股票和债券异同点分析
证券市场投资工具比较分析不同投资工具的优劣和适用性
证券市场投资工具比较分析不同投资工具的优劣和适用性投资是人们获取财富增值的一种重要方式，而证券市场作为投资的重要渠道之一，提供了多种投资工具供人们选择。
不同的投资工具具有各自的特点和优劣势，因此了解它们的特点与适用性对投资者做出明智的投资决策至关重要。
本文将就证券市场主要的投资工具进行比较分析，探讨它们的优劣和适用性。
一、股票股票是最常见的证券市场投资工具之一。
股票代表了一个公司的所有权份额，投资者通过购买股票成为公司的股东，享有公司分红和决策权。
股票的优势在于潜在的高回报，尤其是在公司业绩优秀、股价上涨的情况下。
此外，股票投资也具有流动性较高的特点，投资者可以在证券市场上随时买卖股票。
然而，股票投资也存在着风险。
股票市场波动较大，投资者需要具备较强的风险承受能力和市场洞察力。
同时，作为股东，投资者也需要了解公司的经营情况和市场环境，以做出明智的投资决策。
对于缺乏投资经验和知识的投资者来说，股票投资可能存在较大的风险。
二、债券债券是另一种常见的投资工具，债券的本质是借贷关系。
投资者购买债券相当于借钱给了债券发行方（一般是政府或公司），债券发行方承诺在未来的一定期限内归还本金并支付固定的利息。
债券的优势在于相对较低的风险和固定的收益。
尤其是政府债券，由于国家信用良好，违约的可能性较小，因此风险更低。
然而，债券投资的收益相对较低，尤其是在通货膨胀较高时，实际收益可能不足以抵御通胀带来的负面影响。
此外，债券市场也存在利率风险，即市场利率上升时，债券价格下降。
因此，投资者需要仔细考虑债券的适用性和风险收益特征。
三、衍生品衍生品是一种基于其他金融工具的衍生工具，包括期货、期权和合约等。
衍生品的特点在于可以对冲风险和进行杠杆操作。
例如，期货合约允许投资者以较小的保证金控制较大价值的资产，进一步提高了投资回报。
然而，衍生品市场风险较高，波动性大，不适合普通散户投资者。
投资衍生品需要具备较高的市场认知和专业知识，对于普通投资者来说，投资衍生品需要谨慎对待。
从管理及会计核算视角分析三项金融资产的异同
可供出售金融资产 不同点 定义：指企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷 款和应收款项的金融资产 设置账户：可供出售金融资产、应收利息、应收股利、资本公积—其他资本公积 会计核算角度 持有目的：不是随时准备出售也不是准备持有至到期，且持有的期限和回报都是不固定的 对象：股票、债券、基金 核算原则：用公允价值和实际利率法摊余成本相结合 初始确认核算：取得时发生的交易费用计入成本 期限长短:不明确 目的:不明确 目的是否明确:不明确 股票债券:股票或债券 管理会计角度 回报是否可预见:否 风险:不明确 初始计量:历史成本 交易费计入方向：成本 后续计量：实际利率法 涉及科目：投资收益、可供出售金融资产—利息调整、可供出售金融资产—公允价值变动
持有至到期投资 不同点 定义：指到期日固定，回收金额固定且企业有明确意图和能力持有 至到期的非衍生金融资产 设置账户：持有至到期投资、应收利息、投资收益 会计核算角 持有目的：为获取稳定的低风险的回报 度 对象：只能是债券 核算原则：用实际利率摊余成本法 初始确认核算：在取得时发生的交易费用计入成本 期限长短:长期 目的:长期投资 目的是否明确:明确 股票债券:债券 回报是否可预见:是 管理会计角 风险:低 度 初始计量:账面价值 交易费计入方向：摊余成本 后续计量：实际利率法 涉及科目：投资收益、持有至到期投资—利息调整、持有至到期投 资—应计利息
从管理及会计核算视角分析三项金融资产的异同
相同点 交易性金融资产Fra bibliotek持有至到期投资
都是金融资产
可供出售金融资产
交易性金融资产 不同点 定义：它主要是指企业为了近期出售而持有的金融资产 设置账户：主要账户有交易性金融资产、投资收益、公允价值 变动损益
股票估值与债券估值的异同点
股票估值与债券估值的异同点
股票估值和债券估值的异同点如下：
1.股票和债券的标的不同：股票是股份公司的股份，持有人是公司的所有者之一，参与公司的决策，有权利分享公司的收益。
而债券是借款凭证，是公司或政府对外借贷的产物，持有人是债权人，有权利按照合同约定的利率获得利息收益。
2.估值方法不同：股票的估值主要根据公司的财务状况、市场竞争力、行业前景等因素进行分析预测，可以采用市盈率、市净率等多种方法进行估值。
而债券的估值主要考虑到债券的到期时间、债券的利率、市场的利率水平等因素，可以采用公允价值或折现法等方法进行估值。
3.估值风险不同：股票估值受到市场变化、行业竞争、公司经营等多种因素的影响，风险相对较高；而债券估值相对较为稳定，风险相对较低，适合于风险承受能力较低的投资者。
4.持有期限不同：股票没有到期日，可以长期持有，累计收益；而债券有到期日，到期后本金及利息会全部返还，适合短期持有。
综上所述，股票估值和债券估值存在较大的差异，应该根据个人的投资需求，合理进行投资配置。
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【七】
2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】 证券从业考试备考已经过去许久，为了帮助考⽣能够更好的了解备考，下⾯由店铺⼩编为你精⼼准备了“2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2019年证券从业资格考试《⾦融市场基础知识》⾼频考点汇总【七】 考点38：债券概述 (⼀)债券的定义、票⾯要素、特征、分类 1.债券的定义 债券有以下基本性质： (1)债券属于有价证券。
(2)债券是⼀种虚拟资本。
(3)债券是债权的表现。
2.债券的票⾯要素 (1)债券的票⾯价值。
(2)债券的到期期限。
(3)债券的票⾯利率。
(4)债券发⾏者名称。
3.债券的特征 (1)偿还性。
(2)流动性。
(3)安全性。
债券不能收回投资的⻛险有两种情况： ⼀是债务⼈不履⾏债务，⼆是流通市场⻛险，即债券在市场上转让时因价格下跌⽽承受损失 (4)收益性。
表现为三种形式：⼀是利息收⼊，⼆是资本损益，三是再投资收益。
4.债券的分类 (1)按发⾏主体分类。
①政府债券。
②⾦融债券。
③公司债券。
(2)按付息⽅式分类。
①零息债券。
②附息债券。
③息票累积债券。
(3)按债券形态分类。
①实物债券。
②凭证式债券。
③记账式债券。
(4)按利率是否固定分类。
分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。
(5)按期限⻓短分类。
分为⻓期债券、短期债券和中期债券。
我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为⻓期企业债券。
(6)按发⾏⽅式分类。
可分为公募债券和私募债券。
(7)按信⽤状况分类。
债券按信⽤状况分可以分为利率债和信⽤债。
5.我国⺫前的债券类型 将我国⺫前的债券品种划分为五种类型： 财政部负责监管的国债及地⽅政府债券、 中国⼈⺠银⾏会同中国银保监会监管的⾦融债券、 国家发改委监管的企业债券、 中国证监会监管的公司债券、 中国⼈⺠银⾏监管的银⾏间市场⾮⾦融企业债务融资⼯具。
用图表方式比较分析股票、债券、投资基金三者的异同
问题一：用图表方式比较分析股票、债券、证券投资基金三者的异同股票、债券、基金基本概念比较 债券与股票二者比较股票债券股票债券投资基金定义是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。
是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用。
为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
当事人股份有限公司、股东社会各类经济主体、 债券投资者基金份额持有人、 基金管理人、 基金托管人 性质1. 有价证券2. 虚拟资本1.集合投资制度2.信托投资方式3.金融中介机构4.证券投资工具3.要是证券4. 证券证券5. 资本证券6.综合权利证券（非物权证券，非债券证券）3. 是债券的表现特征1. 收益性2. 流动性1. 集合投资2. 分散风险3. 专业理财3. 风险性4. 永久性5. 参与性3. 安全性4. 偿还性分类1. 按股东享有权利不同2. 按是否记载股东姓名3. 按有无表明票面金额 1. 按发行主体2. 按付息方式3. 按债券型态1.按基金组织形式不同2. 按基金运作方式不同3. 按投资标的不同4. 按投资目标不同5. 按投资理念不同6. 特殊类型作用1. 作为一种出资证明；2. 参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；3. 凭此参与公司利润分配（分红）。
1. 规定了资金借贷双方的权责关系； 2. 规定了借贷双方的权利义务； 3. 法律凭证，本质是债权债务关系的证书。
1. 为中小投资者拓宽投资渠道；2. 利于证券市场的稳定和发展。
备注基金投资有限制，其目的为1.引导基金分散投资，降低风险；2.避免基金操纵市场；3.发挥基金引导市场的积极作用。
相同点1. 都属于有价证券。
本身无价值，却是真实资本的代表。
2. 都是筹集资金的手段。
说明股票市场和债券市场的异同点。
说明股票市场和债券市场的异同点。
股票市场和债券市场是投资市场的两种主要形式。
其主要的异同点如下：
异同点：
1. 盈利方式不同：股票是通过股息和资本增值来盈利的，而债券是通过息差来盈利的。
2. 风险不同：股票市场的风险相对较大，因为股票价格的波动性大，且股票持有者的回报取决于公司的盈利情况。
而债券市场的风险相对较小，因为债券持有者可以通过固定的利率获得稳定的回报。
3. 投资人类型不同：股票市场主要吸引风险投资家、主动型基金经理等投资者，而债券市场主要吸引保守型投资人、被动型基金经理等投资者。
4. 投资期限不同：股票市场的投资期限一般较长，因为股票价格的波动性大；而债券市场的投资期限较短，因为债券的到期时间相对较短。
5. 投资对象不同：股票市场投资的对象是公司，而债券市场投资的对象是政府、银行和公司等债务融资的主体。
详细解释：
股票市场是指发行股票的公司通过股票交易所向公众出售股票的市场。
持有股票的人成为公司的股东，享有公司前景的增值和股息分红的权利。
股票市场价格波动大，牵动着投资者的情绪和财富感，同时也激励企业管理层积极探索市场需求和资源配置方式。
债券市场是指发行债券的机构向投资者出售债券的市场。
持有债券的人是债券的持有人，债券持有者可以获得固定利率的利息收益，并在债券到期时收回本金。
债券市场对投资者来说风险相对较小，但也意味着收益水平不如股票市场。
因此，股票市场和债券市场有着不同的投资风格和风险特点，投资者需要根据自己的投资策略和风险承受能力来选择适合自己的投资市场。
股票基金债券的异同点
股票基金债券的异同点
股票、基金和债券是投资市场上常见的金融工具，但它们在性质、收益、风险等方面存在一些不同和异同点。
1. 性质：
- 股票是指购买公司股份的一种证券，股东享有公司利润的分
红权和管理权。
- 基金是由一群投资者共同投资的资金池，由专业基金经理进
行管理和投资。
- 债券是指公司、政府或其他实体募集资金时发行的债务凭证，债券持有人有权获得已确定的利息和本金。
2. 收益：
- 股票的收益取决于公司的业绩和股票市场的波动，股价涨跌
不定，可能带来高风险和高回报。
- 基金的收益取决于所投资证券的价值变化，基金经理的投资
决策能力也会影响基金的收益率。
- 债券的收益来自于固定利率，利息按时支付，具有较稳定的
收益和较低的风险。
3. 风险：
- 股票的风险较高，股价波动较大，可能带来较大的损失，特
别是在市场下跌时。
- 基金的风险与所投资的证券有关，权益类基金通常风险较高，而固定收益类基金风险较低。
- 债券的风险较低，如果发行者违约或支付利息能力受限，可
能会存在投资损失。
4. 流动性：
- 股票的流动性较高，可以随时买卖。
- 基金的流动性也较高，可以通过赎回转换为现金。
- 债券的流动性较差，通常需要在到期日才能得到本金。
总的来说，股票具有较高的风险和回报潜力，基金风险和回报程度各不相同，而债券则相对较稳定，风险较低。
投资者可以根据自身的风险承受能力和投资目标选择适合自己的投资工具。
企业发行股票与债券的比较
浅谈企业发行股票与债券的比较摘要：在现代企业的发展中股票和债券的发行都占有重要的地位，股票和债券的发行是企业融资扩大资金来源的重要渠道。
本文首先论述了股票与债券的异同，然后对我国企业的融资现状进行分析，最后提出针对不同的企业类型完善其融资办法的建议，找到合理的股票和债券发行的比例和具体结构。
关键词：股票发行；债券发行；完善建议企业是现代市场经济的主体，在市场经济的竞争过程中为社会财富的创造发挥了重要作用。
企业是以营利为目的的市场主体，我国现存的企业形式主要有，有限责任公司和股份有限公司，有限公司和股份公司是主要的企业形态。
上市公司是大型的股份公司的代表，上市公司可以在公开发行的证券市场募捐资金提高企业的资金来源，扩大企业的经营能力。
总体来说，企业是从事生产、产品流通、商品服务等商业活动的市场主体，具有营利的目的，在企业的发展过程中充足的资金保障是企业保持强有力竞争力的重要支撑。
一、股票与债券的比较（一）股票与债券的相同点股票和债券都属于有价证券的范畴，是市场竞争的主体在证券市场筹集资金的主要途径。
具体来说，股票和债券都可以在一级发行市场上发行，为公开的买卖提供充足的有价证券的供应。
股票和债券的价值的发挥集中表现在二级市场上的买卖，通过买卖股票和债券的行为能够实现其交换价值，对投资者以及企业都有重要的作用。
股票和债券都是投资者进行融资的手段，两者都可以划入资本证券的范畴。
另外两者受宏观经济因素的影响程度大体相当，都和国民经济的整体运行有关系。
（二）股票和债券的主要不同点股票和债券共同作为有价证券，都具有很强大的融资功能，是企业筹集资金以扩大生产经营范围的重要途径。
但是两者从发行主体、收益性、以及风险负担程度上都有所不同。
1.从发行主体上看债券的发行主体比较广泛，国家、各级人民政府、企事业单位、企业都可以按照法律的规定发行债券，不同的主体在发行条件、发行程序上的要求不同。
根据债券发行主体的不同，投资者要承担不同的风险。
Stocksandbonds股票和债券的异同
Stocksandbonds股票和债券的异同股票和债券是证券市场中最为常见的金融产品，都是投资者进行投资的工具。
虽然它们都属于证券类别，但在许多方面存在着明显的差异。
本文将探讨股票和债券的异同之处，帮助读者更好地理解和区分这两种投资工具。
一、定义和特点股票是代表公司所有权的一种证券，投资者购买股票即成为公司的股东。
股票也被称为“股份”或“股权”，它赋予股东享有公司分红、决策和收益的权利。
股票的价格通常会随着市场供求关系的变动而波动，投资股票带来的回报不仅包括股息分配，还包括股票价格的涨幅。
债券是一种与借贷相关的金融工具，是债务人向投资者发行的一种债务凭证。
债券代表了投资者借出资金给债务人，并以债务人的承诺作为回报。
债券通常以面值发行，债券的回报是以利息的形式支付给债券持有人。
债券还具备在到期日之前偿还本金的承诺。
二、投资方式股票投资是直接投资企业的股权，投资者购买股票后成为公司的股东，参与公司的经营和决策。
股票投资的回报主要包括分红和股票价格的上涨。
股票市场具有较高的风险和不确定性，投资者需要了解和分析公司的财务状况、经营策略等因素，并承担股票投资带来的风险。
债券投资是债务人向投资者借款，债券投资者成为债权人，享受债务人支付的利息和到期偿还债务的权益。
债券投资相对较为稳定，风险较低。
债券市场通常通过信用评级等方式对债券进行风险等级划分，投资者可以选择不同等级的债券投资来满足个人风险偏好和收益要求。
三、风险和回报股票投资具有高风险高回报的特点。
由于股票价格会受到市场供求、公司业绩等多种因素的影响，股票投资的回报具有较大的不确定性。
投资者购买股票时，需要承担股票价格波动带来的风险，但同时也有可能获得较高的收益。
债券投资的风险相对较低，回报相对稳定。
债券投资者在购买债券时，可以根据债券的信用评级和债务人的还款能力来评估风险水平。
一般情况下，信用评级较高的债券具有较低的违约风险，但相应的回报也较低。
四、市场流动性股票市场具有较强的流动性，投资者可以随时买入和卖出股票。
债券投资与股票投资的比较
债券投资与股票投资的比较在金融投资领域中，债券和股票都是常见的投资工具。
两者有着不同的特点和优劣，不同的投资者也会选择不同的投资方式。
本文将就债券投资与股票投资进行比较，让读者更好地了解它们的异同。
一、基础知识介绍债券和股票都是金融市场上的交易品种。
债券是一种固定收益的投资工具，是企业或政府借款发行的债务凭证，投资人购买债券就相当于对借款方进行贷款，借款方以利息作为交换。
股票是一种权益类的投资工具，意味着投资者成为了公司的股东，可以分享公司利润，股权的价值会根据公司的表现而变化。
二、风险在风险高低方面，债券的风险较股票低。
因为债券投资的定息和到期收益都已经被明确了，不存在去押长、短期的问题和省时复杂的分析，而且一般情况下，发债方有相对固定的利息支付能力。
而股票的风险相对较高，因为公司的股价和股息来自公司的盈利，盈利没有保证，因此，投资股票必须进行公司基本面和技术面的深度研究并且时刻关注市场变化。
三、回报率债券的回报率比股票相对稳定，因为它们的收益率是通过与借款方签订合同或协议安排的，一旦买进，收益是相当可靠的。
与此相对应的是，股票的回报率是不可预测的，但是也有可能取得长期稳定回报率。
通常情况下，股票的平均收益会比债券更高，但股市波动的风险也更大。
随着投资目标、时间期限、资产分配等的变化，投资人可以根据自己的风险承受能力和经验选择不同投资方式。
四、周期性债券和股票的周期性也有所不同，债券通常具有固定的发行期限，到期后投资者可以收回本金，债券投资周期相对较短，且不像股票需要持续不断的关注市场变化。
而股票的投资周期非常灵活，一般持有周期比债券长，甚至没有期限限制。
五、市场流动性市场流动性是投资工具能否足够自由兑换现金的能力。
债券的市场流动性较高，因为债券发行量巨大，可供交易的数量相对充足且高度机械化,投资人在不同市场条件下可以自由地买卖甚至可以卖空。
但是，对于小公司的股票而言，市场流动性较低，投资人在卖出时面临较大的困难。
债券与股票的投资组合分析
债券与股票的投资组合分析投资者在投资市场中可以选择多种方式进行投资，其中常见的有债券和股票。
债券和股票这两种不同的投资方式各自有其优缺点，而将两者进行投资组合则能够更好地实现风险分散和收益最大化，本文将进行债券与股票的投资组合分析。
一、债券的特点及投资策略债券是指借款人向投资者出借资金并按规定支付利息和本金的证券。
债券的发行方可以是公司、政府或金融机构等，而债券的收益来源于所支付的利息和到期时所收回的本金。
在资产配置中，债券具有稳定性和安全性较高的特点，可以承担一定的保守型基金或资产配置的角色。
债券的投资策略通常分为三类：1. 收益率曲线策略：即根据债券市场的供求变化来进行投资的策略。
当债券市场中的需求高于供给时，债券价格上涨，收益率下降，此时应该买入债券；反之，当债券市场中的供给高于需求时，债券价格下降，收益率上升，此时应该卖出债券。
2. 风险管理策略：债券的风险主要来自财务困难的发行人无法按时支付利息或偿还本金。
因此，选择信用等级高的债券发行人债券投资，或通过购买债券型基金来分散风险均是风险管理的策略。
3. 动态调整策略：根据市场走势和经济形势的变化，及时调整债券的资产配置比例，以获得更高的收益或降低风险。
二、股票的特点及投资策略股票是指购买发行公司的一部分股份，成为该公司的股东。
股票的收益主要来源于公司的盈利和分红。
相较于债券，股票投资的风险更高，但是也具有更高的收益潜力。
股票的投资策略分为两种：1. 基本面分析：基本面即公司的财务表现和经营情况。
通过对公司的基本面进行分析，可以判断其是否有投资价值、是否具有长期潜力等。
2. 技术分析：技术分析主要通过对市场价格的运动规律、成交量等方面进行分析，来判断市场的底部和顶部，以制定买卖策略。
三、债券和股票的投资组合分析债券具有固定收益、低风险的特点，股票则具有高风险、高收益的特点，将两者进行投资组合可以实现风险分散，即当股票市场波动时债券市场不同程度上会受到影响，从而降低了整体投资组合的风险。
各类金融资产及各类投资的异同点
举例
市价为12元。
2010年3月宣告现金股利500元，2010年4月收到现金股利，2010年5月1日产核算）。
要求：编制甲公司与上述业务的相关的会计分录。
【答案】
（1）账务处理：
借：交易性金融资产——成本 2 000
投资收益 150
贷：其他货币资金——存出投资款 2 150
2009年12月31日
借：交易性金融资产——公允价值变动 400
贷：公允价值变动损益 400
2010年3月
借：应收股利 500
贷：投资收益 500
2010年4月
借：其他货币资金——存出投资款 500
贷：应收股利 500
2010年5月1日
借：其他货币资金——存出投资款 3 000
贷：交易性金融资产——成本 2 000
——公允价值变动 400
投资收益 600
借：公允价值变动损益 400
贷：投资收益 400
（1）计算持有该项交易性金融资产整个持有期间累计实现的投资收益
投资收益科目的贷方合计-投资收益科目的借方合计
500+600+400-150
或：总的现金流入（其他货币资金—存出投资款借方）（3 000+500）减去总的现金流出（其他货币资金——存出投资款贷方）（2 150）=1 350（元）。
目的借方=正数为收益，负数为亏损
2009年对当期损益的影响金额=400-150=250（万元）；
2010年对当期损益的影响金额=500+600-400+400=1100（万元）。
（3）计算对某一年度（投资收益）的金额=涉及投资收益科目的贷方-涉及投资收益科目的借方=正数为收益，负数为亏损。
西方经济学导学答案 第十五章
西方经济学导学答案第十五章一、名词解释题1．货币需求：是指人们在不同条件下，出于各种考虑对持有货币的需要。
2．货币供给：是一个存量指标，它表明一个国家或地区在某一时点上所拥有的货币数量。
3．.基础货币：是指流通于银行体系之外的通货总和，即公众、厂商与银行的现金总额和商业银行在中央银行的存款准备金之和。
4. 派生存款：是指银行之间的存贷款活动所引起的存款增加额。
5．存款乘数：是指把派生存款D为原始存款的倍数。
6. 货币乘数：一般是指由基础货币创造的货币供给。
7．货币政策：是指中央银行运用货币政策工具来调节货币供给量以实现经济发展既定目标的经济政策手段的总和。
8．公开市场业务：是指中央银行在公开市场上购买或售卖政府债券，以增加或减少商业银行准备金，从而影响利率和货币供给量达到既定目标的一种政策措施。
9．股票：是投资者向股份公司投入股本的证书和取得收益的凭证。
10．债券：是发债人向投资者出具的具有一定约束条件的债务凭证。
二、单项选择题三、多项选择题四、判断题五、计算题1．已知某国流通中的现金为5000亿美元，货币乘数为6，银行的存款准备金为700亿美元，求该国的基础货币和货币供应量（M1）。
解：答：（略）2．已知某国家中央银行规定法定存款准备率为8%，原始存款为5000亿美元，假定银行没有超额准备金。
求：（1）存款乘数和派生存款；（2）如果中央银行把法定存款准备率提高为12%，假定专业银行的存款总额不变，计算存款乘数和派生存款；（3）假定存款准备率仍为8%，原始存款减少为4000亿美元，计算存款乘数和派生存款。
解：（1）（2）（3）答：（略）3．假设某国流通中的货币为4000亿美元，银行的存款准备金为500亿美元，商业银行的活期存款为23000亿美元，计算：（1）该国的基础货币、货币供给（M1）和货币乘数；（2）其它条件不变，商业银行的活期存款为18500亿美元，计算该国的货币供给（M1）和货币乘数；（3）其它条件不变，存款准备金为1000亿美元，计算该国的基础货币和货币乘数。
证券投资基金管理学-何孝星-主编-课后答案
证券投资基金管理学-何孝星-主编-课后答案第一章1.证券投资基金：按照共同投资、共担风险、共享收益的基本原则，运用现代信托关系的机制，发行证券投资基金单位，将投资者的分散资金集中起来投资于有价证券以实现投资目的的一种投资组合。
（它的基本要素：a投资领域限于证券市场.b基本原则：共同投资，共担风险 c 现代信托关系是证券投资基金运行的基础 d它是通过发行证券投资基金单位募集资金 e它是一种独立核算的投资组织。
）2. 相对于股票债券等有价证券，证券投资基金单位有什么特点？（1）来源不同。
股票来自于经济活动中的商业性投资关系；债券来自于经济活动中的商业性借贷关系；而证券投资基金单位是以股票、债券或其它资产的存在为基础，因此，证券投资基金单位是股票、债券等基本证券的派生证券。
（2）代表的权益不同。
股票是代表股权的凭证，股东按投入的股份数享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权，但股东在公司存续期内不得撤资；债券是代表债权的凭证，债权人可按期获得本金的返还和利息收入，但不能参与收益分配；证券投资基金单位是代表基金持有人持有基金份额的凭证，基金持有人可据此享有基金所有人的权利(类似于股票）；同时由于开放式基金具有可赎回性，封闭式基金具有明确的存续期，基金持有人在一定情况下可以撤资，所以它又具有某些债券方面的特征。
3. 证券投资基金在运作上有哪些特点和局限性？(1）证券投资基金的特点：资金规模一般比较大、可通过证券组合投资降低投资风险、具有专业化的管理、通过证券投资基金进行证券市场投资可降低交易成本、可介入更多的投资领域。
（2）证券投资基金的局限性：风险归避的局限性、投资领域的局限性、基金治理的局限性。
4.证券投资基金与证券市场互动发展关系是什么？5．证券投资基金三大基本关系体是什么？a 组织关系体系（基金持有人，基金组织，基金管理人，基金托管人构成）b 资产关系体系（基金资本，基金资产，基金管理人的管理费，基金托管人的托管费，基金收益及分配构成）c 市场关系体系（基金证券的发行，基金证券的交易和变现，基金的投资构成）5.证券投资基金的三大主要功能：直接融资，专业理财，风险分散a.直接融资功能指欲将投资于证券市场的社会闲散资金集中起来投资于有价证券，实现储蓄向产业资金的转换b.专业理财功能指将募集的资金以信托方式交给专业机构进行投资运作。
简述债券与股票的异同点
简述债券与股票的异同点。
答：股本是一种有价证券，是股份有限公司发行的，用以证明证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的人生地不熟凭证。
债券是债务的证明书，是发行人依照法宝程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券和股票既有区别，又有联系。
（1）债券与股票的相同点有：1）、两者都是有价证券。
无论是债券还是股票，尽管它们有各自的特点，但是它们的性质都是有价证券。
作为虚拟资本，它们本身无价值，但又都必须是真实酱的代表。
持有债券或股票，都有可能获取一定的收益，并能进行权利的待命和转让活动。
债券和股票都在证券市场上交易，并构成了证券市场的两大支柱。
2）、两者都是筹措奖金的手段。
债券和股票都是有关的经济主体为筹资需要而发行的有价证券。
经济主体在社会经济活动中必然会产生对资金的需求，从资金融通角度看，债券和股票都是筹资手段。
3）、两者的收益率相互影响。
从单个债券和股票看，它们的收益变幻无常经营会发生差异，而且有时差距还很大。
一个投资者如果以等量的奖金分别购买债券和股票，所得的收益也可能不一样。
但是，就整个社会考察，如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会大体上接近，或者其差异将反映两者的风险程度。
这是因为，在市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动，会引起另一咱融资手段收益率发生同向变动。
（2）债券与股票的区别体现在：1）、两者权利不同。
债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。
股标则不同，股票是所有权凭证，股票所有者是发生股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策机和监督权。
2）、两者目的不同。
公司发行的债券发球公司的负债，不是资本金。
股票则是公司为创办企业和增加资本而发行的，筹措的奖金列入公司资本。
而且，有资格发行债券的经济主体是很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司组织等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份公司。
货币银行学期末复习资料
2.前资本主义社会的货币流通有何特点？〔1〕铸造权分散，〔2〕铸币不断贬值3.货币制度的主要内容有哪些？〔1〕规定货币材料〔2〕规定货币单位〔3〕规定各种通货的铸造、发行与流通程序（4）准备金制度。
4.规定本位币可以自由铸造和辅币限制铸造有何意义？〔1〕本位币实行自由铸造的经济意义：可以保证本位币金属无限制地成为价值尺度，无限制地执行支付手段和流通手段；可以保持本位的名义价值和实际价值根本一致；可以保证本位币自发地适应客观流通的需要5.纸币流通规律和货币流通规律有何联系与区别？联系：都要受到商品流通的制约；商品流通是第一性的；货币流通和纸币流通是第二性的，都要适应商品流通的需要区别：〔1〕适应商品流通的方式不同。
在货币流通规律中，货币是通过货币数量的变化来适应商品流通的变化；而在纸币流通规律中，纸币是通过单位纸币交换价值的变化来适应商品流通的变化〔3〕发挥作用的条件不同。
货币流通规律在任何货币制度下都能发挥作用，它是适应一切货币流通的总规律；而纸币流通规律是一种特殊的货币流通规律，它只是在纸币流通违反了货币流通规律要求时才发挥作用。
6.为什么说金单本位是一种相对稳定的货币制度？7.保持货币制度的稳定性需要哪些条件？〔1〕稳定的政治环境〔2〕稳定的经济环境〔3〕有效的政策和法律环境第三章1.名词解释：信用：是指在商品生产和货币流通条件下，以商品赊销或货币借贷的形式所表达的一种经济关系，是以归还为条件的价值的特殊运动形式。
商业信用：是厂商在进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的根底。
银行信用：由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用2.高利贷信用的利息率为什么会特别高？〔1〕借款人的借款大多不是用于追加资本，获取利润，而是为了取得一般的，必需的购置手段和支付手段。
〔2〕是自然经济占统治地位，商品货币经济不兴旺的情况下，人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又很大，这就为高利贷的形成创造了条件。
公司财务及资金来源
附属担保信托债券
由公司（发行者）把其拥有的动产， 通常是该公司拥有的其他公司企业的 有价证券（尤其是其子公司的有价证 券）作为担保而发行的一种债券
设备债券
以购买机器设备为目的，并以该设备 为担保，等公司偿还全部债券 本息 后，设备所有权才开始归属公司的一 种债务凭证
普通债券
根据发行者和受托人之间的协议向公 众发行的债券
学习 安排
1 【重难点】：公司资本的主要来源；
股票与债券的异同
2 【教学时数】：16分钟
3 【主要讨论题】：
p 公司的基本财务报表各自的作用是什么？ p 股东权益由哪几部分组成？ p 授权资本制与法定资本制有什么不同？
各有什么利弊？ p 作为公司的股东或董事你认为用什么办
法可限制公司向外借债？
案例导入
公司资本概述
公司设立必须拥有一定数额的资本，任何 股份有限公司的资本都不得低于法定最低 资本额
公司的资本额必须在公司章程中予以载明， 未经股东大会同意修改章程，公司资本不 得随意增减。
公司必须经常维持与公司资本额相当的实 际财产，不得以公司的资本进行分红。
公司股份的认购和缴纳
法定资本制
授权资本制
折中资本制
不得与公司章程相抵触
公司董事会分配股利的决定不得与公司章程包含的任 何限制相抵触
遵守合同约定
公司董事会分配股利的决定,不得违反该公司签订的有 关自动约束分配股利的合同的规定
4 公司债
公司债
l公司债是指公司企业通过发行债券或签订贷款合同 的方式与特定人或非特定人之间所成立的一种金钱债 务关系。 l公司债的形式主要分为银行贷款和公司债券 （debenture or bond）两。 种。 l广义上的债券，是指企业或政府机构对借款承担偿 付本息义务的凭证。
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Learning Objectives 1.The nature and types of stocks and bonds 2.Stock and bond markets 3.Changes in the stock market/quotations 4.Investing in the stock market
债券
2.1 stock market The stock market The stock market is stock issuance and trading places, including the issue market and circulation market two parts. Corporations face society stock issued, rapid concentration, a large amount of money to realize production of scale operation; But social capital surplus who scattered on the principle of "benefit sharing and risks" principle investment joint-stock company, seek wealth of appreciation.
1.2 the types of stocks and bonds
投资形式 股票
具体分类
A股、B股、H股、成长股、热门股、绩优股、周期股、 防守性股、表现股、投机性股 （1）按发行主体划分，债券可以分为政府债券、金融 债券、公司（企业）债券 （2）按是否有财产担保，债券可以分为抵押债券和信 用债券 （3）债券按其形态可分为实物债券、凭证式债券、记 账式债券
Du.2 The bond market Investment fund, is a kind of benefit sharing, risks and collective investment system, that is, through to the social public issuance of a voucher to raise money, and will funds for securities investment
4. Investing in the stock market 1. Not easily buy orders 2.Not easily cover their share 3.Do not passive "shareholders” 4.Do not buy more or more to try to spread low-price
1.1The nature of stocks and bonds
Stock:股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或 私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持 有的股份数享有权益和承担义务的凭证 。具有不可偿还性 、参与性 、 不可偿还性 参与性 收益性 、流通性 、价格波动性和风险性 的特点。 流通性 Bond:债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时， 向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债 权债务凭证。债券是一种有价证券，可以上市流通，在中国，比较典 型的政府债券是国库券 。具有偿还性 、流通性 、安全性 、收益性 的 特点。
3.The changes in the stock market
当前对2011年股市较普遍观点。 前段时间, 大盘呈现缩量调整和震荡盘弱的 走势, 特别是中小盘和创业版的多数股票出现了破位下行态势，为此,许多市 场人士对股市较为悲观, 调低对2011年股市高点的预测, 对今后一段时期内的 股指运行普遍看淡。 这多是由于市场近期的表现而产生的看法并得出的结论, 个人的角度不乏有一定的偏差及误判。从另个角度讲, 这也是合乎股市运行与 人们判断相背离的规律, 股市行情走势常常出乎人们的预期之外, 正是股市的 魅力所在
常用股票术语
Bullish 行情看涨 Bear Market 熊市 Principals(Stock holders) 股东 Gap 跳空 P(rice)/E(arnings) Ratio Dividends 市盈率 红利 Listed Stock 上市股票 Blue-Chip StocksIndex 蓝筹股 指数 Close 收盘价 Ex-Right(XRT) 除权 Commission 佣金 Floor 交易大厅 Futures 期货 Liquidation 清仓 Picture 行情 Closing Transaction 平仓交易 Bull Market 牛市 Day Trading 日交易 Face value 面值 Offer 要价