{业务管理}融资融券业务基础知识论述精编

{业务管理}融资融券业务基础知识论述

融资融券业务基础知识

1、什么是融资融券？

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券业务的账户体系

与现有普通交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。

（1）证券公司的账户体系

证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

（2）客户的账户体系

客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。

3、各类信用账户的作用

（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。

（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。

（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。

（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。

（8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

（9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。

4、二级账户体系的要点

（1）名义持有人——证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，并以证券公司为名义持有人，登记于证券持有人名册。（2）信息披露豁免——证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。但是，客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

（3）权益行使——证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。

5、哪些客户可以参与融资融券交易？

（1）从事证券交易时间——要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满半年以上。

（2）账户状态——客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系清晰，交易结算状态正常。

（3）信誉状况——客户信誉良好，无重大违约记录。

（4）资产状况——具有符合要求的担保品和较强的还款能力。

（5）投资风格和业绩——投资风格稳健，无重大失误和损失，有一定的风险承受能力。（6）关联关系——非证券公司股东或关联人。

符合以上条件的客户可以向证券公司申请开展融资融券交易。

6、客户征信调查

证券公司受理向客户融资融券业务申请后，应当办理客户征信，了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好。客户征信一般包含一下内容：

（1）客户基本资料：姓名、性别、出生年月、婚姻状况、住址、文化程度、职业、联系地址及电话、有无犯罪记录等。机构客户基本资料有：单位名称、企业性质、所属行业、注册资本、经营范围、经营期限、控股股东。代理人基本情况包括：姓名、性别、出生年月、婚姻状况、住址、文化程度、工作年限、职务、联系地址和电话、有无犯罪记录等。

（2）投资经验：客户入市时间、近几年证券投资的规模、交易频率、收益情况等；投资偏好：客户证券投资的风险偏好（平衡、稳健、激进）、投资的主要品种、操作风格。（3）诚信记录；近几年证券投资交易清算履约情况、商业银行信用记录、其他信用记录情况。

（4）还款能力。个人客户：用作担保品的资金或证券资产情况、个人及家庭收入情况、家庭财产情况等；机构客户：近几年的经营状况、反映偿债能力、盈利能力、变现能力的主要

财务指标等。

（5）融资融券需求：融资融券授信方式、额度、期限、利率、费率等。

7、什么是标的证券？

标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。证券交易所规定融资买入的标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。

8、什么是保证金？

保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。

按照证券交易所规定：折算率上市国债不超过95%，证券交易所交易型开放式指数基金不超过90%，其他债券和基金不超过80%，上证180指数和深证100指数成分股股票不超过70%，其他股票不超过65%。

9、什么是保证金比例？

保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越小，财务杠杆效应越低。具体可分为融资保证金比例和融券保证金比例。

融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%

融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%

10、什么是担保物？

证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价