第三章 外汇业务和汇率折算2011

银行与客户之间的交易主要是本币与外币之间的相互买卖。 通常与国际结算、投资、借贷等对客户的服务相联系。 对客户的外汇支付，银行可按照客户的要求使用电汇、信 汇、票汇指示国外账户行来办理。
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3.2.1 即期外汇交易
2. 即期外汇交易的运用
2 ) 银行同业间的即期外汇业务。
中央银行
经纪人
经纪人
经纪人
商业银行 商业银行 商业银行 商业银行
企业 居民 政府
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3.1.3 外汇市场的类型
➢按市场参加者不同，外汇市场可划分为零售外汇市 场和批发外汇市场 ➢按市场组织形式不同，外汇市场可划分为有形市场 （交易所市场）和无形市场（柜台市场） ➢按政府对市场交易的干预程度不同，外汇市场可划 分为官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市 ➢按外汇买卖交割期限的不同，外汇市场可分为即期 外汇市场、远期外汇市场
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3.1.1 外汇市场的概念
外汇市场的功能： 形成外汇价格 进行货币兑换，实现购买力的国际转移 通过相应的市场操作来规避汇率风险或进行外汇 投机。
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2.1.2 外汇市场的构成
外汇市场的参与者主要有以下四类： ①外汇银行（Foreign Exchange Bank）。 主要包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行 和开设在本国的外国商业银行分支机构。 外汇银行是外汇市场的主体。
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3.2 外汇业务
相关概念： （1）交割。指买卖成交后钱货两清的行为。
（2）营业日。指两个清算国银行都开门营业的日 期，一国若遇节假日，交割日按节假日天数顺延。
（3）报价。指外汇银行在交易中报出的买入或卖 出外汇的汇价。
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3.1.2 外汇市场的构成
以上外汇市场的参与者构成了外汇市场交易的三个 层次 ：
1）外汇银行与客户之间的交易 又称零售外汇市场，主要是本币与外汇之间的相互 买卖。进行的交易主要有出口收汇、进口付汇、汇 出汇款、汇入汇款四种类型。
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3.2 外汇业务
3.2.1 即期外汇交易
1.即期外汇交易的概念
即期外汇交易（Spot Exchange Transaction） 又称现汇交易，是指在成交当日或以后的两个营业 日办理实际货币交割的外汇交易。
最常见、最普通
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3.2.1 即期外汇交易
即期外汇交易的交割有三种： ①标准交割，即在成交后的第二个营业日进行 交割；
②隔日交割，即在成交后的第一个营业日进行 交割；
③当日交割，即在成交的当日进行交割。
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3.2.1 即期外汇交易
2. 即期外汇交易的运用 1 ) 银行与客户之间的即期外汇业务：
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3.2.2 远期外汇交易
1. 远期外汇交易的概念
远 期 外 汇 交 易 （ Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成 交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金 额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实 际交割的外汇交易。
主要是为了平衡外汇头寸。 银行同业间的交易主要是各种自由外汇之间的相互买卖。
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3.2.1 即期外汇交易
2. 即期外汇交易的运用
3 ) 利用即期外汇业务进行外汇保值和分散风险。
4 )利用即期外汇市场进行外汇投机。
投机是根据对汇率变动的预期，有意持有外汇的多头或空头， 利用汇率变动来获取利润。
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3.2.2 远期外汇交易
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2.1.2 外汇市场的构成
外汇市场的参与者主要有以下四类： ③客户（the customers）。 包括交易性的外汇买卖者、保值性的外汇买卖者、 投机性的外汇买卖者。
④中央银行（Central Bank）。 目的：储备管理 汇率管理（外汇市场的实际 操纵者）
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1 外汇市场 2 外汇业务 3 汇率折算与进出口报价
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3.1 外汇市场
3.1.1 外汇市场的概念
外汇市场（Foreign Exchange Market）
是指由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公 司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易 场所。
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3.1.4 现代国际外汇市场的特点
1.外汇市场是无形市场 场外交易市场
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3.1.4 现代国际外汇市场的特点
2.外汇市场是24小时交易的全球最大的单一 市场。
外汇市场按规模排位，依次是伦敦、纽约、 东京、新加坡、法兰克福、苏黎世、中国香港特 别行政区和巴黎等
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3.1.2 外汇市场的构成
以上外汇市场的参与者构成了外汇市场交易的三个 层次 ：
2）外汇银行同业间的交易
又称批发外汇市场
“多头” “ 空头”
3）外汇银行与中央银行之间的交易
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外 汇 市 场 层 次 结 构 图
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2.1.2 外汇市场的构成
外汇市场的参与者主要有以下四类：
②外汇经纪人（Foreign Exchange Broker）。
即中介于外汇银行之间或外汇银行与客户之间，专门从事介 绍成交或代客买卖外汇，从中收取手续费的公司或汇兑商。 通常分为一般经纪人（General Broker）和跑街经纪人 （Running Broker）两种。