证券投资学练习题

证券投资学练习题
一、名词解释
1.成长股、蓝筹股、绩优股、防守股、周期股
2.证券交易所与场外交易OTC
3.证券投资、债券投资、股票投资
4.普通股、优先股、A、B、H、N股
5、国债、公司债券、股票、基金、股价指数期货
6、承销、包销、公开发行、IPO
7、市盈率、流动比率、市净率
8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算
9、投资三要素、债券六大属性、债券四要素
10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价
二、简答题
1．试述股价指数的定义及性质
2．试述证券市场（流通市场、交易所）的功能与作用。

3．什么是股价指数？股价指数的作用是什么？
4．试述股票的性质及股东的权利。

5．普通股的特点及和优先股的主要区别在哪？
6．试述债券的性质并说明它们之间的关系。

7．交易所内的证券交易有哪几步程序？
8．试述股票发行市场与流通市场的关系。

9．证券市场的投资与投机的关系。

10、股票与债券有哪些主要区别？
11、证券发行的主要方式。

12、股票基本分析的主要内容有哪些？
13、基金的主要分类、开放式基金和封闭式基金的主要区别。

14、证券交易所与场外交易的主要区别。

15、试述债券的六大属性与五大定理。

三、计算题
1.张三1999年5月以12元/股的价格买入某股票50手，于2000年4月15日以1
2.5元/股将该股全部卖出，同日，李四以12.5元/股的价格买入该股100手，并于2000年6月以15元/股卖出。

在此期间该股的利润分配为10股送3股并派息2元，股权登记日为2000年4月14日，除权（息）日为4月15日。

求张三、李四的持有期回报。

2.某贴现债券的面值为100元，到期期限为1年，发行价格为90元。

求该债券的到期收益率。

3．某股票预计今后二年的红利固定为0.20元/股，第三年开始红利以每年5%的增长率固定成长，若折现率为8%，试计算该股票的现值价格
4．某投资者于1999年2月8日以16.75元的价格购进X股票6000股，该股已公布的分配方案为每10股送2股。

该股票4月20日除权。

该投资者在7月25日以15.85元价格全部卖出股票。

若不计交易成本，该投资者此次投资X股票的收益率是多少？
5．康达股份2002年的分配方案为10送2股红股，送股后再进行10配3股的配股，配股价6元/股。

分配前，某投资者持有该股票5000股。

试计算全部送配结束后，该投资者持有的股票可变为多少股？若投资者以每股10元购进股票，且参加配股，则总投资额是多少？（不计利息）
6、某投资者以保证金账户购买100股D股票，每股成交价是$25，若经纪商的初始保证金要求是60%，则（1）该投资者应支付给经纪商多少初始保证金？（2）如果D股价下跌到20元，实际保证金为多少？（3）如果D股价上升至30元，实际保证金为多少？（4）假设维持保证金为25%，当价格跌到多少时，投资者才需要追加保证金或卖出D股票平仓。

7、某投资者认为D股价格将下跌，选择做卖空100股，每股成交价是$25。

如经纪商要求的卖空初始保证金为50%，维持保证金为25%，（1）投资者需支付的初始保证金数量为多少？（2）如果股票价格上升至$28，卖空者的实际保证金为多少？（3）如果价格下跌到$20，卖空者的实际保证金为多少？（4）当价格升到多少时，投资者才需要追加保证金？（5）如果6个月后股价跌到每股20元时投资者买回股票平仓，该投资者的回报率是多少？
8、1999年7月1日发行的七年期国债券票面利率5%，每年付息一次，除权日为7月2日。

试计算⑴到期收益率为4%时该债券的价格和久期；⑵若市场利率下降10个基点（0.1%），利用久期计算债券价格的变化。

9、富康公司同时发行优先股和普通股，股息为0.2元/股。

试利用红利现值模型对刚上市的富康股票进行内在价值分析。

已知市场认同的收益率为6%，股票将要发放的红利即为股息，优先股无分享。

⑴计算优先股的价值；
⑵若普通股红利前三年为每股0.2元、0.24元和0.3元，第四年开始以每年2%的成长率固定成长，内在价值又为多少？
⑶第⑵种情况下，若第三年股票每股收益为0.6元，第三年末股票的理论市盈率应该是多少？
10、某投资者于1997年2月8日以16.75元的价格购进X股票6000股，该股已公布的分配方案为每10股送2股，配3股，配股价5.5元。

该股票4月20日除权，5月28日配股部分上市。

该投资者参加全部配股，并在7月25日以13.85元价格全部卖出股票。

若不计交易成本，该投资者此次投资X股票的收益率是多少？
11、假设某基金经理人选中A、B两种股票进行组合投资，已知A股票的期望收益率为10％，标准差为8％；B股票期望收益率为15％，标准差是16％。

两种股票的相关系数为－0.5。

试求投资风险最小时，投资股票A和B的比例。

12、某投资者在10月6日以每百元面值94.5元的价格，买入面值10万元的贴现国债，该国债11个月后到期，问投资者持有到期的收益率是多少？如果投资者持有国债6个月后，以96.3元的价格卖掉全部国债，以每股18.1元的价格买入X股票5000股，并参加该股票10股送3股的分红。

3个月后投资者在每股15.9元的价位卖掉所有股票，则该投资者获得的年收益率是多少？
13、三年前发行的五年期国债票面利率8%，每年付息一次。

因利率下调，当前折现率为6%。

试计算该债券的现值价格。

若投资者现在以103元的价格买入该债券，则到期收益率有多少？
14、某公司目前股息为每股0.2元，预期回报率i=16%，因公司资产重组，未来5年有超常增长率20%，随后恢复至正常水平10%，试以分阶段模型计算该公司股票的价值。

该公司股票第6
年初的市盈率是多少？
15、一年期贴现国债发行价为94.5元/每百元面值，该债券的到期收益率是多少？如果半年后该债券的市价为97.8元，某投资者的预期收益率为5％，该债券是否有投资价值？
16、某投资者于1999年12月31日以16元的价格购进X股票10000股，该股已公布的分配方案为每10股送4股。

该股票于2000年4月20日除权，4月22日送股部分上市。

该投资者在7月25日以13.50元的价格全部卖出股票。

随后以120元的价格买进面值15000元的Y债券，并在2000年12月31日以123元全部卖出。

若不计交易成本，该投资者本年度的投资收益率是多少？
17、ABC股票当期的分红方案为10送5股红股，2002年10月20日除权。

李四在2002年9月15日以每股18元的价格购进ABC股票3000股，10月18日以每股20.5元卖出1000股。

试问10月23日李四持有ABC股票多少股？除权后的买入价是多少？
18、ABC股票当期的分红方案为10送5股红股，2002年10月20日除权。

李四在2002年9月15日以每股18元的价格购进ABC股票3000股，试问10月23日李四持有ABC股票多少股？除权后的买入价是多少？若李四在2002年12月15日将全部股票以每股13。

8元的价格卖出，则此次买卖股票的收益率是多少？
四、选择题
1.证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切.
1.货币
2.期货
3.期权
4.商品
2.投资基金的风险可能小于（）.
1.股票
2.固定利率债券
3.浮动利率债券
4.债券
3.在名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）.
1.少
2.多
3.相同
4.不确定
4.贴现债券的发行属于( ).
1.平价方式
2.溢价方式
3.折价方式
4.都不是
5.已知价计算法中的“已知价”是指（）.
1.当日的开盘价
2.当日的收盘价
3.上一个交易日的开盘价
4.上一个交易日的收盘价
6.证券必须同时具备的两个最基本特征是（）.
1.法律特征与经济特征
2.法律特征与书面特征
3.经济特征与书面特征
4.经济特征与权益特征
7.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的( )
1.票面价值
2.帐面价值
3.清算价值
4.内在价值
8.证券投资基金反映的是（）关系.
1.产权
2.所有权
3.债权债务
4.委托代理
9.某股价平均数,选择ABC三种股票为样本股,这三种股票的发行股数分别为10000万股,8000万股和5000万股.某计算日,这三种样本股的收盘价分别为8.00元,9.00元和7.60元,计算该日这三种股票
的以发行量为权数的加权股价平均数.
1.9.43
2.8.43
3.10.11
4.8.69
10.买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）.
1.直接收益率
2.持有期收益率
3.到期收益率
4.赎回收益率
11.公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）.
1.信用公司债
2.保证公司债
3.参与公司债
4.收益公司债
12.经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）
1.5亿元
2.2亿元
3.4亿元
4.5千万元
13.根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）.
1.总经理
2.监事长
3.董事长
4.副董事长
14.证券公司的主要业务有（）.
1.承销、经纪、自营
2.审计验资、资产管理
3.承销、经纪、投资咨询
4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务
15.安全性最高的有价证券是( ).
1.国债
2.股票
3.公司债券
4.企业债券
16.证券专营机构在美国称（）.
1.投资银行
2.商人银行
3.证券公司
4.证券商
17.专门为证券交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的专门机构，称为（）.
1.中央登记结算机构
2.地方登记结算机构
3.交易所
4.交易中心
18.封闭式基金基金单位的交易方式是（）.
1.赎回
2.证交所上市
3.既可赎回，又可上市
4.柜台交易
19.证券公司的主要业务内容有（）.
1.股票、债券和基金
2.发行、自营和基金管理
3.承销、咨询和基金管理
4.代理证券发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务
20.以下哪一种是证券交易所采取的组织方式?( )
1.经纪制
2.会员制
3.做市商制
4.自助制
21.开放式基金的交易价格取决于（）.
1.基金总资产值
2.基金单位净资产值
3.供求关系
4.其他
22.证券承销商的主要职能是( ).
1.代理证券发行
2.证券经纪
3.自营交易
4.投资咨询
23.以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因?( )
1.经济政策变动
2.投资周期波动
3.经济周期变动
4.对外贸易波动
24在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）.
1.股票股息
2.财产股息
3.负债股息
4.建业股息
25.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）.
1.股票市场和债券市场
2.证券市场和货币市场
3.短期资金市场和长期资金市场
4.中长期信贷市场和证券市场
26.债券是由( )出具的.
1.投资者
2.债权人
3.债务人
4.代理发行者
27.在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿?( )
1.信用风险
2.购买力风险
3.经营风险
4.财务风险
28.证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切.
1.货币
2.期货
3.期权
4.商品
29.为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，( ) 于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》.
1.中国证监会
2.中国证券业协会
3.国务院证券委员会
4.国务院证券委、国家体改委
30.不得进入证券交易所交易的证券商是（）.
1.会员证券商
2.非会员证券商
3.会员证券承销商
4.会员证券自营商
31.计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为( ).
1.贴现债券
2.复利债券
3.单利债券
4.累进利率债券
32.一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致( )
1.股价水平上升
2.股价水平下降
3.股价水平不变
4.股价水平盘整
33.公司不以其任何资产作担保而发行的债券是( ).
1.信用公司债
2.保证公司债
3.参与公司债
4.收益公司债
34.债券年利息收入与债券面额之比率称为（）.
1.票面收益率
2.直接收益率
3.持有期收益率
4.到期收益率
35.除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）.
1.非累积优先股
2.非参与优先股
3.可赎回优先股
4.股息率固定优先股
36.证券信息公司管理、传播的信息其共同的特点是（）
1.客观性
2.及时性
3.真实性
4.正确性
37.公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）.
1.票面价值
2.账面价值
3.清算价值
4.内在价值
38.贴现债券通常在票面上（），是一种折价发行的债券.
1.不规定利率
2.规定利率
3.标明折价率
4.不标明折价率
39.股票未来收益的现值是股票的( )
1.票面价值
2.帐面价值
3.清算价值
4.内在价值
40.一般情况下，中央银行采取紧缩的货币政策将导致( )
1.股价水平上升
2.股价水平下降
3.股价水平不变
4.股价水平盘整
41.政府为了实施某种特殊政策而发行的国债是( )
1.赤字国债
2.建设国债
3.战争国债
4.特种国债
42.公司清算时每个股份所代表的实际价值，是股票的( )
1.票面价值
2.帐面价值
3.清算价值
4.内在价值
43.以下哪一项不是证券交易所的职能?( )
1.提供证券交易的场所和设施
2.制定证券交易所的业务规则
3.决定每日开盘价
4.管理和公布市场信息
44.经纪类证券公司只能从事单一的（）.
1.证券经纪业务
2.证券自营业务
3.证券承销业务
4.证券经纪业务和证券自营业务4
5.我国的外资股包括（）.
1.红筹股
2.存托凭证
3.境内上市外资股
4.境外上市外资股
46.我国的《公司法》规定，股票发行价格可以和票面金额（）.
1.相等
2.无关
3.超过票面金额
4.低于票面金额
47.我国主要的股票价格指数有（）.
1.上证综合指数
2.深圳综合指数
3.上证30指数
4.深证成分股指数
5.恒生指数
48.股票的未来收益包括（）.
1.未来股息收入
2.资本利得收入
3.股本增值收益
4.清算价值
49.证券信用评级的主要对象为（）.
1.各类公司债券
2.地方债券
3.普通股股票
4.中央政府的债券
50.证券发行市场上的机构投资者主要有（）.
1.证券公司
2.政策性银行
3.共同基金
4.企业
5.事业单位
51.按照发行主体的不同，债券可以分为（）.
1.城市债券
2.金融债券
3.农村债券
4.公司债券
5.政府债券
52.影响债券偿还期限的因素主要有（）.
1.债券票面金额
2.资金使用方向
3.市场利率变化
4.债券发行主体
5.债券变现能力53.国债按偿还期限可以分为（）.
1.限期国债
2.中期国债
3.短期国债
4.长期国债
5.展望国债
54.普通股票的基本特征为，普通股票是（）.
1.最基本、最重要的股票
2.标准的股票
3.收益最高的股票
4.风险最大的股票
55.每股股票所代表的实际资产的价值，可称谓（）.
1.内在价值
2.账面价值
3.股票净值
4.每股净资产
56.证券交易所对证券交易行为的管理主要包括以下内容（）.
1.反欺诈
2.反垄断
3.反操纵
4.反内幕交易
5.反联手做庄
57.（）不属于担保证券.
1.保证公司债
2.收益公司债
3.不动产抵押公司债
4.信用公司债
5.可转换公司债58.国债按资金用途可以分为（）.
1.赤字国债
2.建设国债
3.永久国债
4.特种国债
5.战争国债
59.国际债券的种类有（）.
1.全球债券
2.本国债券
3.美国债券
4.外国债券
5.欧洲债券
60.普通股票股东享有的权利主要是（）.
1.公司重大决策的参与权
2.公司盈余和剩余资产分配权
3.选择管理者
4.其他权利
61.股价平均数的种类有（）.
1.简单算术股价平均数
2.加权股价平均数
3.基期加权股价指数
4.计算期加权股价指数
5.修正股价平均数
62.债券宽限期以后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部.这种方式可称为（）.
1.定期偿还
2.任意偿还
3.定时偿还
4.随时偿还
5.按期偿还
63.场外交易市场具有以下几个特征（）.
1.是分散的无形市场
2.采取经纪商制
3.拥有众多的证券种类和证券经营机构
4.以竞价方式进行证券交易
5.管理比较宽松
64.证券投资基金的当事人主要有（）.
1.基金持有人
2.基金管理人
3.基金托管人
4.基金发起人
65.会员制证券交易所设立以下机构（）.
1.会员大会
2.董事会
3.理事会
4.监察委员会
66.证券市场监管的对象包括（）.
1.证券发行人
2.个人投资者
3.机构投资者
4.证券中介机构
67.证券发行市场的部分组成是（）.
1.证券发行人
2.证券投资者
3.证券中介机构
4.证券管理机构
68.金融期权的种类主要有（）.
1.金融期货合约期权
2.外币期权
3.股票指数期权
4.利率期权
5.股票期权
69.根据我国《证券法》，综合类证券公司可以经营的证券业务为（）.
1.证券经纪业务
2.证券自营业务
3.证券承销业务
4.经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务
70.按计息方式分类，债券可以分为（）.
1.单利债券
2.复利债券
3.特种债券
4.贴现债券
5.累进利率债券
71.可转换证券的特点是（）.
1.有事先规定的转换期限
2.持有者的身份随证券的转换而相应转换
3.可转换成优先股
4.市价变动频繁
5.可转换成普通股
五、是非题
1、1982年2月，美国堪萨斯农产品交易所开办堪萨斯价值线综合指数期货，这标志着股价指数期货的正式产生.
2.投资基金是专门为中小投姿者设计的直接投资工具.
3.封闭式基金的首次发行价同股票一样可以有溢价.
4.证券投资基金的资产交由基金管理人保管.
5.根据《证券法》，国家对证券公司实行分类管理，证券公司可分为综合类证券公司和经纪类证券公司两类.
6.我国《公司法》规定，股份有限公司发行的股票，必须为记名股票.
7.普通股票在权利义务上不附加任何条件.
8.公司债券只有长期的，没有短期的，因为公司发行债券是为了筹集资本的需要.
9.公司型基金不是法人
10.可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换.
11.开放式基金通常不上市交易.
12.在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券.
13.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由基金管理人管理和运用.
14.基金的风险可能小于股票.
15.行政手段是证券市场监管的主要手段，约束力强.
16.中国证券监督管理委员会是国家对全国证券、期货市场进行统一宏观管理的主管部门.
17.一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌.
18.债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产，债权人不是公司的内部构成分子.
19.证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行监管，对会员进行监管以及对上市公司进行监管.
20.债券的特征之一是参与性.
21.证券经营机构包括证券商和证券公司.
22.如果股票以面值发行，则股票面值总和即为公司的资本总额.
23.开放式基金的基金单位总数是固定的.
24.开放式基金有固定的期限.
25.有面额股票的发行价格必须高于票面金额.
26.经纪类证券公司可经营证券经纪业务、证券自营义务、证券承销业务等.
27.债券不是债权债务关系的法律凭证.
28.封闭式基金的规模在发行后未经法定程序认可，不能再增加发行.
29.公司型基金的基金资产归基金公司所有.
30.一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担.。