上汽集团2019年财务风险分析详细报告
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上汽集团2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供4,891,521.66万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为3,733,602.77万元，2019年已经发生的非流动 负债合计为8,569,037.86万元。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕1,157,918.89万元，维持目前经营活动正常运 转不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为15,090,700.5万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生 大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是18,619,591.19万元，实际已 经取得的短期贷款金额为2,558,798.62万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为22,148,481.88万元，企业有能力在3年之内偿还的贷 款总规模为25,677,372.57万元，在5年之内偿还的贷款总规模为 32,735,153.95万元，当前实际的长短期借款合计为10,172,190.68万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。只
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从12,531,901.88万元提高为 18,682,841.93万元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金
(2).提高盈利水平 该企业的营业利润为4,034,510.31万元，如果营业利润增长20%，则 营运资本将会增加806,902.06万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力 将会大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。
(3).加速资金周转 本期该企业存货为5,439,863.34万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加2,368,593.41万元，该企业能够按期偿还全部长 短期债务。
内部资料，妥善保管
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是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一 定风险。资金链断裂风险等级为7级。
2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 4,835,435.08万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为4,034,510.31万元，存货为5,439,863.34万元，应收 账款为4,134,063.54万元，其他应收款为1,321,219.31万元，应付账款为 13,708,614.03万元，货币资金为12,782,683.67万元。如果经营形势不发 生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 1,033,515.89万元，支付能力将会从12,531,901.88万元下降为 11,498,385.99万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会 减少1,359,965.83万元，支付能力将会从12,531,901.88万元下降为 11,171,936.04万元。如果应付账款下降25%，则该企业可支配资金将会减 少3,427,153.51万元，支付能力将会从12,531,901.88万元下降为 9,104,748.37万元。
内部资料，妥善保管
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该企业短期借款为2,558,798.62万元，非流动负债为8,569,037.86万 元，资本金为1,168,346.14万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运 资本将会增加233,669.23万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实 现全部长短期债务的偿还。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从12,531,901.88万元下降为
Hale Waihona Puke Baidu
内部资料，妥善保管
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6,380,961.82万元。 (3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 1,033,515.89万元，支付能力将会从12,531,901.88万元提高到 13,565,417.76万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会 增加1,359,965.83万元，支付能力将会从12,531,901.88万元上升到 13,891,867.71万元。如果应付账款增加25%，则该企业可支配资金将会增 加3,427,153.51万元，支付能力将会从12,531,901.88万元上升到 15,959,055.38万元。
四、综合建议 1.贷款方面 基于当前盈利水平和资产负债状况，该企业有能力立即偿还其全部付 息负债，还债能力较强。
2.信用等级 CRD=2
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一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供4,891,521.66万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为3,733,602.77万元，2019年已经发生的非流动 负债合计为8,569,037.86万元。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕1,157,918.89万元，维持目前经营活动正常运 转不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为15,090,700.5万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生 大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是18,619,591.19万元，实际已 经取得的短期贷款金额为2,558,798.62万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为22,148,481.88万元，企业有能力在3年之内偿还的贷 款总规模为25,677,372.57万元，在5年之内偿还的贷款总规模为 32,735,153.95万元，当前实际的长短期借款合计为10,172,190.68万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。只
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从12,531,901.88万元提高为 18,682,841.93万元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金
(2).提高盈利水平 该企业的营业利润为4,034,510.31万元，如果营业利润增长20%，则 营运资本将会增加806,902.06万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力 将会大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。
(3).加速资金周转 本期该企业存货为5,439,863.34万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加2,368,593.41万元，该企业能够按期偿还全部长 短期债务。
内部资料，妥善保管
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是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一 定风险。资金链断裂风险等级为7级。
2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 4,835,435.08万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为4,034,510.31万元，存货为5,439,863.34万元，应收 账款为4,134,063.54万元，其他应收款为1,321,219.31万元，应付账款为 13,708,614.03万元，货币资金为12,782,683.67万元。如果经营形势不发 生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 1,033,515.89万元，支付能力将会从12,531,901.88万元下降为 11,498,385.99万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会 减少1,359,965.83万元，支付能力将会从12,531,901.88万元下降为 11,171,936.04万元。如果应付账款下降25%，则该企业可支配资金将会减 少3,427,153.51万元，支付能力将会从12,531,901.88万元下降为 9,104,748.37万元。
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
该企业短期借款为2,558,798.62万元，非流动负债为8,569,037.86万 元，资本金为1,168,346.14万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运 资本将会增加233,669.23万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实 现全部长短期债务的偿还。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从12,531,901.88万元下降为
Hale Waihona Puke Baidu
内部资料，妥善保管
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6,380,961.82万元。 (3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 1,033,515.89万元，支付能力将会从12,531,901.88万元提高到 13,565,417.76万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会 增加1,359,965.83万元，支付能力将会从12,531,901.88万元上升到 13,891,867.71万元。如果应付账款增加25%，则该企业可支配资金将会增 加3,427,153.51万元，支付能力将会从12,531,901.88万元上升到 15,959,055.38万元。
四、综合建议 1.贷款方面 基于当前盈利水平和资产负债状况，该企业有能力立即偿还其全部付 息负债，还债能力较强。
2.信用等级 CRD=2
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