保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。
四、可充抵保证金证券可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。
五、折算率折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。
六、保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
融资融券知识点总结
融资融券知识点总结融资融券是一种杠杆交易方式，可以放大投资收益，但也增加了风险。
了解融资融券的知识对于投资者来说非常重要，下面我们将对融资融券的相关知识点进行总结。
一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金用于买入股票。
投资者可以通过融资来增加自己的购买力，从而进行更大规模的股票交易。
2. 融券：融券是指投资者向券商借入股票用于卖空或做空股票。
投资者可以通过融券来进行做空交易，即在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
二、融资融券的作用1. 放大投资力量：融资融券可以让投资者借款进行股票交易，从而放大自己的投资力量，提高盈利的可能性。
2. 做空机会：通过融券，投资者可以在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
三、融资融券的风险1. 杠杆风险：融资融券放大了投资者的收益，但同时也增加了投资风险。
因为借款交易的资金是以借款方式而来的，如果股票价格下跌，投资者可能会面临追加保证金或者强制平仓的风险。
2. 做空风险：在融券交易中，如果投资者判断错误，股票价格上涨时，投资者将面临被追加保证金或者强制平仓的风险。
四、融资融券的操作流程1. 申请融资：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借款进行股票交易。
2. 申请融券：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借入股票进行股票交易。
3. 追加保证金：如果投资者的账户出现亏损，需要追加保证金以满足券商的要求，避免强制平仓。
4. 强制平仓：如果投资者的账户出现严重亏损，券商可以通过强制平仓来清算借款和融券交易，以保证投资者和券商的资金安全。
五、融资融券的费用1. 利息费用：借款交易需要支付利息费用，券商会根据借款金额和融资期限来收取相应的利息费用。
2. 融券利息：融券交易也需要支付融券费用，券商会对融券借入的股票收取相应的融券利息。
3. 佣金费用：融资融券交易也需要支付佣金费用，券商会根据交易金额收取相应的佣金费用。
4. 其他费用：在融资融券交易中，还可能涉及到账户管理费、交易手续费、借款息税等其他费用。
融资融券基础知识
融资融券基础知识融资融券是投资者通过借入资金来进行证券交易的一种金融工具。
它是资本市场中一种常见的杠杆交易方式，允许投资者在不足够资金的情况下进行更大规模的交易。
本文将介绍融资融券的基本概念、操作流程和风险注意事项。
一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金，以购买证券或进行其他投资。
投资者需要在一定时间内偿还所借资金，并支付一定的利息。
2. 融券：融券是指投资者借入证券，以抛售证券或进行其他交易。
投资者在一定时间内需要以同样数量的证券偿还所借证券，并支付一定的利息。
二、融资融券的操作流程融资融券的操作流程通常包括以下几个步骤：1. 开立融资融券账户：投资者需要在券商处开立融资融券账户，并满足券商的开户要求。
2. 充值或质押资金：投资者需要将资金充值到融资账户中，作为融资的抵押品。
也可以选择质押其他有价证券作为抵押品。
3. 融资购买证券：投资者可以根据自己的判断和需求，选择相应的证券进行购买。
购买的证券数量受到融资比例的限制。
4. 偿还融资本金和利息：投资者需要在规定的时间内，偿还融资本金和支付利息。
如果投资者无法按时偿还，券商有权进行自动平仓。
5. 融券卖出证券：投资者可以借入证券，将其卖出获取资金。
在规定的时间内，需要还回相同数量的证券。
6. 还券和利息：投资者需要在规定的时间内，还回借入的证券，并支付一定的利息。
如果无法按时还券，券商有权进行强制性买入。
三、融资融券的风险注意事项融资融券虽然可以带来较大的投资收益，但也存在一定的风险。
投资者在进行融资融券交易时应当注意以下事项：1. 市场风险：证券市场具有一定的波动性，价格可能出现剧烈的波动。
投资者应当根据市场情况进行风险评估，合理控制投资风险。
2. 偿还风险：融资融券需要按时偿还本金和利息，如果投资者无法按时偿还，将会面临自动平仓或强制性买入的风险。
3. 质押风险：投资者选择质押资金或证券作为抵押品时，需要注意抵押品价值可能下降或者无法满足券商的要求的情况。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（业务管理）融资融券业务基础知识融资融券业务基础知识1、什么是融资融券？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。
融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，且收取担保物的运营活动。
2、融资融券业务的账户体系和现有普通交易不同，融资融券于证券和资金俩方面均设计了二级帐户。
（1）证券公司的账户体系证券公司运营融资融券业务，应当以自己的名义，于证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；于商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
（2）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要于证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，于存管银行开立信用资金账户。
3、各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归仍的证券，不得用于证券买卖。
（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。
（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。
（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归仍的资金。
（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司关联规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
（8）客户信用资金台帐——客户于证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
（9）客户信用资金账户——客户于存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
4、二级账户体系的要点（1）名义持有人——证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，且以证券公司为名义持有人，登记于证券持有人名册。
（2）信息披露豁免——证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息方案、披露或者要约收购义务。
可是，客户及其壹致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有壹家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息方案、披露或者要约收购义务。
（3）权益行使——证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，且按照其意见办理。
5、哪些客户能够参和融资融券交易？（1）从事证券交易时间——要求客户于申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户且从事交易满半年之上。
（2）账户状态——客户开户手续齐全、资料完备，资金账户和证券账户对应关系清晰，交易结算状态正常。
（3）信誉情况——客户信誉良好，无重大违约记录。
（4）资产情况——具有符合要求的担保品和较强的仍款能力。
（5）投资风格和业绩——投资风格稳健，无重大失误和损失，有壹定的风险承受能力。
（6）关联关系——非证券公司股东或关联人。
符合之上条件的客户能够向证券公司申请开展融资融券交易。
6、客户征信调查证券公司受理向客户融资融券业务申请后，应当办理客户征信，了解客户身份、财产和收入情况、证券投资经验和风险偏好。
客户征信壹般包含壹下内容：（1）客户基本资料：姓名、性别、出生年月、婚姻情况、住址、文化程度、职业、联系地址及电话、有无犯罪记录等。
机构客户基本资料有：单位名称、企业性质、所属行业、注册资本、运营范围、运营期限、控股股东。
代理人基本情况包括：姓名、性别、出生年月、婚姻情况、住址、文化程度、工作年限、职务、联系地址和电话、有无犯罪记录等。
（2）投资经验：客户入市时间、近几年证券投资的规模、交易频率、收益情况等；投资偏好：客户证券投资的风险偏好（平衡、稳健、激进）、投资的主要品种、操作风格。
（3）诚信记录；近几年证券投资交易清算履约情况、商业银行信用记录、其他信用记录情况。
（4）仍款能力。
个人客户：用作担保品的资金或证券资产情况、个人及家庭收入情况、家庭财产情况等；机构客户：近几年的运营情况、反映偿债能力、盈利能力、变现能力的主要财务指标等。
（5）融资融券需求：融资融券授信方式、额度、期限、利率、费率等。
7、什么是标的证券？标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。
证券交易所规定融资买入的标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
8、什么是保证金？保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的壹定比例的资金，保证金能够证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。
充抵保证金的证券，于计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。
按照证券交易所规定：折算率上市国债不超过95%，证券交易所交易型开放式指数基金不超过90%，其他债券和基金不超过80%，上证180指数和深证100指数成分股股票不超过70%，其他股票不超过65%。
9、什么是保证金比例？保证金比例是指投资者交付的保证金和融资、融券交易金额的比例，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越小，财务杠杆效应越低。
具体可分为融资保证金比例和融券保证金比例。
融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%10、什么是担保物？证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。
11、什么是维持担保比例？维持担保比例是指投资者担保物价值和其融资融券债务之间的比例，计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用）投资者的维持担保比例不得低于130%。
当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知投资者于约定的期限内（2个交易日内）追加担保物，追加后的维持担保比例不得低于150%。
投资者未能按期交足担保物或者到期未偿仍融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分能够向投资者追索。
维持担保比例超过300%时，投资者能够提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
12、什么是强制平仓？当投资者账户的维持担保比例低于130%时，且投资者于合同约定的期限内未能及时、足额追加担保物，证券公司将根据合同约定对投资者信用账户内的资产予以平仓，融资的卖出证券归仍资金，融券的买入证券归仍融券，直至达到合同约定的平仓停止条件。
投资者到期未能偿仍融资金额或融券数量的，证券公司将按合同约定对投资者信用账户内的担保物进行强制平仓处理，直至全部偿仍融资融券债务。
融资的卖出证券，融券的买入融券证券，客户融券卖出金额不足以买入等量融券证券的，证券公司可卖出客户担保物后买入融券证券或直接用客户信用资金账户内的现金买入融券证券。
于扣除融资欠款、融资利息、融入证券和融券费用后，剩余部分资产留存于投资者信用账户内。
13、投资者如何偿仍融资债务？偿仍融资债务的方式有以下俩种：（1）通过证券交易所卖出证券，以所得价款偿仍融资款项和利息；（2）直接仍款。
投资者于向信用资金账户存入和融资数量加应计利息等额的现金后，通过证券公司交易系统申报融资仍款指令，偿仍融资款项和利息。
投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿仍其融资欠款。
14、如何偿仍融券债务？偿仍融券债务的方式有以下俩种：（1）买券仍券。
通过申报“买券仍券”指令，买进和融券证券同品种的证券后，于结算时偿仍融券证券；（2）直接仍券。
客户从普通证券账户向信用证券账户转入和融券同品种的证券或直接用信用证券账户买入和融券同品种的证券后，通过证券公司交易系统申报直接仍券指令。
证券登记结算机构根据指令将有关证券从客户信用交易担保证券账户划转到证券公司融券专用证券账户，且相应维护投资者信用证券账户的明细数据。
15、投资者担保证券产生权益时如何处理？投资者融资买入的证券产生权益时，根据权益的不同种类，由证券公司按照有关规定进行处理，包括：（1）投票权：由证券公司作为名义持有人直接参加投票，但证券公司应当事先征求投资者的投票意愿，且根据投票者的意见进行投票。
（2）现金红利和利息：证券登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金红利或利息。
涉及的利息税由证券登记结算机构根据证券公司委托按照信用交易投资者的身份（个人或机构）计算。
证券公司收到现金红利和利息款项后，及时分派给对应的信用交易投资者。
证券发行人委托证券登记结算机构以现金形式分派投资收益的，证券登记结算机构将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户。
证券公司应当于资金到账后，通知商业银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更。
（3）股票红利和无偿派发权证：证券登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证，且根据证券公司委托相应维护投资者信用证券账户的明细数据。
（4）配股、增发、配售可转债和配发权证：此类权益属于老股东优先认购权，证券登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，且根据证券公司委托，相应维护投资者信用证券账户的明细数据。
证券公司根据投资者认购意愿和缴纳认购款情况，通过交易系统发出认购委托，关联认购委托应附有信用证券账户信息，证券登记结算机构将认购证券记入证券公司客户信用交易担保证券账户，且根据证券公司委托相应维护投资者信用证券账户的明细数据。
（5）担保证券终止上市：于出现担保证券进入终止上市程序的，投资者于了结关联融资融券交易后，申请将有关证券从客户信用交易担保证券账户划到其普通证券账户中，由证券登记结算机构按照现行方式办理退市登记等关联手续。
16、融资融券合同有哪些主要内容？投资者只能和壹家证券公司签订融资融券合同，向壹家证券公司融入资金和证券。
投资者于进行融资融券交易前，应和证券公司签订载入中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同，明确约定下列事项：（1）融资融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的计算方式；（2）保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围；（3）追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；（4）客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利；（5）融资买入证券和融券卖出证券的权利处理；（6）其他有关事项。