国际金本位制度

Chapter 4 International Monetary Systems 国际货币制度

1.国际货币制度是指各国通过国际惯例、协议和国际经济组织，对各国货币发挥世界货币职能所做出的制度性安排。这些安排通常被人们称为游戏规则（Rules of Game）。

2.货币制度的内容、

一是货币本位（Standard）的确定。即货币定值的标准。

二是汇率制度的选择。即是完全固定的汇率制度，还是完全浮动的汇率制度，还是介于上述二者之间的汇率制度。

三是货币的可兑换性（Currency Convertibility）。即是完全可自由兑换，还是不可自由兑换，还是部分可自由兑换。

四是国际储备资产的确定。包括资产的形式、币种和各自的比重。

五是国际收支的调节方式。是完全依靠市场调节，还是政府独立进行调节，还是以国际经济政策协调为基础的国际收支调节。

3. 国际货币制度建立的方式

一是以惯例或习俗（Conventions ，Customs）形式建立起来的。如国际金本位制度。

二是通过全球性的协议建立起来的。如在IMF协定下安排的布雷顿森林体系。

三是通过部分国家的经济政策协调（Co-operation of Policy）方式建立起来的，如欧盟的货币一体化安排。

4. 国际货币制度的阶段划分

（1）19世纪初到20世纪初：国际金本位制度

（2.）两次世界大战之间：金块本位和金汇兑本位制度

（3）1944 ~1973年：布雷顿森林体系

（4）1976 ~目前：牙买加体系

Section 1 International Gold Standard 国际金本位制度

一、Establish of International Gold Standard 国际金本位制度的建立

Gold standard ：A system for fixing exchange rates by the central bank or government of each country making its currency freely convertible into gold at a fixed price . Under this system the par value of exchange rates is set by the amount of each currency that can be obtained for a given quantity of gold . Exchange rates such cannot shift further from parity than the limits set by the transactions costs of shipping gold between different countries ，which is usually a very small percentage of its value .

提示几点：

1、国际金本位制度是逐渐建立起来的，大约从1816年~1914年。

2、国际金本位是建立在各个国家国内法的法的基础上的，因而是一种松散的国际货币制度。

3、虽然是建立在国内法的基础上的，但在货币比价、货币的兑换、对外支付、国际结算原则和黄金的转移的规定方面是一致的。

△二、国际金本位制度的特点

1、黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础

2、英镑在事实上代替了黄金执行国际货币的职能。

3、各国货币之间的汇率由铸币平价决定并且是稳定的。

4、国际金本位有自动调节国际收支的机制

三、Collapse of International Gold Standard 国际金本位制度的崩溃

国际金本位存在的5个条件：

1、黄金的供给要有充足的保证。

这是因为在金本位制度下，有3个必要条件均与黄金相关：一是各国是以黄金表示其价值的；二是各国的黄金可以自由输出入；三是各国的货币发行量受黄金储备的限制

2、黄金在国际间的分布要均衡。即各国都要有充足的黄金且在各国之间可以自由流动。

3 、银行券的发行要有双重保证。

4、英国实行公正的对外经济政策

5、国际金本位的运行要有国际机构的监督。

一战前夕，国际金本位制度存在的条件逐渐丧失：

第一，黄金生产量的增长速度远远低于商品生产增长的速度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金币流通的基础。

第二，黄金存量在各国的分配不平衡。1913年末，美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。

第三，第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃。

第四，银行券的大量发行和不兑现。在财力有限的情况下，不得不通过大量发行银行券来应付巨额的军费开支。

一战后国际金本位制度的恢复和崩溃

1931年在英国出现银行挤兑黄金风潮的背景下，被迫停止银行券与黄金的自由兑换，并宣布放弃金块本位制。

受英国的连锁反应，1933年罗斯福总统上台后于3月6日凌晨1点宣布银行休假4天，停止银行券的自由兑现、禁止黄金自由输出。4月宣布放弃金块本位制度，并实行美元贬值。

四、国际金本位制度的评价

首先，国际金本位制度下的固定汇率制有利于各个国家的贸易、借贷和投资。

其次，国际金本位制度的作用发挥要受到一些因素的限制，最重要的是金本位制度的顺利运行必须建立在各国自觉遵守金本位的基本要求。

五、货币集团的形成：英镑集团、美元集团、法郎集团

货币集团（Currency Bloc）是一个以一个大国的货币为中心（中心货币）、与其他国家联合共同组成的排他性的货币联盟或货币区。

英国首先与在对外贸易上与其有密切联系的国家和殖民地及附属国于1931年组成了英镑集团。并规定：（1）参加集团的国家的货币汇率盯住英镑，并随着英镑币值的变动而变动。（2）参加集团的国家的外汇储备全部或大部分为英镑，并以活期存款或国库券形式存放在伦敦。（3）各个成员国间债权债务的结算均用英镑。

英镑集团建立后，1933年美国与菲律宾、加拿大以及中南美洲于1934年建立了美元集团。随后，法国与其殖民地建立了法郎集团。至此，国际货币制度四分五裂。