社保基金59个组合
解密社保基金59个组合
解密社保基金59个组合据数据显示，目前59个社保基金组合中，4个组合由全国社保基金理事会自己管理，另外3个由中国国际金融公司管理，剩下的52个组合分别由9家基金公司管理。
这9家基金公司按照管理组合的个数从高到低分别是：博时9个、华夏7个、嘉实7个、鹏华6个、长盛6个、易方达5个、南方5个、招商4个、国泰3个。
能够管理社保组合，被基金公司认为是至高的荣誉，却并不见得能带来多少收益。
各个社保组合之间规模差距很大，有的上百亿，有的就只有一两个亿。
若是管理这种一两个亿的迷你组合，算上交易费用，基金经理发工资等等成本，还可能入不敷出。
所以，有业内人士认为："社保管得好不好，就是看公司重视不重视。
"9家基金公司按照管理资金规模的大小从高到低分别是：博时、鹏华、嘉实、南方、长盛、招商、国泰、易方达、华夏。
经过记者多方求证，并根据各种数据推算，得出这9个公司管理的社保基金大致规模，博时580亿，鹏华530亿，嘉实和南方各500亿，长盛400亿，招商250亿，国泰、易方达、华夏各200亿。
根据数据统计，博时基金管理的社保基金组合最多，为9个。
除较有名的全国社保基金108组合的管理人是博时基金外。
博时基金还管理着社保基金102、103、202、402、501、702、802、902组合。
华夏基金管理着全国社保基金007、107、203、801、901组合。
107组合是华夏基金最活跃的组合。
由嘉实基金管理的全国社保基金组合有106，206，306，406，504，602和706组合。
据显示，鹏华管理了6只社保基金，分别是社保基金104组合、204组合、304组合、404组合、503组合、704组合。
其中，104组合进入前十大流通股股东的公司最多，有20家。
易方达一共管理了五个社保组合，分别是109组合、407组合、502组合、601组合、707组合。
根据数据对其管理的资金量最大的社保109组合进行统计分析，来探求其管理的社保基金投资的动向，发现109组合于去年底已经基本逃离创业板，2011年一季度新进前十大流通股股东行列中的公司也唯独没有创业板南方基金公司作为其中之一，共管理着5只社保基金组合，分别是社保基金101组合、201组合、301组合、401组合和701组合。
全国社保基金一零二组合
204.99
0.73%
新进
流通 A 股
000088
盐田港
前十名无限售条件 股东
10 全国社保基金一零二 组合 9 全国社保基金一零二
249.99
0.62%
未变
流通 A 股
600012
皖通高速 前十名无限售条件
250.00
0.40%
新进
流通 A 股
股东 002039 黔源电力 前十名无限售条件 股东 600406 国电南瑞 前十名无限售条件 股东 000550 江铃汽车 前十名无限售条件 股东 200550 江铃 B 前十名无限售条件 股东 000927 一汽夏利 前十名无限售条件 股东 600686 金龙汽车 前十名无限售条件 股东 002238 天威视讯 前十名无限售条件 股东 000522 白云山 A 前十名无限售条件 股东 600591 *ST 上航 前十名无限售条件 股东 000022 深赤湾 A 前十名无限售条件 股东 200022 深赤湾 B 前十名无限售条件 股东 000708 大冶特钢 前十名无限售条件 股东 3 5 5 9 7 1 8 5 8 8 8 4
0.21%
未变
流通 A 股
1.60% -172.96 流通 A 股 3.79% -80.00 流通 A 股 0.52% 0.52% 0.87% 新进 新进 未变 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股
0.96% -199.99 流通 A 股 1.31% 1.31% 2.25% 5.84% 0.54% 0.65% 1.32% 1.83% 1.32% 1.83% 新进 未变 未变 未变 未变 未变 未变 未变 未变 未变 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股
社保基金管理人
社保基金组合基金管理人一览表2013-12-25 18:31:25社保基金组合基金管理人一览表社保基金基金管理人投资方向全国社会保障基金理事会全国社会保障基金理事会转持一户全国社会保障基金理事会转持三户全国社会保障基金理事会转持二户全国社保基金零零一组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零二组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零三组合全国社保基金零零四组合全国社保基金零零五组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零六组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零七组合华夏基金全国社保基金一零一组合南方基金股票、可转债全国社保基金一零二组合博时基金股票、可转债全国社保基金一零三组合博时基金股票、可转债全国社保基金一零四组合鹏华基金股票、可转债全国社保基金一零五组合长盛基金股票、可转债全国社保基金一零六组合嘉实基金股票、可转债全国社保基金一零七组合华夏基金主要运作中石化全国社保基金一零八组合博时基金主要运作中石化全国社保基金一零九组合易方达基金股票型稳健配置型投资组合全国社保基金一一零组合招商基金股票型（附加一个未知名称组合）全国社保基金一一一组合国泰基金股票型全国社保基金一一二组合中金公司股票型全国社保基金一一三组合大成基金股票型（附加一个未知名称组合）全国社保基金一一四组合鹏华基金股票型全国社保基金一一五组合广发基金股票型全国社保基金一一六组合海富通基金股票型全国社保基金一一七组合汇添富基金股票型全国社保基金一一八组合银华基金股票型全国社保基金二零一组合南方基金债券、可转债全国社保基金二零二组合博时基金债券、可转债全国社保基金二零三组合华夏基金债券、可转债全国社保基金二零四组合鹏华基金债券、可转债全国社保基金二零六组合嘉实基金债券、可转债全国社保基金二零七组合工银瑞信全国社保基金二一六组合海富通基金全国社保基金三零一组合南方基金债券型全国社保基金三零二组合全国社保基金三零三组合全国社保基金三零四组合鹏华基金债券型全国社保基金三零五组合长盛基金债券型全国社保基金三零六组合嘉实基金债券型全国社保基金四零一组合南方基金全国社保基金四零二组合博时基金全国社保基金四零三组合华夏基金全国社保基金四零四组合鹏华基金全国社保基金四零五组合长盛基金全国社保基金四零六组合嘉实基金全国社保基金四零七组合易方达基金全国社保基金四零八组合招商基金全国社保基金四零九组合国泰基金市场暂停IPO，这组社保组合在2012年被整体转为股票组合，其风格也分大盘、小盘投资。
社保基金投资组合策略
社保基金投资组合策略xx年xx月xx日contents •引言•社保基金投资组合策略基础•社保基金投资组合策略实践•社保基金投资组合策略评估•社保基金投资组合策略优化•社保基金投资组合策略展望目录01引言是指由国家设立或委托运营，用于支付社会保险待遇的专项基金。
社保基金具有强制性、可靠性、普遍性和保障性等特点，是社会保障体系的重要组成部分。
特点社保基金的定义与特点1投资组合策略的重要性23通过合理的投资组合策略，可以在保证资金安全的前提下，实现基金的保值增值。
实现基金的保值增值通过社保基金的投资收益，可以减轻国家财政负担，更好地保障民生。
缓解财政压力合理的投资组合策略可以引导资本市场的健康发展，提高金融市场的稳定性。
引导资本市场健康发展历史自20世纪90年代以来，社保基金投资组合策略逐渐受到重视，逐步实现了多元化投资。
发展近年来，随着国家对社保基金的重视程度不断提高，投资组合策略也不断完善，向着更加稳健和多元化的方向发展。
同时，社保基金也逐渐成为资本市场的重要力量之一。
社保基金投资组合策略的历史与发展02社保基金投资组合策略基础战略资产配置基于长期投资目标，根据各类资产的风险收益特性，通过分散投资于股票、债券、现金等资产类别，确定合适的资产配置比例。
战术资产配置基于短期市场环境，对各类资产进行战术性调整，以增强投资组合的收益。
资产配置策略以稳定收益为主，通过投资于具有稳定分红和增长潜力的蓝筹股。
核心股票策略以追求高收益为主，通过投资于具有高增长潜力的成长股。
股票增值策略股票市场投资策略利率风险管理策略通过久期、凸度和对冲等工具管理利率风险。
信用风险管理策略通过信用评级、分散投资和限制单个债券的持仓量等方式管理信用风险。
债券市场投资策略通过投资于房地产信托、房地产基金等房地产市场，获取稳定的收益。
房地产投资策略通过投资于外汇市场，获取汇率波动带来的收益。
外汇投资策略通过投资于大宗商品市场，获取商品价格波动带来的收益。
社保基金组合有那些
社保基金
基金管理人
投资方向
全国社保基金二零三组合
华夏基金
债券、可转债
全国社保基金一零二组合
博时基金
股票、可转债
全国社保基金一零一组合
南方基金
股票、可转债
全国社保基金一零三组合
华夏基金
股票、可转债
全国社保基金一零四组合
鹏华基金
股票、可转债
全国社保基金一零五组合
长盛基金
股票、可转债
全国社保基金一零六组合
嘉实基金
股票、可转债
全国社保基金一零七组合
华夏基金
主要运作中石化
全国社保基金一零八组合
博时基金
主要运作中石化
全国社保基金二零一组合
南方基金
债券、可转债
全国社保基金二零二组合
博时基金
债券、可转债
全国社保基金二零四组合
鹏华基金
债券、可转债
全国社保基金二零五组合
长盛基金
债券、可转债
全国社保基金二零六组合
嘉实基金
长盛基金
稳健配置组合
全国社保基金六零四组合
招商
稳健配置组合
全国社保基金一零九组合
易方达基金
稳健配置型投资组合
全国社保基金一一零组合
招商
全国社保基金一一二组合
中国国际金融有限公司
全国社保基金一一一组合
国泰
债券、可转债
全国社保基金五零一组合
博时基金
长江电力
全国社保基金零零二组合
全国社会保障基金理事会
全国社保基金零零六组合
全国社会保障基金理事会
全国社保基金零零七组合
全国社会保障基金理事会
全国社保基金零零组合
全国社保基金一零九组合
0.31% -122.59 0.53% 1.16% 1.26% 4.29% 0.32% 0.40% 3.03% 3.61% 新进 新进 59.29 59.29 未变 未变 未变 未变
10 全国社保基金一零九组合 260.00 8 8 6 8 8 6 5 5 1 9 9 2 1 4 3 4 3 9 6 4 全国社保基金一零九组合 260.00 全国社保基金一零九组合 265.60 全国社保基金一零九组合 265.60 全国社保基金一零九组合 319.53 全国社保基金一零九组合 319.53 全国社保基金一零九组合 434.43 全国社保基金一零九组合 434.43 全国社保基金一零九组合 437.42 全国社保基金一零九组合 437.42 全国社保基金一零九组合 487.86 全国社保基金一零九组合 487.86 全国社保基金一零九组合 518.03 全国社保基金一零九组合 518.03 全国社保基金一零九组合 537.97 全国社保基金一零九组合 537.97 全国社保基金一零九组合 607.71 全国社保基金一零九组合 607.71 全国社保基金一零九组合 617.82 全国社保基金一零九组合 617.82 全国社保基金一零九组合 717.62
5 4 4
全国社保基金一零九组合 157.64 全国社保基金一零九组合 177.41 全国社保基金一零九组合 177.41
0.70% 0.31%
未变 新进
流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股
全国社保基金一零八组合
002194 武汉凡谷 前十名无限售条件股东 600801 华新水泥 前十大股东 前十名无限售条件股东 900933 华新 B 股 前十大股东 前十名无限售条件股东 600761 安徽合力 前十大股东 前十名无限售条件股东 600308 华泰股份 前十大股东
7
全国社保基金一零八组合 263.55
1.87%
组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 全国社保基金一零八 组合 1348.56 1.15% 245.83 流通 A 股 3083.39 1.68% 新进 流通 A 股 2749.99 1.12% 新进 流通 A 股 1348.56 1.99% 245.83 流通 A 股 1330.67 2.04% 100.00 流通 A 股 1270.00 5.39% -30.00 流通 A 股 1099.97 0.38% 新进 流通 A 股 1003.19 1.31% 未变 流通 A 股 980.00 1.47% 未变 流通 A 股
(全国社保基金一零八组合)持股一览表 全国社保基金一零八组合)
截止日期 股票代码 股票简称 类别 排名 大股东名称 持股数 (万股) 万股) 占总股数 增减情况 股本性质 2009-10-19 600600 S 青岛啤 前十大股东 4 4 9 5 2 7 8 8 6 8 3 9 4 3 1 5 9 6 2 8 7 全国社保基金一零八组合 1146.59 全国社保基金一零八组合 102.00 全国社保基金一零八组合 105.31 全国社保基金一零八组合 139.99 全国社保基金一零八组合 151.09 全国社保基金一零八组合 200.00 全国社保基金一零八组合 300.00 全国社保基金一零八组合 300.00 全国社保基金一零八组合 399.96 全国社保基金一零八组合 400.00 全国社保基金一零八组合 463.53 全国社保基金一零八组合 499.97 全国社保基金一零八组合 999.98 全国社保基金一零八组合 1126.84 全国社保基金一零八组合 1141.83 全国社保基金一零八组合 1146.59 全国社保基金一零八组合 1194.12 全国社保基金一零八组合 1558.78 全国社保基金一零八组合 4249.99 全国社保基金一零八组合 200.00 全国社保基金一零八组合 200.00 0.85% 未变 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股 流通 A 股
社保基金的投资组合选择和风险防范
社保基金的投资组合选择和风险防范发表时间：2019-03-04T15:12:16.623Z 来源：《中国经济社会论坛》学术版2018年第5期作者：沐俊骥[导读] 本文首先详细介绍了社保基金投资方式，在此基础上对社保基金投资组合风险防范以及社保基金投资方式选择过程中应该注意的问题进行了探讨。
沐俊骥中国人民大学北京市 100027摘要：社保基金投资组合，有助于社保基金的保值增值，对于我国社会的发展具有重要的促进作用。
本文首先详细介绍了社保基金投资方式，在此基础上对社保基金投资组合风险防范以及社保基金投资方式选择过程中应该注意的问题进行了探讨。
关键词：社保基金；投资组合；风险防范我国是世界上最大的发展中国家，面对激烈的国际竞争压力，国内众多的社会问题急需解决。
从客观角度分析，依靠固定数量的社保基金难以有效解决众多社会问题，并且在社会发展过程中容易出现消极的经济现象。
因此，在未来工作开展过程中，可以通过合理的社保基金投资组合，实现社保基金的保值增值，为社会问题的解决提供更多的资金支持。
1 社保基金投资组合选择思路1.1 储蓄存款储蓄存款主要是指社保基金部门把全部社保基金或者部分社保基金存进国家银行以及地方银行等金融机构，从而获得相应的利息收益。
这种投资方式最大的优点是操作简单、安全可靠，基本没有投资风险，并且投资收益稳定。
这种投资方式最大的不足在于银行存款利率较低，并且当银行存款利率低于价格指数时社保基金会发生相应的贬值，即使银行存款利率大于价格指数，储蓄存款的收益也远远低于其他投资方式[1]。
目前有部分发展中国家以及发达国家为了保障社保投资基金的安全性和稳定性，将一定比例的社保基金作为储蓄资金，但是并没有将储蓄存款作为社保基金投资的主要方式。
1.2 政府债券政府债券主要是中央政府为了筹集资金而发行的中长期债券，具有非常高的保值价值。
许多发达国家都是用养老金来购买政府债券以实现养老金的保值增值。
但是不同的债券具有不同的安全系数，因此在投资政府债券的过程中应该多对比分析，投资具有较高安全性的政府债券。
全国社保基金一零五组合
2.26% 179.99 4.28% 1.15% 1.76% 1.11% 1.44% 0.25% 99.99 新进 新进 新进 未变 新进
10 全国社保基金一零五组合 552.00 8 6 5 全国社保基金一零五组合 552.00 全国社保基金一零五组合 580.00 全国社保基金一零五组合 580.00
600765 中航重机
前十大股东 前十名无限售条ห้องสมุดไป่ตู้股东
1.06% -92.00 4.24% -250.00 1.12% 0.72% 1.06% 2.92% 7.33% 3.16% 1.29% 2.36% 20.00 新进 新进 新进 21.94 新进 新进 新进
000089 深圳机场 前十名无限售条件股东 10 全国社保基金一零五组合 733.18 000717 韶钢松山 前十大股东 前十名无限售条件股东 2008-09-30 002264 新华都 前十名无限售条件股东 4 4 7 1 7 全国社保基金一零五组合 1200.00 全国社保基金一零五组合 1200.00 全国社保基金一零五组合 62.64
6 6 5 1 5 4 7 6 4 3 5 2 3
全国社保基金一零五组合 231.06 全国社保基金一零五组合 330.00 全国社保基金一零五组合 538.69 全国社保基金一零五组合 538.69 全国社保基金一零五组合 638.39 全国社保基金一零五组合 638.39 全国社保基金一零五组合 800.94 全国社保基金一零五组合 800.94 全国社保基金一零五组合 1300.00 全国社保基金一零五组合 1300.00 全国社保基金一零五组合 538.69 全国社保基金一零五组合 538.69 全国社保基金一零五组合 74.81
3 4 4
社会保障基金具体包括什么
社会保障基⾦具体包括什么社会保险是指⼀种为丧失劳动能⼒、暂时失去劳动岗位或因健康原因造成损失的⼈⼝提供收⼊或补偿的⼀种社会和经济制度。
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⼀、社会保障基⾦具体包括什么1、根据《中华⼈民共和国社会保险法》的规定，社会保险基⾦包括基本养⽼保险基⾦、基本医疗保险基⾦、⼯伤保险基⾦、失业保险基⾦和⽣育保险基⾦。
各项社会保险基⾦按照社会保险险种分别建账，分账核算，执⾏国家统⼀的会计制度。
2、社会保障基⾦具体包括养⽼、失业、医疗、⼯伤、⽣育等社会保险基⾦;救济、救灾、扶贫等社会救济基⾦;发展社会福利事业的社会福利基⾦;残疾⼈就业保障⾦;社会捐赠基⾦;住房公积⾦等住房保障基⾦。
⼆、什么是社会保险基⾦社会保险基⾦，是指为了使社会保险有可靠的资⾦保障，国家通过⽴法要求全社会统⼀建⽴的，⽤于⽀付社会保险待遇的专项资⾦。
⽤此种资⾦购置的资产及其增值部分也属于社会保险基⾦的范围。
社会保险基⾦是国家为举办社会保险事业⽽筹集的，⽤于⽀付劳动者因暂时或永久丧失劳动能⼒或劳动机会时所享受的保险⾦和津贴的资⾦。
社会保险基⾦按照保险类型确定资⾦来源，逐步实⾏社会统筹。
⽤⼈单位和劳动者必须依法参加社会保险，缴纳社会保险费。
三、社会保险基⾦的来源包括哪些1、社会保障基⾦是根据国家有关法律、法规和政策的规定，为实施社会保障制度⽽建⽴起来、专款专⽤的资⾦。
社会保障基⾦⼀般按不同的项⽬分别建⽴，如社会保险基⾦、社会救济基⾦、社会福利基⾦等。
其中，社会保险基⾦是社会保障基⾦中最重要的组成部分。
⽬前，我国社会保险基⾦分为养⽼保险基⾦、失业保险基⾦、医疗保险基⾦、⼯伤保险基⾦和⽣育保险基⾦等;其中养⽼保险基⾦数额最⼤，在整个社会保险制度中占有重要地位。
2、筹资⽅式：(1)征税⽅式：标准统⼀、强制征收、统收统⽤(2)征费⽅式：⼀般限于社会保险，具有⼀定的灵活性(3)⾃由筹资⽅式：⾮固定、灵活，来源于公众的⾃愿参与，如发⾏福利彩票等3、养⽼保险的筹资模式：(1)现收现付制，以⽀定收，相当于代际转移(2)完全积累式，是在对有关社会经济发展指标进⾏宏观上的测算之后，从追求养⽼保险收⽀长期平衡⾓度出发，确定适当的费率标准(3)部分积累式，以⽀定收，略有结余。
社保基金
社保基金基金管理人投资方向全国社会保障基金理事会全国社会保障基金理事会转持一户全国社会保障基金理事会转持三户全国社会保障基金理事会转持二户全国社保基金零零一组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零二组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零三组合全国社保基金零零四组合全国社保基金零零五组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零六组合全国社会保障基金理事会全国社保基金零零七组合华夏基金全国社保基金一零一组合南方基金股票、可转债全国社保基金一零二组合博时基金股票、可转债全国社保基金一零三组合博时基金股票、可转债全国社保基金一零四组合鹏华基金股票、可转债全国社保基金一零五组合长盛基金股票、可转债全国社保基金一零六组合嘉实基金股票、可转债全国社保基金一零七组合华夏基金主要运作中石化全国社保基金一零八组合博时基金主要运作中石化全国社保基金一零九组合易方达基金股票型稳健配置型投资组合全国社保基金一一零组合招商基金股票型（附加一个未知名称组合）全国社保基金一一一组合国泰基金股票型全国社保基金一一二组合中金公司股票型全国社保基金一一三组合大成基金股票型（附加一个未知名称组合）全国社保基金一一四组合鹏华基金股票型全国社保基金一一五组合广发基金股票型全国社保基金一一六组合海富通基金股票型全国社保基金一一七组合汇添富基金股票型全国社保基金一一八组合银华基金股票型全国社保基金二零一组合南方基金债券、可转债全国社保基金二零二组合博时基金债券、可转债全国社保基金二零三组合华夏基金债券、可转债全国社保基金二零四组合鹏华基金债券、可转债全国社保基金二零五组合长盛基金债券、可转债全国社保基金二零六组合嘉实基金债券、可转债全国社保基金二零七组合工银瑞信全国社保基金二一六组合海富通基金全国社保基金三零一组合南方基金债券型全国社保基金三零二组合全国社保基金三零三组合全国社保基金三零四组合鹏华基金债券型全国社保基金三零五组合长盛基金债券型全国社保基金三零六组合嘉实基金债券型全国社保基金四零一组合南方基金全国社保基金四零二组合博时基金全国社保基金四零三组合华夏基金全国社保基金四零四组合鹏华基金全国社保基金四零五组合长盛基金全国社保基金四零六组合嘉实基金全国社保基金四零七组合易方达基金全国社保基金四零八组合招商基金全国社保基金四零九组合国泰基金市场暂停IPO，这组社保组合在2012年被整体转为股票组合，其风格也分大盘、小盘投资。
社保基金投资组合策略
2. 进行市场分 析和预测
对各类投资品种进行深入 的市场分析，包括市场趋 势、预期收益率和波动性 等。通过对市场环境的预 测，可以更好地把握各类 资产的投资机会和风险。
3. 确定资产配 置比例
根据市场分析和预测的结 果，结合投资目标和风险 承受能力，确定各类资产 在投资组合中的比例。例 如，可将资产分为股票、 债券、现金等不同类别， 并确定各自的投资比例。
风险收益
风险较低，但收益也相对 较低。
混合型社保基金投资组合策略
投资策略
将股票、债券等多种资产进行组合配置，以平衡 风险和收益。
资产配置
根据市场情况灵活调整资产配置比例，以实现最 优的投资效果。
风险收益
风险和收益适中，适合风险承受能力一般的投资 者。
指数型社保基金投资组合策略
投资策略
以跟踪某一特定指数为目标，通过购买该指数的成分股来复制该 指数的表现。
社保基金投资组合策略面临的挑战与解决方案
资产配置压力
在复杂多变的市场环境下，社保基金投资组合需要灵活调整资产配置，以实现资 产的有效增值。
投资风险的管理
社保基金投资组合需要建立完善的风险管理体系，采取有效的风险管理措施，以 保障投资组合的安全性和收益性。
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社保基金投资组合策略的发展
随着资本市场的不断发展和成熟，社保基金投资组合策略逐渐丰富和优化，形成了包括股 票、债券、房地产等多种投资工具的组合。
社保基金投资组合策略的挑战与应对
面对全球经济和市场变化，社保基金投资组合策略需要不断调整和优化，以适应市场变化 和保障社保基金的长期支付能力。
02
社保基金投资组合策略的种类与特点
《社保基金投资组合策略 》
社保基金境内投资管理人名单
全国社保基金于2002及2004年，选出了两批共10家境内投资管理人，分别是：南方基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、长盛基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、国泰基金管理有限公司和中国国际金融有限公司。
2010年新增的第三批管理人名单：共八家，7家基金分别是大成基金、富国基金、工银瑞信基金、广发基金、海富通基金、汇添富基金、银华基金。
1家券商是中信证券。
第一、二批社保基金境内委托投资组合基本情况表组合名称性质投资管理人全国社保基金101组合股票型南方基金管理有限公司全国社保基金102组合股票型博时基金管理有限公司全国社保基金103组合股票型博时基金管理有限公司全国社保基金104组合股票型鹏华基金管理有限公司全国社保基金105组合股票型长盛基金管理有限公司全国社保基金106组合股票型嘉实基金管理有限公司全国社保基金107组合股票型华夏基金管理有限公司全国社保基金108组合股票型博时基金管理有限公司全国社保基金109组合股票型易方达基金管理有限公司全国社保基金110组合股票型招商基金管理有限公司全国社保基金111组合股票型国泰基金管理有限公司全国社保基金112组合股票型中国国际金融有限公司全国社保基金201组合债券型南方基金管理有限公司全国社保基金202组合债券型博时基金管理有限公司全国社保基金203组合债券型华夏基金管理有限公司全国社保基金204组合债券型鹏华基金管理有限公司全国社保基金205组合债券型长盛基金管理有限公司全国社保基金206组合债券型嘉实基金管理有限公司全国社保基金601组合稳健配置型易方达基金管理有限公司全国社保基金602组合稳健配置型嘉实基金管理有限公司全国社保基金603组合稳健配置型长盛基金管理有限公司全国社保基金604组合稳健配置招商基金管理有限公司型第三批：2011年5月，社保基金突然投入100亿资金入市。
社保基金重仓的前十个股票
社保基金重仓的前十个股票社保基金重仓的前十个股票1、圣泉集团主营业务：合成树脂及复合材料、生物质化工产品的研发生产、销售。
亮点：酚醛树脂、呋喃树脂产销量规模位居国内第一、世界前列。
公司废水处理达到一级标准，实现废水深度治理并创造经济效益。
2、菲利华主营业务：从事新材料产品及装备的技术开发、技术转让、技术服务，石英材料、玻璃材料、特种纤维材料、复合材料及制品的制造与销售。
亮点：国内唯一家通过国际三大半导体原产设备商认证的石英材料企业。
同时打破了长期以来国外垄断，为平面显示器国产化进程提供了良好的材料支撑。
3、交通银行主营业务：银行及相关金融服务。
亮点：第一家国有股份制商业银行。
4、京沪高铁主营业务：高铁旅客运输。
亮点：“八纵八横”高速铁路主通道的组成部分。
5、人福医药主营业务：药品的研发、生产和销售。
亮点：国内少数几家以民族药为主的制药企业之一，在生育调节药市场占有率也位居行业前列。
6、我无生物主营业务：过敏疾病诊断及治疗产品的研发、生产和销售。
亮点：国内唯一生产标准化舌下脱敏药物的公司。
拥有有效的国内发明专利13项、国内实用新型专利1项，国际专利3项。
7、广和通主营业务：无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务。
亮点：通过集成到各类物联网设备使其实现数据的互联互通和智能化，广泛应用于移动支复，移动互联网，车联网，智能电网，安防监控，智能家居，智慧城市等物联网领域。
8、沃尔德主营业务：超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务。
亮点：超薄可折叠玻璃切割，应用于LCD屏和刚性OLED屏的玻璃材质。
拥有国内外专利136项，其中发明专利25项。
9、泉峰汽车主营业务：汽车动力系统、电气化底盘、视觉等相关领域零部件的研发生产与销售。
亮点：具备强大的产品研发和生产制造能力，逐步成为世界级汽车零部件一级供应商的一站式合作伙伴。
10、百龙创园主营业务：益生元系列产品，膳食纤维系列产品，其他淀粉糖系列产品和健康甜味剂产品的研发、生产及销售。
社保基金投资分析
社保基金投资分析社保基金是指由国家机构或企事业单位发起，由社会保障基金管理机构管理运营的一类基金。
它的资金主要来自于社会保险费的收入，旨在保障公民的社会保障权益。
社保基金的投资运营使得其资金规模逐年增长，并具备一定的投资能力和风险承受能力。
本文将对社保基金的投资情况进行分析。
一、社保基金的投资组合社保基金的投资主要分为两个方面，一是固定收益类投资，二是权益类投资。
1.固定收益类投资固定收益类投资是指通过购买政府债券、企业债券、银行存款等方式获取固定的利息收入。
社保基金以保值为主要目标，因此在投资策略上更偏向于保守稳健。
固定收益类投资具有较低的风险，适合用于保值和稳定资金。
2.权益类投资权益类投资是指通过购买股票、基金等方式参与企业的经济利益，通过股价的上涨获得资本增值。
社保基金的权益类投资相对于固定收益类投资来说风险更高，但也能提供较高的回报率。
社保基金在权益类投资中通常采取分散投资的方式，以降低单个股票或基金的风险。
二、社保基金的投资收益社保基金的投资收益是评估其投资效果的关键指标之一。
根据近年来的数据分析，社保基金的投资收益呈现出不断增长的趋势。
1.固定收益类投资收益固定收益类投资具有稳定的利息收入，能够在一定程度上保障资金的稳定增值。
近年来，由于经济形势的不确定性以及货币政策的调整，固定收益类投资的收益水平有所下降。
但整体来看，社保基金的固定收益类投资仍然表现出良好的收益。
2.权益类投资收益权益类投资的收益与股票和基金的市场波动密切相关。
社保基金在权益类投资中采取分散投资策略，合理配置资金，降低单个个股风险。
虽然在市场低迷期，权益类投资的收益可能会受到一定影响，但长期来看，权益类投资能够带来较高的回报。
三、社保基金的风险管理社保基金的投资管理需要合理管理风险，确保资金的安全性和稳定性。
社保基金的风险管理主要从以下几个方面进行。
1.分散投资社保基金将投资分散于不同的资产类别和行业，降低单个投资标的的风险影响。
6第六章我国社会保障基金的投资运营
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2、若干发展中国家养老保险基金投资组合情况（%）
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第三节 国外社会保险基金投资运营的介绍
一、日本养老储备基金的投资运营
旧 模 式
新 模 式
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二、加拿大养老储备基金的投资运营
据加拿大养老计划“投资理事会”主席兼CEO麦克诺顿 2003年5月提交给世界银行的一份报告说，截至到2003年4 月，加拿大养老计划两部分资产合计已达550亿加元;其中， 资产分布状况是债券持有58% (320亿加元)，股票32% (180亿)，现金9%(50亿)，不动产是1%;两部分资产投资的 收益情况平均起来是:2000年名义收益率为3.2%, 2001年 7.0%, 2002年5.70%, 2003年第一个季度为0.8%。
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可选投资工具
银行储蓄存款 购买国家发行的各种债券
委托金融机构的短期贷款
购买企业债券 股票
证券投资基金
建立社会保险银行直接对外投资 直接投资生产或流通领域
不动产投资
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（二）完善社会保险基金营运的配套措施
为适应社会主义市场经济的运行，促进社会 保险基金健康发展，应采取以下几项措施： 1、制定科学的社会保险基金运营法规 2、改革和完善现行的社会保险基金的投资管理体制 3、加强社会保险基金运营的定量研究和投资预测的分 析 4、在国家财政预算中建立社会保险基金独立核算制度 5、建立安全、可靠的监督体系。
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企 业 补 充 养 老 保 险 基 金
属于基本养老保险金之外的附 加养老金，抗风险的能力强；同 时，由于它的建立强调自愿性， 因此必须保持较好的盈利性，才 具有吸引力。因此，企业补充养 老保险基金在投资的收益性和安 全性之间有较大的回旋余地，它 必须更注重基金投资的收益性。 因此其投资可选择平衡型或增长 型组合，投资于股票（含基金） 的比例可定为50%－70% ，其余部 分分散投资于国债、银行存款、 股票、企业债券、金融债券、不 动产等。
第四章社会保障基金
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上海社保案最终审判.doc
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二、社会保障基金的筹集原则
•收支平衡，确保制度正常运行 •量力而为，合理负担，维持适度待遇水平 •综合平衡，有效配置，支撑经济社会全面发展
作为福禧投资的董事长，张荣坤与上海电气的关系更是非同寻常。福禧投资控股持有上海电气8.15%股权。张荣坤和王成明关系也非同一般 ，2004年上海电气由王成明主持改制，同时接受了张荣坤的投资入股。对王成明而言，上海电气改制相关工作让他赢来了“让近65亿元国 资一分钱不流失的情况下，最终还要引来100亿元的外来资金”的美名。
张荣坤民营资本的入股举动，帮助上海电气顺利完成了艰巨的国企改制任务，为此后上海电气赴港上市开辟了道路。 而张对上 海电气的投资，也让其在上海电气赴港上市后大为受益，上市后张荣坤持股比例稀释为8.15%，按照该公司早前2.7港元的股价 计算，福禧投资所持股份的市值已超过25亿港元。 然而，这还不是交易的全部，有消息称，在上海电气改制时期王成明私自将工业用地交给张荣坤，张以此为抵押向 银行贷款，之后合伙将地卖给开发商，为个人牟取了巨额的利益。在这笔交易中，张荣坤和王成明有幕后交易，而 给他们搭桥牵线的就是祝均一，当然少不了祝均一的好处。
上海社保腐败大案暴露了公共基金管理方面的漏洞，也引起了有关方面的重 视。在不久前召开的全国劳动保障系统纪检监察工作座谈会上，劳动和社会保障部、 监察部表示将建立专项检查制度，每年组成联合检查组，对部分省市社保基金征缴、 支付、管理和发放情况进行专项检查，并直接对市县进行抽查
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以基金调剂的 范围为依据
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社保基金59个组合
据数据显示，目前59个社保基金组合中，4个组合由全国社保基金理事会自己管理，另外3个由中国国际金融公司管理，剩下的52个组合分别由9家基金公司管理。
这9家基金公司按照管理组合的个数从高到低分别是：博时9个、华夏7个、嘉实7个、鹏华6个、长盛6个、易方达5个、南方5个、招商4个、国泰3个。
9家基金公司按照管理资金规模的大小从高到低分别是：博时、鹏华、嘉实、南方、长盛、招商、国泰、易方达、华夏。
经过记者多方求证，并根据各种数据推算，得出这9个公司管理的社保基金大致规模，博时580亿，鹏华530亿，嘉实和南方各500亿，长盛400亿，招商250亿，国泰、易方达、华夏各200亿。
根据数据统计，博时基金管理的社保基金组合最多，为9个。
除较有名的全国社保基金108组合的管理人是博时基金外。
博时基金还管理着社保基金102、103、202、402、501、702、802、902组合。
华夏基金管理着全国社保基金007、107、203、801、901组合。
107组合是华夏基金最活跃的组合。
由嘉实基金管理的全国社保基金组合有106，206，306，406，504，602和706组合。
据显示，鹏华管理了6只社保基金，分别是社保基金104组合、204组合、304组合、404组合、503组合、704组合。
其中，104组合进入前十大流通股股东的公司最多，有20家。
易方达一共管理了五个社保组合，分别是109组合、407组合、502组合、601组合、707组合。
根据数据对其管理的资金量最大的社保109组合进行统计分析，来探求其管理的社保基金投资的动向，发现109组合于去年底已经基本逃离创业板，2011年一季度新进前十大流通股股东行列中的公司也唯独没有创业板
南方基金公司作为其中之一，共管理着5只社保基金组合，分别是社保基金101组合、201组合、301组合、401组合和701组合。
据数据显示，招商基金旗下社保组合包括110组合、408组合、604组合、708组合等四个。
（社保基金委托不同的管理公司运作的社保基金：从目前社保基金投资组合的专用代码来看：每个代码由三位数组成，第一位代表投资方向，其中“1”代表股票投资、“2”代表债券投资、“3”代表债券回购；后两位数字则代表基金公司名称，其中“1”为南方、“2”为博时、“3”为华夏、“4”为鹏华、“5”为长盛、“6”为嘉实）
基金公司管理的59个社保基金组合明细
汇添富社保基金117、组合
2010年境内委托投资管理人
全国社会保障基金网站日前公布了2010年境内委托投资管理人选聘结果，7家基金公司和中信证券最终获得该资格。
据悉，获得全国社保基金境内委托投资管理人的7家基金公司分别为大成基金、富国基金、工银瑞信基金、广发基金、海富通基金、汇添富基金和银华基金，加上2002年首批的6家基金公司和2004年第二批的3家基金公司，目前一共有16家基金公司获得全国社保基金境内委托投资管理人资格。
社保二季度新开16个账户
“4”字头组合
疑似新“国家队”
中登公司统计月报显示，今年4月初社保基金A股账户数上海市场有89个，深圳市场有91个，7月末社保基金A股账户上海市场有97个，深圳市场有99个。
这说明社保基金二季度新开立了16个A股账户。
那么这16个社保A股账户是否在二季度对A股进行了抄底？
据证券时报数据部统计，全国社保基金411组合、413组合、415组合、417组合、418组合5只社保基金组合首次现身A 股市场（今年中报首次进入个股前十大，在此前从未进入任何个股前十大）。
联想到社保在二季度新开立16个账户，而4字头社保组合尚属首次出现，这些迹象表明，这些社保组合很可能就是社保在二季度新开立的账户。
具体数据显示，这些社保组合共出现在10只个股前十大，合计持股1781万股，持股市值3.08亿元。
从这些个股基本面看，新“国家队”建仓更喜欢创业板中小板次新股，而且对于新兴产业类成长性良好的个股青睐有加，估值方面也具有一定优势。
附：
全国社会保障基金境内委托投资管理人（十家）
1、南方基金管理有限公司
2、博时基金管理有限公司
3、华夏基金管理有限公司
4、鹏华基金管理有限公司
5、长盛基金管理有限公司
6、嘉实基金管理有限公司
7、易方达基金管理有限公司
8、招商基金管理有限公司
9、国泰基金管理有限公司
10、中国国际金融有限公司
2010年12月24日新增以下8家投资管理人
大成基金管理有限公司
富国基金管理有限公司
工银瑞信基金管理有限公司
广发基金管理有限公司
海富通基金管理有限公司
汇添富基金管理有限公司
银华基金管理有限公司
中信证券股份有限公司。