跨国企业资金管理存在的问题及对策研究

跨国企业资金管理存在的问题及对策研究

[摘要]面对21世纪复杂的国内国际经济形势，我国跨国企业在发展中迎来了许多机遇，同时，也遇到了很多挑战。“资金”作为跨国公司的血液，无疑是企业财务管理中最重要的一部分。我国跨国企业的资金管理与国际上一些成功的跨国公司相比，还有许多不足之处。本文首先简要介绍了目前我国跨国企业的发展情况，然后针对我国跨国企业资金管理上存在的一些主要问题，提出了一些对策和建议。

[关键词]跨国企业；资金集中管理；资金预算；资金管理信息化平台

1 跨国企业概述

联合国经济合作组织给跨国企业（Multinational Enterprise）下的定义为：至少在两个以上国家拥有生产设施的企业。一般来说，跨国企业是指通过对外直接投资在别国设立分支机构或子公司，并在此基础上建立超越国别界限的生产和销售体系的国际性经济实体。在我国外汇管理体系中，跨国公司定义较为严谨：指同时在境内外拥有关联公司、且由一家在中国境内的关联公司行使其全球或区域（含中国）投资管理职能的企业集团，包括中资控股企业集团也就是中资跨国公司和外资控股企业集团也就是外资跨国公司。

近几年，我国经济一直保持相对稳定，宏观经济环境相对较好、金融政策比较稳定、外汇储备量充足，特别是强大的国内消费市场和较旺盛的内需，为以国外市场和产业发展为目标的海外投资提供了有力支撑。因此，中国企业“走出去”的相对优势已经进一步增强并体现出来。但是其发展情况仍然不乐观。

我国跨国企业已经起步，但跨国进程有待加快，管理有待加强。经济一体化，是跨国公司之间的竞争，故步自封，只能逐渐被淘汰。

2 跨国企业资金管理存在的主要问题

企业利润最大化决定了跨国公司要在全世界范围内统一配置资源，实行全方位优化运作以节约成本，最大限度地获取利润。因此，资金集中管理已成为跨国公司整体资金运营的发展趋势。跨国公司资金集中管理，有利于提高企业的资金效益，给企业运营和战略管理提供坚实的基础。然而近年来，随着我国跨国公司的不断发展，其资金管理中存在的问题日益突出，主要表现在以下几个方面：

21 跨国企业财务监管结构存在的问题

一是跨国公司资金预算监管滞后。我国不少集团公司在财务管理上普遍存在过度分权，造成核心企业驭乏不力的现象，集中面临的问题是：集团监管力度和实效性不足；资金管理不集中；预算管理很困难；非常重要的就是信息不对称。因此，难以从集团整体发展的战略高度统一安排投资和融资活动，结果是下属企

业各自为政、各行其是，追求局部利益“最大化”，损害了集团的整体利益。如果跨国公司资金的收支缺乏统一的筹划和控制，无法对下属成员的资金进行事前控制、事中监控，使监督管理滞后预算不切实际，指标不科学，缺乏严密的计量标准和考核依据。这种缺乏一体化的财务管理，阻滞了资源的合理配置和要素的优化组合，使得维系集团的重要纽带——资金纽带松弛，导致了企业集团内部缺乏凝聚力，削弱了集团的整体优势和综合能力的发挥。

二是资金管理权限不明，导致资金使用缺乏效率。提高资金使用效率是跨国公司内部资金运营的首要目标，而在跨国公司的实际操作中，往往存在一些相互矛盾的情况。如果跨国公司总部集权过多，就容易出现子公司“既不求效益，也不担责任”的消极经营现象，这样就影响了子公司的积极性；而当下属公司分权过大时，就容易出现总公司资金调度失灵、监管失控，甚至滋生滥用职权、贪污挪用等现象。无论哪种情况都会使外汇资金的杠杆作用大大失效。产生问题的原因主要是跨国公司存在总公司到子公司，子公司又到下一级子公司的多级控制关系。子公司内部又存在公司总部到下属分公司又到具体经营单位的分层控制关系。尤其是国内一些通过兼并重组而成的大中型跨国企业集团，他们层级架构复杂，子孙公司多，银行账户众多，容易导致集团对下属公司的资金管理失控。这些控制关系在资金管理上都存在集权与分权的矛盾即跨国公司总部想集权，而下属公司却想分权。只有明确资金管理权限，将企业资金流透明化，让集团公司的管理者对资金的流入流出、银行存贷、收益及债务一目了然并对其进行动态、实时的监控。才能提高资金使用效率，使效率最大化。

22 跨国企业资金管理信息化平台不够完善

在当今的信息社会中，企业信息化是加速企业资金周转的关键。企业信息化水平和管理水平直接影响企业的交易效率、管理精度、决策速度和资金流转效率。从信息及时性和管理一致性方面考虑，跨国公司资金管理的任务对一般企业的财务管理体系提出了很高的信息网络建设方面的新要求，目前我国大型跨国集团公司和子公司的财务系统之间仍然存在非常大的信息不对称性。因而要实现目标，集团就必须对各个子公司的财务状况、资金的流动渠道做到非常地了解。实现跨国公司总部与下属各个子公司之间的信息对称和信息共享。另外，跨国公司和客户之间的资金往来的及时性，也是影响跨国公司资金管理效率的重要因素。这些都要依赖公司管理信息化平台的高效性。

如欧美一些大型的跨国公司的ERP系统与银行的清算系统通过增值网连接，进行业务数据交换。企业的收付款业务可获得标准化、可视化、直通式处理。国内企业与银行在该领域与国际同行相比存在一定差距。如果跨国公司没有构建成熟的资金管理信息平台加上管理幅度宽、地域分布广、网络通讯不便等客观因素，造成了信息不透明、不对称。因此跨国企业实施资金集中管理必须加强企业信息化水平建设。

3 对策建议

结合我国跨国企业资金管理的现状，我国跨国企业需要在以下方面加强资金

集中管理水平，不断增强对企业内部资金的统筹调配能力，为企业发展战略提供资金支持。

一是明确资金管理权限，提高资金使用效率。跨国集团公司的资金管理包括编制资金计划，对集团及涉外子公司在经营、筹资和投资活动中的资金运作进行实时控制从而达到加速资金运转降低资金风险的目的。从公司财务治理结构的角度来看包括以下几个主要方面：首先，明确公司的资金管理权限。从公司治理的角度看影响外汇资金集中管理和集团公司财务控制效率的关键性因素是公司制度，包括公司的产权结构以及与此相关的法人财产权在公司内部的配置结构，尤其是公司财务治理中的财权配置结构，控制主体通过委托代理链在公司集团境内外不同子公司组织结构上，分层实施财务控制权以保证外汇资金集中管理的顺畅。

其次，资金动态管理的解决方案。设计资金动态管理的解决方案，主要考虑以下几个问题：①资金动态管理的基本层次。主要包括：战略决策层、日常经营层和短期预测层。②确立资金管理的组织机构建立资金结算中心，负责整个集团公司日常资金结算，代表集团筹措、协调、规划、调控资金。挖掘资金使用潜力防止资金流失和体外循环提高资金的使用效率。

二是建立与资金集中管理模式相适应的资金管理信息平台。由于跨国集团跨地域较大、各子公司间往往距离遥远，这从客观上要求集团公司运用信息化手段进行集团资金的集中控制，即建立基于资金集中管理模式的集中式资金管理信息系统。通过统一的集团财务管理平台来对成员企业资金的使用情况进行监控，以便可以充分利用成员企业闲置资金，调节成员企业资金余缺，减少集团对外融资，降低集团财务费用，提高资金的收益率。

一方面，要从硬件和软件两方面综合提高集团公司和下属子公司的信息化建设水平，建立完善的数据体系和信息共享机制，在战略上对集团资金实行集中监控，充分整合集团各类资源。另一方面，利用ERP等管理系统对经营过程的资金流和信息流进行集成与优化，提高集团公司对资金流的监督和控制水平，实现集团内部信息的有效沟通和及时反馈，降低资金集中管理的风险。鉴于以上的情况，建立和健全一套现代跨国集团企业的资金管理体系任务迫切。笔者认为应该从资金利用效率、信息及时性和管理一致性等方面进行考虑，将跨国集团公司的资金管理纳入到一个统一的财务管理平台上来，做到及时有效的信息交流和管理，从而从根本上解决企业海外资金甚至集团整体资金的有效管理问题。

那么如何来实现公司总部和下属各级子公司的信息共享和信息对称呢，有效的解决方法是引入一个集团公司和子公司之间的信息化管理平台，实现财务信息的横向和纵向的顺畅传递。可以借助财务管理公司的帮助，引入跨国企业的财务管理平台软件，将集团内部各成员的企业财务部门进行统一联网。这样一个财务管理平台首先应该适时反映成员企业的银行账户情况，通过统一查询界面，实时查询所有集团成员企业在银行系统的网上银行账户余额、发生明细等资金信息。同时集团财务管理部门还能够通过这个财务信息平台综合查询集团下所有成员企业的资金信息。