日本证券交易
日本证券交易税、证券交易所税和彩票税
作者： 刘隆亨
出版物刊名： 法学杂志
页码： 45-45页
主题词： 证券交易税 证券交易所交易 资本利得税 转让 证券公司 彩票 证券交易行为 税率证券市场 公司法人
摘要： <正> 日本证券交易税是对证券交易行为按数额征收的一种目的行为税.世界发达国家都开征了这种税.日本在1947年第一次征收证券交易税,它是由资本利得税的形式转化而来的,由于这种资本利得税在证券管理中存在许多困难,阻碍了证券市场的发展,因此在1953年被废除.现在,证券交易税已被广泛推行.纳税义务人是转让证券的公司法人.这种证券的转让形式包括买卖、证券的转让、赠予遗产的转让.证券交易税的起征点有两种:(1)以销售形式转让的按实际销售转让的价格征收.(2)以其他手段转让的,按转让时的市场价格进行.税率因证券种类的不同而异.例如,国家债券,通过证券公司转让的,税率为1/10000,以其他手段转让的,税率为3/10000;地方债券(包括法人债券、信批财产贷款有使用权证券),通过证券公司。
日本东京证券交易所株式会社北京代表处介绍企业发展分析报告
Enterprise Development专业品质权威Analysis Report企业发展分析报告日本东京证券交易所株式会社北京代表处免责声明:本报告通过对该企业公开数据进行分析生成，并不完全代表我方对该企业的意见，如有错误请及时联系;本报告出于对企业发展研究目的产生，仅供参考，在任何情况下，使用本报告所引起的一切后果，我方不承担任何责任:本报告不得用于一切商业用途，如需引用或合作，请与我方联系:日本东京证券交易所株式会社北京代表处1企业发展分析结果1.1 企业发展指数得分企业发展指数得分日本东京证券交易所株式会社北京代表处综合得分说明：企业发展指数根据企业规模、企业创新、企业风险、企业活力四个维度对企业发展情况进行评价。
该企业的综合评价得分需要您得到该公司授权后，我们将协助您分析给出。
1.2 企业画像类别内容行业资本市场服务-证券市场服务资质空产品服务方面的业务联络。
1.3 发展历程2工商2.1工商信息2.2工商变更2.3股东结构2.4主要人员2.5分支机构2.6对外投资2.7企业年报2.8股权出质2.9动产抵押2.10司法协助2.11清算2.12注销3投融资3.1融资历史3.2投资事件3.3核心团队3.4企业业务4企业信用4.1企业信用4.2行政许可-工商局4.3行政处罚-信用中国4.4行政处罚-工商局4.5税务评级4.6税务处罚4.7经营异常4.8经营异常-工商局4.9采购不良行为4.10产品抽查4.11产品抽查-工商局4.12欠税公告4.13环保处罚4.14被执行人5司法文书5.1法律诉讼（当事人）5.2法律诉讼（相关人）5.3开庭公告5.4被执行人5.5法院公告5.6破产暂无破产数据6企业资质6.1资质许可6.2人员资质6.3产品许可6.4特殊许可7知识产权7.1商标7.2专利7.3软件著作权7.4作品著作权7.5网站备案7.6应用APP7.7微信公众号8招标中标8.1政府招标8.2政府中标8.3央企招标8.4央企中标9标准9.1国家标准9.2行业标准9.3团体标准9.4地方标准10成果奖励10.1国家奖励10.2省部奖励10.3社会奖励10.4科技成果11土地11.1大块土地出让11.2出让公告11.3土地抵押11.4地块公示11.5大企业购地11.6土地出租11.7土地结果11.8土地转让12基金12.1国家自然基金12.2国家自然基金成果12.3国家社科基金13招聘13.1招聘信息感谢阅读:感谢您耐心地阅读这份企业调查分析报告。
东京证券交易所概况
东京证券交易所概况
东京证券交易所（Tokyo Stock Exchange，简称TSE）是日本
的主要证券交易所，也是全球最大的股票交易所之一。
它位于日本东京，成立于1878年，是日本最早的证券交易场所。
东京证券交易所是一个综合交易所，包括股票、债券、基金、REITs（不动产投资信托基金）等多种金融产品的交易。
它提
供了一个公平、透明、高效的交易平台，为投资者和发行企业提供了一个安全可靠的市场。
东京证券交易所的股票市场主要由一部分股票和二部分股票组成。
一部分股票主要是指市值较大的公司股票，包括日本证券市场的龙头企业。
二部分股票主要是指中小型公司的股票。
除了国内股票，东京证券交易所还提供了一些国际化的交易产品，如外国公司在日本的存托凭证（DRs）和REITs等。
东京证券交易所也是一个重要的国际金融中心，在全球范围内具有很高的影响力。
它与其他国际证券交易所保持着良好的合作关系，为国际投资者提供了一个投资日本市场的重要渠道。
总体来说，东京证券交易所在日本乃至全球金融市场中具有重要地位，为投资者和企业提供了一个安全、透明、高效的交易环境。
东京证券交易所交易制度
竭诚为您提供优质文档/双击可除东京证券交易所交易制度篇一：日本市场交易制度日本市场交易制度1、日本市场交易时间：上午：8：00-10:00;下午：11：30-2：10交易员需提前半小时到公司做盘前准备。
2、公司所有交易员（包括学生），都不允许通过摆大单造势来建仓或者出仓，否则将受到停止交易的处罚；也不允许无意义摆单，摆的单必须是你想成交的价格，尽量多扫单。
3、收费：￥0.00007xsharesxprice，日本市场只有这一项收费，摆盘（addliquidities）和砌盘（removeliquidities）一样收费，且没有回扣（rebate）机制。
摆盘、彻盘不收费，fill了才收取上述费用。
例如：买入或卖出1000股500日圆的股票，这一个trade收费为：0.00007x1000x500=￥35。
收费相当便宜。
4、日本股票的价格的最小单位（tick，spread）为1日圆￥1。
5、股票交易（size）的最小单位（tradingunit）：每只股票都有设定最低的交易单位，此单位由每间上市公司决定。
目前大多数日本本土的上市公司的tradingunit为1000股。
6、shortsell：不是所有股票都能shortsell。
总公司有个shortselllist，但不会对外公布。
能short就short，不能short也不能借货。
shortorder规定：shortorder的价格必须比最近一个成交价（thelasttradedprint）高，才能被accepted；即价格等于或低于最近一个成交价的的shortorder都会被rejected。
uptickrule：此规定的对象为股票本身的成交价，当某只股票最近的一个成交价比前一个成交价高的时候，此股票才能被short。
交易所会reject非法（illegal）shortorder。
7、摆盘pendingorder限制：tradersmayenternomorethantwoorderspersidepersymbolo nanydestination.即每只股票单边（bidsideorofferside）最多只能摆2个orders。
论日本的转让定价制度
论日本的转让定价制度
日本的转让定价制度是指在日本证券交易中，在买卖双方都以相同价格完成双方的买卖行为，即买家支付给卖家的股票价格等于卖家收取的股票价格，双方的相互间的转让是一样的。
日本转让定价制度是一种通行的国际证券交易模式，属于英美等发达市场模式，目前也被许多发展中国家广泛采用。
日本转让定价制度具有多种优势：
首先，日本转让定价制度大大提高了投资者的保护，一方面减少了投资者买卖过程(中)中出现价格不均衡等不公正因素，另一方面允许投资者在价格活跃的主要证券交易所进行交易，这可以降低投资者所承受的交易成本和交易风险；
其次，日本转让定价制度有利于简化投资规则和改善市场运行机制。
这种定价机制可以吸引更多投资机构参与证券市场，强化市场中盘规模与参与者的联系，使市场更加有序、安全可靠。
再次，日本转让定价制度简化了证券发行的流程，简化了证券的市场发行与审核的程序，有助于公司发行和交易的高效办理。
此外，日本转让定价制度还有利于提高证券市场的灵活性，能够更好的满足大量的投资者的投资行为，使投资者可以合理的定价、有效的市场运作和有效的资产配置，投资者也可以利用价格指标和技术分析来发掘证券市场的投资机会，有利于提高市场综合运行和投资效率。
总而言之，日本转让定价制度是一种非常规则的市场证券定价机制，它具有保护投资者、简化证券市场的流程、激发投资者的灵活性以及提高市场的综合运行效率等方面的优势，为众多投资者提供了良好的环境和保障。
东京证券交易所组织形式
东京证券交易所是日本交易所集团（JPX）的一部分，它是由东京证券交易所、大阪证券交易所、东京商品交易所等合并而成的取引所グループ。
东京证券交易所的组织结构包括以下部分：
株式会社日本交易所集团：负责金融商品市场的设立和运营业务，提供股票等有价证券及衍生品交易的市场设施、公示市场行情，确保交易的公正性，为有价证券的债务承销等业务提供平台。
株式会社东京证券交易所：负责有价证券交易的市场设施、公布行情、确保有价证券交易等的公正性以及其他有关交易所开展的金融商品市场业务。
大阪交易所：负责金融衍生品交易的市场设施、公布行情、确保金融衍生品交易的公正性以及其他有关交易所开展的金融商品市场业务。
东京商品交易所：负责期货交易及实物交易、商品指数相关的期货交易提供所需的市场。
JPX综研：负责追求市场服务创新，以增强市场的整体功能、提升市场效率为目的而成立的一家非交易所子公司。
日本交易所自律法人：负责基于《金融商品交易法》成立的法人，也是日本唯一一个在交易所市场专门开展自律业务的法人。
日本证券结算机构：负责作为金融商品交易结算机构，除交易所业务之外，还拓展了场外市场（OTC）交易、衍生品交易（CDS交易及利息掉期交易）以及国债场外市场交易的结算业务。
日本瑞穗证券公司错误交易指令事件分析
日本瑞穗证券公司错误交易指令事件分析日本瑞穗证券公司错误交易指令事件是发生在2024年12月份的一起金融事件，当时该公司因为一笔错误的交易指令导致了价值近2,000亿日元的交易，引发了广泛的关注和讨论。
本文将对该事件进行详细分析，并探讨其对金融市场和公司的影响。
首先，让我们回顾一下事件的起因。
2024年12月份，瑞穗证券公司的一名员工错误地输入了一笔股票交易的指令，导致了大量股票的错误买卖。
据报道，交易涉及的股票价值高达2,000亿日元，而该公司本身的净利润约为8,000亿日元，这意味着该错误交易几乎相当于该公司的四分之一的利润。
这次错误交易指令事件在金融市场和公司内部产生了重大影响。
首先，该事件暴露了金融市场运作中的一些薄弱环节和潜在的风险。
一个员工的错误输入就足以导致如此巨大的交易错误，这引发了公众对金融机构内部监管和风险控制系统的质疑。
此外，该事件还引发了公众对金融机构如何处理类似错误交易的关注，特别是在这种情况下寻求赔偿和追究责任的问题。
另外，这次事件对瑞穗证券公司自身也造成了严重的影响。
首先，公司不得不承担巨额的交易损失，这直接影响到了其财务状况和业绩。
这笔错误交易导致公司净利润受到了很大的冲击，这无疑会对公司的投资者信心和声誉产生负面影响。
此外，公司还需要应对来自监管机构和投资者方面的调查和诉讼，以及不可避免的财务和声誉损失。
针对这次事件，瑞穗证券公司采取了一系列行动来应对其引发的危机。
首先，公司对错误交易指令进行了彻底的调查，以确定事件发生的原因和责任。
其次，公司对其内部控制和风险管理系统进行了审查和改进，以防止类似的错误再次发生。
此外，公司还改变了对员工的培训和监管，以提高其对金融交易指令的正确性和风险识别的认识。
最后，这次事件提醒了金融机构和公司管理层在风险管理和内部控制方面不能存在任何疏忽。
金融市场的运作需要严格的风险管理和内部控制机制，以确保交易的准确性和合法性。
只有通过加强风险管理和内部控制，金融机构和公司才能避免类似错误交易指令事件的发生，并保护自己和投资者的利益。
东京证券交易所
东京证券交易所
开放分类： 证券、东京、证券交易所
东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券交易所，1878年5月，日本政府制订了《股票交易条例》，并以此为基础设立了东京、大贩两个股票交易所，其中的东京股票交易所也就是东京证券交易所的前身。
补充：
东京证券交易所(东京证券取引所，Tokyo Stock Exchange)是位在东京都中央区日本桥兜町，规模排世界前几大的证券交易所，也是日本最重要的经济中枢。它在1878年5月15日创立，同年6月1日开始交易。二次大战时曾暂停交易，於1949年5月16日重日关闭，全部改为电子交易，而新的TSE Arrows (<noinclude>)於2000年5月9日启用。
上市公司数目
2007年8月8日时 ，共 2421家上市公司 （其中27家为外国公司）
市场第一部 1748（外国公司22家）
市场第二部 474 （外国公司0家）
Mothers 199 （外国公司3家）
东京证券交易所简介
东京证券交易所是会员制的证券交易所，有资格成为交易所会员的只限于达到一定标准的证券公司。现拥有会员证券公司一百余家，其中约五分之一为外国的证券公司。
东京证券交易所的股票有两种方式：一种是在股票交易大厅里对第一部的250种大宗股票和外国股票进行的交易。交易大厅中有六个“U”形交易台，其中五个为国内股票交易台，一个为外国股票交易台，
东京证券交易所上市规则
＊买进和卖出金额的合计数据。
( 资料来源 ) 日本证券业协会 (2003~2004)、 日本银行 (2005~2007）
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历史悠久、 傲视世界的证券交易所
东交所的市场结构 东交所的前身——东京股票交易所创设于1878年，迄今已有约130年的历史，是一家国际 知名、历史悠久的证券交易所，一直以来我们不仅为国内外企业，同时为一般投资者提供便 利的融资和资金运用支持。截至2006年底，东交所的市价总值达46,000亿美元左右，规模居 世界第二、亚洲第一。如此大的市场规模和1,500多万亿日元的个人金融资产，证明了东交所 的雄厚融资能力。
上市时间表
外国企业申请在东交所上市大约需要3个月的上市审查时间。另外，获得东交所的上市许可 后，大约需要1个月的时间办理融资手续，因此，从申请上市到实际上市日共需4个月左右。
上市时间表*1
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各类投资者的成交金额 结构比
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对日股的了解 -回复
对日股的了解-回复日本股市，即日本证券交易所（Tokyo Stock Exchange，简称TSE），是全球最大的证券交易所之一，也是亚洲最大的股票市场。
它由多个市场组成，其中最重要的是东京证券交易所第一部（TSE 1st Section），也被称为“一部”。
一部是全球最大的股票市场之一，拥有众多知名公司的股票。
了解日本股市可以从以下几个方面展开。
首先，了解日本股市的起源与发展。
日本股市的历史可以追溯到1878年的“东京顶物交换所”。
在接下来的几十年里，日本股市经历了几次重要变革，包括1965年终结了长期的经纪人交易制度，1973年开始了电子交易系统，以及1983年推出了日经225指数。
这些变革推动了日本股市从封闭的市场转变为全球投资者关注的重要市场。
其次，了解日本股市的交易时间和交易制度。
日本股市的交易时间为周一至周五，早上9点开始，下午3点结束，期间有一个小时的午饭休息时间。
除了正常交易时间外，还有一些特殊的交易程序，如竞价前的固定价格交易和盘后交易。
此外，日本股市采用的交易制度是集中竞价制度，投资者在指定的时间内提交委托，根据委托价格的优先级进行匹配成交。
第三，了解日本股市的主要指数。
日本股市最为知名的指数是日经225指数，该指数是由日本经济新闻社计算的加权指数，包含了日本股市中的225只股票。
此外，日本股市还有一些其他指数，如东证指数、TOPX 指数等，它们涵盖了不同规模和不同行业的股票，方便投资者进行市场分析和组合管理。
第四，了解日本股市的特点和投资机会。
日本股市具有一些独特的特点，如丰富的科技公司、强大的出口产业、日本式企业管理等。
投资者可以通过购买日本公司的股票来分享这些机会。
此外，日本股市还有一些特殊的交易产品和投资工具，如ETF、股指期货、股指期权等，可以帮助投资者实现多样化的投资策略。
最后，了解日本股市的监管体系和投资环境。
日本股市的监管体系由金融厅、日本证券交易所和金融市场研究所等机构共同负责。
日本证券行业报告
日本证券行业报告日本证券行业是世界上最具竞争力和创新性的金融市场之一。
随着日本经济的不断发展和全球金融市场的变化，日本证券行业也在不断演变和壮大。
本报告将对日本证券行业的发展现状、市场特点、主要参与者和未来趋势进行全面分析。
发展现状。
日本证券行业在过去几十年里经历了许多变革和发展。
自上世纪80年代开始，日本证券市场就开始逐步开放，吸引了大量外国投资者和机构进入。
1990年代初期，日本证券行业更是迎来了一波资本市场的繁荣，股票市场和债券市场都蓬勃发展。
然而，1990年代中期至今，日本证券行业也经历了一些挑战，如金融危机、经济衰退等，但总体来说，日本证券行业仍然保持着相对稳定和健康的发展态势。
市场特点。
日本证券市场以其高度发达和复杂的金融工具而闻名。
日本证券市场包括股票市场、债券市场、期货市场和外汇市场等，其中股票市场和债券市场是最为活跃和重要的两大市场。
日本证券市场的特点之一是其高度发达的金融衍生品市场，各种衍生品产品如期权、期货、互换合约等在日本市场上都有着广泛的应用。
此外，日本证券市场还以其高度规范和透明度而著称，各种规则和监管机制确保了市场的公平和有效运行。
主要参与者。
日本证券市场的参与者主要包括证券公司、投资银行、基金管理公司、保险公司、养老金机构、个人投资者等。
证券公司是日本证券市场的主要参与者之一，它们提供证券交易、融资、投资咨询等服务。
投资银行则主要从事股票发行、企业融资、并购重组等业务。
基金管理公司则是管理各类投资基金的机构，它们通过投资股票、债券、货币市场工具等来获取收益。
保险公司和养老金机构也是日本证券市场的重要参与者，它们通过投资证券市场来获取投资收益，以满足保险责任和养老金支付的需要。
此外，个人投资者也在日本证券市场中扮演着重要角色，他们通过证券公司或互联网证券平台参与证券交易。
未来趋势。
随着全球金融市场的不断变化和日本经济的持续发展，日本证券市场也将面临着一系列新的挑战和机遇。
东京交易所历史资料
东京证券交易所发展历史东京证券交易所与大阪证券交易所、名古屋证券交易所并列为日本三大证券交易所。
东京证券交易所发展的历史虽然不长，但却是世界上最大的证券交易中心之一，日本最大的证券交易所，它的股票交易量最大，占日本全国交易量的80％以上。
如果按上市的股票市场价格计算，它已超过伦敦证券交易所，成为仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券市场。
东京证券交易所的前身是1879年5月曾成立东京证券交易株式会社。
由于当时日本经济发展缓慢，证券交易不兴旺，1943年6月，日本政府合并所有证券交易所，成立了半官方的日本证券交易所，但成立不到四年就解体了。
二次大战前，日本的资本主义虽有一定的发展，但由于军国主义向外侵略，重工业、兵器工业均由国家垄断经营，纺织、海运等行业也由国家控制，这是一种战争经济体制并带有浓厚的军国主义色彩。
那时，即使企业发行股票，往往也被同一财阀内部的企业所消化。
因此，证券业务难以发展。
日本战败后，1946年在美军占领下交易所解散。
1949年1月美国同意东京证券交易所重新开业。
随着日本战后经济的恢复和发展，东京证券交易所也发展繁荣起来。
沿革•1961年（昭和36年）10月，证券交易第二市场开设•1973年（昭和48年）12月，外国证券交易市场开设•1974年（昭和49年）9月，交易资讯显示看板电子化。
•2000年（平成12年）3月，合并新泻交易所与广岛交易所上市公开发行股票，并指定于证券交易第二市场发行。
•2001年（平成13年）11月，交易所公司化。
•2005年（平成17年）2月，外商事业公开发行股票变更为证券交易第一市场公开发行。
东京及大阪交易所重提合并2011年05月03日 08:56引述日本《每日新闻》，东京证券交易所与大阪证券交易所将於本月展开最高级别谈判，商讨业务合并事宜。
消息传出後刺激日股向上，日经指数震後首次重上10，000点。
东交所总裁齐藤惇及大阪交易所总裁米田道生早於3月已宣布合并意向，但由於地震及核危机令市况不稳，搁置有关谈判。
东京证券交易所上市条件
东京证券交易所上市条件东京证券交易所目前有三个市场，即市场第一部（第一板）、市场第二部（第二板）、MOtherS（创业板）。
市场第一部与市场第二部是较早存在的市场，具有一定规模的大中型企业在此上市。
与此相比，MotherS则是于1999年设立的面向新兴企业的市场。
不同的市场其上市标准各异。
上市制度规定，企业先是在市场第二部或MOtherS上市。
但是，对于被公认的上市股票数众多且股票分布情况特别良好的企业，也可作为特例在上市时首先在市场第一部上市。
在市场第二部上市后，如果上市股票满足市场第一部指定的股票品种标准，则可以被选为市场第一部的上市股票。
同时，在MotherS上市后，如果满足一定的标准，则可以转移到市场第一部或市场第二部上市。
第一部市场上市的股票，如果其指标下降且低于市场第一部上市标准，就有可能降到市场第二部。
一、第一部的上市条件1、上市股票数在上市时超过10万单位（从创业板或第二部转到第一部上市时超过20万单位）；2、特定股东不持有多数的股票；3、已在其他证券交易所上市的公司，其股东在日本国内超过800人，在世界范围内超过2200人；单独在东京证券交易所上市的公司，其股东人数在世界范围内超过2200人；4、公司成立后连续营业超过3年；5、申请上市时公司最近1年期末的资本额超过1千万美元；6、上市时公司的市价总额超过5亿美元（从创业板或第二部转到第一部上市时为超过4千万美元）；7、在最近2年中，第1年的利润额超过1百万美元，第2年超过4百万美元；或者在最近3年中，第1年的利润额超过1百万美元，第3年超过4百万美元；或者公司的市价总额超过10亿美元，且最近1年的销售额超过1亿美元；8、在最近2年中，经审计后的财务报告无保留意见且无虚假记载。
二、MOtherS上市的主要形式标准：1、需具有高成长性。
2、上市时公开招股或出售超过1000交易单位，其中1000交易单位中包括500交易单位的公开招股。
日本证券市场概貌
日本共有东京、大阪、jasdaq、名古屋、福冈和札幌六家证券交易所，均为股份有限公司。
其中，东京证券交易所（东证）、大阪证券交易所（大证）和名古屋证券交易所（名证）合称为“三市场”，占全国99％以上的成交量，而其余的三个地方证券交易所的成交量，占有率不到1％。
目前日本共有3700多家上市公司，其中有60％左右的公司在东京证券交易所上市，有90％以上的股票在东京证券交易所交易。
除jasdaq证券交易所（主要面向风险投资企业）外，各证券交易所中均设有不同的交易市场，如东京证券交易所内设第一部（主板）、第二部（中小板）和创业板三个市场；大阪证券交易所内设第一部、第二部和海格力斯（hercules）三个市场。
同一个公司的股票可以同时在不同的证券交易所上市，也可以随着市场的变化，调整其在同一个交易所上市的市场，如由第二部调整到第一部。
除在证券交易所交易以外，日本还存在店头交易，又称柜台交易市场（otc）。
店头交易由各证券公司根据证券业协会的规则，进行上市公司或者非上市公司股票的买卖。
除此之外，机构投资者的“一揽子”交易或者大股东出售股票，也可以店头交易的方式进行。
其发展历史为：早在1963年，日本出现otc市场，当时，现行的适合于全国的otc市场登记制度开始生效。
1969年开始按市价公开订购股票，这成为往后新企业上市多年的增长提供了动力。
在20世纪70年代，店头交易另一重要的发展是通过发行股票和债券直接融资取代从银行借贷。
1983年至1985年政府特别为加强一级股市制定了许多重要法规，允许没有在交易所上市的中、小企业集资。
同年组织了专为otc股票使用的正式注册经纪人系统。
自1989年，政府还允许注册的股份在股票、债券期货交易中用作信用保证。
同年，三个otc市场中心——东京、大饭、名古屋合并成一个单一报价系统。
1992年，证券经纪人协会引入新的jasdaq系统（日本证券经纪人自动报价系统），这是一个和美国nasdaq相同的计算机交易系统。
东京证券交易所
东京证交所：中国企业上市新选择张明（中国社会科学院世界经济与政治研究所博士生日本Asset Managers公司访问学者）一、东京证交所概况位于日本东京都中央区日本桥的东京证券交易所，是全球交易规模第二大的证券交易中心。
目前东京证交所的交易量占到日本国内交易量的80％以上。
1该交易所创建于1878年5月15日，在第二次世界大战期间曾暂停交易，1949年5月16日，现代意义上的东京证交所正式开市。
东京证交所本身是一个提供证券交易服务的上市公司，该公司于2001年11月1日上市，截至到2006年2月1日，该公司的资本为1150亿日元，发行230万股，公司雇员717人。
东京证交所的组织结构如图1所示。
股东大会下面分设董事会和监事会，监事会包括法律委员会和审计委员会。
董事会下设总裁和市场结构、自我监管及纪律三大咨询性委员会。
总裁负责管理九个职能部门。
咨询性委员会相对于总裁，监事会相对于董事会，能够形成有效的相互制衡机制。
图1 东京证交所的组织结构1目前日本有8家证券交易所和1家场外交易市场，分别位于东京、大阪、名古屋、京都、福冈和札幌等地。
其中东京证交所的交易量在全球排名第二、大阪证交所在全球排名第四。
作为日本二级交易市场上的中心机构，东京证交所的主要职能包括：提供一个可供交易的市场；对交易实施监控；证券发行；对上市证券进行监控；对交易的参与者进行监控。
东京证交所上市的证券分布于三大板块：东证一部（1st Section）、东证二部（2nd Section）和创业板（Mothers）。
2截至到2006年2月底，东证一部的市值（Market Value）为526.36万亿日元，东证二部的市值为10.17万亿日元，创业板市值为51.33万亿日元，东京证交所的总市值为541.67万亿日元。
从规模上来看，东证一部上市的股票市值占到东京证交所总市值的97.2%，具有举足轻重的地位。
图2 东京证交所总市值的走势（单位：百万日元）2从1985年4月起，东证二部开始启用；从1999年12月起，创业板开始启用。
东京证券交易所组织形式
东京证券交易所组织形式
东京证券交易所是世界上最大的证券交易所之一，也是亚洲地区最大
的证券市场之一。
其组织形式如下：
一、机构设置
1.董事会：负责管理东京证券交易所的总体事务。
2.监事会：负责对东京证券交易所的管理进行监督并提出建议。
3.经营本部：负责东京证券交易所的日常经营管理工作。
4.市场部：负责股票、债券、投资信托等证券的交易和发行等工作。
5.清算部：负责证券交易的结算和清算工作。
6.监管部：负责对东京证券交易所的交易、发行和上市等活动进行监管。
7.信息系统部：负责东京证券交易所的信息技术建设和管理工作。
8.营销部：负责东京证券交易所的宣传和推广工作。
二、会员制度
东京证券交易所实行会员制度，会员分为普通会员和特别会员。
普通会员需要满足一定的条件才能够成为东京证券交易所的会员，如
具备一定的财务实力和业务能力等。
特别会员则是东京证券交易所最高级别的会员，需要满足更高的条件，如具备丰富的证券业务经验、资本实力雄厚等。
三、交易市场
1.股票市场：包括第一部、第二部和JASDAQ（日本创业板）三个板块。
2.债券市场：包括一般债、地方债、企业债等多个市场。
3.投资信托市场：包括开放式投资信托和闭式投资信托两个市场。
四、交易时间
东京证券交易所在工作日上午9：00开市，下午3：00收市。
在节假
日和特殊情况下，交易所可能会调整交易时间，具体时间以交易所的
公告为准。
以上是对东京证券交易所组织形式的详细介绍，相信对于关心东京证
券交易所的人们有所帮助。
日本证券市场
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证券市场的构成
债券市场 股票市场
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债券市场分类
日本债券市场的债券种类繁多，大 致可以分为公共债券，企业债券和 外债三大类.
1.公共债券（Pub1ic BOnd）。公 共债券包括日本政府债券、地方政 府债券和政府保证债券等。
2.企业债券（Corporate BOnd）。 根据发行人不同，企业债券分金融 债和事业债两大类。
《外汇和外贸管理法》：1967年以后，日本的国际证券交 易日趋活跃。东京证券交易所于1970年加入证券交易所国 际联盟。日本政府于1971年颁布了旨在管理外国证券公司 的法规——《外汇和外贸控制法》，这就是外汇和外贸管 理法的前身。为了进一步促进对外交易的自由化，1980年 日本政府在《控制法》的基础上修订出台了《管理法》。 《外汇和外贸管理法》较先前的规定要简单和宽松。根据 最近对《外汇和外贸管理法》修订的结果，下述两种情况 必须预先向大藏省呈送通知：一是在日本国外发行，由当 地居民认购的证券；另一种是在日本国内发行，由非当地 居民认购的证券。
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在日本股票市场上，根据发行目 的可以将新股发行分为两种:
一种是为筹措资金的发行（普通 的新股发行）；
一种是为其他目的的发行 （特殊的新股发行）。
与其他国家一样，日本的股票流 通市场也分交易所市场和店头市 场两部分。
战后，日本为了形成公正的证券 价格，原则上禁止上市股票在场 外交易，于是形成了以证券交易 所为中心的股票流通市场。
是日本立法管制中最重要和最系统的法律之一。该法的
制定，实际上是第二次世界大战后日本证券制度改革中
的一项中心内容。这次改革，吸取了美国 1929年大危机
前允许商业银行从事证券业务，在危机中由于股票价格
日本证券市场的主要法规有哪些？
会员的规定，关于证券交易规则及其活动管理的规定，关于证券业务纠纷的调解及裁决的规定，关于违反证券交易法⾏为的处罚规定。
为实施证券交易法，⽇本还制定许多补充规则，⽐较重要的包括： （1）关于流通证券上市的通知的政府条例： （2）关于募集或发⾏外国政府债券的登记等事项的政府条例； （3）关于募集或发⾏外国投资信托债券的登记等事项的政府条例： （4）关于证券认购要约的登记等事项的政府条例： （5）关于证券公司的政府条例； （6）证券公司资信可靠的标准： （7）关于证券交易所的政府条例； （8）基于稳定周转⽬的⽽进⾏的证券交易的登记： （9）关于证券卖空的规定： （10）关于全权委托的证券交易账⽬的规则： （11）关于财务报表审计证明的规则。
除此之外，⽇本其他有关证券交易的法律还有：《商法典》、《民法典》、《证券投资信托法》、《担保债券信托法》、《外汇和外贸管理法》、《外国证券公司法》、《注册会计师法》、《证券中央总库和清算法》。
下⾯主要就前五项法律作简单介绍。
（1）《商法典》制定于l899年，迄今已历经数⼗次修订。
《商法典》主要对⽇本公司的组成和管理，股票和债券的发⾏以及外国公司的某些活动进⾏了规定。
此外，还包括关于管理机关的责任、股东和债权⼈利益的保护以及公⽰的要求、⽆担保债券等内容。
（2）《民法典》制定于l896年，该法典主要是契约法部分涉及证券交易的⼀些内容。
（3）《证券投资信托法》和《担保债券信托法》，是⽇本资本市场⽐较重要的两个法律。
⽇本证券投资信托的类型，限制在该法许可的范围之内。
（4）《担保债券信托法》颁布于20世纪初，旨在⿎励⽇本公司发⾏国外担保债券，但实际上也适⽤于⽇本公司发⾏国内债券。
（5）《外汇和外贸管理法》是在1967年以后，⽇本的国际证券交易⽇趋活跃。
东京证券交易所于l970年加⼊证券交易所国际联盟。
⽇本政府于l971年颁布了旨在管理外国证券公司的法规——《外汇和外贸控制法》，这就是《外汇和外贸管理法》的前⾝。
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日本证券交易所
1、概况
1870年代，由于有价证券制度的引进以及公债买卖活络化的需求，于1878年5月成立了东京证券交易所，开始了有价证券的交易。
接下来于1943年6月，由于二次世界大战的因素，将全国11个交易所统合成一个半官营的日本证券交易所。
随着战事的进行，造成证券市场的混乱，在1945年8月停止所有交易。
战争结束之后，于1949年4月设立东京、大阪、名古屋3个证券交易所，并于5月恢复交易，同年7月，又设立了京都、神戸(1967年10月解散)、广岛、福冈、新泻5个证券交易所，1950年4月设立了札幌证券交易所。
2000年3月广岛、新泻证券交易所与东京证券交易所合并，2001年3月京都证券交易所与大阪证券交易所合并，2004年新设立新兴企业取向的JASDAQ证券交易所。
2010年4月，大阪交易所和JASDAQ交易所吸收合并，大阪交易所存续，并在大阪交易所内新增JASDAQ 市场别。
日本全国共有东京、名古屋、福冈、札幌四间证券交易所，东京交易所为日本主要股票交易场所。
在2013年年初，东京证券交易所和大阪证券交易所合并，成立日本交易所GROUP简称为(JPX)，并成为日本交易所GROUP的子公司。
在2013年7月中，东京证券交易所和大阪证券交易所的现货市场统合，并预计于2014/3/24 将衍生性金融商品市场统合。
合并后将现有的业务，做以下的区分，依各交易所合并前的优势，区分为现货交易市场(东京证券交易所)、衍生性金融市场交易(大阪证券交易所)、自主规制法人(东京自主规制法人)、结算机构。
现阶段另外三个地方性的交易所，名古屋、福冈、札幌，并没有打算和东京证券交易所合并，但未来的合作关系会与日俱增。
2、东京证券交易所
括号内为外国公司数
1、第一部：相当于主板市场，主要由公司规模达一定程度，以及股票流通在外单位数目达
到交易所规定的大企业的股票在此交易。
2、第二部：相当于中小板市场，于1961年10月，有鉴于店头市场交易膨胀过快，将当时
店头市场符合市场第二部上市标准的公司均纳入市场第二部。
3、Mothers(Market of the High-Growth and Emerging Stocks)：相当于创业板市场，于1999年
11月成立，提供未达市场第一、二部的上市标准的企业在此挂牌交易，但是要求比市场第一、二部更为严格的资讯揭露，除第1、3季度的业绩揭露外，一年需召开2次以上的公司说明会。
4、JASDAQ(Standard/Growth)：为日本历史最悠久的新型企业取向市场。
(1)前身为日本证券业协会于1963年2月设立的店头市场(OTC)，1976年6月正式成立
日本店头株式会社。
(2)2004年12月改制为证券交易所。
(3)2010年和大阪证券交易所合并后，成为大阪交易所的JASDAQ市场至2013年7月
16日。
(4)东京与大阪合并之际，东京交易所新增JASDAQ市场，同样身为东证的新兴市场
Mothers，并没有于JASDAQ合并，主要是考虑此两板块所的上市理念不尽相同，且JASDAQ市场除了Standard板块，还有Growth板块，两者的标准也不同，故目前在东京交易所的新兴市场方面，Mothers和JASDAQ还是各自独立的。
(5)Standard：面向已经具有一定的市场规模，需要进一步扩大发展规模的企业（即拥
有一定资产及利润的企业）。
(6)Growth：面向已经具有一定的技术特色和经营模式，在将来有很大发展空间的企业
（即具有成长潜力的企业）。
Growth着重公司的未来成长性，所以与上市审查时，对于过去一年的合并经常利益和市值并没有规定。
3、制度
日本的证券发行审核制度在日本《证券交易法》中的规定与美国大同小异，日本证券发行的主管机关是大藏省。
日本《证券交易法》赋予了大藏省审核股票以及其他有价证券发行的权利。
2001年1月，金融厅作为内阁府的外设局，承接了原大藏省检查、监督和审批备案的全部职能，成为日本金融监管的最高机构，独立行使、全面负责金融业的监管。
日本金融厅下设总务企划局、检查局、监督局三个职能部门。
监督局下设总务课（监督协调）、银行第一课、银行第二课、保险课和证券课等四个课室，其中证券课负责股票公募发行的注册审核工作。
尽管日本和美国一样采取的是注册制的监管体制，但是日本的交易所对上市仍有实质性的审核权力。
按照《证券交易所法》的规定，日本各证券交易所均制定了详尽的上市规章，其结构和内容大体相同。
东京证券交易所是最大的证券交易所，设有市场一部、市场二部以及为新兴企业而设立的特则板块。
在东京证交所初次上市的股票，原则上将首先被指定到市
场二部上市。
但对于符合股份数额大、股权分布好等有关标准的企业，将被指定到市场一部上市。
东京证交所的上市审查干事和工作人员组成的审查小组通过书面审查、质疑听证、实地调查、会谈等方式，对申请企业的上市进行形式和实质审查。
前者是核查申请上市企业是否符合交易所指定的最低上市标准，后者是对申请公司的持续经营能力及经营效益、企业管理制度的健全性、信息披露的有关情况以及其他从保护公众投资者角度出发认为必要的事项进行考察。
然后交易所内部对于是否接受企业上市作出最终裁决。