华天酒店2019年一季度财务分析结论报告
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七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长
内部资料，妥善保管
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华天酒店2019年一季度财务分析综合报告
期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在118,153.31万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，需要企业提供4,041.44万元的流动资金。从两期的比较来 看，企业经营活动由不需要资金转向需要4,041.44万元的资金转化，而企 业的长期投融资活动却仍然需要资金118,153.31万元。企业的资金协调状 况进一步恶化，经营活动出现了严重的不协调。解决办法，一是降低长期 资金占用，筹集长期资金来源；二是改变经营形势，使经营活动由需要资 金向不需要资金转化。
八、发展能力分析
2019年一季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使 企业经营资金减少9,083.68万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如 果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由735.42天 缩短为667.27天，由此而节约资金17,008.28万元，可用于企业今后发展。
华天酒店2019年一季度财务分析综合报告
华天酒店2019年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年一季度实现利润为负9,097.75万元，与2018年一季度负 9,713.35万元相比亏损有所减少，减少6.34个百分点。企业亏损的主要原 因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入有所下降，亏损 也相应地下降，企业所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了营业 收入下降的不利影响 。
六、营运能力分析
华天酒店2019年一季度总资产周转次数为0.12次，比2018年一季度周 转速度加快，周转天数从3222.90天缩短到2883.62天。表明企业在收缩战 线、进行结构性调整的同时，提高了企业资产的营运效率。华天酒店2019 年一季度固定资产周转天数为1310.01天，2018年一季度为1239.07天， 2019年一季度比2018年一季度延长70.93天。华天酒店2019年一季度存货 周转天数为752.67天，2018年一季度为1319.96天，2019年一季度比2018 年一季度缩短567.28天。华天酒店2019年一季度应收账款周转天数为 21.81天，2018年一季度为19.00天，2019年一季度比2018年一季度延长 2.81天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的 关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提 高。
二、成本费用分析
2019年一季度营业成本为10,413.45万元，与2018年一季度的 12,160.69万元相比有较大幅度下降，下降14.37%。2019年一季度销售费 用为621.71万元，与2018年一季度的625.47万元相比有所下降，下降 0.6%。2019年一季度企业销售费用下降，营业收入也同时大幅度下降，但 企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水 平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。2019 年一季度管理费用为13,704.89万元，与2018年一季度的14,145.2万元相 比有所下降，下降3.11%。2019年一季度管理费用占营业收入的比例为 61.02%，与2018年一季度的56.11%相比有较大幅度的提高，提高4.91个 百分点。2019年一季度财务费用为5,540.23万元，与2018年一季度的 7,118.86万元相比有较大幅度下降，下降22.18%。
四、偿债能力分析
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从支付能力来看，华天酒店2019年一季度的经营活动的正常开展，在 一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负，负债 经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析
华天酒店2019年一季度的营业利润率为-39.39%，总资产报酬率为 -1.98%，净资产收益率为-15.08%，成本费用利润率为-28.73%。企业实 际投入到企业自身经营业务的资产为567,723.61万元，经营资产的收益率 为-6.23%，而对外投资的收益率为1.09%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈 利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率， 内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管投资收益有较大幅度的 增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力 并没有提高。
三、资产结构分析
2019年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧 张，资产结构不太合理。与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业 收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。其他应收款占收入的比例 下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降， 与2018年一季度相比，资产结构趋于改善。
九、经营风险分析
华天酒店2019年一季度盈亏平衡点为41,860.83万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。企业净利润 为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为49800.00万元，它是企业当期现金流入的最 大项目，占企业当期现金流入总额的65.64%。但这部分新增借款有90.39% 用于偿还旧债。60.54%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。 经营业务产生的现金流量为20241.82万元，约占企业当期现金流入总额的 26.68%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业 带来了现金净增加2019年一季度华天酒店投资活动需要资金7110.50万 元；经营活动创造资金2896.44万元。投资活动所需要的资金不能被经营 活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2019年一季度华天酒店从 企业外部筹集的资金净额为4784.04万元。投资活动的资金缺口是由经营
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长
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期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在118,153.31万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，需要企业提供4,041.44万元的流动资金。从两期的比较来 看，企业经营活动由不需要资金转向需要4,041.44万元的资金转化，而企 业的长期投融资活动却仍然需要资金118,153.31万元。企业的资金协调状 况进一步恶化，经营活动出现了严重的不协调。解决办法，一是降低长期 资金占用，筹集长期资金来源；二是改变经营形势，使经营活动由需要资 金向不需要资金转化。
八、发展能力分析
2019年一季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使 企业经营资金减少9,083.68万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如 果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由735.42天 缩短为667.27天，由此而节约资金17,008.28万元，可用于企业今后发展。
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一、实现利润分析
2019年一季度实现利润为负9,097.75万元，与2018年一季度负 9,713.35万元相比亏损有所减少，减少6.34个百分点。企业亏损的主要原 因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入有所下降，亏损 也相应地下降，企业所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了营业 收入下降的不利影响 。
六、营运能力分析
华天酒店2019年一季度总资产周转次数为0.12次，比2018年一季度周 转速度加快，周转天数从3222.90天缩短到2883.62天。表明企业在收缩战 线、进行结构性调整的同时，提高了企业资产的营运效率。华天酒店2019 年一季度固定资产周转天数为1310.01天，2018年一季度为1239.07天， 2019年一季度比2018年一季度延长70.93天。华天酒店2019年一季度存货 周转天数为752.67天，2018年一季度为1319.96天，2019年一季度比2018 年一季度缩短567.28天。华天酒店2019年一季度应收账款周转天数为 21.81天，2018年一季度为19.00天，2019年一季度比2018年一季度延长 2.81天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的 关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提 高。
二、成本费用分析
2019年一季度营业成本为10,413.45万元，与2018年一季度的 12,160.69万元相比有较大幅度下降，下降14.37%。2019年一季度销售费 用为621.71万元，与2018年一季度的625.47万元相比有所下降，下降 0.6%。2019年一季度企业销售费用下降，营业收入也同时大幅度下降，但 企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水 平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。2019 年一季度管理费用为13,704.89万元，与2018年一季度的14,145.2万元相 比有所下降，下降3.11%。2019年一季度管理费用占营业收入的比例为 61.02%，与2018年一季度的56.11%相比有较大幅度的提高，提高4.91个 百分点。2019年一季度财务费用为5,540.23万元，与2018年一季度的 7,118.86万元相比有较大幅度下降，下降22.18%。
四、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
华天酒店2019年一季度财务分析综合报告Βιβλιοθήκη Baidu
从支付能力来看，华天酒店2019年一季度的经营活动的正常开展，在 一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负，负债 经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析
华天酒店2019年一季度的营业利润率为-39.39%，总资产报酬率为 -1.98%，净资产收益率为-15.08%，成本费用利润率为-28.73%。企业实 际投入到企业自身经营业务的资产为567,723.61万元，经营资产的收益率 为-6.23%，而对外投资的收益率为1.09%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈 利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率， 内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管投资收益有较大幅度的 增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力 并没有提高。
三、资产结构分析
2019年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧 张，资产结构不太合理。与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业 收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。其他应收款占收入的比例 下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降， 与2018年一季度相比，资产结构趋于改善。
九、经营风险分析
华天酒店2019年一季度盈亏平衡点为41,860.83万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。企业净利润 为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为49800.00万元，它是企业当期现金流入的最 大项目，占企业当期现金流入总额的65.64%。但这部分新增借款有90.39% 用于偿还旧债。60.54%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。 经营业务产生的现金流量为20241.82万元，约占企业当期现金流入总额的 26.68%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业 带来了现金净增加2019年一季度华天酒店投资活动需要资金7110.50万 元；经营活动创造资金2896.44万元。投资活动所需要的资金不能被经营 活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2019年一季度华天酒店从 企业外部筹集的资金净额为4784.04万元。投资活动的资金缺口是由经营