金融风险概述分析74页PPT

第01讲金融风险概述

第1讲金融风险的基础理论
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金融体系风险配置功能的实现方式

丰富多样的金融产品设臵。如：国债、企业债券、股票、衍生金融产品。合理完备的机构设臵。如：直接从事各种金融交易的交易机构和间接从事金融交易的中介服务机构。一套良好的市场规则。如：价格制度（汇率制度和利率制度）、信息披露制度、市场准入和退出制度等。
第1讲金融风险的基础理论 12
第二节金融风险和金融体系
第1讲金融风险的基础理论
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金融体系的三个基本要素

金融工具金融机构交易规则
金融活动是以金融机构为代表的金融主体运用金融工具（或金融产品）在有关的交易规则下进行的投资或融资活动；金融体系是由一系列金融工具、金融机构以及一整套交易运行规则组成的以投资和融资活动为核心的市场经济体系。
第1讲金融风险的基础理论 23
续……

银行借贷市场上的“逆向选择”现象：银行无法准确获知借贷人的信用水平和还贷能力；如果银行按照以往借款人的平均风险水平确定贷款利率，那些风险较大的客户更加愿意接受银行的贷款条件，而那些较小风险的客户将退出借贷市场。如果银行提高贷款利率，将导致次优的借款人退出市场，从而贷款质量进一步下降。
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课后习题

教材P29
第1讲金融风险的基础理论
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第1讲金融风险概述
主要内容

第一节第二节第三节第四节
金融风险的概念和种类金融风险和金融体系金融风险的经济效应金融风险形成的一般理论
第1讲金融风险的基础理论
2
第一节金融风险的概念和种类
第1讲金融风险的基础理论

金融风险管理 ppt课件

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3、金融风险的衡量和预测
（1）风险概率的预测主观概率法时间序列预测法累计频率分析法（2）风险结果的预测极限测试在险价值情景分析
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二、金融风险管理策略的选择和管理方案的设计
（一）金融风险管理策略的选择 1、风险控制法（事前）（1）规避风险：考虑到风险事件存在与发生的可能性，主动放弃好拒绝某项可能导致风险损失的方案。（2）损失控制：指在损失发生前全面地消除风险损失可能发生的根源，尽量减少损失发生的概率。
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3、没有考虑资金回流问题在重定价模型中，我们假定所有非利率敏感性资产或负债在规定的期限时间内均未到期。现实中，银行一方面不断吸收与支付存款，另一方面不断发放和收回消费与抵押贷款。 4、忽视了表外业务所产生的现金流重定价模型仅仅考虑了表内业务，没有考虑表外业务。
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第一章金融风险管理概述

第一节金融风险的概念与种类第二节金融风险管理概述第三节金融风险管理的程序
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第一节金融风险的概念与种类
一、金融风险的概念（一）风险概念辨析风险的四种定义： 1、以未来不确定性作为风险的定义； 2、以损失发生的可能性定义风险； 3、从可能损失程度的角度定义风险； 4、从损失的不确定性方面定义风险。
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（二）规避策略（三）分散策略（四）转嫁策略（五）对冲策略
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第三节金融风险管理的程序

一、风险的识别和分析（一）风险识别的方法 1、自上而下的方法是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。

金融风险管理ppt课件

➢ 风险的特征：
客观性
普遍性
损失性
可变性
➢ 风险管理是一个连续的过程，是一个对各类风险识别、测度、控制和监控的过程。
◇风险分类
➢ 市场风险又称价格风险，是指由于资本的市场价格（包括金融资产价格和商品
价格）变动或波动引起的未来损失的可能性。可分为：利率风险、汇率风险、股市风险以及商品风险。
➢ 信用风险指交易对手不能活不远履行合同约定的条款而导致损失的可能性。包括评级风险（由于债务人信用评级的降低，致使其债务的市场价
长期偿债能力：资产负债率、利息倍数
企业盈利能力：销售毛利率、销售净利率、资产净利率、净资产收益率
对财务指标进行剖析：
净资产收益率（ROE）=净利润/销售额×销售额/资产×资产/权益
该指标越高，说明投资带来的收益越高，体现了自由资本获得净收益的能力。
如果是前两个带来的ROE增长是正面的，如果是后一个带来的增长则是负面的，意味着杠杆加大，风险加大。
风险管理的基本流程，培养良好的风险管理文化，建立健全的全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。
企业全民风险管理不同于个别风险管理。它需要对企业各种风险进行统一、集中的识别、排序和控制，需要建立科学的全面风险管理流程，保证企业全面风险管理工作有序性和有效性。
其他风险度量方法
• 敏感性分析考察一个变量的变化对结果的影响。 • 情景分析与敏感性分析相似，但会同时改变多个变量，用来模拟最差的极端情景的影响。 • 压力测试在缺乏历史数据的情况下，对VaR的一个补充。
➢ 风险管理
风险管理策略

金融风险分析课件(PPT 41张)

· 向后看的方法
· 无法处理极端情形
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前台
风险定价公式敏感性分析 VaR模型极限测试与情景分析风险资本充足性评价
中台
后台
风险资本配置
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2，VaR的计算方法
历史模拟法 Delta-正态法随机模拟法
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三、极限测试与情景分析 (Stress Testing/Scenario Analysis)
• 单个股票的－系数：
c o v (Ri , Rm ) V a r (Rm )
• 组合的－系数
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(2) 期权的敏感性：

期权标的物价格变动对期权价格的影响
权利期间对期权价格的影响
标的物价格变动对系数的影响

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(3) 固定收益债券的敏感性： • 暴露和简单缺口模型
暴露：经营者持有的具有金融风险的产品头寸(数额)与期限
持续期：比期限或到期日更能衡量出金融工具的利率敏感性
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持续期
Pt 第t期现金流量值
D

n
t 1
Pt (1 i ) t t n Pt t ( 1 i ) t 1
时间 × PV / 100
例：5年期息票利率为6％的债券
时间（年） 1 2 3 4 5 总和持续期支付 6 6 6 6 106 收益（％） 6 6 6 6 6 支付的现值（ PV） 5.66 5.34 5.04 4.75 79.21 100 4.4651
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(2) 操作风险：由于交易系统不完善、管理失误、控制缺失、诈骗或其它一些因素导致的潜在损失。
• 管理：政策传达(不及时、出现偏差) → 执行(业务技能不高、操作失误、诈骗等) • 技术：交易系统错误操作或崩溃、风险定价过程中的模型风险(错误模型、模型参数选择不当，导致对风险或交易价值的错误估计)

《金融风险的分类》课件

金融机构应建立风险准备金，以应对可能出现的流动性风险，保障机构的稳健运营。
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操作风险
定义
操作风险是指由于金融机构内部流程、人为错误或系统故障等因素所导致的风险。
操作风险的来源包括员工、管理层、流程和系统等方面。
这类风险通常与金融机构的日常运营和业务流程相关。
种类
人为错误
由于员工疏忽、技能不足或违反规定等人为因素所导致的错误。
由于市场价格波动引起的风险，如利率、汇率、股票和商品价格等。
信用风险
由于借款人或债务人违约引起的风险，如银行贷款、债券和其他债务等。
流动性风险
由于金融机构无法及时获得足够的资金来满足其负债或资产需求而引起的风险。
操作风险
由于金融机构内部管理和流程缺陷、系统故障或人为错误等引起的风险。
法律风险
信用风险通常与金融市场和金融机构相关，涉及到各种金融工具和交易，如贷款、债券、衍生品等。
信用风险具有主观性和客观性，主观性是指风险评价依赖于评价主体的专业能力和经验，客观性是指风险的存在不依赖于评价主体的意识而存在。
种类
违约风险
指债务人无法履行债务而导致的损失，是最常见的信用风险
形式。
评级风险
系统故障
由于信息技术系统故障、通信中断或数据丢失等因素所导致的问题。
流程缺陷
由于业务流程设计不合理、执行不规范或监管不力等因素所导致的风险。
外部事件
由于外部事件如自然灾害、政治风险等不可抗力因素所导致的风险。
管理方法
加强内部控制
通过建立完善的内部控制体系，确保业务流程的规范化和风险管理的有效性。
《金融风险的分类》ppt课件
目录

金融风险管理(全部内容)ppt课件

感知风险：是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质；分析风险：是深入理解各种风险内在的风险因素。

2.风险计量

一是风险影响：指一旦风险发生可能对机构造成的影响大小。二是风险概率：它用风险发生可能性的百分比表示。

三是风险价值：它是评估风险的重要参数。
风险值＝风险概率×风险影响
金融风险管理(全部内容)
第1章
金融风险管理概述
教学目的和要求：

通过本章的学习，要求学生理解金融风险的含义及其种类，掌握风险管理的流程，了解对冲策略的使用方法的确定。掌握巴塞尔协议关于金融机构资本管理的有关规定，了解现代金融风险管理的基本理论与技术发展状况，尤其是VaR方法的优势。
第一节

8.战略风险
战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。

主要表现形式：商业银行战略目标缺乏整体兼容性，为实现
这些目标而制定的经营战略存在缺陷，为实现目标所需要的资源匮乏，以及整个战略实施过程的质量难以保证。

损失是事后概念，风险是明确的事前概念。二者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。
损失的分类：

预期损失：指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值或中间值。通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收。非预期损失：指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见到的较大损失。通常用资本金来应对非预期损失。灾难性损失：指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失。一般需要通过保险手段转移。

《金融风险概述》课件

案例二：雷曼兄弟破产事件
总结词
过度杠杆化引发金融危机
详细描述
雷曼兄弟破产事件是由于其过度杠杆化，导致资产负债表出现严重不平衡，最终资不抵债而破产。这一事件加剧了2008年全球金融危机的恶化，并对全球经济造成了重大影响。
案例三：中航油事件
总结词
风险管理缺失导致巨额亏损
详细描述
中航油事件是由于其风险管理缺失，导致公司在进行石油衍生品交易中亏损巨大。这一事件暴露了中航油在风险管理和内部控制方面存在的问题，引起了监管机构和市场的广泛关注。
02
金融风险的测量与评估
测量：敏感性分析、情景分析、压力测试
敏感性分析
分析金融资产价格、利率、汇率等变动对金融风险的影响程度。
敏感性分析通过研究单一风险因子变动对金融资产价值的影响，帮助投资者了解不同风险因子对金融风险的影响程度，从而制定相应的风险管理策略。
测量：敏感性分析、情景分析、压力测试
功能监管
对金融机构的各种业务功能进行监管，如存款、贷款、支付结算等，以防止金融风险的产生。
行为监管
对金融机构的经营行为进行监管，如禁止欺诈、操纵市场等行为，以保护消费者的合法权益。
政策：货币政策、财政政策、产业政策
货币政策
通过调节货币供应量和利率等手段，影响经济活动，降低金融风
险。
财政政策
情景分析
模拟多种可能的未来情景，评估金融风险在不同情景下的表现。
情景分析通过模拟多种可能的未来市场环境，评估金融风险在不同情景下的可能表现，为投资者提供更全面的风险管理视角。
测量：敏感性分析、情景分析、压力测试
压力测试
模拟极端市场环境，评估金融机构在极端压力下的风险承受能力。

第一章金融风险基础理论ppt课件

海曼•明斯基：金融不稳定及其危机是经济生活的现实。按照明斯基的说法，现实经济中存在着三种金融处境：避险筹资、冒险筹资和庞齐筹资。
金德尔伯格：融资的不同模式有助于理解金融不稳定现象的出现。
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3.1.2 不对称信息理论
1961年，施蒂格勒发表了《信息经济学》，并在1977年进一步指出，应当用不完全信息作为前提来代替完全信息的假设。信息的不完全性和相应发生的信息成本会影响到市场机制运行的结果，影响到市场的均衡状态和经济效率。
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1.2 金融风险的种类
1.2.1 按金融风险的性质分
不可
系统性R
分散
波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金
融风险。波及整个金融体系。
非系统性R
由于内部和外部的一些因素的影响，使个别经济主体遭受损失甚至倒闭的情形
由经济周期引起的周期性风险
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特殊性金融风险，通常是由经济、政治或者军事事件、自然灾害等特殊原因引起的
2 金融风险的产生与效应
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金融风险的一般理论
4 金融全球化与金融风险
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金融风险的一般理论
3.1 金融体系不稳定性理论 3.2 金融资产价格波动性理论 3.3 金融风险的传染性理论
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3.1 金融体系不稳定性理论 3.1.1 金融不稳定性假说
周期性
私人信贷创造机构，特别是商业银行和相关贷款者固有的经历周期性危机和破产的倾向。这些金融中介机构经营状况的崩溃随后会传导到经济的各个方面，从而带来全面的经济衰退。
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金融风险的基本概念解析PPT学习教案

5. 定义5：操作风险是指由于客户、设计不当的控制体系、控制体系失灵及不可控制的事件导致的各类风险。
6. 定义6：新巴塞尔协议将操作
风险定义为“由于内部流程、
人员、技术和外部事件的不
完善或故障第3造3页/共成55页损失的风
险”。按照导致损失的原因
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一、操作风险的概念(续)
(3) 雇佣及工作现场安全性 (Employ Practices & Workspace Safety)
1. 市场风险 2. 信用风险 3. 操作风险 4. 流动性风险 5. 经营风险 6. 国家风险 7. 关联风险
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第三节
金融市场风险
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引例——基于三个典型案例对金融市场风险的认识
1. 案例一：汇率风险——英国雷克航空公司的破产
2. 案例二：利率风险——美国储蓄信贷协会的遭遇
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四、金融风险的经济结果分析(续)
2. 金融风险对宏观经济的影响：
✓ 可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降；
✓ 影响着一国的国际收支； ✓ 可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平
下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏； ✓ 对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。
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二、金融风险的特点
(一) 金融风险的不确定性 (二) 金融风险的客观性 (三) 金融风险的主观性 (四) 金融风险的叠加性和累积性 (五) 金融风险中的消极性与积极性并存
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三、金融风险的来源分析
1. 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露 (Risk Exposure)。