后危机时代国际金融监管改革趋势及我国的监管走向
亚洲金融危机后的金融监管改革
亚洲金融危机后的金融监管改革亚洲金融危机爆发于1997年，给亚洲地区造成了巨大的经济损失和社会动荡。
这场危机使得全球金融监管体系受到了前所未有的挑战，也成为了推动金融监管改革的催化剂。
在危机之后，亚洲各国纷纷采取措施，加强监管机构的职能和能力，以防范类似危机的再次发生。
本文将探讨亚洲金融危机后的金融监管改革，并分析其对金融体系的影响。
1. 建立独立的金融监管机构亚洲金融危机暴露了监管体系的薄弱环节，特别是监管部门与政府之间缺乏独立性和透明度。
为了应对这一问题，亚洲各国纷纷设立了独立的金融监管机构。
这些机构的职责是监督、审计和规范金融机构的运作，确保金融市场的稳定和公平。
2. 加强风险管理和监测亚洲金融危机揭示了金融风险管理的重要性。
为了预防和应对金融危机，亚洲各国加强了风险监测和评估机制。
监管机构建立了更加完善的风险管理框架，包括对银行资本充足性和风险暴露的监管要求，以及对系统重要性金融机构进行特别监管等。
3. 提高透明度和信息披露亚洲金融危机暴露了金融机构过度依赖短期外债和隐瞒风险的问题。
为了增强市场透明度，亚洲各国加强了金融机构的信息披露要求和监管报告制度。
这些举措有助于提高市场参与者对金融机构健康状况的了解，降低市场不确定性和风险。
4. 强化跨国合作和监管协调亚洲金融危机不仅对亚洲地区造成了影响，也波及到了全球金融市场。
为了加强金融监管的整体效果，亚洲各国与国际金融组织和其他国家加强了合作和协调。
他们通过分享信息、制定共同的监管标准和准则，共同应对跨国金融风险和挑战。
5. 加强金融教育和消费者保护亚洲金融危机暴露了金融教育和消费者保护的不足。
为了提高公众对金融风险的认识和理解，亚洲各国加强了金融教育和投资者保护机制。
他们开展了广泛的金融教育活动，提供更多的金融知识和技能培训，旨在提高公众的金融素养和防范金融风险的能力。
综上所述，亚洲金融危机后的金融监管改革在很大程度上提升了亚洲金融体系的稳定性和韧性。
4901 金融危机后国际金融治理的变革与现状
金融危机后国际金融治理的变革与现状引言金融危机是一次严重的全球性经济危机，对世界经济和金融体系造成了深刻的影响。
这场危机无疑促使了国际金融治理的改革，促进了各国之间的合作。
那么，金融危机后国际金融治理有哪些变革和现状呢？金融危机后国际金融治理的重要变革1. 国际金融监管加强金融危机后，各国政府和组织对金融市场进行了更加严格的监管和管理，例如：美国金融体系改革法案、欧洲银行业监管机构改革、国际货币基金组织改革等。
这些改革不仅加强了金融监管的角色和影响，还加强了各个国家之间的合作与沟通。
2. 重塑世界金融治理格局金融危机后，经济实力得到提升的新兴市场国家和发展中国家权利得到了新的肯定。
例如，G20成为了国际金融治理的一个重要平台，被认为是新世界金融治理体系的代表。
在G20平台上，新兴市场国家和发展中国家可以更加充分地表达自己的观点和利益，推动国际财经问题的协商和决策。
3. IMF的角色得到加强作为国际金融治理的重要组成部分，IMF在金融危机后发挥了重要作用。
这不仅体现在IMF加强了对全球宏观经济政策的协调和调整，而且还体现在IMF为国际贸易和投资提供了更好的制度环境，并通过技术援助和借款等方式对发展中国家加强了支持。
金融危机后国际金融治理的现状虽然金融危机后国际金融治理发生了很大的变化，但国际金融治理仍然面临许多问题和挑战。
1. 贫困和不平等尽管国际金融治理取得了一定的进展，但贫困和不平等仍然是一个严重的问题。
一些发展中国家拥有较少的发言权，难以维护自己的利益。
此外，一些国际财经决策还存在一定的不透明性，这必须在今后的国际金融治理改革中得到更好的解决。
2. 市场风险和金融风险市场风险和金融风险对国际金融治理构成了重要的挑战。
正因为如此，国际金融监管机构需要更加紧密地协作和合作，提升监管和协调的效果，有效地维护金融市场稳定。
3. 贸易纠纷和保护主义在当前全球发展的形势下，国际贸易的影响越来越重要。
然而，一些国家出于自身的利益考虑，采取出口控制、贸易保护、贸易战等措施。
2024年我国实现国际金融一体化的发展方向及策略分析
2024年我国实现国际金融一体化的发展方向及策略分析一、国际金融一体化背景随着全球化的深入发展，国际金融一体化已成为不可逆转的趋势。
在这一背景下，各国金融市场日益紧密地联系在一起，资本流动更加自由，金融机构的跨境业务不断拓展。
国际金融一体化不仅有助于提升全球金融资源的配置效率，还促进了各国经济的共同繁荣。
然而，这一进程也伴随着风险和挑战，如金融市场波动加剧、资本无序流动、监管套利等问题。
因此，如何在国际金融一体化的进程中把握机遇、应对挑战，成为各国政府和金融机构面临的重要课题。
二、国内金融市场现状我国金融市场在近年来取得了显著的发展，市场规模不断扩大，市场结构逐步优化，产品创新日益活跃。
然而，与国际成熟市场相比，我国金融市场仍存在一些不足，如市场化程度不够、金融工具种类有限、市场参与者结构单一等。
这些问题在一定程度上限制了我国金融市场的国际竞争力，也影响了国际金融一体化的进程。
三、国际一体化发展的必要性实现国际金融一体化对于我国而言具有重要的战略意义。
首先，国际金融一体化有助于提升我国金融市场的国际地位，增强我国金融业的国际竞争力。
其次，通过参与国际金融一体化，我国可以更好地利用国际金融资源，推动经济转型升级和高质量发展。
此外，国际金融一体化还有助于我国构建开放型经济新体制，加强与世界各国的经济合作与交流。
四、国际一体化面临的挑战在推进国际金融一体化的过程中，我国面临着一系列挑战。
首先，国际金融市场的波动性加剧，可能对我国金融市场造成冲击。
其次，跨境资本流动的无序性增加了金融风险管理的难度。
此外，国际金融监管规则的不统一和监管套利等问题也可能影响我国金融市场的稳定和发展。
五、国家层面发展战略规划为了应对挑战、把握机遇，我国政府在国家层面制定了一系列发展战略规划。
这些规划包括完善金融市场体系、推进金融改革创新、加强金融监管和风险防范等方面。
通过这些战略规划的实施，我国将进一步提升金融市场的国际竞争力和风险防范能力，为国际金融一体化进程提供有力支撑。
后危机时代国际金融监管体系改革进展探析
发生。２ ０ ０ ７年美国次级抵押贷款危机和 ２ ０ ０ ９ 年 方面 ，国际货币体系也称 国际货 币制度 ，是 欧洲 债务 危 机 的 爆 发 对 世 界 经 济 的发 展 带 来 极 指各国之间货币关系的规则和惯例 ，是 国际金
后危机时 代 国际金融监 管体 系改革进展探析
王 超 萃 王妙英 ，
（ 北京城市学院 北京
摘
１ ０ ０ ０ ８ ３ ）
要 ：金融业是 高风险产业 。美 国次贷 危机 和欧洲债 务危机 严重危 害世界 经济 ，促使 世界各 国重新认 识 到
金融监管 的重 要性并 在金融监管改革 方面 取得重 要进展 。与之 同时 ，国际金 融监管 的协调 机制还不 够完善 ，统 一 有效 的金融监 管机 构尚未建立 ，美 国仍 然 占据 国际金 融霸权 地位 。随着 中国经济 日益融人世 界 ，国际金 融监管 体
基金项 目 ： 北京市财政 专项 （ Ｐ Ｘ Ｍ ２ ０ １ ２ ０ １ ４ ２ ０ ２ ＿ ０ ０ ０ １ ９ ６＋ 北 京城市学 院经济 管理类 专业群综合 改革 ）资助
项 目。
后 危 机 时 代 国际 金 融 监 管体 系改 革 进展 探 析
条， 有 时甚 至伴随着社会动荡或 国家政治 局面 见等不同的结论 ， 但是对于国际金融监管薄弱 、 动荡” 。国际货币基金组织 （ Ｉ Ｍ Ｆ ）在 《 世界经 监管体系缺 陷的原 因则达成共识 。金融监管 的
系的改革给 中国带来很 有价值的启示 。 关键词 ：金融监管 ；国际金 融监 管体系 ；金融危机
中图分类号 ：Ｆ ８ ３ １ 文献标识码 ：Ａ 文章编号 ：１ ６ ７ ３— ４ ５ １ ３（ ２ ０ １ ３ ）～ ０ ３— ０ ５ ３— ０ ６
后危机时代中国金融监管问题探讨
后危机时代中国金融监管问题探讨摘要：随着全球金融危机进入后危机时代，世界各国针对自身金融体系在金融危机中暴露出来的问题，进行了反省，做出了相应的调整，从各个方面、各个角度强化了金融监管。
本文拟从回顾金融监管的理论依据入手，观察后危机时代全球金融监管的新动向，努力找出我国当前金融监管存在的问题，并针对这些问题，给出了自己的一点思考。
关键词：金融监管；新动向；对策一、金融监管的理论依据在现代市场经济条件下，金融的发展受到了各个国家的高度重视，各个国家想方设法加快本国金融市场的建设，努力抢夺金融制高点。
2007年底美国爆发的次贷危机进而蔓延为全球金融危机，这对金融监管提出了一个全新的课题，如何在保证金融市场快速发展的同时，确保金融产品创新的稳定性和安全性？在全球进入后危机时代的背景下，重新审视金融监管的理论依据，强化金融监管意识，对我国的金融改革深入发展尤为重要。
（一）金融监管是应对外部效应和系统性风险的需要外部效应主要是指负外部效应。
相对于其他类型机构而言，金融机构之间的关联性要更强一些，当银行的金融机构发生挤兑风波的时候，由于银行的资产价值一般是大于清算价值，根据先到先得原则，金融机构更容易产生系统性问题。
同时，金融机构资产负债的杠杆率较高，金融机构倾向于短债长用，这些都导致金融机构具有较强的外部效应，金融市场容易产生系统性风险，此次由美国开始的次贷危机继而演变为全球金融危机，最终演变为全球经济危机就是一个典型例子。
金融机构较强的外部效应和容易导致系统性风险都要求必须加强金融监管。
（二）金融监管是应对市场不完善和市场失效的需要市场经济在促进经济社会快速发展进步的同时，也可能出现市场失效。
金融机构与金融机构之间以及消费者与金融机构之间复杂的委托——代理关系，使得双方信息不对称，特别是消费者和金融机构之间信息不对称，产生的结果可能就是市场失效。
同时，现代社会的金融创新层出不穷，金融产品日益复杂化，消费者无法评估金融产品的风险状况，评价金融机构的稳健程度。
危机以来国际金融监管改革综述14084
这场源于美国次贷危机、波及全球、至今余威尚存地全球金融危机充分暴露了发达经济体主要金融机构业务模式、发展战略方面存在地根本性缺陷，以及金融监管方面存在地漏洞.危机以来，按照二十国集团领导人确定地金融监管改革目标，在金融稳定理事会（）主导下全球主要经济体系携手共建金融监管新框架，力图通过严格审慎地监管打破金融危机地厄运循环，防止大规模地金融危机再次爆发.一、国际金融监管改革目标和主要内容（一）国际金融监管改革目标本轮危机以来，二十国集团（）取代七国集团（）成为国际经济金融治理地最重要平台，领导人系列峰会明确了国际金融监管地目标和时间表，定期审议国际金融监管改革进展，并确定国际金融改革地最终方案.文档收集自网络，仅用于个人学习年月日华盛顿峰会通过了加强金融监管地行动方案和原则，包括提高透明度度和问责制、强化审慎监管、提升金融市场地诚信和改进金融监管国际合作.年月日伦敦峰会提出，建立强有力地、全球一致地金融监管框架，主要包括：重新构建监管架构识别和应对宏观审慎风险；扩大金融监管范围，将系统重要性金融机构、市场和工具纳入审慎监管范围；改进金融机构地薪酬机制；提高金融体系资本质量和数量，遏制杠杆率累积；改革国际会计规则，建立高质量地金融工具估值和准备金计提标准等.文档收集自网络，仅用于个人学习年月日匹兹堡峰会进一步指出，建立高质量地监管资本，缓解亲经济周期效应，年底完成资本和流动性监管改革，主要经济体年底前开始实施“新资本协议”（），并从年底开始实施新地资本和流动性监管标准；实施稳健薪酬机制地原则及其执行标准，提升金融体系稳定性；改进场外衍生品市场，年底前所有标准化地场外衍生合约通过中央交易对手清算；年底提出降低系统重要性金融机构（）道德风险地一揽子方案.文档收集自网络，仅用于个人学习年月日地多伦多峰会首次明确了国际金融监管地四大支柱，一是强大地监管制度，确保银行体系依靠自身力量能够应对大规模冲击，采用强有力地监管措施强化对冲基金、外部评级机构和场外衍生品监管；二是有效地监督，强化监管当局地目标、能力和资源，以及尽早识别风险并采取干预措施地监管权力；三是风险处置和解决系统重要性机构问题地政策框架，包括有效地风险处置、强化地审慎监管工具和监管权力等；四是透明地国际评估和同行审议，各成员国必须接受国际货币基金组织和世界银行地金融部门评估规划（）和金融稳定理事会地同行审议（），推进金融监管国际新标准地实施.文档收集自网络，仅用于个人学习（二）国际金融监管改革地主要内容为有效应对全球金融危机揭示出地金融体系脆弱性，本轮金融监管改革涵盖了微观、宏观和中观三个层面，这三个层面地改革既各有侧重，针对性地解决不同性质地问题；又具有逻辑一致性，相互支持和有机结合.文档收集自网络，仅用于个人学习、微观金融机构层面地监管改革.目地是提升单家金融机构地稳健性，强化金融体系稳定地微观基础.微观层面地改革包括：提升金融机构地风险管理能力；全面改革资本充足率监管制度，大幅度提升银行体系吸收损失地能力；引入杠杆率监管，约束银行体系地杠杆效应，缓解去杠杆化地负面影响；建立量化地流动性监管标准，增强单家银行应对短期流动性冲击地能力，降低资产负债期限错配程度；改革金融机构公司治理监管规则，引导金融机构建立集团层面地风险治理架构，推动金融机构实施稳健地薪酬机制，确保薪酬发放地数量、期限与所承担地风险暴露及风险存续期更加一致；提高金融机构地透明度要求，增强市场约束等.文档收集自网络，仅用于个人学习、中观金融市场层面地监管改革.目地是强化金融市场基础设施建设，修正金融市场失灵.中观层面地改革措施包括：改革国家会计准则，建立单一地、高质量地会计制度；扩大金融监管范围，将不受监管约束或仅受有限约束地准金融机构（“影子银行体系”），如对冲基金、私人资金池、按揭贷款公司、结构化投资实体、货币市场基金等纳入金融监管框架；加强外部评级机构监管，减少利益冲突，降低金融监管以及金融机构对外部评级地依赖程度；改革场外衍生品市场，推动场外交易合约标准化，鼓励通过中央交易对手进行交易；提高不同金融部门监管标准地一致性，缩小不同金融市场之间监管套利地空间；改革金融交易地支付清算体系，降低风险传染性.文档收集自网络，仅用于个人学习、宏观金融系统层面地监管改革.目地是将系统性风险纳入金融监管框架，建立宏观审慎监管制度.宏观层面地改革措施包括：建立与宏观经济金融环境和经济周期挂钩地监管制度安排，弱化金融体系与实体经济之间地正反馈效应；加强对系统重要性金融机构地监管，包括实施更严格地资本和流动性监管标准，提高监管强度和有效性，建立“自我救助”机制，降低“大而不倒”导致地道德风险；对具有全球系统重要性影响地金融机构，还应加强监管当局之间地信息共享和联合行动，建立跨境危机处置安排，降低风险地跨境传递.文档收集自网络，仅用于个人学习二、国际金融监管改革地主要进展根据峰会确定地国际金融监管改革地目标和时间表，年中以来金融稳定理事会主导地国际金融监管改革取得了积极进展，本轮金融监管改革地重中之重商业银行资本和流动性监管改革地核心内容已获得首尔峰会地批准，将于年在成员国开始实施.文档收集自网络，仅用于个人学习（一）巴塞尔委员会发布“第三版巴塞尔协议”年中以来，基于本轮金融危机地教训，巴塞尔委员会对现行银行监管国际规则进行了重大改革，发布了一系列国际银行业监管新标准，统称为“第三版巴塞尔协议”（）. 体现了微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合地监管新思维，按照资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提高、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹兼顾地总体要求，确立了国际银行业监管地新标杆.文档收集自网络，仅用于个人学习、强化资本充足率监管标准.资本监管在巴塞尔委员会监管框架中长期占据主导地位，也是本轮金融监管改革地核心.文档收集自网络，仅用于个人学习（）提高监管资本地损失吸收能力.年月，巴塞尔委员会确定了监管资本工具改革地核心要素.一是恢复普通股（含留存收益）在监管资本中地主导地位；二是对普通股、其他一级资本工具和二级资本工具分别建立严格地合格标准，以提高各类资本工具地损失吸收能力；三是引入严格、统一地普通股资本扣减项目，确保普通股资本质量.此外，巴塞尔委员会正在研究提升系统重要性银行各类资本工具损失吸收能力地具体方案，包括：各类非普通股资本工具通过强制核销或转换为普通股等机制吸收损失、发行应急资本（）和自救债券（）以降低破产概率地可行性.文档收集自网络，仅用于个人学习（）扩大资本覆盖风险地范围.本轮金融危机表明，新资本协议框架下地资产证券化风险暴露、交易头寸、场外衍生产品交易地风险权重方法不能充分反映这些业务地内在风险.为此，年月份以来，巴塞尔委员会调整风险加权方法以扩大风险覆盖范围.一是大幅提高证券化产品（特别是再资产证券化）地风险权重；二是大幅度提高交易业务地资本要求，包括增加压力风险价值（）、新增风险资本要求等；三是大幅度提高场外衍生产品交易和证券融资业务地交易对手信用风险地资本要求.巴塞尔委员会定量影响测算结果表明，风险加权风险地修订导致国际化大银行资本要求平均上升.文档收集自网络，仅用于个人学习（）提高资本充足率监管标准.根据自下而上地定量影响测算和自上而下地监管标准校准地结果，月日巴塞尔委员会确定了三个最低资本充足率监管标准，普通股充足率为％，一级资本充足率为％，总资本充足率为.为缓解银行体系地亲周期效应，打破银行体系与实体经济之间地正反馈循环，巴塞尔委员还建立了两个超额资本要求：一是要求银行建立留存超额资本（），用于吸收严重经济和金融衰退给银行体系带来地损失.留存超额资本全部由普通股构成，最低要求为％.二是建立与信贷过快增长挂钩地反周期超额资本（），要求银行在信贷高速扩张时期积累充足地经济资源，用于经济下行时期吸收损失，保持信贷跨周期供给平稳，最低要求为～％.待新标准实施后，正常情况下，商业银行地普通股、一级资本和总资本充足率应分别达到％、和.此外，巴塞尔委员会还与会计标准制定机构密切对话，推动建立前瞻性地动态损失拨备制度.资料个人收集整理，勿做商业用途、引入杠杆率监管标准.本轮危机之前，金融工具创新以及低利率地市场环境导致银行体系积累了过高地杠杆率，使得资本充足率与杠杆率地背离程度不断扩大.危机期间商业银行地去杠杆化过程显著放大了金融体系脆弱性地负面影响.为此，巴塞尔委员会决定引入基于规模、与具体资产风险无关地杠杆率监管指标，作为资本充足率地补充.年月发布了杠杆率计算方法地征求意见稿，年月巴塞尔委员会就杠杆率计算方法与监管标准达成共识，自年初按照地标准（一级资本总资产）开始监控杠杆率地变化，年初开始进入过渡期，年正式纳入第一支柱框架.资料个人收集整理，勿做商业用途、建立流动性风险量化监管标准.危机爆发地前几年，全球金融市场较低地利率水平以及金融交易技术地创新，增强了资本市场活力，银行融资流动性和资产流动性同时扩大，对金融市场流动性地依赖性明显增强.本轮危机暴露出欧美大型银行过度依赖批发型融资来源地内在脆弱性.为增强单家银行以及银行体系维护流动性地能力，年月巴塞尔委员会发布了《流动性风险计量标准和监测地国际框架（征求意见稿）》，引入了两个流动性风险监管地量化指标.一是流动性覆盖率（），用于度量短期压力情境下单个银行流动性状况，目地是提高银行短期应对流动性中断地弹性.二是净稳定融资比率（），用于度量中长期内银行解决资金错配地能力，它覆盖整个资产负债表，目地是激励银行尽量使用稳定资金来源.资料个人收集整理，勿做商业用途、确定新监管标准地实施过渡期.鉴于目前全球经济复苏存在不确定性，为防止过快引入新地银行监管国际标准对经济复苏潜在地不利影响，按照领导人地要求，巴塞尔委员会从宏观和微观两个层面对国际新监管标准实施可能带来地影响进行了评估.根据评估结果，月日召开地中央银行行长和监管当局负责人（）会议决定设立为期年（年年）地过渡期安排.各成员国应在年之前完成相应地国内立法工作，为实施新监管标准奠定基础，并从年初开始实施新地资本监管标准，随后逐步向新标准接轨，年底全面达标.年初成员国开始实施流动性覆盖率，年初开始执行净稳定融资比例.资料个人收集整理，勿做商业用途、强化风险管理实践.除提高资本与流动性监管标准外，危机以来巴塞尔委员会还发布了一系列与风险管理相关地监管原则、指引和稳健做法等.年月巴塞尔委员会发布了《流动性风险管理和监管地稳健原则》，从定性方面提出了加强流动性风险管理和审慎监管地建议；年月发布了《评估银行金融工具公允价值地监管指引》；年月发布了《稳健压力测试实践及监管指引》；年月巴塞尔委员会大幅度强化了新资本协议第二支柱框架，要求商业银行建立集团层面地风险治理框架、加强对各类表外风险地管理、重视对各类集中度风险地管理等；年发布了《加强银行机构公司治理》和《薪酬原则和标准地评估方法》等，推动商业银行提升风险治理有效性和风险管理能力.资料个人收集整理，勿做商业用途（二）金融稳定理事会提出了解决问题地政策框架本轮危机中，大型金融机构经营失败是美国次贷危机演化为全球经济危机地关键点，降低道德风险及其经营失败地负外部效应是危机之后金融监管改革地重要内容之一.年月份，金融稳定理事会向首尔峰会提交了解决问题地一揽子政策框架.具体包括：资料个人收集整理，勿做商业用途、提高损失吸收能力.特别是全球性（）应具备更高地损失吸收能力，以体现这些机构对全球金融体系带来地更大地风险.更高地损失吸收能力主要通过提高地资本要求（）、应急资本和自救债券等方法实现，并且可能包括更高地流动性要求、更加严格地大额风险暴露以及其它结构化限制性措施等.资料个人收集整理，勿做商业用途、提升监管强度和有效性.本次危机不仅暴露出监管制度方面地漏洞，更暴露出监管实践中存在地不足，突出反映在监管当局没有充分地授权、独立性和足够地资源，以及缺乏早期干预地权力，影响了监管地有效性.为此，金融稳定理事会提出了提升监管强度和有效性地条原则和具体地时间表，涵盖监管目标、独立性、资源、监管权力、持续监管、并表监管、监管技术和国际合作等方面.金融稳定理事会要求母国和东道国监管当局加强地监管合作，年月巴塞尔委员会发布了《监管联席会议良好实践原则》，从目地、组织架构、信息共享、交流渠道、监管合作、与机构互动、危机管理与宏观审慎八个方面提出了八项原则.资料个人收集整理，勿做商业用途、完善危机处置制度安排.各国应建立有效地危机处置框架确保在金融体系稳定和纳税人不承担风险地情况下能够有序地处置所有金融机构.对于，必须建立三方面互为补充地制度安排，一是有效地处置制度和工具；二是跨境协调框架；三是持续地恢复和处置计划（）.年月，巴塞尔委员会发布了《跨境银行处置工作组地报告和建议》，从加强各国处置权力和跨境实施、金融机构应急计划以及降低传染性三个方面提出了条建议.年月金融稳定理事会提出了处置问题金融机构地条原则，包括处置体制和工具、跨境合作和协调、评估并提高处置效果地行动框架等主要内容，为各国重组或处置各类问题金融机构初步建立了较为系统地处置框架和相关机制.资料个人收集整理，勿做商业用途、强化核心金融市场基础设施.强化全球金融体系地相互关联性，扩大了金融危机地波及范围和影响程度，成为推动公共干预来防止倒闭地重要因素.支付清算体系委员会（）和证监会国际组织()正致力于改进金融市场核心基础设施，弱化之间地关联性以降低风险传染，这些基础设施包括支付体系、证券交易和结算体系、中央交易对手等.资料个人收集整理，勿做商业用途此外，各国对地监管政策以及单家地危机管理措施、恢复和处置计划等都必须接受金融稳定理事会组建地同行评估理事会（）地审议.根据审议结果，金融稳定理事会可以对单家提出相应地监管建议.资料个人收集整理，勿做商业用途（三）金融监管改革其它主要领域地进展、改革场外衍生品市场.按照领导人地要求，为增强场外衍生品地透明度和监管力度.年月，金融稳定理事会发布了“改革场外衍生品市场”地报告，提出了项建议，涵盖场外衍生品标准化、交易所电子平台交易、中央交易对手集中清算以及向交易信息库报告四个方面内容，该报告还年底前完成改革目标设置了适当地时间安排，并明确了各项建议地执行主体.资料个人收集整理，勿做商业用途、扩大金融监管范围.一是为避免监管套利，提高不同金融市场监管标准地一致性，年月联合论坛将公布《金融监管范围和性质》，就推动银行、证券和保险业监管标准地实质性趋同提出明确地建议.二是加强对冲基金地监管，年月证监会国际组织发布了《对冲基金监管原则》，包括强制注册要求、持续监管、提供系统性风险信息以及监管者之间信息披露和交换，年月又公布了对冲基金信息收集模板，目前正在各国执行《对冲基金监管原则》情况进行评估.三是加强评级机构地外部约束.证监会国际组织修订了《信用评级构基本行为准则》，提高评级机构地透明度，降低利益冲突，采取合适举措确保信用评级地质量、对新产品地评级建立评审机制、对复杂地新金融产品或缺乏有力数据地产品谨慎评级；年月金融稳定理事会发布了降低信用评级机构依赖性地高级原则，对中央银行、审慎监管当局以及市场参与者提出了明确要求.资料个人收集整理，勿做商业用途、改革国际会计标准.本轮危机暴露出公允价值为基础地会计规则扩大了金融体系地亲周期性，为此，领导人呼吁建立全球统一地、高质量全球会计标准，要求国际会计准则理事会（）和美国财务会计标准理事会（）在年底前完成会计标准地趋同.金融稳定理事会和巴塞尔委员会先后发布了对会计准则改革地原则性建议.年月，两大会计机构宣布调整趋同计划，大部分项目将于年月前实现趋同，但部分项目将延至下半年或年.目前两大会计机构在金融资产减值、终止确认、公允价值估值不确定性处理、金融工具地净额结算冲销等方面地趋同取得了实质性进展，但公允价值运用范围这一核心问题上还存在明显分歧.资料个人收集整理，勿做商业用途、推动国际监管标准地实施.金融稳定理事会和巴塞尔委员会都专门成立了标准实施机构，以推进所发布地国际监管标准实施.年月金融稳定理事会发布“加强国际标准执行框架”，要求所有成员经济体范围接受金融部门稳定评估和同行审议，包括专题审议和国别审议.年月，金融稳定理事会启动了金融监管领域地国际合作及信息交换标准执行地评估.年，金融稳定理事会已经完成了薪酬机制和风险评估两项专题审议，目前正在进行第三项专题审议按揭贷款发起；并完成了对墨西哥地国别评估，年初前将对意大利和西班牙进行国别评估.资料个人收集整理，勿做商业用途三、国际金融监管改革下一阶段主要任务（一）完善降低道德风险地监管框架随着银行资本和流动性监管改革进入尾声，完善和细化监管政策将成为国际金融监管改革地重中之重.根据金融稳定理事会公布地时间表，年底前巴塞尔委员会将发布评估地临时方法论；年中完成对所需地损失吸收能力研究，并评估应急资本、自救债券在提高损失吸收能力中地功能.年中金融稳定理事会将与标准制定机构、国家监管当局共同确定地名单；年底前组建同行审议理事会，并完成监管政策地设计工作.为配合金融稳定理事会地工作，各国监管当局应评估并于年月前向金融稳定理事会报告本辖区处置地法律框架，金融稳定理事会将年中制定评估可处置性和有效处置制度特点地相关标准，其中包括为顺利实现跨境处置而必须达到地最低法律协调标准及最低地法定前提条件；各国监管当局应据此于年底前提出解决本辖区处置框架缺陷需要做出地法律、法规修改地改进建议.此外各国监管当局应评估相关金融监管国际标准地实施情况，并于年中向金融稳定理事会报告存在地缺陷.资料个人收集整理，勿做商业用途（二）监控影子银行体系地发展相对于本轮危机之前，影子银行体系地规模已有所萎缩，但影子银行体系对融资规模、信贷流动性和期限转换仍然具有重要影响.虽然对银行体系审慎监管要求地强化以及会计准则地改革有助于降低银行体系对影子银行体系地参与程度，但新监管标准地实施可能为影子银行地重新抬头提供了机遇.金融稳定理事会将监控影子银行体系地发展，包括：要求影子银行体系执行更高地资产减记标准、对货币市场基金以及其它具有期限转换功能地投资基金工具设立流动性要求、限制抵押融资再抵押、对银行向非结构性融资投资基金工具提供地隐形支持设置资本要求等.日前，法国作为下一次东道主建议金融稳定理事会成立专门工作组，向提交加强影子银行体系监管地报告.资料个人收集整理，勿做商业用途（三）修订《有效银行监管核心原则》巴塞尔委员会年发布并于年修订地《有效银行监管核心原则》是公认地银行监管国际标准.为应对本轮金融危机，巴塞尔委员会发布了一系列重要监管标准和指引，其中大部分内容需要纳入《有效银行监管核心原则》；金融稳定理事会要求巴塞尔委员会将提升系统重要性银行监管有效性和强度地建议纳入《有效银行监管核心原则》，使之成为银行监管地国际标准.为此，巴塞尔委员会计划在年初启动《有效银行监管核心原则》地修订工作.资料个人收集整理，勿做商业用途（四）强化交易业务监管以及信用集中度监管标准本轮危机揭示出现行交易业务监管存在地漏洞，虽然第三版巴塞尔协议强化了该领域地监管要求，但巴塞尔委员会正在对交易账户监管框架进行全面地.根本性地评估，内容涉及交易账户与银行账户地划分标准和必要性、交易业务地定义、交易业务地资本要求等，将根据评。
危机后全球金融监管改革及中国政策选择
危机后全球金融监管改革及中国政策选择摘要：由美国次贷危机而引发的金融海啸席卷全球以来，各主要国家和经济体都进行了深刻反思，并采取了一系列积极的金融监管改革措施，以尽快扭转危机局面，共同预防当今经济全球化时代具有高度传染的金融危机。
文章在总结各主要国家和经济体金融监管改革内容、趋势和特点的基础上，对中国金融监管改革的政策选择提出建议。
关键词：危机金融监管政策中图分类号：f832.1文献标识码：a文章编号：1004-4914（2012）11-185-03一、各主要国家和地区的金融监管改革1.美国金融监管改革的主要内容。
（1）成立金融稳定监管委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险。
（2）设立消费者金融保护局，负责对提供信用卡、抵押贷款和其他贷款等消费者金融产品及服务的金融机构实施监管。
（3）强化场外衍生品市场监管，将之前缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野。
（4）设立新的破产清算机制，以防止金融机构倒闭再度拖累纳税人救助。
（5）限制银行自营交易及高风险的衍生品交易。
（6）赋予联储更大的监管职责，同时对其实施更严格的监督。
（7）美联储将对企业高管薪酬进行监督，以确保高管薪酬制度不会导致对风险的过度追求。
2.英国金融难监管改革的主要内容。
英国金融监管改革方案包括三个新机构的建立。
第一，英格兰银行成立一个独立的金融政策委员会（fpc），以维持金融系统的稳定性，掌握宏观政策工具。
第二，英格兰银行成立一个下属机构——审慎监管局（pra），以促进金融公司的稳定性。
第三，成立一个金融行为监管局（cpma），以保护消费者和管理金融市场。
2011年6月英国政府还发布了《金融监管新方法：改革蓝图》白皮书，对英国金融监管体制进行全面改革，明确了新成立的金融政策委员会将专门负责宏观审慎监管，将金融服务局原有的微观监管职能划分给新成立的审慎监管局和金融行为监管局承担，同时着重规定了各类法定监管机构间的协调机制。
3.日本金融监管改革的主要内容。
国际金融危机背景下中国金融监管体制的发展趋势
国 占了 ２ ８ ％ 。２ ０ ０ ９年 、 ２ ０ １ ０年 以来 金 融 危 机 对 中 国银 行 业 的
影 响不 大 ， 但不 良贷款风 险存在 的条件下 ， 房产等投 资 出现萎 缩， 中 国经济增长停 滞。此外 ， 中国企 业销 售的账款 回收 风险 进一 步提 高。间接上造成银行业效益增长停滞 ， 银行不 良贷款
一
３ ０ ０ １ １ ）
新 成为 中国金融业稳定 、 健康发展的动力 。 中 国改革开放 ３ ０多 年来 ， 金融业一直在不断创新 ， 不断走 向更高的阶段 。但 中国的金融创新无论是在制度 、 产品还是手 段 上都 与发达 国家之 间存 在着较 大的差距 。初级 阶段 的金融 创新 ， 导致 中国 目前利率 市场化 程度低 ， 缺乏 多元化 的金 融产 品， 金融机构 的进入 门槛过高 ， 竞争程度不高 ， 缺少新型金融机 构 。我 国金 融监 管机构应该结合 自身 国情 ， 密切地联 系金 融市 场， 防止业务风 险向金融 风险 的转化 ， 密切关 注金融 衍生产 品 的市场监管 程度 ， 加强金 融机构 的监管力 度 ， 保证金 融监管 的 前赡性 、 全局性与有效性 。
三、 中 国金 融监 管体 制 的 发展 趋 势
（ １ ） 向合 作化发 展 。金 融危机具 有很 强 的不确 定性 和 隐 蔽性 ， 它的多变性和 复杂 性特点 也使金融 危机 的危险性 扩大 ， 波及范 围也扩大 ， 以至于 已经蔓延 到世界 各地 ， 甚至是影 响到 了发展 中国家 的金融 行业 。我 国的银 行 、 保 险和证 券金 融行
出现 反 弹 。 二、 国 际金 融 危 机 对 中 国经 济 的影 响
务， 为行业提供新 鲜的服务和产品。监 管的方式 也应该更 加具 有针对性 、 和适 用性 ， 以提高金融行业 的效率 ， 适 应混合化经营 的需要 ， 推动金 融体 制 的组 织 结构 体系 开始 逐渐 向混业 监 管 或完 全混业监管的模式发展 。 （ ３ ） 向国际化发展 。随着 国际经 济一体化 的发展 ， 国际之 间的联 系也越来 越紧 密 ， 各 国金 融 市场 之间 的依 赖性也 不 断 增强 ， 很多金融 活动 已经跨 越了国家的界限。但 是由于各 国金 融监 管体制的不一 致 ， 导致 许 多跨 国企业 利 用其 分布在 全球 各地 的分 支来逃避国家 的金融监管 ， 钻 国家 的法律漏 洞， 从事 高风 险暴利 的非法经营活动 ， 导致金融 风险的蔓延 和扩散 。为 了避免这一情 况 的发 生 ， 我 国的金融 监 管体制 必须 要 以 国际 为标 准 ， 将 国家 内部 的监 管法律法 规与 国际保持 一致 ， 加强 与 其他 国家之 间的联 系与合作 ， 强 化联合监 管 ， 使跨 国金 融机构 的监管也趋 于一致 ， 走 向国际化 。
我国金融监管的现状及其未来发展趋势
我国金融监管的现状及其未来发展趋势金融监管是保障金融市场稳定和金融机构安全的重要手段。
在我国，金融监管机构主要包括中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国务院银行业监督管理机构。
这些机构在金融监管方面发挥着重要作用，但也存在一些问题。
本文将从我国金融监管的现状和未来发展趋势两个方面进行探讨。
一、我国金融监管的现状1.监管机构分散我国金融监管机构分散，监管职责不够明确，导致监管效率低下。
例如，银行业监管机构和证券监管机构之间的监管职责不够清晰，导致监管漏洞和重复监管。
2.监管手段不够完善我国金融监管手段不够完善，监管技术和手段相对滞后。
例如，监管机构在监管互联网金融等新兴业态时，缺乏有效的监管手段和技术，导致监管难度加大。
3.监管制度不够完备我国金融监管制度不够完备，监管法规和制度不够完善。
例如，我国金融监管法规对于金融机构的风险管理和内部控制要求不够严格，导致金融机构风险管理不够完善。
二、我国金融监管的未来发展趋势1.监管机构整合我国金融监管机构将逐步整合，监管职责将更加明确。
例如，中国银行保险监督管理委员会和国务院银行业监督管理机构将合并，形成一个更加统一的监管机构。
2.监管手段创新我国金融监管机构将加强监管手段的创新，提高监管效率和精准度。
例如，监管机构将加强对于金融科技的监管，推动监管技术和手段的创新。
3.监管制度完善我国金融监管机构将加强监管制度的完善，加强对于金融机构的风险管理和内部控制要求。
例如，监管机构将加强对于金融机构的风险评估和监管，推动金融机构风险管理和内部控制的完善。
4.国际合作加强我国金融监管机构将加强国际合作，推动国际金融监管标准的制定和实施。
例如，监管机构将加强与国际监管机构的合作，推动国际金融监管标准的制定和实施，提高我国金融监管的国际化水平。
我国金融监管的现状存在一些问题，但未来发展趋势是积极的。
监管机构将逐步整合，监管手段和制度将得到完善，国际合作将加强。
金融危机后国际金融监管新趋势及我国应对策略
各 国 应 该 强 化 法 规 制 度 、 慎 监 督 及 风 险 管 理 ， 确 审 并
越 多 涉 及 国 际 社 会 全 面 性 的 挑 战 ， 二 氧 化 碳 排 放 、 行 如 银 体 系 与 资 本 市 场 、 技 标 准 等 ， 须 提 高 到 跨 国层 次 的 管 科 必
理 面临 着 新 的挑 战和 新 趋 势 。全 球 更 紧 密 结合 的金 融 监 理 新 形 势 ， 也将 对 我 国的 金 融 监 管 产 生 重 大的 影 响 ， 制
定 新 的 对 策 也是 我们 所 面 临的 重 要任 务之 一。 关 键 词 ： 融危 机 ； 际金 融 ； 融 监 理 金 国 金
山 东广播 电视 大学 学报
２ １ 年 第 ４期 ０１
金融危机后 国际金融监管新趋势 及我 国应对 策略
姜 寒
（ 山东 大学经 济 学院 ， 山东 济南 ２ ０ ０ ） ５ １ ０
摘 要 ： 融部 门和 金 融监 管措 施 的重 大 失误 ， 导 致 当前 金 融 危机 的根 本 原 因。２ ０ 金 是 ０ ８年 全 球 金 融 危 机 后 ， 了 更好 地 控 制 金 融 风 险 ， ２ 为 Ｇ ０政 府 领 袖 的 伦 敦会 议 给 国 际金 融监 管提 出 了新 的 要 求 和 变革 。国际金 融监
能 ． 应 确 保 在 增 加 法 规 效 能 时 ， 会 压 制 创 新 ， 能 扩 大 但 不 并 金 融 商 品 与服 务 的 交 易 。各 国法 规制 度 应 以透 明 的 方 式进
行评 估 。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
主 管 机 关 、 业 领 袖 和 其 它 关 系 人 之 间 ， 开 放 的 方 式 进 企 以
刍议国际金融体系的改革与发展趋势
60金融体系中占据的地位与经济规模不断增大，而且在国际金融事务中也具有更强的议价能力，所以也使得欧洲国家的地位不断提升。
(二)中国在国际金融领域中的地位不断提高近些年来，伴随中国经济的飞速发展，贸易量也越来越多，于是在国际金融领域中，中国也会获得更多的话语权。
在发生金融危机以后，中国也主动参与到国际金融事务的处理过程中，这体现在以下方面：中国和许多国家签订了货币互换协议，于是在国际金融市场中，人民币也获得了更加广泛的应用。
未来，在世界上一些主要证券交易所中，会在债券、股票与其他金融产品的交易中采用人民币。
人民币的使用范围不断扩大，其在金融体系中也会具有更高的地位，发挥更加关键性的作用。
而且在发生金融危机以后，在开展的多边会谈中充分肯定了中国提出的一些主张，于是也使得中国在国际金融领域中占据更高的地位。
不仅如此，中国对各个亚洲国家的金融合作也发挥了极大的促进作用，并且推动了亚洲地区金融的发展，这也会使得中国在国际金融体系中发挥良好的作用，逐渐走向前台。
(三)强化国际金融监管自从金融危机爆发以后，国际金融在经济全球一体化的大格局下，建立科学、稳定的国际金融体系能够推动各个国家与地区的经济稳定发展。
近年来，国际金融体系也在发展中面临着很大的压力。
所以，为了促进全球经济的协同发展，就必须加强改革与创新，进一步优化国际金融体系，进而更好地降低风险，摆脱危机，实现全球经济的可持续发展。
一、国际金融体系发展现状长时间以来，在国际金融体系中，国际货币都是个非常关键的问题，一直将美元作为储备货币。
伴随布雷顿森林体系的破灭，就会导致此国际储备货币缺乏以前要求的硬性条件。
不仅如此，国际金融选择的调节模式是差异化的。
在金融交易的过程中，主权国家能够采用发放等控制模式，对本国发生失衡的国际收支进行调节。
然而，此方式无法在短时间内调节国家的收支平衡。
如此一来，就会削弱了主权国家收支调节的科学性与有效性。
另外，金融体系汇率也会存在着波动性，在此基础上就会产生危机。
次贷危机后国内外金融监管思路和模式研究
次贷危机后国内外金融监管思路和模式研究次贷危机后国内外金融监管思路和模式研究引言：2008年全球性的次贷危机引发了世界范围内的金融风暴，给全球经济造成巨大冲击。
次贷危机揭示了金融监管存在的问题和缺陷，迫使各国重新思考金融监管的思路和模式。
本文将结合国内外的实践和经验，从整体和细节两个层面，探讨次贷危机后国内外金融监管的思路和模式，并提出对我国金融监管的启示。
一、整体思路调整：次贷危机发生前，金融监管更加注重市场的自由化和国际化，重视金融创新和金融产品的多样性，忽视了风险控制和监管的主动性。
次贷危机后，各国金融监管者普遍意识到，监管的核心是防范系统性金融风险，需要更加注重整体性和稳定性。
1.1 强化风险识别和预警机制：次贷危机爆发前，金融风险的预警和识别机制并不完善，监管者未能及时发现并应对潜在危机。
因此，次贷危机后，各国普遍加强对金融风险的预警和识别能力，建立了更为完善的风险监测系统。
例如，美国金融体系改革法案要求建立金融稳定委员会，负责监测金融体系的整体风险，并在必要时采取相应措施。
1.2 增强监管的协调性和全球化：次贷危机爆发时，全球金融监管存在国际合作不足和监管隔离的问题，监管者相对孤立地进行监管活动。
为了有效应对全球金融风险，各国加强了监管的协调性和全球化，在监管法规、信息共享和合作机制等方面取得了显著进展。
例如，国际金融稳定理事会成为全球金融监管的重要机构，协调各国监管活动，加强信息共享，提升监管合作效率。
二、细节模式创新：次贷危机后，各国认识到监管模式需要更加细化和创新，以应对金融市场的快速变化和新兴金融业态的挑战。
各国在金融监管的细节环节进行了模式的创新，以强化监管的针对性和有效性。
2.1 加强银行资本充足率监管：在次贷危机中，许多金融机构因持有过多的高风险资产而陷入困境。
因此，各国普遍加强了银行资本充足率的监管。
例如，巴塞尔委员会发布了巴塞尔III协议，提高了银行资本充足率要求，并引入了更为严格的风险权重计算方法。
我国金融监管模式的现状与未来发展趋势
行投资， 并且允许投资银行通过 向客户推销杠杆率较高的金 融衍生产品以此来增加利润 ， 金融机构投资和营销的条款变
、
我 国 金 融 监 管 改革 历 程
（ 一） 金融监管模式形成雏形 （ １ ９ ４ ９ — １ ９ ８ ３ ） 自１ ９ ４ ９年新 中国成立至 １ ９ ８ ３年 中国人 民银行集发行
障， 这使得监管联席会议制度未能发挥其应有 的作 用。一个 好 的制度应该 既能考虑未来 的挑 战， 又尊重现实的状况 和传
统文化 。 由此看来 ， 应在制度上赋予 央行更大的监管 职责 ， 由 中国人 民银行带头监管 ， 并且通过与其他监管机构更加紧密
（ 四） 通过立法对金融监管合理幽 析 保Ｆ ￣（ １ ９ ９ ５ — １ ９ ９ ７ 年） １ ９ ９ ５年 ， 多项金融监 管法律和监管条例相继 出炉 。其中 《 中国人 民银行法》对央行体制和央行的职能在法 律上进一
一
进一步完善 了一直沿用至今的分业经营与分业监管制度。 二、 次贷危机的爆发 要求我国加快金融监管模式 的转变 “ ９ １ １ 事件 ” 发生 以后 ， 美 国经济增长放缓 。美联储为 了 刺激经济的增长 ， 采用 了扩大 内需 的手段 ， 放宽 了对金融 机
后金融危机时代我国金融监管以及金融风险的博弈研究共3篇
后金融危机时代我国金融监管以及金融风险的博弈研究共3篇后金融危机时代我国金融监管以及金融风险的博弈研究1随着2008年全球金融危机的爆发，金融监管的重要性被彻底凸显出来。
在危机发生之后，各国都逐渐加强了对金融行业的监管以防止类似事件的再次发生。
与此同时，如果监管过于严格，也可能会对金融业的健康发展产生不利影响。
在后金融危机时代，我国的金融监管以及金融风险的博弈问题也备受关注。
从国外的经验来看，金融监管的重点应该是在增加金融体系的稳定性和透明度。
金融监管应该能够发现系统性风险，在风险最初产生的时候就及时进行干预，而不是等到风险已经危机四伏再想办法进行应对。
我国的监管机构在这方面也做出了许多努力，比如对资本金要求的提高、限制银行资产负债表的杠杆比率、推行风险权重计算、引入监管指标以及强化系统性金融风险评估等。
然而金融监管机构要保持对金融风险的高度敏感，避免过渡干预金融市场的自由发展。
一旦金融监管做得过火，会导致金融活动变得极为缓慢，从而阻碍经济运行。
此外，由于世界经济形势的不确定性以及国内结构性问题，我国的金融风险也对监管机构提出了更高的要求。
监管机构要时刻关注金融业的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险以及法律风险等，及时调整监管政策以应对风险。
而金融监管的博弈问题也是比较困难的。
监管者需要在保证金融市场安全的前提下，尽可能地保持市场的灵活性和创新性，而这恰恰是很难平衡的。
例如，由于较高的监管成本和法规繁琐，市场上的新型金融产品减少了很多，这可能会让监管机构的目标失调，因为这些新型金融产品在经济中的价值很大。
我们需要更加有创意和灵活性的监管方法来促进金融市场的发展和创新。
综上所述，“后危机时代”看来困难与机遇并存。
本着“发现即监管”的原则，对于已经存在的金融风险，监管机构要采用及时的干预措施，防止风险扩大。
但是，监管的力度不能太大，这样会阻碍经济的发展。
除此之外，监管机构应该关注金融市场中的新的风险和挑战，并采取正确的政策，保持灵活性，引导金融市场健康、稳定地发展。
国际金融监管的发展现状与未来趋势
国际金融监管的发展现状与未来趋势在全球化背景下，国际金融监管扮演着至关重要的角色，以维稳金融市场、保护投资者权益和促进经济发展。
本文将探讨当前国际金融监管的发展现状，以及未来的趋势。
1. 发展现状国际金融监管的发展经历了从国内监管到跨国监管的变革。
过去，国际金融监管主要依靠各国自身监管机构，无法有效应对跨境资本流动和金融活动。
这导致了全球金融危机等事件的爆发。
为了应对这些挑战，国际金融机构纷纷加强协调与合作，在全球范围内构建监管架构。
2. 国际合作与机构在国际金融监管中，国际合作与机构是关键要素。
国际货币基金组织（IMF）和世界银行等国际金融机构发挥着重要作用，它们通过提供政策建议、技术援助和金融支持等方式，协助各国改善金融监管体系。
同时，各国之间也通过签订双边或多边协议，加强合作，形成跨国监管网络。
3. 新兴技术与金融创新的挑战随着金融科技的迅猛发展，新兴技术和金融创新对金融监管产生了挑战。
互联网金融、区块链和人工智能等技术在金融业的应用不断扩大，这为金融活动和市场带来了更大的便利和效率，但也增加了金融风险和监管难度。
因此，国际金融监管需要密切关注这些新兴领域，并制定相应的监管政策和技术标准。
4. 数据共享与监管合规数据在金融监管中发挥着重要作用。
但是，由于多个司法管辖区和隐私保护的要求，数据共享仍然是一大挑战。
然而，通过信息技术的进步和跨国合作的创新，越来越多的国家开始探索建立跨境数据共享框架和机制，以提高监管的有效性和效率。
此外，合规方面的监管也日益受到关注，各国金融监管机构都加强了对金融机构的合规要求，并采取相应措施防范洗钱和恐怖融资等非法行为。
5. 金融监管的未来趋势未来，国际金融监管将更加注重风险防控和技术监管。
金融机构的合规性和风险管理将成为监管的核心关注点。
监管机构将加强对金融机构的资本充足率、流动性、市场风险和违约风险等进行监管，并加强监管科技的应用，以提高监管的准确性和速度。
金融市场监管的现状与未来趋势
金融市场监管的现状与未来趋势近年来，金融市场监管备受关注。
随着金融市场的迅猛发展，监管环境不断变化，监管措施也在不断改进和完善，以保障金融市场稳定发展。
本文将从现状和未来趋势两个方面探讨金融市场监管的问题。
一、金融市场监管的现状1.监管制度完善近年来，我国金融市场监管制度不断完善。
在证券、期货、保险、银行等各个领域，监管机构积极推进不同领域的监管细则和监管标准，创立了适应市场需求和监管要求的制度体系。
此外，监管机构还不断优化法规体系、加强对市场主体的监测和信用体系建设，对股票、期货、债券等市场实行公开透明等措施，提高了市场的透明度。
2.信息化监管随着金融市场业务的不断扩展、创新和复杂化，传统监管模式已经无法满足监管的需求。
近年来，监管机构积极推进信息化监管，采用大数据、人工智能等技术手段，加强对市场的监测和防控，提高监管的效率和精度。
例如，证监会推出“雪球计划”，采用数据分析、机器学习等技术，并通过与运营商合作，收集了数以亿计的市场数据和交易信息，以便更好地识别和防范市场风险。
3.跨机构监管金融市场监管需要协调各监管机构之间的政策和监管行动。
为此，监管机构正在探索跨机构监管的模式，以便更好地协调、沟通和解决监管问题。
例如，银监会、证监会、保监会三家监管机构已经建立了协同监管机制，共同处理和解决跨领域、跨市场的金融问题。
二、金融市场监管的未来趋势1.全面监管全面监管是指将监管范围从传统的机构监管扩展到全金融市场，实现市场的全方位监测和预警，加强跨市场、跨领域的协调与合作。
在全面监管模式下，监管机构将不再是单一角色，而是既是监管又是参与者，既要制定监管规则，又要参与市场竞争，通过监管推动市场改革，实现市场的稳定和健康发展。
2.智能监管智能监管是指利用大数据、云计算、人工智能等技术手段，对市场信息进行大数据分析和模型识别，既能预测市场风险，又能实现快速响应和防控。
在智能监管下，监管机构的监测能力将得到大幅度提升，监管周期也将更快和更精确。
《2024年危机以来国际金融监管制度的法律问题研究》范文
《危机以来国际金融监管制度的法律问题研究》篇一一、引言自全球金融危机爆发以来，国际金融监管制度的法律问题逐渐成为全球关注的焦点。
本文旨在探讨危机后国际金融监管制度所面临的法律问题，分析现有监管制度的不足，并提出相应的改进建议。
本文首先回顾了金融危机背景，然后概述了国际金融监管制度的重要性及当前面临的挑战。
二、金融危机背景与影响全球金融危机是由多种因素共同作用所导致的，其中包括金融市场的不透明性、过度杠杆化、不健全的监管制度等。
金融危机对全球经济造成了巨大冲击，引发了人们对金融监管制度的深刻反思。
因此，加强和完善国际金融监管制度，已成为各国政府和国际组织共同关注的重点。
三、国际金融监管制度的重要性国际金融监管制度对于维护金融市场稳定、防范金融风险具有重要意义。
一个健全的监管制度能够保障金融市场健康运行，降低金融风险，维护投资者权益。
在全球化背景下，国际金融监管制度的重要性愈发凸显。
加强国际金融监管合作，有助于提高监管效率，防范跨境金融风险。
四、危机以来国际金融监管制度的法律问题4.1 监管制度不完善危机后，国际金融监管制度在立法、执法、司法等方面存在诸多不足。
首先，立法层面缺乏统一的标准和规范，各国监管制度差异较大，导致跨境金融监管难度加大。
其次，执法过程中存在权力分配不明确、协调机制不健全等问题，导致监管效率低下。
此外，司法层面存在争议解决机制不完善、国际合作不足等问题，难以有效应对跨境金融风险。
4.2 监管套利现象严重由于各国监管制度存在差异，部分金融机构为逃避监管而进行跨境转移资产、转移定价等行为。
这种监管套利现象削弱了监管效果，增加了金融风险。
同时，跨国金融机构利用各国法律漏洞进行避税、逃避制裁等行为也严重破坏了国际金融秩序。
五、解决法律问题的建议5.1 完善国际金融监管法律体系首先，应建立统一的国际金融监管标准和规范，加强各国间的交流与合作，共同制定符合国际经济形势的金融监管政策。
其次，应完善执法机制，明确权力分配和协调机制，提高监管效率。
国际金融监管变革及其对中国保险监管的启示
金 融 体 系脱 离 为 实 体 经 济 服 务 的发 展 定 位 ， 乏 实 体 经 缺
济 的有 力 支撑 ， 会 逐渐 演 变 成 投 机经 济 和泡 沫 经 济 。 就 危
机 发 生 前 ， 美 等 国 金 融 领 域 大量 的创 新 活 动 和衍 生产 欧 品杠 杆 效 应 积 聚 了 巨 大 的 资 产 风 险 ， 上 西 方 社会 长期 加
切 关 注 后 危 机 时 代 的 国 际 金融 监 管 改 革 演 变 趋 势 ， 以形
因 素 ， 终 诱 致 风 险失 控 、 机爆 发 ， 最 危 给全 球 经 济 金融 体 系带 来 巨大 冲击 。 此 过 程 中 ， 在 金 融 监管 体 制 的 缺 陷 及金 融 创 新监 管 的缺 位 成 为 了各 方 指 责的焦点。 为此 ， 国 政 府 和 国际 组 织 纷 纷 进 行 反 思 ， 各 并 在 ２ ０ 年 ４ “ ０ 敦 金 融 峰 会 ” 掀 起 了 波 澜 壮 阔 的 ０９ 月 Ｇ２ 伦 后 监 管 改革 大 幕
。 一、 金融 危 机 的 根 源及 各 主 要 经 济体 金 融 监管 改革
措施
此 次金 融 危 机 主 要 源 于欧 美 等 国 的金 融 体 系 和 实体
修 订 会 计 准 则 等 ． 成 立 逆 周 期 资 本 监 管 作 组 和 宏 观 并 审 慎 工作 组 ， 以加 强逆 周 期 资 本监 管 和宏 观 审慎 监 管 。 国
低 储 蓄 、 消 费 的发 展 模 式 难 以 为 继 ， 得 金 融 运 行 与 高 使 实 体 经 济 渐 行 渐 远 。 时 ， 段 时 间 以来 ， 美 国家 的部 同 一 欧
分 金 融 机 构 盲 目追 求 业 务 规 模 、 合 经 营 ， 致 主 业 不 综 导 突 出 ， 心竞 争 力 下 降 ， 种 风 险 被 成倍 放 大 并 在集 团 内 核 各
“后危机时代”国际金融格局有变——中国如何参与金融体系重塑
以来 ， 在 坚 定 不 移 实 施稳 健 经 营 的前
提 之 下 ，我 国银 行业 把 握 了美 国 、 加
拿大、 英 国、 泰国、 马来西 亚 、 越 南和 阿 联酋 等 国 的市 场 ； 隹入 机 遇 ， 布 局 重点
资本 市 场 的 国 家进 行 了 综合 排 名 ， 中
３ ０多个 国家和地 区 ，设 立 了 ６ ０多家 分行和 ３ Ｏ多 家 附属 机 构 。金 融 危 机
爆发后 ， 我 国并 没 有 放缓 金 融 国 际 化
保 险 业 监 管 局 和 金 融 市 场 交 易 活 动 监 管局 ） ，使 之 拥 有 了部 分 超越 成 员 国监 管机构 的权 力 。美国 与欧盟 在监 管架 构 的 改 革上 ， 表 现 出 了趋 同 的迹
量却从 １ ７ ４家增加 至 １ ９ ３家。 其 中我 国金 融 业 积 极 实施 走 出去 战 略 ， 支 持
发展 指 数 排 行榜 上 ， 我 国 仍然 排 位 在
行） ， 通 过设 立 境 外 分 支机 构 ， 并 购 国 外 银行 等 多种 欧 盟 、日本 等
１ ０名之外。 ｛ ２ ０ １ ２ 年世界金融发展报
告》 对 全球 ６ ２ 个 领 先 发 展金 融 体 系 、
经 济增 长做 出贡 献。 报 告 还揭 示 ， 我 国 银 行 业 综合 实 力虽 然 得 到 了； 士大成 长 ， ＿ 但 与 业绩 增 长、 利 润创 造 、 市 值扩 大 、 资 本 回报 提 升 的 分 类领 先 地 位相 比较 并 不 匹配 ， 并 呈现 出 明显 的短 板 效应 。
后危机时期金融监管的国际趋势分析——兼论对我国大型商行的可能影响
第二 ， 由于 每个 市场 参与 者都 是理性 之 人 ， 市场 的 自动 调节 是最 优越 和最 完善 的机 制 。市场 机 制能
够 惩罚 一切 背离 规则 的市 场 主体 ，使之 回到规 范 的
行 为轨 道上来 。
评 级公 司 为这些 构造 异 常复 杂 的金融 产 品打上 “ 质品” 优 的标签 ；
文章编 号 ：０ ３ ４ ２ （０ ０ ０ — ０ ９ ０ １０ — ６ ５ ２ １ ）５ ０ ２ — ５ 中 图分 类号 ： ８ ０２ Ｆ３． 文献标 识码 ： Ａ
一
、
金 融危机 暴 露 出金 融 监管存 在 的主要 问题
制 和道 德风 险 。
发 端于 美 国的次 贷危 机 已演 变 成为百 年 一遇 的 全球 性金 融危 机 ， 导致 世界 经济 陷入 衰退 ， 同时 凸显 了当前金 融监 管体 系 的不 足和缺 陷 ，主要 表 现在 以
料未 及 的。 （ ） 二 金融 监管 重叠 与监管 空 白并存 近年来一 直有 华尔街 人士 抱怨 ，美 国监 管体 系 机构 太多 ， 限互有 重叠 。 权 某个 独立 的金融 公 司同时
行 自身 的规模逐 渐扩 大 ， 且有 逐渐 集 中的趋 势 。 国际
银行 资产 占全球 Ｇ Ｐ的 比例 由 １９ Ｄ ９ ０年 的 ２ ％上升 ７ 为 ２０ ０ ６年 的 ６ ． 最 高点 ）与 英 国《 ８２ ％（ ， 银行 家》 杂志
共 同酿造 的苦 果 ：
第一 ， 金融 市场 具有 自我 稳定 机制 。 只要 金融 市
场具有 足够 的深 度 和广度 （ 就是 说 ， 也 市场要 覆 盖尽
可能 大 的 范围 ， 融 产 品要 尽 可 能 多 样化 ） 就 能够 金 ， 有效分 散 和化解 风 险 。
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May 2010
总第255期
5
借 鉴 与 思 考
一、 全球金融监管改革的整体趋势
自2009年5月份开始，美、英、法等国在4月G20峰会的金融监管改革大框架内（《G20伦敦峰会公报全文》中的第13、14、15、16条），结合各国实际各有侧重地出台了一系列“逆周期”改革方案。
方案整体呈现以下四大特点：
（一）监管主体集中，以防范系统性风险
各经济体新建或加强原有系统性风险监管机构的宏观审慎监管职能，负责监控、评估和应对在宏观经济发展以及整个金融体系发展过程中出现的威胁金融稳定的各种风险。
（二）监管外延扩大，实行“无缝监管”
一是全面覆盖金融体系风险，将所有对整个金融系统来说都十分重要的金融机构、金融工具（首次包括对冲基金）和金融市场的风险监管涵盖在内；二是加强保护金融消费者权益，扶持市场纪律，避免对其他国家造成负面影响，缩小“监管套利”范围；三是加强对信用评级机构的监管，从业务范围、治理结构、评级方法、透明度等方面进行严格监管，以确保达到国际标准。
（三）监管手段和标准改进，增强金融企业抵御风险能力
一是完善资本补充制度，逐步提高银行体系的资本质量、数量并确保全球范围内的一致性，限制金融机构杠杆比例、实行逆周期资本充足要求；二是修改公允价值会计准则，给予企业更大的资产估值灵活性；三是改进薪酬制度，确保薪酬与考虑风险因素在内的真实业绩相联系。
（四）加强国际金融监管合作，提高危机应对能力
广泛参与金融监管的双边和多边合作，创立国际社会认可的高标准监管框架，并加以推广应用等。
二、 世界主要经济体的金融监管改革措施
后危机时代国际金融监管改革趋势
及我国的监管走向
王秀华
内容提要：金融危机爆发后，欧美等国及时对其金融监管体制进行了深刻反思，并在２００９年４月Ｇ２０伦敦金融峰会后陆续掀起了一场波澜壮阔的监管体制改革。
基于新一轮国际金融监管改革可能对我国金融监管体制造成的影响，本文简要分析了此次改革的整体趋势和国际经济影响，并初步判断了下一步我国金融监管体制可能出现的新动向。
关键词：金融危机 金融监管 改革 监管走向
中图分类号：Ｆ８３０．４９ 文献标识码：Ａ
文章编号：１００６－１７７０（２０１０）０５－０５６－０３
三、金融监管改革对经济的影响分析
（一）监管主体集中，将增强对系统性风险的识别和防范能力
欧美国家设立专门机构或将赋予原有机构更高权力，将有助于减轻系统性风险的威胁。
如美联储强化职权，成为监管涵盖银行、证券和保险等领域的“超级监管者”，从实际效果看，该机构对防范系统性风险，提升市场信心，促进美国经济回暖发挥了明显作用，FDIC数据显示，2009年美国银行业盈利125亿美元，而2008年仅为45亿美元，增长率高达177％。
（二）监管外延扩大，有助于更为全面地覆盖风险一是将金融衍生品纳入监管，将对抵押贷款等部分业务领域产品及证券化及结构性产品进行限制，抑制创新能力。
对冲基金纳入监管将使交易组合中对冲风险、获得盈利的重要“空头头寸”信息和投资策略被披露而影响获利水平，带来该行业的恐慌；二是加强对信用评级机构的监管能恢复投资者对证券化市场的信心。
基于投资者对此项措施的心理预期及各国经济的逐步复苏，美、英、澳洲等国的资产证券化业务在2008年下半年至2009年上半年出现了危机后的新一轮增长，进而带动该国经济的增长；三是加强对金融消费者权益保护能降低金融行业风险性，提高消费者消费热情，促进产品信息透明、合理，保证国家经济金融形势的稳定。
（三）监管标准的改进能提高甚至虚增金融企业抗风险能力
一是资本金补充机制中的反周期性削减资本支出以保存现金流，能防止新经济周期效应，提高资本质量，增强资本有效抵御非预期损失的能力；二是改公允价值为按估值入账，使资产价格的估算撇开了“市场价格”，给予管理层利润操纵的“自由裁量权”，一定程度上掩饰了当前资产负债表的泡沫风险。
有证券分析机构判断，该措施能使美国金融行业账面利润虚增加20％以上，而金融业的“杠杆效应”更将导致利润的虚增长扩大到更大范围。
在此情况下，欧美等国银行业市值表现应将趋强，为开展筹资创造有利条件，使其渡过危机后的新一轮国际并购成为可能。
（四）加强国际金融监管合作，稳定经济的同时将抑制经济全球化进程
当前国际金融监管合作的加强，一方面，能保持国家金融体系和经济的稳定；但另一方面，也在加大国际贸易壁垒、抑制跨国兼并收购活动，对经济全球化进程产生抑制作用。
四、未来我国监管政策方向
本轮金融危机引发的监管改革，标志着经济繁荣时期“轻度监管”政策的结束，“逆周期”监管已成为大势所趋。
我国监管体系以来坚持“超前”监管原则，不过仍有可能选择性借鉴欧美在监管手段及标准、监管内容、国际监管合作等方面的改革成果。
（一）在监管标准改进方面，预计我国将不会受新巴协议设置过渡期的影响而推迟对监管资本的达标要求就我国的监管资本问题，2009年12月份以来，我国监管层领导及业界高管多次在公开场合提出了提高交易类资产和证券化资产的资本要求、改变当前高资本消耗的业务模式、提高资本构成质量、建立逆周期资本缓冲等建议。
同时，2009年12月17日，巴塞尔委员会就《增强银行业抗风险能力(征求意见稿)》和《流动性风险计量、标准与监测的国际协议(征求意见稿)》两份文件向社会公开征求意见，文件对如何加强银行资本和流动性管理、增强银行抵御风险的能力提出了修订意见，同时还指出将为新资本协议实施设定一个10年至20年的过渡期。
这意味着，包括资本充足率标准在内的一系列新监管规则将有望放宽到2020年以后实施。
然而，近年来，我国银监会的多项监管政策的指标设置和达标时间安排均高于新协议要求，按照此种“超前监管”的思路来判断，预计银监会将不会受到巴塞尔委员会的新规影响而推迟对监管资本达标的要求和进程。
（二）在监管内容增加方面，预计将逐步把金融衍生品、对冲基金以及信用评级机构纳入监管范畴一是当前我国场外金融衍生交易存在交叉监管，监管效率低等问题，同时对冲基金和私募基金尚处于发展初期，其监管仍处空白。
近期多位监管部门高层及专家均表示，需要尽快建立起覆盖所有金融机构、金融产品的金融监管体系，将私募基金、对冲基金等都纳入监管范畴。
二是当前我国信用评级机构仍存在如未能形成有效的监管体系、信用评级机构的独立性、公正性有待增强等问题。
吴晓灵近期表示，应尽快地确立信用评级业机构集中监管、行业自律管理、业务分市场认可的监管机制。
（三）适度混业经营将是大势所趋，商业银行经营模式须与分析管控能力相适应
次贷危机证明，金融业务的复杂程度与风险识别及管理难度成正比。
后危机时代，高杠杆率的“影子银行”将萎缩，银
May2010
总第255期5
行服务将更透明和简化。
针对我国金融机构近年来的扩展趋势，监管高层表示，中国银行业要做到机构简约化，不能为追求规模而盲目扩张；不能一味地迷信“大而不倒”神话，商业银行
的经营模式必须与本身的分析管控能力相适应。
（四）经济回升态势基本确立，“逆周期”监管收紧政策将在２０１０年持续
当前欧美银行业仍处在金融危机中，其监管当局短期内不会真正采取“逆周期”的严厉监管措施，但随着未来经济的逐步复苏，其不断加强的监管力度可能会限制欧美银行的发展空间，降低杠杆比例所致的信贷增长减缓、限制金融创新导致的非利息收入增速降低等，都将使欧美银行业很难恢复至危机前的盈利水平和增速。
目前监管政策的适度从紧，一定程度上只是银监会暂时向宏观经济、资本市场和银行业妥协后的结果，并未完全达到其超前监管的目标，而经济的快速回暖，在客观上会使银监会加大“逆周期”监管力度。
提高监管标准本质上是政府、股东和银行利益分配的调整，国内的这一轮监管收紧过程远未结束，下一步可能会主要集中在资本充足要求、拨备覆盖水平、存贷比、流动性风险控制等方面，在保证经济发展目标的同时，相应降低银行盈利水平和股东利益。
参考文献：
１．《全球金融危机与金融监管改革之道》，苏新茗，《国际金融研究》，２０１０年１期；
２．《金融监管改革与金融稳定：美国金融危机的反思》，饶波，《财贸经济》，２００９年１２期；
３．《金融监管的五个前沿问题》，谢平，《新金融》，２００９年１２期；
４．《论英国的金融监管》，江时学，《欧洲研究》，２００９年６期；
５．《伦敦金融峰会公报全文》。
作者简介：
王秀华 经济学博士 国家开发银行规划局 ２０１０年征稿要点
⒈交通银行“两化一行”发展战略研究
⒉经济周期与银行业经营管理策略
⒊商业银行国际化、综合化经营与金融集团 建设
⒋商业银行资本管理与并购重组策略
⒌商业银行公司治理与流程银行建设
⒍金融脱媒与商业银行金融创新
⒎金融风险管理与内部风险控制建设
⒏商业银行财富管理与私人银行业务
⒐资本市场发展与商业银行对策
⒑中小企业融资现状及其策略研究
⒒中外资银行竞争与合作策略
⒓人民币汇率制度改革及人民币国际化
⒔上海国际金融中心建设与商业银行业务发展⒕国际金融新形势与国际银行业发展新趋势⒖后危机背景下的宏观经济形势及调控政策⒗通胀预期、资产价格与货币政策
⒘后危机时代金融业发展战略
⒙产业结构演变与经济结构调整
⒚中国金融安全与对外开放战略
⒛金融改革发展与和谐社会构建
《新金融》编辑部
借 鉴 与 思 考。