融资融券基础知识及风险提示
融资融券业务
客户以部分自有资金或证券作为担保， 向证券公司融入资金或证券，以扩大交 易筹码，从而放大投资收益与风险。
发展历程及现状
初始阶段
我国融资融券业务起步较晚，早期只允许试点证券公司开展。
逐步开放
随着市场发展，融资融券业务逐渐对更多证券公司开放。
规范发展
监管部门不断完善相关法规，促进融资融券业务规范发展。
《上海证券交易所融资融券交易实施细则》和《深圳证券交易所 融资融券交易实施细则》：详细规定了融资融券交易的业务规则、 操作流程、风险控制等方面的内容。
监管措施与处罚案例
监管措施
监管部门可以采取多种措施对融资融券业务进行监管，包括现场检查、非现场检查、问询、约谈等。
处罚案例
对于违反相关法规和政策的证券公司，监管部门可以采取相应的处罚措施，包括警告、罚款、暂停业务等。 例如，某证券公司因为违反融资融券业务相关法规被处以罚款和暂停业务的处罚。
加强法律合规培训和宣传， 提高员工的法律意识和合规
意识。
建立法律合规风险评估和报告 机制，及时发现并处理潜在法
律合规风险。
04
融资融券业务监管政策与法 规
监管部门及职责划分
中国证券监督管理委员会（CSRC）
负责融资融券业务的全面监管，制定相关政策和法规。
证券交易所
负责融资融券交易的日常监管，包括交易监控、信息披露等。
融资融券基础知识培训
提交申请材料
按照证券公司要求，提交开户 所需的身份证明、资产证明等 材料。
授信额度评估
根据投资者的资产状况、信用 记录等因素，证券公司评估并 授予相应的信用额度。
交易软件使用指南
软件下载与安装
从证券公司官网下载交易软件，按照提示 进行安装。
软件更新与维护
定期更新交易软件以确保其安全性和稳定 性，遇到问题时及时联系证券公司客服寻 求帮助。
现状
目前，我国融资融券交易规模不断扩大，参与投资者数量稳步增加。融资融券标 的证券范围也不断扩大，涵盖了股票、债券、基金等多种证券品种。同时，监管 层不断完善相关法规制度，加强风险管理，确保市场平稳运行。
融资融券的意义
增加市场流动性
融资融券交易为市场提供了更 多的资金和证券供给，有助于 提高市场的流动性和活跃度。
融资融券基础知识培训
CONTENTS 目录
• 融资融券概述 • 融资融券交易规则 • 融资融券风险揭示 • 投资者适当性管理 • 融资融券业务监管与自律 • 融资融券实务操作指南
CHAPTER 01
融资融券概述
定义与基本原理
定义
融资融券交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公 司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券 并卖出（融券交易）的行为。
CHAPTER 06
融资融券实务操作指南
融资融券-国金证券介绍版本
02 国金证券融资融券业务介 绍
业务范围与特色
广泛的证券选择
国金证券的融资融券业务覆盖A股、B股、基金、债 券等多种证券品种，为客户提供丰富的投资选择。
灵活的融资期限
提供不同期限的融资服务，满足客户短期和长期的投 资需求。
个性化的融券策略
根据客户的投资目标和风险承受能力，提供定制化的 融券策略建议。
市场需求分析
投资者需求
对于投资者而言，融资融券交易提供了杠杆效应和做空机制，能够满足其多元化的投资需求。
证券公司需求
对于证券公司而言，开展融资融券业务可以增加其收入来源，提高盈利能力。同时，通过为客户提供全方位的金融服 务，可以提升客户黏性，增强公司竞争力。
市场需求趋势
随着我国证券市场的不断发展和完善，投资者对于融资融券业务的需求将不断增加。同时，证券公司也 将不断提升自身服务水平和风险管理能力，以满足市场需求并实现自身发展。
• 基本原理：融资融券交易作为世界上大多数证券市场普遍常见的交易方式，其 作用主要体现在四个方面：一是融资融券交易可以将更多信息融入证券价格， 可以为市场提供方向相反的交易活动，当投资者认为股票价格过高和过低，可 以通过融资的买入和融券的卖出促使股票价格趋于合理，有助于市场内在价格 稳定机制的形成。二是融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求， 增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。三是融资融 券交易可以为投资者提供新的交易方式，可以改变证券市场单边式的方面，为 投资者规避市场风险的工具。四是融资融券可以拓宽证券公司业务范围，在一 定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道，在实施转流通后可以 增加其他资金和证券融通配置方式，提高金融资产运用效率。
融资融券业务培训教材(PPT)
监管政策出台背景及目的
监管政策体系架构
2024/1/25
26
关键条款解读与影响分析
标的证券选择与标 准
信息披露与报告制 度
2024/1/25
投资者适当性管理 要求
保证金比例、折算 率等核心参数设定
风险控制措施及违 规处罚规定
27
未来政策走向预测
01
02
03
04
逐步完善融资融券业务 监管政策体系
加强投资者教育与风险 提示工作
02
来源于内部管理漏洞、员工操作 失误、系统故障等。
14
风险识别方法与技巧
2024/1/25
基本面分析
通过对宏观经济、行业和公司基 本面的深入研究，识别潜在风险 。
技术分析
运用图表、指标等工具分析市场 趋势，及时发现价格异常波动。
15
风险识别方法与技巧
掌握趋势线、形态分析、指标背离等分析方法。
量化模型：建立风险量化模型，对市场、信用、流动性等各类风险进行量化评估。
行业竞争格局与机遇
探讨当前融资融券行业的竞争格局，包括主要参 与者、市场份额、竞争策略等，并分析行业发展 的机遇与挑战。
未来创新与发展方向
3
展望融资融券行业的未来创新与发展方向，如区 块链技术在融资融券领域的应用、数字化和智能 化发展等。
2024/1/25
上交所融资融券业务指南
上交所融资融券业务指南
上交所的融资融券业务指南包括以下内容：
1. 融资融券业务的基本概念和定义：介绍了什么是融资融券业务，以及相关的基本概念和定义，例如融资融券标的、融资标的、融券标的等。
2. 交易品种和限制条件：列出了可融资融券的交易品种，包括股票、基金等，同时指明了一些限制条件，例如可融资融券的数量、融资融券交易的时间限制等。
3. 融资融券的操作流程：详细描述了融资融券的操作流程，包括账户开设、资金划转、融资融券委托下单、融资融券合约的期限等。
4. 融资融券的费用和风险：介绍了融资融券业务的相关费用，包括融资利率、融券费率等，并强调了融资融券业务的风险，例如股票价格波动、信用风险等。
5. 监管要求和业务风险提示：说明了上交所监管融资融券业务的要求，包括交易所会对参与融资融券的机构进行审查、监管等，并提醒投资者关注融资融券的风险。
6. 其他相关规定和说明：列举了一些其他的相关规定和说明，包括融资融券交易的强制关闭、合格投资者的要求等。
总之，上交所的融资融券业务指南提供了投资者关于该业务的
全面了解，帮助投资者更好地参与融资融券业务，并注意其中的风险和限制。
融资融券业务特点及
融资融券业务风险事件案例分析
案例背景
某小型券商由于管理不善，导致客户 保证金被挪用，给投资者带来巨大损 失。
案例描述
该券商在管理客户保证金时，未能严 格遵守相关法规和规定，导致客户保 证金被挪用。当投资者进行融资融券 交易时，发现保证金不足，但券商未 能及时通知投资者追加保证金，导致 投资者遭受巨大损失。
融资融券业务特点及风险防 范
2023-10-26
contents
目录
• 融资融券业务概述 • 融资融券业务特点 • 融资融券业务风险 • 融资融券业务风险防范措施 • 融资融券业务监管和法规遵守 • 融资融券业务案例分析
01
融资融券业务概述
融资融券定义
01
融资融券交易又称“证券信用交易” 或保证金交易，是指投资者向具有融 资融券业务资格的证券公司提供担保 物，借入资金买入证券（融资交易） 或借入证券并卖出（融券交易）的行 为。
，包括业务许可、风险控制、日常监管等。
02
证券交易所
交易所负责制定融资融券交易规则，并对参与者进行日常监管，保障
市场秩序和公正交易。
03
证券登记结算机构
负责管理投资者信用账户，以及清算和交收等事宜，确保交易安全可
靠。
监管制度和措施
许可制度
融资融券业务实行许可制，只有符合条件的证券 公司才能申请开展该业务。
融资融券业务基础知识
融资融券业务基础知识
1、什么是融资融券？
融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2、融资融券业务的账户体系
与现有普通交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。
（1）证券公司的账户体系
证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
（2）客户的账户体系
客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。
3、各类信用账户的作用
（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。
（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。
（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。
（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
融资融券实例操作步骤
融资融券实例操作步骤
一、融资融券概述
融资融券是指投资者通过证券公司借入资金购买证券或借入证券卖出，从而增加投资资金或者获得利润的一种交易方式。下面将介绍融资融券的具体操作步骤。
二、融资操作步骤
1. 开立证券账户：首先，投资者需要到证券公司办理开户手续，填写相关资料并提供身份证明材料。在开户过程中，投资者需要选择融资账户类型，并按照要求提供相关的风险承受能力评估材料。
2. 完善融资资格：投资者需要满足一定的融资条件，包括资产净值、风险评级等。证券公司会对投资者的财务状况进行评估，确保其具备足够的还款能力和风险承受能力。
3. 提供担保物品：在进行融资操作时，投资者需要提供一定的担保物品作为借款的抵押，以确保证券公司在投资者无法偿还融资本金时能够通过拍卖担保物品来收回债权。
4. 借入资金：融资账户开通后，投资者可以向证券公司申请借入资金。根据投资者的融资额度和担保物品价值，证券公司会给予一定比例的资金借款。
5. 购买证券：在获得融资资金后，投资者可以通过融资账户购买自
己感兴趣的证券。投资者可以根据自己的判断和分析，选择适合自己投资策略的证券品种进行购买。
三、融券操作步骤
1. 开立证券账户：与融资操作类似，投资者首先需要到证券公司开立证券账户，并进行相关的身份验证和风险评估。
2. 完善融券资格：投资者在进行融券操作前，需要满足一定的条件，包括资产净值、风险承受能力等。证券公司会根据投资者的情况评估其融券资格。
3. 提供担保物品：与融资操作类似，投资者在融券操作中也需要提供一定的担保物品作为借入证券的抵押。这些担保物品可以是投资者名下的证券或者其他有价证券。
融资融券操作流程
融资融券操作流程
融资融券是一种股票市场中的杠杆交易方式，可以使投资者以较少的自有资金进行更大规模的交易，获取更高的投资回报。下面是融资融券操作的基本流程：
首先，投资者需要开通融资融券账户。这一步骤通常在券商处完成，投资者需要提供相关的身份证明和资金证明文件，并签署相关的协议，接受相应的风险提示。
第二步，投资者需要向券商转入一定的保证金资金，用于进行融资融券交易。同时，需要签署融资融券业务的相关协议，包括交易合同和借款合同等。
接下来，投资者可以开始进行融资融券交易。首先，投资者可以选择自己感兴趣的证券进行买卖操作。在进行融资买入时，投资者可以通过券商向市场借入资金来购买证券，而不需要全部使用自有资金。在进行融券卖出时，投资者可以借入证券进行卖出操作，等待价格下跌后再购回归还，从而获利。
在交易过程中，券商会根据投资者的资金状况和交易情况进行风险控制，例如要求调整保证金水平或强制平仓等。
最后，当投资者决定结束融资融券交易时，需要偿还所有的融资借款和利息，并将所有借入的证券归还给券商。
需要注意的是，在进行融资融券操作时，投资者要高度注意市场风险和操作风险。在选择证券和交易时，要进行详细的研究
和分析，并根据个人的风险承受能力和投资目标，制定合理的交易策略。此外，投资者还需要关注市场的杠杆比率和利率水平等因素，以避免因市场波动而产生的风险。
总之，融资融券交易是一项高风险的交易，对于投资者来说需要足够的专业知识和风险意识。只有在深入了解交易细则，并有足够的市场经验和风险承受能力的情况下，投资者才能够在这项交易中获取稳定的利润。
证券公司融资融券业务介绍
客户征信
基础知识：融资融券业务简介、融资融券业务办理流程等。
客户申请资料提交
有融资融券业务需求的投资者，携带申请资料到营业部提出融资融券业务申请： √身份证明文件 个人客户：身份证 机构客户：法人营业执照副本或注册登记证书、组织机构代码证和税务登记证
、法定代表人证明书及身份证原件、法定代表人签署的授权委托书、代理人（被 授权人）身份证
信用资金账户（存管）
客户
存管银行 客户信用交易担保资金存放
信用资金台账
客户
证券公司 与信用资金（存管）账户对应
信用证券账户
客户
证券公司 客户信用交易担保证券存放
信用账户体系
证券公司账户体系 ➢ 融券专用证券账户：用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归
还的证券的账户，融券专用证券帐户不得用于证券买卖。 ➢ 客户信用交易担保证券账户：用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公
户融资融券所生债权的资金的账户。
信用账户体系
客户账户体系
➢ 客户信用证券账户： 是证券公司在登记公司开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级
《融资融券业务》PPT课件
信息披露制度
投诉处理机制
建立完善的信息披露制度，确保投资者充 分了解融资融券业务的风险和收益情况。
设立专门的投诉处理渠道和机制，及时响 应和处理投资者的投诉和纠纷。
投资者教育宣传
监管与自律措施
定期开展投资者教育活动，提高投资者对 融资融券业务的认知和风险意识。
加强监管机构的监督和自律组织的自律管 理，确保融资融券业务的规范运作和投资 者的合法权益得到保障。
多元化投资顾问服务
提供专业的投资顾问服务，为投资者提供个性化的投资建议和风险 管理方案，帮助投资者更好地把握市场机会。
智能化交易系统建设
利用人工智能、大数据等技术，构建智能化的交易系统，实现自动 化交易和智能风险管理，提高交易效率和安全性。
科技赋能提升运营效率
云计算技术应用
采用云计算技术，实现融资融券业务系统的弹性扩展和高效运维 ，降低运营成本。
提供交易场所和设施，制定相关 规则，对融资融券交易进行一线 监管。
投资者
参与融资融券交易的客户，包括 个人投资者和机构投资者。
登记结算公司
负责证券的登记、存管、结算等 业务，确保融资融券交易的顺利 进行。
监管机构
如中国证监会及其派出机构，负 责制定融资融券业务的监管规则 和政策，对市场运行情况进行监 督和检查。
风险控制措施及实践案例
风险控制措施
证券公司融资融券业务投资者教育实施细则
证券公司融资融券业务投资者教育实施细则
一、引言
随着证券市场的不断发展，融资融券业务已成为投资者参与市场的重要工具之一。为了提高投资者对融资融券业务的认识，增强风险意识，确保业务的健康发展，特制定本实施细则。
二、总则
目的：普及融资融券业务知识，提高投资者的风险识别和防范能力。适用范围：适用于所有参与融资融券业务的投资者。
基本原则：坚持教育为先、风险提示为重、服务为实的原则。
三、投资者教育的目标
知识普及：使投资者了解融资融券业务的基本概念、操作流程和相关法规。
风险教育：增强投资者的风险意识，明确融资融券业务的风险点。技能提升：提高投资者的交易技能，包括资金管理和风险控制。四、投资者教育的内容
基础知识：融资融券的定义、原理、市场作用等。
业务流程：开户、交易、结算、权益处理等。
风险提示：市场风险、信用风险、操作风险等。
法规政策：相关法律法规、监管政策、业务规则等。
五、投资者教育的方式
线上教育：通过公司网站、APP、社交媒体等渠道提供教育内容。
线下讲座：定期举办投资者教育讲座和研讨会。
培训课程：开发融资融券业务培训课程，提供系统化学习。
资料发放：编制并发放融资融券业务教育手册和资料。
六、投资者教育的实施
制定计划：根据市场变化和投资者需求，制定年度教育计划。资源整合：整合公司内外资源，包括专家、讲师、教育材料等。活动组织：定期组织投资者教育活动，确保覆盖面和参与度。效果评估：通过问卷调查、测试等方式评估教育效果。
七、风险提示与教育
明确风险：在教育过程中明确告知投资者融资融券业务的风险。案例分析：通过历史案例分析，展示风险发生的情景和后果。风险管理：教育投资者如何进行风险管理和资金控制。
融资融券基础知识介绍20121225上传
券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
第一部分 融资融券业务准备
二、融资融券交易和普通证券交易有何区别？
类别 普通证券交易 融资融券交易
资金、证券
足额资金或证券
向券商借入资金或证券
杠杆效应
无
有
法律关系
委托买卖关系
委托买卖关系、借贷关系
风险方面
自行承担
自行承担、还会给券商带来风险
第一部分 融资融券业务准备
计算公式
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值） /(融资买入
金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) ×100%
维持担保比例可反映出客户资产负债情况，证券公司以此作为监控 客户的融资融券交易风险的指标之一。
第一部分 融资融券业务准备
维持担保比例 150%≤维持担保比例＜200%，关注；
140%≤维持担保比例＜150%，追保通知；
证券公司认可的可用以充抵保证金的证券。证券公司认可
的可充抵保证金证券名单不得超出交易所的范围。
第一部分 融资融券业务准备
可充抵保证金证券的折算率
上证180指数和深证100指数成份股股票: 折算率≤70%
其他股票: 交易所交易型开放式指数基金: 国债: 其他上市证券投资基金和债券: 折算率≤65% 折算率≤90% 折算率≤80% 折算率≤95%
融资融券PPT课件
法规政策体系及主要内容
法规政策体系
融资融券业务的法规政策体系主要包括国家法律、行政法规、部门规章和规范性 文件等。
主要内容
法规政策主要规定了融资融券业务的基本原则、业务规则、风险管理、内部控制 等方面的内容。
投资者权益保护机制
投资者适当性管理
证券公司应当建立投资者适当性 管理制度，确保投资者具备相应
市场规模
我国融资融券市场规模 不断扩大，交易量和余
额持续增长。
投资者结构
机构投资者占比逐渐提 高，个人投资者数量众 多但交易占比逐渐下降
。
标的证券
融资融券标的证券范围 不断扩大，包括股票、 债券、基金等多种证券
。
交易制度
我国融资融券交易制度 不断完善，包括交易规 则、风险控制、监管措
施等方面。
国际成熟市场经验借鉴
02
评估市场资金供求状况、投资者交易行为等因素对融资融券业
务流动性的影响。
政策与监管风险评估
03
关注政策调整、监管政策变化等对融资融券业务可能产生的风
险。
操作风险识别与评估
01
02
03
业务操作风险评估
对融资融券业务的操作流 程、内控制度等进行全面 梳理，识别潜在的操作风 险点。
系统技术风险评估
评估融资融券业务相关系 统的稳定性、安全性等技 术风险，确保系统正常运 行和数据安全。
a股融资融券规则
A股融资融券规则
简介
融资融券是指投资者通过借贷等方式进行股票交易的一种方式。在A股市场中，融资融券是一种常见的投资工具，可以帮助投资者提高融资能力，增加交易灵活性。本文将对A股融资融券的规则进行全面详细的介绍。
1. 融资规则
融资是指投资者通过向券商借款购买股票的方式进行交易。以下是A股融资的规则：•融资比例：根据相关规定，投资者一般可以以自己持有的证券作为抵押物，借款购买其他股票。融资比例根据不同的证券种类和市场情况而定，但通常
不超过投资者持有证券市值的70%。
•利息费用：投资者在融资过程中需要支付利息费用，这些费用通常由券商根据市场情况和融资金额进行计算，并在融资合同中约定。
融资操作的流程如下： 1. 投资者向券商提出融资申请，包括选择融资比例和借款金额。 2. 券商审核投资者的融资资格和风险承受能力。 3. 审核通过后，券商将根据投资者持有的证券市值进行借款，并在借款账户中存入相应金额。 4. 投资者可以利用借款金额购买其他股票，进行交易。
2. 融券规则
融券是指投资者通过借入股票卖出的方式进行交易，目的是从借入的股票价格下跌中获利。以下是A股融券的规则：
•融券数量：融券数量通常不能超过券商股票总量的一定比例，当然也不能超过证券交易所的规定限制。
•融券利率：投资者在借入股票后需要支付融券利率，这个利率通常由券商根据市场情况和借入股票市值进行计算，并在融券合同中约定。
融券操作的流程如下： 1. 投资者向券商提出融券申请，包括选择融券数量和借入期限。 2. 券商审核投资者的融券资格和风险承受能力。 3. 审核通过后，券商将为投资者借入相应数量的股票，并存入借券账户。 4. 投资者可以利用借入的股票进行卖空操作，即按照当前市价卖出股票。 5. 在规定的借券期限内，投资者必须回购相同数量的股票进行归还。
融资融券业务介绍基础知识篇体验版
融资融券业务介绍基础知识篇体验版
什么是融资融券业务?
融资融券业务是指投资者在证券公司的授权下，通过借入资金（融资），或借
入证券（融券）进行买卖股票的一种交易方式。融资融券业务能够帮助投资者增加投资杠杆，提高投资收益，并提供更大的灵活性。
融资融券业务的特点
1.杠杆效应：融资融券业务可以帮助投资者使用借入的资金或证券进行
交易，提高投资收益。通过借入的资金或证券，投资者可以放大自己的股票投资规模。
2.灵活性：融资融券业务在买卖股票上提供更大的灵活性。通过借入资
金或证券，投资者可以更加灵活地调整自己的投资组合，更好地把握市场机会。
3.风险管理：融资融券业务能够帮助投资者更好地管理投资风险。通过
融资融券，投资者可以在需要时增加或减少持有的股票头寸，降低投资风险。
融资融券业务的主要形式
融资融券业务的主要形式有两种：融资和融券。
融资
融资是指投资者通过借入资金来购买股票。在融资业务中，投资者可以向证券
公司借款用于购买股票。融资的本质是投资者向证券公司借钱，然后以这笔借款作为购买股票的资金。投资者在购买股票之后，需要按照约定的时间和利率向证券公司偿还借款。
融资的优点是能够放大投资收益，提高投资回报率。但是，融资也存在风险，
如果股票价格下跌，投资者需要承担亏损，并按照约定的时间和利率偿还借款。
融券
融券是指投资者通过借入证券来卖空股票。在融券业务中，投资者可以向证券
公司借入股票来卖空，即先卖后买。投资者在卖空股票之后，需要在约定的时间内购买同样数量的股票还给证券公司。
融券的优点是可以通过卖空股票获得卖出收入，如果股票价格下跌，投资者可
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融资融券基础知识及风险提示
1.什么是融资融券交易?
答：
融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。
与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
2.什么投资者可以参与融资融券交易？
答：
根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。对于不满足证券公司征信要求、在该证券公司从事证券交易不足18个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。
3.什么证券公司可以开展融资融券业务试点？
答：
根据中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。未经证监会批准，任何证券公司不得向投资者提供融资、融券业务。
4.投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？
答：
投资者参与融资融券业务前，应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可，并接受证券公司组织的投资者教育，提供证券公司要求的征信材料，按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。
投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。
5.融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些？
答：
融资融券业务投资者面临的风险包括：
市场波动风险：融资买入、融券卖出放大普通证券交易的市场波动风险，可能导致投资者遭遇较大资产损失。投资者既要提高投资能力，又要制定严格投资纪律，设置严格的投资止损标准，避免市场波动的风险。
流动性风险：当投资者信用证券账户维持担保比例低于最低维持担保比例时，投资者如果不能及时提交资金、符合要求的证券等担保物，将面临强制平仓带来资产损失的风险。投资者应保持足够的流动性，及时足额提交但保物，避免强制平仓带来的资产损失风险。
单一证券异常风险：单一证券异常波动，可能导致投资者信用证券账户维持担保比例急剧下降，引发强制平仓带来的资产损失风险。投资者应采取组合投资方法，规避集中投资单一证券带来的异常波动风险。
债务风险：投资者未能按照合同约定及时偿还融资融券债务时，将面临强制平仓，强制平仓后仍不能偿还全部债务时，将面临债务追偿、直至起诉。
6.融资融券期限最长是多少？
答：
为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
7.投资者在融资融券业务中为什么会存在亏损放大的风险？
答：
投资者在证券公司进行融资买入或融券卖出后，如果该证券的价格没有像投资者预期那样上涨或下跌，则投资者既要承担证券价格和预期反向波动的投资损失，还要承担融资或融券产生的利息和费用，将会加大投资者的总体损失。
8.为什么存在授信额度不能足额使用的可能性？
答：
在融资的情况下，由于证券公司融资总额规模受限，存在授信给投资者的融资额度在某一时点无法足额使用的可能。
在融券的情况下，由于证券公司融券总额规模或证券品种受限，存在授信给投资者的融券额度在某一时点无法足额使用的可能。
9.投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎、注意责任？
答：
根据投资者与证券公司签署的融资融券合同约定，投资者信用账户的维持担保比例如果低于130%的要求，证券公司将通过约定的方式通知投资者予以补仓。证券公司履行的是发出通知的义务，但投资者对信用账户资产负有谨慎、注意责任，即投资者有义务随时留意自己信用账户资产价值的变动情况，随时留意自己的手机、电话、传真邮箱等约定的联系方式中收
到的通知信息，若因为投资者的疏忽大意而延误补仓，相应责任由投资者承担。
10.投资者如何维护本人在融资融券业务中的合法权益？
答：
投资者在进行融资融券交易前，要对融资融券业务规则有全面的了解，仔细阅读《融资融券交易风险揭示书》，与具有业务资格的证券公司签订符合规范的融资融券合同。
在交易过程中，投资者要及时关注信用账户资产的变化情况和相关通讯方式的通知内容，尽可能避免被强制平仓的情况发生，以保护自身的合法权益。
信用账户及征信、授信
1.什么是信用证券账户？
答：
信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。
投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。
2.什么是信用资金账户？
答：
信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。
投资者只能开立一个信用资金账户。
3.什么是征信？
答：
征信是证券公司在向投资者提供融资、融券业务前，了解投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并据此就投资者的资信状况进行全面的分析和评价投资者是否适合开展融资融券业务的过程。
4.什么是授信？
答：授信是投资者在通过证券公司的征信程序后，证券公司授予投资者进行融资融券交易的信用额度，投资者可以在授信额度内向证券公司进行融资融券交易。
5什么是授信额度？
答：
该额度是投资者可融资融券额度的上限。投资者实际可使用的融资融券额度需要根据投资者在信用账户内的担保物的价值确定。