时间序列分析论文——我国外汇储备的短期预测
我国外汇储备现状分析论文
我国外汇储备现状分析论文一、我国外汇储备适度规模的理论估计一国的外汇储备可以看作本国对外汇发行国的债权，持有合理数量的外汇储备既是出于保护本国经济安全的考虑，也是一国经济实力的体现。
但是外汇储备如果构成不合理或者超过适度区间，就会带来一定的负面效应。
那么，我国的外汇储备是否偏高呢？根据我国现阶段经济发展水平和外汇储备的实际需要两方面因素考虑，我国的外汇储备规模应为4540亿美元。
鉴于4540亿美元是以2004年的数据为依据得出的结果，相对于我国当前所需要的外汇储备规模应该是偏小的，但考虑到我国现在外汇储备已经超过万亿美元大关，还是可以明显看出我国的外汇储备有过剩的倾向。
二、外汇储备过高的负面效应过高的外汇储备给我国的经济平稳运行,已经带来了不小的挑战，主要表现在以下几个方面:1.外汇储备过高,加大了人民币升值的压力。
2.高额的外汇储备改变了我国的货币的供应结构，一定程度上加大了通货膨胀的压力。
影响我国货币政策的独立性。
3.外汇储备的汇率风险。
4.持有外汇储备的机会成本。
三、解决外汇储备过高问题的建议通过以上分析，我们可以了解到超过适度规模的外汇储备会给一国经济平衡发展带来压力和风险。
因此，我国有必要采取一些积极措施来抑制外汇储备不正常的扩大。
当前我国的外汇储备管理可以从两个方面入手。
首先是遏制外汇储备持续高速增长的势头，控制外汇储备规模。
其次，对外汇储备结构适当调整，改变我国长期以来美元资产在外汇储备中独大的局面。
1.外汇储备规模的调整。
(1)对进口措施进行调整。
进口政策调整不仅可以减少我国过高的贸易顺差,也有利于消除政策干预造成的价格扭曲,建立开放的市场体系和灵敏的市场机制。
同时,通过进口先进的技术和设备，也有利于促进我国相关产业的技术升级和产能扩大。
(2)购买战略石油储备。
石油是当今世界最重要的战略资源，被喻为“工业的血液”。
但石油的蕴藏和使用却极不平衡。
产油国和工业国之间控制与反控制的博弈，频繁发生的自然灾害以及国际游资在石油期货市场上的投机行为，都会造成石油价格的剧烈波动。
我国外汇储备问题研究论文
我国外汇储备问题研究论文【摘要题】理论探讨【正文】一、给商业银行的注资可以结汇吗？外汇储备是否可以扶贫？最近几年，由于外汇储备增加很快，规模也很大，外汇储备问题也成为社会关注的热点。
对于如何使用外汇储备人们提出不少建议，但有些建议不合适。
比如说，2003年中央汇金公司给建设银行和中国银行各注入了200多亿美元的外汇资本金，2005年给中国工商银行注入外汇资金150亿美元。
在人民币汇率升值或升值预期的情况下，以人民币资产衡量，外汇资本金的价值缩水了，将来还面临缩水的预期。
因此，有看法提出，是否可以将注入的资金结汇成为人民币呢？很显然，这是不能结汇的。
因为给两家银行的资金是中央银行的资产，这些资产本身已经投放了相应的人民币现金，如果再次结汇，这笔外汇就是两次结汇，投放了双倍的人民币现金，最后，外汇又回到了中央银行作为外汇储备。
因此，所有从汇金公司出去的外汇资金，无论是注资给商业银行还是证券公司等，这些资金都不能结汇使用。
再比如，有人提出，是否可以拿外汇储备去解决农村的贫困问题，或用于扶贫，或者把这些资金用来改善生态环境、进行基础设施建设？想法很好，但不是很正确。
如果贫困问题解决所需要的物资、设备、技术的采购来自国内，工资的发放是人民币（如果发外币允许结汇，与发人民币是一回事），那么，运用外汇储备解决这些问题并没有减少外汇储备，不过是外汇储备在国内转了一圈，由被资助者结汇成为人民币使用，外汇最后又回到了中央银行。
这样的外汇储备使用，仍然是双倍的基础货币投放。
与其这样，还不如让中央银行直接发钞票进行扶贫，而这是不可能的。
当然，如果解决上述问题是在境外采购，设备、资源在境内使用，这才是真正使用外汇储备，这确实可以减少储备。
外汇储备确实是国家可以支配和动用的战略资源，但凡是在国内使用的外汇储备，只要使用者要求结汇成为人民币使用，这样的使用都是不可行的。
只有纯粹使用外汇的项目，才能动用外汇储备。
比如石油战略储备，战略物资的进口储备等。
浅议我国外汇储备规模的发展趋势
浅议我国外汇储备规模的发展趋势作者：包文辉来源：《西部论丛》2019年第07期摘要：相关数据调查表明中国的外汇储备目前已经超过3亿美元。
这个数字足可以证明中国外汇储备是在持续增长的状态，而且对于这件事当时学术界还引起了争论。
那么本文就是从长远需求的角度来看待外汇储备今后发展趋势和规模问题。
关键词：外汇储备当前需求远期需求规模1、外汇储备的主要作用1.1外汇储备是我国主要的储备资产在世界各国中都会进行外汇储备，要知道一国政府拥有的可以直接用于对外支付的储备资产被称为国际储备。
它的资产形式主要包括外汇储备、黄金储备。
在我国外汇储备可是重要的储备资产，因为通过外汇储备我们才能进行宏观调控，自由支配和兑换，而且我国的外汇储备结构是以美元资产为住的，其次是欧元和英镇以及日元等。
外汇储备还是国际储备的主要组成部分，也是国家宏观调控实力的主要标志。
[1]国际收支不平衡出现逆差的时候，在这种情况下国家就会动用外汇储备，通过这种方式可以促进宏观经济的平衡。
尤其是在前几年世界各地经济不景气的大背景下，在那个特殊的阶段，我国经济竟然还实现了经济增长快速。
而之所以会出现这种局面主要跟我国进行外汇储备有着直接的关系，这也为后来提高我国综合国力奠定了一定的基础。
在一般情况下世界各国都会利用外汇储备来干预汇率，这么做的目的就是让国内的经济处于稳定的状态。
这种方法是实现国内宏观调控的一个必不可少的手段。
1.2发展中国家可以通过外汇储备提高综合国力从一些发展中国家来看，使用外汇储备不仅能维护国际信誉，还能有助于拓展国际贸易，增强综合国力，提高对外融资能力，降低国内所有各大中小企业融的资成本，同时也能够进行抵御一些国际金融风险。
从这个角度来看，外汇储备其实就是国家经济金融实力的体现。
2、我国外汇储备增加的原因2.1以外向型经济为导向的发展模式在上世纪80年代的时候，当时我国提出以开拓国际市场为着眼点，积极参与国际经济循环的经济发展战略模式。
中国外汇储备规模时间序列分析
中国外汇储备规模的时间序列分析小组成员：杨大宝王震王晓华赵玉娜杨珍珍郑州大学西亚斯学国际院摘要：外汇储备是国际货币体系的核心,也是国际金融领域的重要问题,一直受到国际金融机构和各国政府的普遍关注。
近年来,我国外汇储备增长迅速,国家外汇管理局最新数据显示，2010年我国外汇储备余额为28688亿美元，同比增长19.6%。
目前，我国外汇储备余额稳居全球首位，接近外汇储备世界第二日本的3倍。
我国外汇储备规模巨大,但结构不尽合理,外汇储备大量集中于美元和美元资产,特别是美国国债。
本文以外汇储备作为研究对象，选取1986—2009年的统计数据，采用时间序列模型分析方法分析我国外汇储备数据。
旨在通过对外汇储备数据的分析探讨外汇储备结构的合理性，从而为外汇储备积极管理提供理论和政策建议。
关键词：外汇储备，时间序列，ARMA模型，变化原因，政策分析China's foreign exchange reserves of the time series analysisAbstract:Foreign exchange reserves are the core of the international monetary system is an important issue in international finance, international financial institutions and has been the general concern of governments. In recent years, rapid growth of China's foreign exchange reserves, the State Administration of Foreign Exchange latest data show China's foreign exchange reserves in 2010 amounted to 2.8688 trillion U.S. dollars, an increase of 19.6%. At present, the balance of foreign exchange reserves ranking first in the world, close to foreign exchange reserves, second in the world 3 times in Japan. China's huge foreign exchange reserves, but the structure is not reasonable and heavily concentrated in dollar reserves and dollar assets, particularly U.S. Treasury bonds. In this paper, foreign exchange reserves as the research object, select the 1986-2009 year statistics, time series model used to analyze the data of foreign exchange reserves. To the analysis of data on foreign exchange reserves of foreign exchange reserve structure is reasonable, so as to actively manage foreign exchange reserves to provide theoretical andpolicy recommendations.Keyword:Foreign exchange reserves, time series, ARMA models, causes of change, policy analysis1.前言1.1研究背景及研究意义外汇储备作为一个国家经济金融实力的标志，它是弥补本国国际收支逆差，稳定本国汇率以及维持本国国际信誉的物质基础。
我国外汇储备分析论文
课程代码：1A10357学分/学时：3/48成绩：国际金融课程论文论文题目：我国外汇储备分析任课老师：姓名：学号：班级：我国外汇储备分析摘要：改革开放以来，随着对外经济交往步伐的逐步加快和规模的不断扩大，我国的对外贸易、利用外资及国际储备均迅速增长。
我国经济的快速发展、对外贸易的顺差和外汇储备的增长这些因素都加在了人民币升值的压力，而全球金融危机的爆发和世界经济的应对策略更是促进了人民币的升值，这一项宏观的经济政策，将对我国经济的各方面产生深远影响，尤其是外贸企业的发展。
本文在对中国外汇储备的现状研究的基础上，试图从外汇形成的本身和投资渠道的多样性对我国巨额的外汇储备进行分析。
关键字：人民币升值国际储备影响正文:据国家统计，1999年底，中国外汇储备约为0.16万亿美元(占全球规模的9%)。
而截至2008年末我国外汇储备约高达1.95万亿。
就2007年一年，中国外汇储备就增长了4619亿美元，与2006年底相比增长了43%。
如果考虑到央行向中投公司注入外汇资产，央行要求全国性商业银行用美元缴纳人民币法定存款准备金等因素，则2007年中国外汇储备实际增加额超过了6300亿美元。
而截至2007年底，在我国外汇储备中，美元就约占65%，欧元约25%，其他包括英镑、日元及其他币种计价的资产的比率仅占10%。
在外汇储备总量中，约50%用于购买长期国债，40%用于购买长期机构债。
近10年来说的，及到2009年，累积进出口的贸易顺差就已超过了10000个亿美元，还有一个方面也大量地引进了外资，就在这10年里我国利用外资也已超过了6000个亿美元。
对于我国来说，由于双顺差，又加上外国热钱地流入，近10年，我国外汇储备就也增加了20000亿美元。
我国到2010年3月底，我国的外汇储备已有24500亿美元之多，我国对外金融资产到2009年也有34600亿美元。
比2008年增长了17%，对外金融负债16400亿美元，是增长12%的而外金融净资产也高达18000我亿美元，增长了22%。
我国外汇储备水平分析论文
我国外汇储备水平分析论文内容提要：中国的外汇储备到底是多了还是少了？这需要从经济学上进行成本--收益分析，才能科学评判国家持有多少外汇储备才是合理和划算的。
持有外汇储备的成本--收益项目有机会成本与收益、会计成本与收益、相关成本与收益以及边际成本与收益。
关键词：外汇储备成本分析收益分析当前，面对人民币升值的压力，我国外汇储备问题日益突出。
因为快速增长的外汇储备不仅客观上加大了人民币升值的压力，而且对我国的经济运行产生了多方面的重大影响。
我国的外汇储备1996年12月突破1000亿美元，2001年10月突破2000亿美元，2003年突破4000亿美元，2004年突破5000亿美元，估计在2005年将突破6000亿美元，增长呈逐年加速度态势。
如果没有重大的国内金融政策调整和国际情况变化，2005年，我国的外汇储备将超过日本而成为世界上外汇储备最多的国家。
作为一个发展中国家拥有如此之多的外汇储备，目前已越来越引起国内外学术界、经济界乃至政界的关注和争论。
中国的外汇储备到底是多了还是少了？这个问题可能还难得有一个统一的答案，各方人士的看法可能大相径庭。
我想，现在的问题不是要争论外汇储备多了还是少了，而是要首先搞清楚这些外汇储备到底有多少收益并耗费了多少成本。
只有从经济学上进行成本--收益分析，才能科学评判国家持有多少外汇储备才是合理和划算的。
一、我国外汇储备的成本到底有多大？从静态看，外汇储备是存量财富；从动态看，外汇储备是可以产生增量收益的增殖资本。
我国目前的外汇储备到底可以产生多少收益？第一，外汇储备的机会收益。
它与机会成本的概念是相对的，表示利用机会而得到的收益；反之，放弃机会便构成了成本。
国家保有外汇储备就是放弃了国内的投资机会，选择了在国外的投资机会，这种利用外汇在国外的投资行为就构成了外汇储备的机会收益。
目前我国外汇储备主要投资于美国的国债和银行储蓄，投资年收益率在3%左右。
现有外汇储备的投资额乘以投资收益率就是外汇储备收益，如按4000亿美元计算应是每年120亿美元计990多亿人民币的收益。
我国外汇储备的预测分析与政策选择
我国外汇储备的预测分析与政策选择作者：付培平来源：《中国集体经济》2009年第12期摘要:文章运用时间序列分析方法对我国自1981年以来的外汇储备进行了计量分析,发现我国外汇储备时间序列符合ARMA模型,并运用该模型对我国未来外汇储备规模进行了预测,最后提出了相应的政策建议。
关键词:外汇储备规模;ARMA模型;时间序列分析外汇储备(foreign exchange reserve),又称为外汇存底,指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分,即一国政府保有的以外币表示的债权,是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。
狭义而言,外汇储备指一个国家的外汇积累;广义而言,外汇储备是指以外汇计价的资产,包括现钞、黄金、国外有价证券等。
外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分,同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。
截至2006年2月底,我国大陆的外汇储备总额为8537亿美元(不包括港澳的外汇储备),首次超过日本,位居全球第一。
截至2008年4月末,我国的外汇储备增加到1.76万亿美元,比东北亚其他国家和地区外汇储备的总和还多,有学者认为,这个数字已经超过了世界主要7大工业国(包括美国、日本、英国、德国、法国、加拿大、意大利,简称G7)的总和。
随后,我国的外汇储备持续上升,截至2008年9月末,达到创纪录的19056亿美元。
受全球金融危机的影响,加之美元、欧元、人民币汇率的波动,2008年10月末,我国的外汇储备已降至1.89万亿美元以下,为自2003年年底以来首次下降。
本文首先对我国外汇储备时间序列进行单位根检验、自相关和偏自相关检验以发现该序列的特点,其次建立相应的模型以期对我过的外汇储备规模进行预测,最后对我国为保持适度的外汇储备规模提出自己的政策建议。
一、我国外汇储备计量分析图1显示了我国1981-2008年外汇储备净值的基本情况(见表1)。
从中可以看出,我国的外汇储备在1990年以前数量不是很大,但自1990年以后,我国的外汇储备开始有了显著的增长,尤其是进入2000年以后,我国的外汇储备处于急速增长之中。
我国外汇储备现状分析及对策研究论文
我国外汇储备现状分析及对策研究论文我国外汇储备现状分析及对策研究论文内容提要：到2005年9月底，中国（包括内地和香港）已超过日本首次成为世界外汇储备第一大国。
本文首先运用数据分析了我国外汇储备存在过剩的现象，并对适度外汇储备规模进行了估计；然后对我国目前外汇储备运用中存在的问题进行了分析；最后对如何化解我国激增的外汇储备以及过剩外汇储备的运用的出路问题提出了一系列的建议。
关键词：外汇储备过剩运用一、我国外汇储备的迅速增长及其过剩我国外汇储备自1996年末首次突破1000亿美元、仅次于日本居世界第二位以来，就一直是迅速增加的趋势。
2004年末，我国外汇储备达6099亿美元，比上年末增加2066亿美元，增幅达50.5%。
至2005年9月末，国家外汇储备余额为7690亿美元，同比增长49.5%。
中国内地的外汇储备加上同期（9月底）香港金管局公布的官方外汇储备资产1228亿美元，共计达到8918亿美元。
与9月底日本外汇储备为8435.6亿美元相比，到2005年9月底，中国（包括内地和香港）已实实在在超过日本首次成为世界外汇储备第一大国。
考虑到外贸进出口顺差剧增的因素，市场普遍预测2005年外汇储备增加将不少于2000亿美元。
如此，这将是我国连续第三年外汇储备增加额超千亿美元。
表１中国自1996年以来的外汇储备额单位：亿美元中国外汇储备迅速增加的主要原因，首先是国际收支的明显改善。
90年代后期特别是新世纪以来，以出口的迅速增加为基础，中国贸易收支和经常收支都是连年黑字的局面。
2000—2004年，经常收支黑字中国合计为1392亿美元，其中2003年达459亿美元。
其次，是来自发达国家的资本流入增加。
2000－2004年中国共引进外商直接投资2545亿美元，在发展中国家中首屈一指。
外汇储备充裕，有利于增强我国的国际清偿能力，维护国家和企业的对外信誉，提高海内外对中国经济和中国货币的信心。
也有利于应对突发事件，防范金融风险，维护国家安全。
我国外汇储备的短期趋势预测分析
我国外汇储备的短期趋势预测分析作者：蒋莹诗来源：《中国水运》2014年第06期摘要：为了能够更好地管理我国的外汇储备，对2000年以来的外汇储备数据进行ARIMA法建模，并预测短期内我国外汇储备的增长趋势，可以对我国外汇储备的增长趋势有更确切的把握。
关键词：外汇储备时间序列分析 ARIMA模型短期预测研究背景和意义1、研究背景外汇储备是一国（或地区）货币当局持有的可以随时使用的可兑换货币资产，是储备资产中最为重要的组成部分之一。
自上世纪90年代中期以来，我国外汇储备进入高速增长时期，近十年以来更是以前所未有的速度增长，达到前所未有的规模。
进入21世纪之后，伴随全球国际收支失衡的恶化，全球外汇储备规模不断上升，而全球外汇储备的增长又集中体现在发展中国家外汇储备的增长，尤其是东亚国家和石油输出国。
在发展中国家中，中国外汇储备的增长速度更加迅猛。
1999年年底中国外汇储备约为0.16万亿美元，占全球规模的9%，2007年年底上升至1.53万亿美元，占全球规模的24%，增长了8.6倍。
中国已经超越日本成为全球外汇储备的最大持有国。
2008年至2010年，中国的外汇储备继续增加，到了2008年年底，中国的外汇储备达到了1.94万亿美元，2009年年底，中国的外汇储备达到了2.4万亿美元，比2008年增长了23%。
到了2012年6月，我过的外汇储备达到了32400.05亿美元。
2、研究意义外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。
一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。
当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内宏观经济不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。
同时当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。
因此，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他国家经济影响的情况下，更如此。
我国外汇储备的预测分析与政策选择
89,9 $<A? 统 计 量 % 达 到 了 BAC(DBEC" 非 常 接 近 & " 说 明
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中国外汇储备实证分析报告-时间序列论文综述
中国外汇储备实证分析报告摘要：自1994年外汇管理体制改革以来，中国外汇储备便开始进入了一个高速增长期。
2006年已经成为外汇储备最多的国家,因此,研究我国外汇储备至关重要。
到了2012年6月，我国的外汇储备达到了32400.05亿美元。
因此,研究我国外汇储备至关重要。
本文采集了1999年12月至2012年6月我国外汇储备的月度数据，采用Eviews 6.0软件进行分析，对数据进行一系列的检验与调整后，对我国外汇储备的变化情况进行了短期预测。
关键词：外汇储备短期预测引言进入21世纪之后，伴随全球国际收支失衡的恶化，全球外汇储备规模不断上升，而全球外汇储备的增长又集中体现在发展中国家外汇储备的增长，尤其是东亚国家和石油输出国。
在发展中国家中，中国外汇储备的增长速度更加迅猛。
1999年年底中国外汇储备约为0.16万亿美元，占全球规模的9%，2007年年底上升至1.53万亿美元，占全球规模的24%，增长了8.6倍。
中国已经超越日本成为全球外汇储备的最大持有国。
2008年至2010年，中国的外汇储备继续增加，到了2008年年底，中国的外汇储备达到了1.94万亿美元，2009年年底，中国的外汇储备达到了2.4万亿美元，比2008年增长了23%。
到了2012年6月，我过的外汇储备达到了32400.05亿美元。
为了能够更好地管理我国的外汇储备，需要更确切的把握我国外汇储备的增长趋势。
为此本文拟通过对2000年来的外汇储备数据进行ARIMA法建模并预测短期内我国外汇储备的增长趋势。
一、数据处理原始数据（见附表一）：来源于国家外汇储备管理局月度数据基本操作：(1)数据录入: 打开Eviews软件，选择“File”菜单中的“New--Workfile”选项，点击File/Import，找到相应的Excel数据集，打开数据集A，点击ok。
(2)绘制序列时序图: 双击序列A，点击view/Graph/line,ok(3)绘制序列相关图: 双击序列A，点击view/Correlogram，ok(4)ADF检验序列的平稳性: A，点击view/unit root test，ok(5)模型参数估计: 在主菜单选择Quick/Estimate Equation，在主窗口输入ls A ar(1) ma(1) 敲回车(6)模型检验: 在方程输出窗口中点击View/Residual Tests/Correlogram-Q-Statistics，ok(7)模型预测: 在命令栏输入expand 1999:12 2014:06, 然后在方程估计窗口点击Forecast，选择Dynamic forecast，点击ok二、数据的时间序列特征分析将1999年12月至2012年6月我国外汇储备数额绘制成折线图，如图1所示，可以很容易地看出序列具有明显的增长趋势，并且可以看出，从2004年到2005年开始，我国的外汇储备数额有了显著提高，并且增加的幅度也有所增大，这主要是因为自2005年7月人民币汇改以来，由于中国政府选择了小幅、稳健、可控的升值策略，吸引大量国际短期资本流入中国套利，这加速了中国外汇储备的累积。
中国外汇储备时间序列分析建模与预测——基于ARIMA模型
作者简介 ： 洪丰 （９９一 ， ， １８ ）男 华南师范大学数学科学学院学生 ， 主要研究方 向： 数学与应用数学 （ 金融数学 ）
第８ 期
洪丰 ： 中国外汇储备时间序列分析建模与预测
・ ３・ ２
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
选模 型能较为精确 的预测 中 国外汇储备规 模 ， 实际偏差在 ０３ 以 内， 外汇储 备 管理研 究 中将 有较 大应 用价 与 ． ％ 在
值。
关键词 ：中国外汇储备 ；数 学建模 Ｒ Ｍ ；Ａ Ｉ Ａ模型 ；时 间序 列分析 ；Ｂｘ— ｅｋｎ ｏ Ｊｎ ｉ ｓ方法 中图分类 号 ：０ ９ ２ 文献标识码 ：Ａ 文章编号 ：１７ —１ｘ ２ １ ）８０ ２ －４ ６２６２ （０ １ ０ －０ ２０
（） １
Ｅ（ ｔ Ｘ ）＝ ， ＜ ０ Ｖ５ ，
简记为 Ａ Ｍ （ ，）其中参数 ， 为待估 自回归参数， ， ０ 为待估移动平均参数， Ｒ Ａ ｐｑ ， …， ０ …， 残差 ￡为白噪 声序列。显然，Ｒ ｐ 模型和 Ｍ （ ） Ａ （） Ａ ｑ 模型都是 Ａ Ｍ （ ，） Ｒ Ａ ｐｑ模型的特例。Ｂｘ Ｊ ｋ ｓ ｏ — ｅ ｉ 模型要求时间序列为平稳 ｎｎ 序列 ， 自然现象 和经 济现象 中事物或 系统 的时 间序 列往 往 为非平 稳序 而 列， 这时需要使用 求和 自回归滑动平均模 型 （ ｕ ｒ ｒ ｓ ｅＩ ｅｒ ｅ Ａ ｔｅ ｅ ｉ ｔ ａ ｄ ｏ ｇ ｓｖ ｎ ｇ ｔ Ｍ ｖ ｇＡ ｅ ｇ ｏｅ， ｏｉ ｖｒ ｅ ｄｌ简称 Ａ Ｉ Ａ） ｎ ａ Ｍ Ｒ Ｍ 来建 模。其模 型符号 为 Ａ Ｉ Ａ ＲＭ （ ， ，） Ｐ Ｐ ｄ ｑ ， 代表 自回归阶数 ， 表示对非平稳数列进行差分处理的次 ｄ 数 ， 代表移动平均的阶数 。 ｑ Ｊ
我国外汇储备的短期趋势预测分析
国进 行 经 济 调 节 、实 现 内外 平 衡 的 重 要 手 段 。 当 国 际 收 支 出
法 ，使用 Ｓ Ａ Ｓ软 件 ，拟 合 Ａ Ｒ Ｉ ＭＡ 模 型 ， 并 对 其 进 行 短 期 预
测。 １ 、 外 汇 储 备 预 处理
现 逆 差 时 ，动 用 外 汇 储 备 可 以促 进 国 际 收 支 的 平 衡 ；当 国 内宏 观 经 济 不 平 衡 ，出 现 总 需 求 大 于 总 供 给 时 ，可 以动 用 外 汇 组 织 进 口 ，从 而 调 节 总 供 给 与 总 需 求 的 关 系 ， 促 进 宏 波 动 时 ，可 以 利 用 外 汇 储 备 干 预 汇 率 ，使
２ 、 研 究 意 义
其转 化为平稳 时间序列 ，然后 建立 Ａ Ｒ ＭＡ模 型 。
外 汇储 备是一个 国家 国际清偿 力 的重要 组成部 分 ，同时对
于 平 衡 国 际 收 支 、稳 定 汇 率 有 重 要 的 影 响 。 一 定 的外 汇 储 备 是
一
数 据分析
基 于 以 上 各 年 我 国 外 汇 储 备 数 据 ，利 用 时 间 序 列 分 析 方
１ ． １平 稳 性 检 验
利用 ｓ ａ ｓ 绘制 出 的 １ ９ ９ ７ － ２ ０ １ ２年 中国外 汇储备 时序 图 ，根 据 时序图可 以看 出我 国的外 汇储备有显 著的上升 趋势 ，初 步判
断 其 为 非 平 稳 时 间 序 列 。 为 了 更 好 的 判 断 该 时 间 序 列 的 平 稳 性 ，我 们 进 行 一 阶 白 相 关 Ａ Ｄ Ｆ检 验 。原 假 设 ：该 时 间 序 列 非
国 。２ ０ ０ ８年 至 ２ ０ １ ０年 ， 中 国 的外 汇 储 备 继 续 增 加 ，到 了 ２ ０ ０ ８
基于ARIMA模型对国家外汇储备的预测及分析
分析和预测我国外汇储备统计二班徐春雨 20080514201摘要：本文通过对我国1950年至2008年共59年的外汇储备年度数据进行时间序列建模，利用A R I M A模型来分析预测短期内我国外汇储备的变动趋势，并在预测的基础上进一步分析了利弊并提出相关建议，模型对原始数据有较好的拟合，可以为短期内预测管理我国外汇储备提供有效参考。
关键词：外汇储备时间序列A R I M A模型一、引言外汇储备，又称为外汇存底，狭义而言，外汇储备指国家的外汇积累；广义而言，外汇储备是指以外汇计价的资产，包括现钞、黄金、国外有价证券等。
国家持有外汇储备有三大作用：一是支付，国家进口重要战略物资和关键技术必须用外汇购买。
二是保障金融安全，比如发生战争、灾害或国际经济形势突然变化，央行可以用充足的外汇储备来对付突发的金融风险；三是软作用，从某种意义上说，外汇储备是一个国家在国际经济活动中实力的象征。
在肯定外汇储备增长的重要意义及其正面效应的同时，外汇储备过度增长也会给经济带来一些深刻和潜在的负面影响。
简单说，就是我们将赚到的钱借给以美国为首的其他国家，培育了外国的消费市场，我们自己的市场无法扩大；为了能够更好地管理我国的外汇储备，需要更确切的把握我国外汇储备的增长趋势。
为此本文拟通过对1950年来的外汇储备数据进行A R I M A法建模并预测短期内我国外汇储备的增长趋势。
二、A R I M A模型介绍A R I M A模型是一类常用的随机时间序列模型，是由博克思和詹金斯于70年代初提出的一著名时间序列预测方法，所以又称为b o x- j e n k i n s模型、博克思-詹金斯法，该方法不考虑以经济理论为依据的解释变量的作用，而是依据变量本身的变化规律，利用外推机制描述时间序列的变化，能达到最小方差意义下的最优预测，是一种精度较高的时序短期预测。
A R I M A模型通过对不平稳的时间序列进行d阶差分，将其转化为平稳时间序列，然后建立A R M A模型。
我国外汇储备分析报告论文
我国外汇储备分析【摘要】近年来,我国的外汇储备持续快速增加，特别是从2002年以来我国外汇储备出现陡增的现象，截至2010年3月国家外汇储备余额已达24470.84亿美元，高居世界之首。
巨额外汇储备有利于展现我国的大国形象、提高我国在国际关系中的影响力,抵御国际金融风险和增强中国经济的国际信用度,但同时也会带来一些不利的影响,如会造成资源的浪费、导致基础货币投放增多并诱发通货膨胀以及给人民币带来的升值压力等。
本文在分析我国外汇储备现状的前提下,深入探讨造成我国外汇储备快速增长的原因和影响，以及对此应采取何种政策等问题。
【关键字】国际储备外汇储备热钱汇率制度负面影响应对措施从我国加入世界贸易组织以来，我国对外贸易量飞快增长，特别是近几年在外贸中始终处于顺差地位，经济也保持持续增长,大量外资不断涌入,外贸出口不断攀升,导致我国外汇储备也在快速增长。
根据国家统计局公布的统计数字,截至2010年3月,中国的外汇储备已达到24470.84亿美元。
伴随着我国外汇储备的飞速增长,关于人民币升值的呼声,以及在金融危机下我国外汇储备不断缩水等问题日益成为人们关注的焦点。
那么,在现阶段了解我国外汇储备现状,分析快速增长的原因和带来的问题很有现实意义。
在进行分析前，我们必须要弄清楚国际储备和外汇储备的概念。
所谓国际储备指的是一国的货币当局或其他官方机构所持有的,主要用于平衡国际收支、维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付,在国际上可以普遍被接受的一切流动资产。
根据国际货币基金组织对国际储备资产构成的有关规定,一个国家的国际储备资产主要包括:黄金储备、外汇储备、会员国在国际货币基金组织的储备头寸以及会员国所持有的特别提款权。
外汇储备，又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权，是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。
狭义而言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。
我国外汇储备的短期预测
我国外汇储备的短期预测摘要：外汇储备的功能主要包括四个方面：一是调节国际收支，保证对外支付；二是干预外汇市场，稳定本币汇率；三是维护国际信誉，提高对外融资能力；四是增强综合国力和抵抗风险的能力。
一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。
一般说来，外汇储备的增加不仅可以增强宏观调控的能力，而且有利于维护国家和企业在国际上的信誉，有助于拓展国际贸易、吸引外国投资、降低国内企业融资成本、防范和化解国际金融风险。
自1994年以来，我国的外汇储备持续稳步上升，到了2010年4月，我国的外汇储备达到了24905.12亿美元。
本文采集了1993年1月至2010年4月我国外汇储备的月度数据，采用Eviews 与spss软件进行分析，对数据进行一系列的检验与调整后，对我国外汇储备的变化情况进行了预测。
关键词：外汇储备短期预测引言：进入21世纪之后，伴随全球国际收支失衡的恶化，全球外汇储备规模不断上升，而全球外汇储备的增长又集中体现在发展中国家外汇储备的增长，尤其是东亚国家和石油输出国。
在发展中国家中，中国外汇储备的增长速度更加迅猛。
1999年年底中国外汇储备约为0.16万亿美元，占全球规模的9%，2007年年底上升至1.53万亿美元，占全球规模的24%，增长了8.6倍。
中国已经超越日本成为全球外汇储备的最大持有国。
2008年至2010年，中国的外汇储备继续增加，到了2008年年底，中国的外汇储备达到了1.94万亿美元，2009年年底，中国的外汇储备达到了2.4万亿美元，比2008年增长了23%。
到了2010年4月，我过的外汇储备达到了24905.12亿美元。
一、数据的时间序列特征分析将1993年1月至2010年4月我国外汇储备数额绘制成折线图，如图1所示，可以很容易地看出序列具有明显的增长趋势，并且可以看出，从2004年到2005年开始，我国的外汇储备数额有了显著提高，并且增加的幅度也有所增大，这主要是因为自2005年7月人民币汇改以来，由于中国政府选择了小幅、稳健、可控的升值策略，吸引大量国际短期资本流入中国套利，这加速了中国外汇储备的累积。
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吉林财经大学2011-2012学年第一学期
统计软件应用与实践
基于时间序列分析的论文
院别：统计学院
专业：统计学
年级：0836
姓名：***
学号：**********
基于ARMA模型的吉林省居民消费时间序列分析与预测
【摘要】本文以1993—2010年吉林省居民消费统计数据为依据，用ARIMA模型进行分析，结果显示ARIMA（1，2，3）具有较为准确的预测效果。
利用该模型对我其进行分析。
【关键词】固定资产投资时间序列分析 ARIMA模型
一.引言
消费水平是指一个国家一定时期内人们在消费过程中对物质和文化生活需要的满足程度。
现在的中国市场已完全消除了日用品和食物短缺的现象。
居民消费结构亦发生很大变化。
在居民全部消费支出中，反映基本生存需要的食品、衣着和基本生活用品支出所占的比重大幅度下降，而体现发展与享受需求的住房、交通通信、医疗保健、文教娱乐、休闲旅游等项支出的比重则迅速上升，生活质量进一步提高。
二.数据的时间序列特征分析
将1993年至2010年吉林省县居民消费数额绘制成折线图，如图1所示，可以很容易地看出序列具有明显的增长趋势，并且可以看出，从2004年到2005年开始，有了显著提高，并且增加的幅度也有所增大，这主要是因为自生活节奏加快，消费自然上升。
图1 1993年1月至2010年9月中国外汇储备的折线图
1、数据的检验
对此序列进行单位根检验，如图2所示，t检验结果为1，无法拒绝序列存在单位根的原假设，且t检验P值大于等于1，说明此序列至少具有一阶单位根。
之后对序列进行一阶差分的单位根检验，结果如图3所示，t检验值的P值为0.0271，在置信水平为95%的情况下，可以拒绝原假设，说明此序列不具有二阶单位根，但具有一阶单位根，序列不是平稳序列。
图2 序列的单位根检验结果
图3 一阶差分后序列的单位根检验结果
对该序列绘制了自相关、偏自相关图，如图4所示，由图中可以看出，序列的自相关系数衰减缓慢，没有很快趋于0，同样可以说明该序列是非平稳序列。
2、序列的调整
由于序列不是平稳序列，所以需要对其进行变换。
由序列的折线图可以看到，序列是逐渐递增的，并且增加的幅度在不断增大，所以，对此序列进行对数差分，以消除序列的趋势。
绘制对数差分后序列的折线图，如图5所示，并且对其进行单位根检验，检验结果如图6所示，可以看到，检验结果的P值为小概率，拒绝了序列有单位根的原假设，所以认为对数差分后的序列没有单位根，对数差分后的序列为平稳序列。
图5 对数差分后序列的折线图
图6 对数差分后序列的单位根检验结果
之后绘制对数差分后序列的自相关、偏自相关图，如图7所示，可以看出序列的自相关系数与偏自相关系数迅速衰减到置信带内，同样可以说明序列为平稳序列。
图7 对数差分后序列的自相关、偏自相关图
3.模型的建立
由于序列为非平稳序列，对数差分后的序列LY为平稳序列，所以应用LY建立模型。
由对数差分后序列的自相关、偏自相关图可以看到，序列的自相关系数有峰值，迅速衰减，偏自相关系数同样有峰值，并且迅速衰减，所以应该建立ARMA （1，1）模型。
如图8所示，得到ARMA（1，1）模型的参数估计结果，可以看到AR（1）、MA（1）和截距项C的t检验结果均为小概率，拒绝原假设，通过t检验；F检验结果为小概率，通过F检验；DW检验结果约为1.96，很接近2，说明模型不存在序列相关，估计结果有效；估计方程的可决系数为0.3149，修正后的可决系数为0.3081。
图8 ARMA（1，1）模型的参数估计结果
模型建立好后，对残差进行检验，首先看真值、拟合值、残差图，如图9所示，可以看出，模型的拟合程度较好，残差是围绕着零均值随机波动的。
再对残差进行白噪声检验，结果如图10所示，可以看到检验结果均为大概率，无法拒绝原假设，认为残差是相互独立的，通过白噪声检验。
综上所述，模型的适应性检验通过。
图9 真值、拟合值、残差图
图10 残差的白噪声检验结果
对模型的适应性检验通过，所以可以根据模型的估计值，写出模型的表达式如下：
LY = 0.0242576428549 +
[AR(1)=0.852*********,MA(1)=-0.523603537085,BACKCAST=1993M03,ESTSMPL=
"1993M03 2010M04"]
三．短期预测及结论
利用建立好的模型， 2011做外推预测，得到这一年的外汇储备预测值，结果如下表所示：
四．政策建议
根据以上分析，可以看出提高居民消费水平的根本途径是大力发展生产力。
但在大力发展生产力，增加城乡居民可支配收入的同时，必须严格控制人口增长。
为此，我们可以采取以下措施：
（一）提高居民整体收入水平，特别是农村居民收入水平。
中国是一个农业大国，农村居民收入水平低是居民消费水平难以提高的重要原因。
切实提高农民收入，不仅是农民由温饱进入小康、改善农民生活质量的关键，也是刺激消费、促进经济健康快速协调发展的重要着力点。
１、调整农业结构，提高农产品品质。
调整和优化农业结构，大力发展高产、优质、高校农业，这是当前增加农村居民收入的关键措施。
调整结构的重点是改善农产品品种，提高质量，增加效益。
一是要抓住当前农产品供给充足的时机，加快调整粮食品种结构；二是大力发展畜牧业。
畜牧业在农业生产中处于“前拉后带”的重要环节，搞好了可以促进种植业、带动加工业，实现农产品转化增值。
三是发挥种植业传统优势，发展农林牧渔业和名、特、优、新产品，农产品也要提高品牌意识，靠品牌开拓市场。
２、依靠科技进步，降低农业生产成本。
在当前增收困难的情况下，降低生产成本，减少农民的支出也是增加农民收入的一条重要途径。
目前，由于技术相对落后，我国农业资源的利用率远远低于发达国家水平，特别是农民在用水、用电、用地等很多方面，缺乏科学指导，浪费严重。
据测算，从1988年到1996年，粮食增长了27.6%,收购价格指数增长了172.9%,但同期总成本却增长了274.3%。
这也说明，降低成本，增加效益是推动农业节能增效，增加农民收入的重要措施。
（二）严格控制人口增长
控制人口增长是人口问题的重点和难点。
人口自然增长率越高，越是阻碍社会经济的发展和人类的进步。
我们要继续实行计划生育政策，实现控制人口规模
的既定目标。
根据我国人口现状和经济发展水平，要把控制人口出生率、提高人口素质和解决人口老龄化等问题通盘考虑，制定一个合理增长、提高质量、优化年龄结构的综合人口方案。
同时加强对目前人口状况和人口动态的研究分析，为人口控制、就业、迁移与城市化等正确决策提供依据。
【参考文献】
[1]张晓峒，计量经济学基础[M]，南开大学出版社，2001年
[2]子奈，叶阿忠，高等计量经济学[M],南开大学出版社，2001年
数据来自《吉林省统计年鉴》。