并购分析报告

2010年中国并购市场统计分析报告

关键发现

2010年并购市场趋于活跃，宣布并购交易案例数量及披露金额大幅增加。2010年中国并购市场趋于活跃，中国企业宣布并购交易案例2771起，环比上升13.80%；披露交易额1772.1亿美元，环比上升35.87%。

2010年中国并购市场完成交易金额大幅上升。完成案例数量为1798起，环比上升6.14%；披露金额82.02亿美元，环比上升62.57%。

2010年中国并购市场完成交易能源行业案例数量居首。本年度完成并购交易案例涉及20个行业，其中制造业、能源、房地产行业的并购案例数量分列前三位，分别为382、258和229起，分别占并购案例总数量的24%，17%和15%。

2010年中国并购市场出境并购交易案例数量和交易完成金额增加。中国并购市场出境并购共涉及15个行业，完成并购交易案例数量55起，环比增长7.8%；披露金额294.19亿美元，环比上升2.91%。

2010年中国并购市场入境并购交易案例数量和交易完成金额大幅增加。中国并购市场入境并购共涉及13个行业，完成并购交易案例数量30起，环比增长57.89%；披露金额23.91亿美元，环比上升109.37%。

2010年中国并购市场境内完成并购交易案例数量和交易完成金额取得显著增长。中国并购市场境内并购共涉及20个行业，境内并购完成案例数量达1713起，环比增长31.16%；披露金额达502.12亿美元，环比增长23.87%。

2010年VC/PE背景完成并购交易案例数量和披露金额大幅上升，并达到近10年来最高值。2010年共VC/PE背景并购案例披露17起，同比上升70%；披露金额60.91亿美元，同比上升392.3%。

1. 2010年中国企业并购市场综述

2010年中国并购市场趋于活跃，中国企业宣布并购交易案例2771起，环比上升13.80%；披露交易额1772.1亿美元，环比上升35.87%。无论是案例数量还是披露交易金额，2010年宣布的并购交易规模都呈明显上升趋势。

2010年中国企业完成并购交易案例数量为1798起，环比上升6.14%；披露金额82.02亿美元，环比上升62.57%。从2007年以来，中国企业完成并购交易案例数量及披露交易

金额呈显著上升趋势。2010年完成并购交易的案例涉及20个行业，其中制造业、能源、房地产行业的并购案例数量分列前三位，分别为382、258和229起，分别占并购案例总数量的24%，17%和15%。

2010年，中国企业出境完成并购交易案例数量55起，环比增长7.8%；披露金额294.19亿美元，环比上升2.91%，2010年中国企业出境并购共涉及15个行业。从中国并购市场出境并购完成数量按行业分布来看，能源行业、制造业、IT居前三位，交易案例分别为15、11、7起案例，占比分别为29%、23%、21%；从出境完成并购交易金额上来看，能源行业依然是跨境并购中涉及金额最大的行业，以230.71亿美元居各行业首位，占本年度出境收购案例总量的79%。

2010年，中国并购市场入境完成并购交易案例数量30起，环比增长57.89%；披露金额23.91亿美元，环比上升109.37%。2010年中国并购市场入境并购共涉及13个行业。从中国并购市场入境完成并购交易数量按行业分布来看，制造业、金融行业、食品饮料以7、4、3起案例分别占比22%、13%、12%。从入境完成并购交易金额按行业分布来看，医疗健康行业以13.63亿美元居各行业交易完成金额之首，占比57%。

2010年，中国企业境内完成并购交易案例数量取得显著增长，境内并购完成案例数量达1713起，环比增长31.16%；披露金额达502.12亿美元，环比增长23.87%。从2010年中国企业境内完成并购交易数量上来看，制造业、能源、房地产行业分别以411、258、234起案例居前三位，占比分别为24%、15%和14%；从境内完成并购交易金额上来看，金融、能源、房地产行业分别以110.01亿美元、91.7亿美元、72.72亿美元分列前三位，占比分别为22%、18%和14%。

2010年VC/PE背景完成并购交易案例数量和披露金额大幅上升，并达到近10年来最高值。2010年共披露17起案例，同比上升70%；披露金额60.91亿美元，同比上升392.3%。

2. 2010年中国企业并购市场分析

2.1中国企业并购交易规模分析

2010年中国并购市场趋于活跃，中国企业宣布并购交易案例2771起，环比上升

13.80%；披露交易额1772.1亿美元，环比上升35.87%（见图2.1-1）。宣布并购交易规模上，无论是案例数量还是交易金额，2010年宣布的中国企业并购交易规模都呈明显上升趋势。

图2.1-1 2001年-2010年中国企业并购交易宣布规模比较

2010年中国企业完成并购交易案例数量为1798起，环比上升6.14%；披露金额82.02亿美元，环比上升62.57%。从2007年以来，中国企业完成并购交易案例数量及披露交易金额呈显著上升趋势。（见图2.1-2）

图2.1-2 2001年-2010年中国企业并购交易完成规模比较

2010年中国企业完成并购交易案例数量总计1798起，其中境内并购案例数量达1713起，占比达95.27%；入境并购案例数量30起，占比达1.7%；出境并购案例数量55起，占比3%。从披露并购交易金额上看，境内并购交易金额502.12亿元，占比达61.22%；入境并购交易披露金额23.91亿元，占比2.9%；出境并购交易披露金额294.19亿元，占比35.87%。可以看出，中国企业出境并购虽然案例数量占比仅为3%，但是交易金额占比高达35.87%，中国企业出境并购多为大金额交易案例，其平均交易金额高达8.65亿元(见表2.1-1)。

2010年3月10日，中国移动（941.HK）宣布入股浦发银行（600000.SH），通过其全资子公司广东移动出资398.01亿元，认购浦发银行新发行的22.08亿股新股，约占其经扩大后股本的20%，是2010年中国企业境内并购交易中金额最大的一起；2010年11月1日，赛诺菲－安万特制药集团公司出资5.206亿美元收购美华太阳石集团公司股权，是国外企业入境并购案例中金额最大的一起；2010年4月12日，中国石油化工股份有限公司（00386.HK）拟以46.5亿美元收购美国康菲石油公司持有的加拿大Syncrude油砂项目9.03%的股权，是中国企业出境并购中交易金额最大的一起。

表2.1-1 2010年中国企业并购交易完成规模

从行业分布来看，2010年完成的并购交易案例涉及20个行业，其中制造业、能源、房地产行业的并购案例数量分列前三位，分别为382、258和229起，分别占并购案例总数量的24%、17%和15%（见图2.1-3）。