全国2016年4月高等教育自学考试《投资银行学》09092投资银行学

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20164月自学考试金融理论和实务试题[卷]及的答案解析00150

2016年4月高等教育自学考试金融理论与实务试题课程代码：00150一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)1.下列关于人民币表述错误的是A. 不规定法定含金量B. 属于中国人民银行的资产C. 是不兑现的信用货币D. 是我国的法定货币2.提出黄金非货币化的是A.牙买加体系B. 布雷顿森林体系C. 金本位下的国际货币制度D. 金汇兑本位下的国际货币制度3必须提交债务人承兑方可生效的商业票据是A. 银行汇票B. 支票C. 商业本票D. 商业汇票4. 银行向消费者个人提供的信用形式是A. 赊销B. 赊购C. 消费贷款D. 预付货款5. 实际汇率等于A. 名义汇率-物价指数B. 名义汇率X (外国价格指数／本国价格指数）C. 名义汇率X （外国价格指数＊本国价格指数)D. 名义汇率X （外国价格指数-本国价格指数)6. 我国香港特别行政区实行的汇率制度是A. 爬行盯住汇率制B. 管理浮动制C. 货币局制度D. 浮动汇率制7. 有“金边债券”之称的是A. 金融债券B. 公司债券C. 地方公债D. 公债8. 流通市场最重要的功能在于实现金融资产的A. 安全性B. 流动性C. 盈利性D. 筹资性9. 同业拆借市场的产生源于中央银行对商业银行的A. 法定存款准备金要求B. 盈利性要求C. 贷款额度限制D. 存款利率管制10. 商业银行之间的票据转让行为属于A. 贴现B. 重贴现C. 再贴现D. 转贴现11. 下列关于期权合约表述正确的是A. 期权合约的执行价格可以调整B. 期权合约的买方付出期权费C. 期权合约的买方承担履行合约的义务D. 期权合约的买卖双方权利均等12. 金融衍生工具市场的功能不包括A. 价格发现B. 套期保值C. 投机获利D. 筹集资金13. 属于我国政策性银行的是A. 中国工商银行B. 中国农业发展银行C. 中国银行D. 中国建设银行14. 美国国会颁布(金融服务业现代法法案) 的时间是A. 1929年B. 1979年C. 1999年D. 2009年15. 非货币性金融'资产的收益率与货币需求量A. 负相关B. 正相关C. 不相关D. 不确定16. 基础货币等于A. 存款准备金+商业银行库存现金B. 存款准备金+流通中的现金C. 存款准备金一商业银行库存现金D. 存款准备金+活期存款17. 市场经济条件下货币均衡的实现依赖于A. 利率的调节作用B. 心理的调节作用C. 投资的调节作用D. 消费的调节作用18. 应记入国际收支平衡表贷方项目的是A. 商品出口额B. 商品进口额C. 受雇在本国工作的外国工人获得的报酬D. 非居民在本国证券市场投资获得的收益19. 凯恩斯学派强调在货币政策传导中发挥关键佳作用的变量是A . 汇率 B. 货币供给量 C. 利率 D. 银行信贷20. 下列关于再贴现政策表述错误的是A. 具有告示效应B. 中央银行政策操作的主动性强C. 既可以调节货币总量,又可以调节信贷结构D. 中央银行能够利用它来履行“最后贷款人”的职责二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）21. 下列关于货币形式表述正确的是A. 金属货币是商品货币B. 商品货币是足值货币 c. 信用货币是不足信货币D. 实物货币与信用货币都属于商品货币E. 存款货币与电子货币都属于信用货币22. 我国汇本制度改革坚持的原则是A. 主动性B. 随机佳 c. 可控挫 D. 收益性 E. 渐进佳23. 公司债券按内含选择权可分为A. 可转换债券B. 指数债券 c. 可赎回债券 D. 偿还基金债券 E. 带认股权证的债券24. 会员制金融期货交易所的特点有A. 由全体会员共同出资组建B. 按出资比例分区投票权 c. 会员不享有取得回报的权利D. 会员之间享有同等的权利与义务 E. 实行一股一票制25. 货币政策的内部时滞包括A. 认识时序滯B. 影响时滯C. 行动时滞D. 市场时滯E. 作用时滯三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）26. 特里芬难题27. 回购协议28. 系统性风险29. 表外业务30. 道义劝告四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31. 某投资者以10500元的价格购买了一张面额为10000元，距到期日还有2 年的债券，并持有到期。

投资银行学第三章2016年4月

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四、证券发行审核制度
2、注册制——涵义：注册制又称“申报制”或“登记制”，是指发行人在
发行证券之前，必须按照法律向主管机关申请注册的制度。主管当局审查注册申请书时，除了核实发行申请人是否具备法定的发行基本条件外，主要看其报送的资料文件等是否真实、全面，而不对发行人及所发行的证券有无价值作出评审。只要具备法定发行条件和提供了真实信息，则注册申请自送达后一定时期即自动生效。
第三章证券的发行与承销
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第一节证券发行概述
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一、证券发行的产生
投资银行是一种以经营证券业务为主的金融机构，现代意义的投资银行基本不属于银行的范畴，而是一种专业证券机构（简称券商），在中文语境中，较狭义的投资银行仅仅指证券承销和并购业务。证券发行与承销是投资银行的本源性业务，也是其最早期、最基本的业务，承销能力的大小也是判断其实力的一个主要指标。
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四、证券发行审核制度
特征: 核准制遵循的是“实质性管理原则”。即证券的发行不仅以发行者真实状况的充分公开为条件，而且还必须符合若干适于发行证券的实质性条件，发行申请是否被批准，主要取决于主管当局的具体审查。核准制不排除注册制所要求的形式审查，证券发行以发行者信息资料的完全、准确、公开为其构成要件。
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自考09092投资银行学-自学复习资料

投资银行学复习资料2020.8一、选择题1.债券与股票组成的混合体是（ B ）A国债B可转换债券C企业债D金融债2.每单位总风险资产获得的超额报酬的指数是（ C ）A 特雷诺业绩指数B詹森业绩指数C夏普业绩指数D股票指数3.项目融资中被广泛接受和使用的一种确定项目风险贴现率的方法是（ B ）A市盈率B资本资产定价模型C折现现金流D期权定价模型4.国际上近年兴起的一种利用外资和民营资本兴建基础设施的新兴融资模式的简写是（ C ）A ABSB MBSC BOTD VC5.期权合约内容是以一定的价格卖出一定数量的标的物，付出期权费而买入该期权的策略称为（ D ）A 看涨期权多头B看涨期权空头C看跌期权空头D看跌期权多头6.基金投放的可行性分析中对公司分析考虑的最主要因素是（ A ）A企业财务状况B经济发展 C 政治稳定D通货膨胀率7.以下不属于投资银行业务的是（ A ）A不动产经纪B资产管理 C 兼并收购D证券承销8.我国证券交易中目前采用的合法委托式是（ C ）A市价委托B止损委托C当日限价委托D止损限价委托9.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（ D ）A 1989年10月1日B 1992年12月1日C 1992年12月19日D 1997年底10.我国股票发行过程中所实行的三公原则不包括（ C ）A公开B公平C公示D公正11.企业的反收购行为可以分为反收购预防措施和反收购抵抗措施，属于反收购抵抗措施的是（ D ）A董事会轮选制B毒丸计划C金降落伞 D 帕克曼战略12 .按照套利行为中买卖之间的时间间隔，三种套利方式中不包括（A ）A波动套利B无风险套利C风险套利 D 审时度势套利13.在证券市场上，系统风险与非系统风险共同构成证券投资的总风险，以下不属于系统风险的是（C ）A供求结构风险B利率风险 C 财务风险D政策风险14.理论上，当基金分散化程度不高的时候，较为合适风险测度调整的指标是（A ）A夏普指数B特雷诺指数C詹森指数D贝塔系数15. 基金作为一种金融资产，其管理和营运要注意三个原则，这三个原则不包括（D ）A流动性原则B安全性原则C收益性原则 D 市场性原则16.一般认为，下列哪个投资银行的成立标志着现代投资银行的诞生（B ）A美林证券B摩根斯坦利C高盛集团 D 雷曼兄弟17.资产证券化融资结构中的核心是（A ）A SPV B组建资产池 C 信用评级 D 信用增级18.我国上海交易所建立于（C ）A .1989年10月1 日 B. 1992 年12月1日C.1990年12月19 日D. 1997年底19.按照证券发行的主体不同的类型不包括（D ）A．公司证券 B. 金融证券 C.政府证券 D 场外证券20.上市公司再次公开发行股票的定价方法通常采用（A ）A折扣定价法 B 平价定价法 C 溢价定价法D竞价法21.哪项业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，也是投资银行的一项传统核心业务。

(完整版)投资银行学试题及答案

《投资银行学》模拟试题及答案1（中央财经大学）一、单选题（每题1分，共8分）1．以下不属于投资银行业务的是（）。

A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理2．现代意义上的投资银行起源于（）。

A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。

A．A．超大型投资银行B．大型投资银行C．次大型投资银行D．专业型投资银行4．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）A．市价委托B．当日限价委托C．止损委托D．止损限价委托5．深圳证券交易所开始试营业时间（）A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日C．1992年12月19 日 D．1997年底6．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。

A．委托一一代理B．管理一一被管理C．所有一一使用 D．以上都不是7．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日C．1992年12月19 日 D．1997年底8．客户理财报告制度的前提是（）A．客户分析B．市场分析C．风险分析D．形成客户理财报告二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）1．证券市场由（）主体构成。

A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行2．投资银行的早期发展主要得益于（）。

A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展3．影响承销风险的因素一般有（）。

A．市场状况B．证券潜质C．承销团D．发行方式设计4．资产评估的方法有（）。

A．收益现值法B．重置成本法C．清算价格法D．现行市价法5．竞价方法包括的形式有（）。

A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价C．券商竞价D．市场询价6．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。

A．固定比例佣金B．前端手续费C．成功酬金D．合约执行费用7．收购策略有（）。

A．中心式多角化策略B．复合式多角化策略C．纵向兼并策略D．水平式兼并策略8．下列可以参与经纪业务的有（）A．券商B．证券交易所C．资金清算中心D．证券投资咨询公司9．证券交易的风险主要有（）A．体制风险B．信用风险C．市场风险D．流动性风险10．投资银行在二级市场上一般作为（）存在。

《投资银行学》试卷及答案

《投资银行学》试卷及答案一、名词解释（4题，每小题4分，共16分）投资银行：混业经营：证券承销：私募：二、判断正误（10题。

每小题1分，共10分）1．（）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主要收入源。

2．（）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。

3．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。

4．（）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。

5．（）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。

6．（）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。

7．（）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。

8．（）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。

而资本市场的风险要远远小于货币市场。

9．（）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并。

10．（）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。

三、单项选择（共1 0题，每小题2分，共20分）1．（）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。

并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购2．（）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是： A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率3．（）以下不属于证券市场系统性风险的是：A. 利率风险B. 财务风险C. 购买力风险D. 外汇风险4．（）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：A. 复利债券B. 单利债券C. 贴现债券D. 记账式债券5．（）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后止：A. 6个月B. 1年C. 18个月D. 2年6．（）作为，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A. 证券做市商B. 证券交易商C. 证券经纪商D. 证券承销商7．（）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：A. 收入型基金B. 股票型基金C. 平衡型基金D. 成长型基金8．（）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：A. 合并B. 兼并C. 发行D. 收购9．（）投资银行的部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：A. 宏观研究B. 行业研究C. 公司研究D. 发展战略研究10．（）证券发行与承销业务也称为称为：A. 证券交易业务B. 证券做市业务C. 一级市场业务D. 二级市场四、简答题（共4题，第1、2、3题每小题8分，第四小题10）1、投资银行有哪些基本业务?2、什么是合伙制投资银行？合伙制的投行组织形式有什么优点和缺点？3、投资银行的风险管理流程主要包括哪几个环节？4、如何理解VAR模型的含义及其在投资银行风险管理中的应用？五、论述题（共1题，20分）1、简述股票发行与承销的程序。

09092 投资银行学大纲

湖北省高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：投资银行学课程代码：09092第一部分课程性质与目标一、课程性质与特点《投资银行学》是金融学本科教育的一门基础理论与基本业务知识相结合的应用课程，阐述投资银行的功能、组织结构和监管，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，目的在于培养学生掌握投资银行理论和业务操作能力。

二、课程目标与基本要求设置《投资银行学》课程的目标和要求是：使自学应考者比较全面、系统地学习理解投资银行学基本理论，初步掌握投资银行在证券承销、经纪及自营业务、公司并购、基金管理、资产证券化、创业投资及其他实务运作中，以收益为核心，防范业务风险为重点的基本原理。

通过本课程的学习，使学生不仅掌握投资银行的基本理论及基本业务体系，而且要培养他们分析和解决实际问题的能力，为继续学习其他有关专业课程打下基础。

三、与本专业其他课程的关系《投资银行学》是金融专业的核心课程。

其先导课程为《货币金融学》、《证券投资学》、《公司理财》等。

另外，学习过有关会计类课程及数理统计类课程，对于学习本课程也应有很好的帮助。

第二部分考核内容与考核目标第一章投资银行概述一、学习目的与要求通过本章的学习，理解投资银行的概念及与商业银行的区别，了解投资银行的功能，掌握投资银行的业务范围，了解投资银行的产生和发展的过程，熟悉我国投资银行业的基本状况。

二、考核知识点与考核目标（一）投资银行（重点）1．识记：罗伯特•库恩对投资银行的四个定义，货币市场，资本市场。

2．理解：投资银行的特点；投资银行的类型；3．应用：说明投资银行与商业银行的区别与联系。

（二）投资银行的起源与发展（一般）1．识记：商人银行2．理解：早期投资银行兴起的主要因素；投资银行与商业银行的分合过程；《格拉斯——斯蒂格尔法案》产生的背景与内容；3．应用：国际投资银行的发展趋势（三）投资银行的业务与功能（重点）1．识记：公司理财，直接融资，间接融资。

2．理解：投资银行的业务范围，投资银行的基本功能。

全国2015年4月高等教育自学考-《投资银行学》

全国2015年4月高等教育自学考试投资银行学（代码:09092）一、单项选择题（本大题共20小题, 每小题1分, 共20分）1.作为最重要的金融机构投资银行其主要作用领域是（）A. 资本市场B. 货币市场C. 期货市场D. 商品市场答案: A解析：在资本市场高度发展的今天, 投资银行已经从单纯的经营证券买卖发展成为资本市场上最活跃、最具影响力的高级形态的中介机构。

2. 在证券发行完成以后的一段时间内, 为了使该证券具备良好的流动性, 投资银行在市场上买卖证券, 以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。

这时投资银行的作用是（）A. 投资者B. 承销商C. 经纪商D. 做市商答案: D解析：投资银行的做市商业务是指投资银行为活跃证券市场, 通过维持证券交易报价的均衡性和连续性从而为证券市场创造证券价格的稳定性和市场的流动性。

3. 当为了提高交易的效率, 稳定交易秩序, 使交易活动顺利进行, 投资银行接受顾客委托, 进行证券买卖, 这时投资银行的作用是（）A. 投资者B. 承销商C. 经纪商D. 做市商答案: C解析：证券经纪业务是指投资银行接受客户委托, 按照客户的要求, 代理客户买卖证券的业务, 并以此收取佣金。

4. 下面行业特征中, 不属于投资银行的是（）A. 道德性B. 创新性C. 专业性D. 赢利性答案: D解析: 投资银行的行业特点: （1）道德性——投资银行的立身之本；（2）创新性——投资银行的灵魂；（3)专业性——投资银行的利润之源。

5. 投资银行业一个比较显著的特征是（）A. 高风险、低收益B. 高风险、高收益C. 低风险、高收益D. 低风险、低收益答案: B解析: 高风险、高收益是投资银行业一个比较显著的特征。

6. 投资银行的本源业务（核心业务）是（）A. 证券发行B. 证券承销C. 证券交易D. 证券筹资答案: B解析：证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划, 并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资金的业务活动。

投资银行学资料

2016.4自考复习资料：09092投资银行学投资银行是最典型的投资性金融机构，一般认为，投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。

其基本特征是综合经营资本市场业务。

证券公司（俗称：券商）是指依照公司法的规定，经国务院证券监督管理机构审查批准，从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。

它是非银行金融机构的一种，是从事证券经营业务的法定组织形式，是专门从事有价证券买卖的法人企业。

分为证券经营公司和证券登记公司。

直投业务又称券商直投业务;指对非公开发行公司的股权进行投资，投资收益通过以后企业的上市或购并时出售股权兑现。

在券商内部成立相关机构，以专项理财计划的形式募集资金，成者由证券公司成立单独投资公司或产业投资基金管理公司。

直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。

间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

债务更新又称为“债务更改” “债务更替"，是指当事人双方以成立新债务而使旧债务消灭的法律行为。

投资银行与商业银行的区别于联系：从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面，又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。

（一）投资银行与商业银行业务不同:商行：负债业务、资产业务、表外业务；投行：证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等（二）投行与商行融资手段不同:商行：行使间接融资职能；投行：行使直接融资功能（三）投行与商行融资服务对象不同：商行侧重短期资金市场的活动；投行侧重于长期资本市场的活动（四）投行与商行融资利润构成不同：商行的利润来源于：存贷利差收入、资金运营收入、表外业务收入；投行的利润来源有：佣金、资金运营收益、利息收入（五）投行与商行管理原则不同：商行以稳健管理为主；投行在控制风险的前提下更重开拓（六）投行与商行宏观管理和保险制度不同：商行受银监会管理监控，所遵守的保险制度为存款保险制度；投行受证监会管理监控，所遵守的保险制度为证监会颁布的投资银行的保险制度。

《投资银行学》试题库及参考答案

《投资银行学》试题库及参考答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、转股价格应不低于募集说明书公告日前 ( ) 个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。

A、20B、30C、10D、40正确答案：A2、国有企业在改制前进行清产核资的最终目的是 ( ) 。

A、确定资产损益B、财产清查C、账务清理D、反映企业资产价值正确答案：D3、下列哪种并购战略类型效果属于长期范围。

A、优化战略B、多元化战略C、渗透战略D、扩张战正确答案：B4、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议,必须经出席会议的股东所持表决权的 ( ) 以上通过。

A、1/3B、1/2C、全部D、2/3正确答案：D5、首次公开发行股票的发行人运行不足 3 年的,应披露 ( ) 。

A、最近 2 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表B、最近 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表C、最近 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表D、最近 3 年及 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表正确答案：D6、分离型模式的核心功能( )A、降低金融体制运行中的风险B、促成金融行业的专业化分工C、有益于银行体制安全和稳定D、保证证券行业的公平与合理正确答案：C7、分离型模式的优点 ( )A、促成金融行业的专业化分工B、有效降低整个金融体系的风险C、有益与保障证券市场的公正与合理D、提高竞争能力,扩大利润来源正确答案：D8、证券发行与承销业务也称为称为:( )A、证券交易业务B、二级市场业务C、一级市场业务D、证券做市业务正确答案：C9、风险投资的对象( )A、国有企业B、所有公司C、能源公司D、新型科技公司正确答案：D10、可转换公司债券每张面值 ( ) 元人民币。

A、50B、90C、30D、100正确答案：D11、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司应当在重大资产重组实施完毕后 ( ) 年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与评估报告中利润预测数的差异情况。

投资银行学(含答案)

投资银行学一、名词解释1.存托凭证: 指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证2.信用买进交易或信用卖出交易: 指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易3.做市商制度: 以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易方式4.兼并: 是指通过产权的有偿转让，把其他企业并入本企业或企业集团中，使被兼并的企业失去法人资格或改变法人实体的经济行为5.合并: 指两家以上的公司依契约或法令归并为一个公司的行为。

6.分立: 指一家企业将部分或全部资产分离转让给现存或新设的企业，被分立企业股东换取分立企业的股权或非股权支付，实现企业的依法分立。

7.股票回购: 指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为8.杠杠收购: 指公司或个体利用收购目标的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略9.横向并购: 指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为纵向并购: 指生产过程或经营环节相互衔接、密切联系的企业之间，或者具有纵向协作关系的专业化企业之间的并购混合并购: 指一个企业对那些与自己生产的产品不同性质和种类的企业进行的并购行为10.善意收购：当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议敌意收购：指收购公司在未经目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动熊抱：指介于善意收购与敌意收购之间的一种并购方式，猎手公司虽事先通告猎物公司，但之后不管猎物公司愿意与否，强行对其进行并购。

要约收购：指收购人向被收购的公司发出收购的公告，待被收购上市公司确认后，方可实行收购行为协议收购：是一种收购方式依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股票持有人以协议方式进行股权转让的收购。

11.金降落伞：指的是雇用合同中按照公司控制权变动条款，对失去工作的管理人员进行补偿的规定皇冠珍珠：皇冠之珠指的是目标公司将其最有价值、对收购人最具吸引力资产（即所谓“皇冠之珠”）出售给第三方，或者赋予第三方购买该资产的期权，使得收购人对目标公司失去兴趣，放弃收购。

《投资银行学II》题库及答案

《投资银行学》题库及答案一单项或多项选择题（一）多项选择：1．狭义的投资银行一般仅指传统意义上的投资银行，主要指从事证券发行承销和( )的金融机构A.证券投资B.证券兑换C.证券交易D.证券管理2．1999年美国国会通过了( )，正式废止了象征分业经营体制的《格拉斯一斯蒂格尔法》，完成了从“分业经营”到“混业经营”的转变。

A.《放松管制法》B.《证券法》C.《国民银行法》D.《金融服务现代化法案》3．互联网在金融服务领域的广泛应用，引发了一场( )，改变着金融服务业的经营模式和竞争方式。

A.“新技术革命”B.“新资本革命”C.“新金融革命”D.“新知识革命”4．就目前现实情况而言，网上证券交易还存在着诸多制约因素，下列哪些问题亟待解决？( )。

A.网络费用及线路建设的限制B.网络安全问题C.法律法规滞后D.规范和监管问题5．亚洲证券市场的规模不及美国和欧洲证券市场，各市场之间的联系程度也不高，但是( )市场在全球范围比较已经初具规模和影响力。

A.日本证券B.新加坡证券C.韩国证券D.香港证券6．长期债券是指偿还期限在( )的债券，一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场中有着重要的地位。

A.8年或8年以上B.9年或9年以上C.10年或10年以上D.12年或12年以上7．证券发行与( )业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。

A.证券投资B.证券交易C.证券并购D.证券承销8．1997年以来我国证券公司进入了规范调整期，特别是1998年的《证券法》明确了银行、证券、信托之间的( )体制，推动了证券公司的兼并、重组与调整。

A.混业经营B.分业经营C.并购经营D.联合经营9．从动因上来看，投资银行业并购的背景是非常复杂的，主要是由( )等多项因素推动的。

A.法律管制的放松B.信息技术的推动C.宽松的融资环境D.客户需求的多元化10．( )是资本市场的核心组成部分，它是股票、债券、基金等有价证券及其衍生工具发行和交易的市场。

自考09092投资银行学串讲课件3

风险企业家的素质
一、风险投资项目选择：P201（单选、多选）
项目评价指标体系的核心是判定
。
市场吸引系统
01
偏重预期收益水平
管理能力系统
03
降低项目风险能力
退出变现系统 05
收益与风险的结合
评价指标体系
02 产品技术系统
偏重预期收益水平
环境支持系统
04
降低项目风险能力
一、风险投资项目选择：P201（单选、多选）
三、风险企业：P197（单选、多选）
根据风险资本在企业不同发展阶段投资的特性，可将风险投资分为：
后期融资投资
1.扩展资本：扩展阶段指风险企业技术完善与生产扩展阶段。 2.过渡性资本：指企业技术成熟，产品进人大工业生产阶段。
三、风险企业：P198（单选、多选）
根据风险资本在企业不同发展阶段投资的特性，可将风险投资分为：
风险评估组织体系评价指标体系
一、风险投资项目选择：P199（单选、多选）
项目选择一般遵循如下要求：（1）是否符合投资方向；（2）是否达到一定的技术含量标准；（3）是否具有一定的商业前景。
一、风险投资项目选择：P200（单选、多选）
风险企业所处的行业
项目评估
风险企业所处的阶段风险企业要求的投资规模风险企业所处的地理位置
风险投资机构是风险投资运作流程的中心环节。 ③风险资本的使用者——风险企业。
一、风险投资者：P192（单选、多选）
在风险投资发展的早期阶段，风险资金主要来源于富裕的和。
风险资本的来源
富有的家庭和个人机构投资者大公司资本私募证券基金共同基金
二、风险投资机构：P194（单选、多选）

自考《投资银行学》(杨德勇)课件PPT

• （四）投资银行的外部关系
• 1．领会：（1）投资银行与金融机构的关系 • （2）投资银行在金融市场中的地位
• （五）投资银行与网络交易
• 1．识记：证券网上交易的含义 • 2．领会：（1）国外证券网上交易的发展状况 • 3．应用：（1）我国证券网上交易的现状、发展前景及可行措施
21世纪高等继续教育精品教材·财政金融系列
• 资本市场中最有效和最具影响力的高级形态的金融中介机构，其业务衍生为向投资者提供全方位服务的金融工程业务，“现代金融工程师”的美称。
• （一）证券一级市场业务
» 投资银行最重要的业务领域，即证券承销业务
» （1）对证券发行者和投资者提供咨询服务 » （2）对公开发行（公募发行）证券的承销 » （3）对私下发行（私募发行）证券的承销
• 兼并 —又称吸收合并，指两家或者更多的独立企业，公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。
• 收购 — 指一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或者资产，以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有权，或对该企业的控制权。
• 与并购意义相关的另一个概念是合并（Consolidation）——是指两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业，合并完成后，多个法人变成一个法人。
• TOT融资：
» 移交-----经营------移交。TOT是BOT融资方式的新发展。近些年来，TOT是国际上较为流行的一种项目融资方式。它是指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限的产权和经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理；投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回报，并在合约期满采取的一种特殊形式。
• 美国日内瓦投资公司总裁、国际著名投资银行学专家罗伯特库恩（ Robert Kuhn）曾根据投行业务发展趋势给投资银行下了四个定义：

《投资银行学》试题答案

投资银行学一、名词解释：每题6分，共30分1.定向增发也称为“非公开发行股票”，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，发行对象不超过十名。

2.新设合并是指两个或两个以上的公司合并后，成立一个新的公司，参与合并的原有各公司均归于消灭的公司合并。

3.股权资本自由现金流股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity；FCFE)；是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。

4.毒丸计划毒丸计划，正式名称为“股权摊薄反收购措施”，最初的形式很简单，就是目标公司向普通股股东发行优先股，一旦公司被收购，股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。

5.有限合伙制有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。

二、简答题：每题10分，共40分。

1. 我国十八大三中全会的决定中提出要“推进股票发行注册制改革”，什么是股票发行的注册制？它和我国现行的核准制最大的差别在什么地方？股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开, 制成法律文件,送交主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。

它和我国现行的核准制最大的差别是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。

如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。

注册制主张事后控制。

注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏, 即使该证券没有任何投资价值，证券主管机关也无权干涉，因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。

2. 巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范，你认为他收购成功的主要原因是什么？巴菲特选择收购公司时，所考虑的一些问题：1、股本回报的表现如何？与那些较短时间以来回报较高的公司相比，多年保持股本回报率良好的公司更适合收购。

《投资银行学》期末考试及答案

1 / 3第 1 页共 3 页《投资银行学》期末考试试卷考生注意：1．本试卷满分100分。

2．考试时间90分钟。

3．卷面整洁，字迹工整。

4．填写内容不得超出密封线。

一、单选题（每题2分，共16分） 1．（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A ．证券承销 B ．兼并与收购 C ．证券经纪业务 D ．资产管理2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A ．美国 B ．英国 C ．德国 D ．日本 3．（），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。

A ．1982年1月 B ．1983年1月 C ．1984年1月 D ．1985年1月4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。

A ．发行人主营业务发展前景B ．产品价格有无上升的潜在空间C ．投资项目的投产预期和盈利预期D ．发行人所处行业的发展状况 5．客户理财报告制度的前提是（） A ．客户分析 B ．市场分析C ．风险分析D ．形成客户理财报告 6．投资银行的核心业务是（）。

A ．资产管理业务 B ．发行业务C ．代理业务D ．自营业务7．上海证券交易所建立于（） A ．1989年10月1 日 B ．1992 年12月1日 C ．1992年12月19 日 D ．1997年底8．按照并购方式划分，并购可分为（）。

A ．杠杆收购B ．要约收购C ．经理层收购D ．协议收购二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．通常的承销方式有（）。

A ．包销 B ．投标承购 C ．代销 D ．赞助推销2．以下属于投资银行的功能的是（）。

A ．媒介资金供需 B ．构造证券市场 C ．促进产业整合 D ．优化资源配置 3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。

A ．银行本身具备较强的风险意识 B ．银行具备有效的内控约束机制 C ．当局的金融监管体系完善高效 D ．法律框架健全4．投资银行从业人员的职业道德包括（）。

《投资银行学》题库

,.、中国建设银行与摩根斯坦利合资成立的投资银行是（）分)(正确的答案:A)A、中金公司B、中银国际C、工银东亚D、国泰君安、以下哪项业务属于投资银行的引申业务（）分)(正确的答案:D)A、证券承销B、并购顾问C、公司理财D、金融工程业务、日本将投资银行称为（）分)(正确的答案:B)A、商业公司B、证券公司C、商人银行D、中央银行、投资银行利润的主要根源是（）分)(正确的答案:A)A、佣金B、利息差C、租金D、股票利润、1999年，以下哪部法律的公布再次同意金融领域出现混业经营（）分)(正确的答案:A)A、《金融服务现代化法》B、《反托拉斯法》C、《银行持股公司法》D、《麦克法顿法》、目前，世界主要发达国家投资银行的经营发展趋向是（）分)(正确的答案:B)A、分业经营B、混业经营C、连锁经营D、独立经营、美国投资银行业发源于（）分)(正确的答案:C)A、20世纪初B、1929年大冷清以后C、19世纪90年月D、二战以后、目前，美国最大的投资银行是（）分)(正确的答案:C)A、摩根斯坦利B、高盛公司C、美林公司D、野村证券、以下哪一项不是我国证券公司的主要利润根源（）分)(正确的答案:D)A、承销业务B、经纪业务C、自营业务D、存款业务10、我国第一家中外合资基金管理公式是（）分)(正确的答案:D)A、国泰君安B、银河证券C、申银万国D、招商基金11、境外合格机构投资者的英文缩写是（）分)(正确的答案:C)A、QDIIB、QSIIC、QFIID、QPII12、我国投资银行的数目扩充阶段是（）分)(正确的答案:A)A、1987-1995年年末B、1996-1999年C、1999年到现在D、1980年月初13、以下哪项业务属于我国投资银行的业务（）分)(正确的答案:D)A、活期存款B、个人积蓄存款C、结算业务D、信托业务、短期国库券的刊行量占美国财政部所刊行证券的（）分)(正确的答案:B)A、30%B、40%C、50D、60%、证券的刊行价钱与面值相等，这是（）分)(正确的答案:C)A、溢价刊行B、折价刊行C、平价刊行D、折扣刊行、金融机构获取长远资本根源的主要方式是（）分)(正确的答案:A)A、刊行证券B、存款C、向央行借钱D、同业拆借、以下哪一项不是政府刊行证券的目的（）分)(正确的答案:D)A、填补财政赤字B、扩大公共投资C、解决暂时资本需求D、促使花费、以下哪一项不是债券的刊行者（）分)(正确的答案:B)A、政府B、个人C、公司D、银行;.,.、在公司债券的刊行程序中，召开到期共勉会议以后的刊行工作是（）分)(正确的答案:D)A、在美国证券交易委员会注册B、刊行初始募债说明书C、包销商之间签订协议D、法律审察、美国长远国债的限期一般是指（）以上分)(正确的答案:C)A、5年B、8年C、10年D、15年、我国《公司债券管理条例》规定，公司刊行债券一定由（）承销分)(正确的答案:A)A、证券承销机构B、商业银行C、中央银行D、中介组织、我国《公司债券管理条例》规定，公司在刊行公司债券以前，一定连续（）年盈余分)(正确的答案:B)A、2B、3C、4D、510、对于凭据式国债，以下哪一项表述是错误的（）分)(正确的答案:D)A、能够记名B、能够挂失C、不可以上市流通D、不可以提早兑现11、我国刊行历史最长远的一种国债是（）分)(正确的答案:B)A、记名国债B、无记名国债C、记账式国债D、特别国债、亚洲地域财产证券化的大规模发展是在（）分)(正确的答案:C)A、20世纪60年月B、20世纪80年月C、1997年亚洲金融危机以后D、2000年以后、以下哪一点不是财产证券化对投资者的利处（）分)(正确的答案:D)A、扩大投资规模B、供给多样化的投资品种C、供给特定证券品种D、减少风险、在欧洲，财产证券化发展最快的国家是（）分)(正确的答案:C)A、法国B、德国C、英国D、瑞士、在美国，最初进行财产证券化的财产是（）分)(正确的答案:A)A、住宅按揭贷款B、汽车按揭贷款C、信用卡贷款D、公司应收账款、以下哪一点不是内部信用增级的方式（）分)(正确的答案:D)A、区分优先、次级构造B、成立利差账户C、进行超额抵押D、购置保险、财产证券化的基础是（）分)(正确的答案:BA、基础财产B、基础财产所产生的现金流C、存款D、股票、在财产证券化的程序中，完美交易构造以后需要进行的证券化操作是（）分)(正确的答案:A)A、信用增级与信用评级B、证券设计与销售C、构成财产池D、组建特别目的实体、汽车贷款担保证券的最长远限能够达到（）分)(正确的答案:D)A、36个月B、48个月C、60个月D、72个月、住宅抵押担保证券中最基本的形式是（）分)(正确的答案:A)A、简单转递证券B、抵押转递证券C、附担保的转递证券D、财产支持证券10、以下哪一项不是美国国会建立的担保机构（）分)(正确的答案:D)A、政府全国抵押协会B、联邦住宅抵押贷款公司C、联邦公民抵押协会D、汽车抵押协会11、简单转递证券又称为（）分)(正确的答案:C)A、抵押转递证券B、附担保的转递证券C、过手证券D、住宅抵押证券12、与商业银行的其余贷款对比，住宅抵押贷款的最大长处是（）分)(正确的答案:A);.,.A、风险低B、效率高C、能拉动公民经济增加D、数目大13、目前能够作为我国银行财产证券化的一个切入点是（）分)( 正确的答案:B )A、汽车抵押贷款B、住宅抵押贷款C、信用卡贷款D、应收账款14、财产的倡始与销售与（）相关分)(正确的答案:B )A、《证券法》B、《合同法》C、《债券法》D、《银行法》15、以下哪一项不是财产证券化的主要投资者（）分)( 正确的答案:D )A、保险公司B、投资银行C、积蓄机构D、政府16、财产证券化最早出现于（）分)( 正确的答案:A )A、美国B、英国C、法国D、日本1、注册制的本质在于供给真切的信息，它依据的是（）原则分)(正确的答案:D )A、公正B、公正C、公正D、公然2、时机均等，同等竞争，创建一个全部市场参加者进行公正竞争的环境，这是（）原则分)(正确的答案:A )A、公正B、公正C、公正D、公然3、证券刊行人在初次公然刊行股票时，应完整表露有可能影响投资者作出能否购置股票决议的全部信息，这是（）分)(正确的答案:A )A、早期表露B、连续表露C、后续表露D、后期表露4、以下哪一项不是股票刊行的“三公原则”之一分)(正确的答案:C )A、公正B、公正C、公正D、公然5、对公司董事、监事、高级管理人员及拥有（）以上股份的股东要进行上市指导分)(正确的答案:B )A、3%B、5%C、8%D、10%6、在证券刊行申请过程中和申请过程以后，向公司供给怎样使公司行为依照履行证券法的建议，这是（）的工作分)(正确的答案:A )A、律师B、会计师C、承销商D、公司管理人员7、初次公然募股（IPO）小组的中心是分)(正确的答案:C )A、律师B、会计师C、承销商D、公司管理人员8、在股票刊行程序中，组建承销团与发销团以后的刊行步骤是（）分)(正确的答案:B )A、准备募股文件及批件B、确定股票刊行方式C、股票刊行订价D、股票承销与结算、已上市证券的场外交易市场是（）分)(正确的答案:C)A、第一市场B、第二市场C、第三市场D、第四市场、证券二级市场的功能是创建各种金融工具的（）分)(正确的答案:A)A、流动性B、安全性C、得益性D、稳固性、投资者投资于证券时不需要考虑的是（）分)(正确的答案:D)A、流动性B、安全性C、得益性D、稳固性、中小投资者最常用的拜托方式是（）分)(正确的答案:A);.,.A、当面拜托B、电脑自动拜托C、电话自动拜托D、远程终端拜托、在美国，特意为未成年人开设的证券账户是（）分)(正确的答案:D)A、现金账户B、保证金账户C、结合账户D、信托账户、在美国，客户最常开设的证券账户是（）分)(正确的答案:A)A、现金账户B、保证金账户C、结合账户D、信托账户、证券交易价钱不像交易所那样经过拍卖竞价的方式产生，而是经过协议方式产生，交易对象都是未上市的证券，这类自营业务称为（）分)(正确的答案:B)A、交易所自营业务B、柜台市场自营业务C、谋利业务D、套利业务、以下哪一项不是证券自营业务的利润根源（）分)(正确的答案:D)A、股息B、利息C、盈余D、佣金、我国《证券法》规定，投资银行要从事证券自营业务，注册资本不得低于人民币（）分)(正确的答案:C)A、1亿元B、3亿元C、5亿元D、8亿元1、目前，我国相关证券法例规定，前三年的均匀净财产利润率低于（）的上市公司禁止配股分)(正确的答案:C )A、15%B、10%C、6%D、5%2、一家公司在证券市场上用现金、债券或股票购置另一家公司的股票或财产，以获取对该公司的控制权,这是（）行为分)(正确的答案:B)A、吞并B、收买C、并购D、赎买、以下哪一项不是投资银行参加并购业务所供给的服务（）分)(正确的答案:D)A、选择并购对象B、利用财务模型进行订价C、参加价钱谈判D、参加公司管理、要考虑收买公司的收买目标是什么，这是物色目标公司中的（）要素分)(正确的答案:A)A、目的B、目标公司的态度C、财务D、规模、以下哪一项不是投资银行所供给的收买服务的内容（）分)(正确的答案:D)A、收买对象的挑选和估值B、协助波及接洽猎物公司的策略C、协助收买协议的谈判D、直接进行收买、在并购操作程序中，选择了支付工具以后要进行的步骤是（）分)(正确的答案:C)A、契约书的签订B、物色目标公司C、签订并购协议D、实行并购和并购后的安排、以下哪一项不是投资银行在并购业务中的作用（）分)(正确的答案:C)A、发挥并购导向功能B、节俭公司并购的交易成本C、降低风险D、发挥巨大的筹资功能、大型投资银行在接受客户拜托订立契约时，经常以先收方式要求支付5～10万美元，这是（）。