3.3汇率折算与进出口报价

根据不同货币的浮动情况调整对外报价
• 以本币对外报价时，在本币报价不变、本币对 以本币对外报价时，在本币报价不变、 外汇率上升的情况下， 外汇率上升的情况下，此时出口商的实际收入 增加，进口商成本上升； 增加，进口商成本上升；为了推进双方长期往 来的合作关系， 来的合作关系，出口商可适当降低出口商品报 反之，本币汇率下降， 价。反之，本币汇率下降，此时出口商的实际 收入比以前减少，国外进口商的成本下降； 收入比以前减少，国外进口商的成本下降；在 不影响成交的情况下， 不影响成交的情况下，出口商可以适当提高本 币报价，以减少损失。 币报价，以减少损失。 • 以外币对外报价时，出口商可以采用与本币报 以外币对外报价时， 价相反的策略。 价相反的策略。
例如，某日我国某公司向美国出口服装， 例如，某日我国某公司向美国出口服装，每套 瑞士法郎， 服装以瑞士法郎报价为 200 瑞士法郎，若以美元报 美元， 价，每套为 140 美元，而当天的人民币即期汇率是 元人民币、 ：1 瑞士法郎 = 5.555 8 − 5.572 5 元人民币、1 美元 元人民币。 = 8.265 4 − 8.290 2 元人民币。 将两种报价折算成人民币报价（ 将两种报价折算成人民币报价（人民币是我国企 业会计核算的计价货币， 业会计核算的计价货币，企业的外币收入都得根据银 行的外汇买入价出售给外汇指定银行兑换成本币)进行 买入价出售给外汇指定银行兑换成本币 行的外汇买入价出售给外汇指定银行兑换成本币 进行 比较。 比较。 瑞士法郎报价折人民币： 瑞士法郎报价折人民币：200 × 5.555 8 = 1 111.16 美元报价折成人民币： 元，美元报价折成人民币：140 × 8.265 4 = 1 157.16 可见美元报价折成人民币较多，对出口商有利。 元。可见美元报价折成人民币较多，对出口商有利。
卖出 7.769 0 港元 . 买入 7.809 0 港元 . 买入 1 美元 卖出 1 美元 等价于： 等价于： 买入 1 港元 卖出 1 港元 / . 买入 1/7.769 0 美元 卖出 1/7.809 0 美元 / . 可知港元 美元即期汇率为 / . 港元/美元 可知港元 美元即期汇率为 1/7.809 0 - 1/7.769 0 即 / . 0.128 1 - 0.128 7 . .
练习
• • • • • 英镑/人民币：1123 1英镑 = 49.8857 新台币 新台币/人民币： 49.8857新台币 =1.123人民币 1新台币 =0.0225人民币
不同外币之间的折算
一种出口商品的对外报价常使用多种货币 涉及许多国家， ，涉及许多国家，因此不同外币之间的套算有 利于扩大报价范围，开拓市场。 利于扩大报价范围，开拓市场。根据国际外汇 市场美元标价法和非美元标价法， 市场美元标价法和非美元标价法，不同外币之 间的折算有以下三种方式: 间的折算有以下三种方式 1.两个即期汇率都是以美元作为单位货币 两个即期汇率都是以美元作为单位货币 2.两个即期汇率都是以美元作为计价货币 两个即期汇率都是以美元作为计价货币 3.一个即期汇率都是以美元作为单位货币 一个即期汇率都是以美元作为单位货币 一个即期汇率都是以美元作为计价货币
两个即期汇率都是以美元作为单位货币
将两项基准汇率分别交叉相除： 将两项基准汇率分别交叉相除：小数字除以大 交叉相除 数字得买入汇率，大数字除以小数字得卖出汇率。 数字得买入汇率，大数字除以小数字得卖出汇率。 USD/JPY 的即期汇率是 1 美元 = 100.15 − 100.25 日元 USD/DEM 的即期汇率是 1 美元 = 1.580 8 − 1.581 0马 马 克，求 DEM/JPY 的即期汇率。 的即期汇率。 DEM/JPY 的买入价 100.15/1.151 0 = 63.35 DEM/JPY 的卖出价 100.25/1.580 8 = 63.42
注意第三国货币的浮动情况
当今国际市场的竞争日趋激烈， 当今国际市场的竞争日趋激烈，各个国家为 了占领出口商品市场，增加出口收入， 了占领出口商品市场，增加出口收入，纷纷降 低本国出口商品价格或降低本币汇率。 低本国出口商品价格或降低本币汇率。所以当 国际外汇市场的第三国货币的汇率发生变化时 就要适当调整本国商品的对外报价。 ，就要适当调整本国商品的对外报价。 当本币汇率不变、第三国货币汇率下降时， 当本币汇率不变、第三国货币汇率下降时， 在进口国市场上， 在进口国市场上，第三国的商品价格相对降低 有利于竞争；所以在这种情况下， ，有利于竞争；所以在这种情况下，本国出口 商应下调对外报价， 商应下调对外报价，以提高本国商品在进口国 市场的价格竞争力。 市场的价格竞争力。
推导过程
• • • • • 买入1新西兰元 =卖出 新西兰元 卖出0.603 0美元 美元 卖出1澳元 买入0.736 0 美元 澳元=买入 卖出 澳元 买入 买入1美元 卖出1/ 美元=卖出 买入 美元 卖出 0.736 0澳元 澳元 美元=卖出 买入 0.603 0美元 卖出 美元 卖出0.603 0/ 0.736 0澳元 澳元 买入1新西兰元 卖出 新西兰元=卖出 新西兰元 卖出0.603 0/ 0.736 0澳元 澳元
即期汇率下的外币折算与报价
外币/本币折算成本币 外币 外币 本币折算成本币/外币 本币折算成本币 外币/本币的买入价与卖出价，折算成本币 外币 本币的买入价与卖出价，折算成本币/ 本币的买入价与卖出价 外币的买入价与卖出价 未挂牌外币/本币与本币 未挂牌外币的套算 未挂牌外币 本币与本币/未挂牌外币的套算 本币与本币 不同外币之间的折算
外币/本币折算成本币 外币 外币 本币折算成本币/外币 本币折算成本币
一个国家的外汇市场往往习惯于采用一种外 汇标价法（直接或间接),并非两种并用 并非两种并用； 汇标价法 （ 直接或间接 并非两种并用 ； 而在贸 易合同中有时用本币报价，有时用外币报价， 易合同中有时用本币报价，有时用外币报价，就 要进行本币和外币之间的折算。即已知A 要进行本币和外币之间的折算。即已知 兑 B 的 汇率， 的汇率。 汇率，求 B 兑 A 的汇率。 例如， 例如，某日香港外汇市场的即期汇率是 1马 马 港元，折算1港元 港元＝ 马克。 克 = 3.680 0 港元，折算 港元＝？马克。 解:等式两边同时除以 3.680 0，就得 1 港元 等式两边同时除以 ， = 0.271 7 马克。 马克。
外币/本币的买入价与卖出价，折算成本币 外币 本币的买入价与卖出价，折算成本币/ 本币的买入价与卖出价 外币的买入价与卖出价
外汇市场的报价往往同时报买入价和卖出 如某日香港外汇市场美元/港元 港元： 价。如某日香港外汇市场美元 港元：7.769 0 − 7.809 0，求港元 美元的买入价和卖出价。按报 美元的买入价和卖出价。 ，求港元/美元的买入价和卖出价 价惯例可知美元 港元报价实际含义如下 美元/港元报价实际含义如下： 价惯例可知美元 港元报价实际含义如下：
练习
• • • • 加拿大元/人民币:629.24 - 634.29 求人民币/加拿大： 100/634.29 - 100/629.24 0.1577 – 0.1589
未挂牌外币/本币与本币 未挂牌外币的套算 未挂牌外币 本币与本币/未挂牌外币的套算 本币与本币
例如， 例如 ， 香港某出口商接到西班牙进口商的 要求， 要求 ， 向其发出港元与比塞塔的两种货币报价 。 而香港外汇市场不公布港元兑比塞塔的牌价 。 首先找出本币兑某一主要储备货币（ 首先找出本币兑某一主要储备货币（英镑或 美元）的中间汇率： 港元。 美元）的中间汇率：1 英镑 = 12.28 港元。然后 找主要国际金融市场英镑兑比塞塔的中间汇率 比塞塔。 ：1 英镑 = 180 比塞塔。即 12.28 港元 = 180 比 塞塔， 塞塔，同时除以 12.28 则 1 港元 = 14.66 比塞塔 港元。 ；同时除以 180 则1比塞塔 = 0.068 2 港元。 比塞塔 根据上述汇率香港出口商就可以用比塞塔 报价。 报价。
方法 货币 美元作为单位货币 美元作为计价货币 货币 美元作为单位货币 美元作为单位货币 交叉相除 交叉相乘 交叉相乘 交叉相乘
用不同货币改报出口商品底价的方法
• 将同一商品的不同货币的出口报价，按 将同一商品的不同货币的出口报价， 人民币汇价表折成人民币进行比较。 人民币汇价表折成人民币进行比较。 • 将同一商品的不同货币的出口报价，按 将同一商品的不同货币的出口报价， 国际外汇市场的即期汇率表统一折算后 进行比较。 进行比较。
在这种情况下， 在这种情况下，算法与两个即期汇率都 是以美元作为单位货币的情况一致： 是以美元作为单位货币的情况一致：交叉相 例如， 除 。例如，国际外汇市场上某银行的即期汇 率报价： 率报价： 1 澳大利亚元 = 0.735 0 − 0.736 0 美元 1新西兰元 = 0.603 0 − 0.604 0 美元 新西兰元 则新西兰元兑澳大利亚元的买入价是 0.603 0/0.736 0 = 0.819 3，新西兰元兑澳大利亚元的 卖出价是 0.604 0/0.735 0 = 0.821 2.
一个即期汇率是以美元作为单位货币， 另一个即期汇率是以美元作为计价货币
在这种情况下，计算原理是将两项基本汇率的同边 在这种情况下，计算原理是将两项基本汇率的同边 相乘，规则是小数字乘以小数字得买入汇率， 相乘，规则是小数字乘以小数字得买入汇率，大数字乘 以大数字得卖出汇率。例如，国际外汇市场某银行的报 以大数字得卖出汇率。例如， 价是： 价是： 1 美元 = 1.382 0 − 1.383 2马克 马克 1 英镑 = 1.580 8 − 1.581 2 美元 求英镑 马克的汇率。 美元,求英镑 马克的汇率。 求英镑/马克的汇率 马克， 则英镑的买入价 = 1.382 0 × 1.580 8 = 2.184 7 马克，英 马克。 镑的卖出价 = 1.383 2 × 1.5812 = 2.187 1 马克。
• • • • • • •
推导过程： 卖出1美元 买入1.5810马克 卖出1/1.5810美元 1/1.5810 买入1马克 卖出100.15日元 买入1美元 买入1/1.5810美元 卖出100.15/1.5810日元 买入1马克 卖出100.15/1.5810日元 马克/日元=63.35
两个即期汇率都是以美元作为计价货币
接上例， 接上例 ， 也可将两种报价按照主要国际外汇 市场的即期汇率折算成某一种货币的报价， 市场的即期汇率折算成某一种货币的报价 ， 比较 哪种报价对出口商更有利。 哪种报价对出口商更有利。 如某日纽约市场的即期汇率为 1 美元 = 1.484 0 瑞士法郎， 瑞士法郎，则每套服装 200 瑞士法郎的报价折算成 美元， 美元为 200/1.484 0 = 134.77 美元，而每套服装的美 美元。显然， 元报价为 140 美元。显然，以美元报价对出口商更 有利。 有利。
第三章 外汇风险防范与进出口报价
第三节 汇率折算与进出口报价
Baidu Nhomakorabea
课前提问： 课前提问：
• 1、外汇风险的概念？ 、外汇风险的概念？ • 2、构成外汇风险的三因素？ 、构成外汇风险的三因素？ • 3、外汇风险主要形成因素？ 、外汇风险主要形成因素？
本课提纲
即期汇率下的外币折算与报价 用不同货币改报出口商品底价的方法 根据不同货币的浮动情况调整对外报价 注意第三国货币的浮动情况 合理运用汇率的买入价和卖出价
推导过程
• 买入1英镑=卖出1.580 8美元 美元 • 买入1美元 卖出1.382 0 马克 买入 美元=卖出 美元 卖出 买入1.580 8美元 卖出 美元=卖出 买入 美元 卖出1.580 8X1.3820马克 马克 • 买入 英镑 卖出 买入1英镑 卖出2.184 7 马克 英镑=卖出
套算汇率的计算规则