《公司财务学》PPT课件
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公司财务课件
1-17
债券和股票的总支付
债券和股票的总支付
如果企业价值少于 $F, 股东得到: Max[0,$X – $F] = $0 而债权人得到 Min[$F,$X] = $X. 总和 = $X 股东所得支付
$F
债权人所得支付 $F 企业价值 (X) 承诺支付债权人 $F.
如果企业价值大于 $F,股东得到: Max[0,$X – $F] = $X – $F 而债权 人得到: Min[$F,$X] = $F.
2. 昂贵的在职消费, 公司飞机等偏好 3. 努力工作, 做 “挑战性的决策”等偏好
• 这些问题就是代理问题。
制订一系列的机制可能（部分地）解决这个 问题。
1-25
系列契约理论视角
• 公司可以看成是一系列的契约组成的。 • 其中的一个契约是关于股东和管理层的。 • 经理通常从股东的利益出发。
– 股东可以通过签订契约激励经理以股东的利 益为目标 – 股东可以监督经理的行为
副总裁和财务总监)
资金主管
财务主管
现金经理
信用经理
税务经理
成本会计
资本预算
财务计划
财务会计
数据处理
1-11
财务经理
为了创造价值, 财务经理应该: 1. 做聪明的投资决策。 2. 做聪明的融资决策。
1-12
企业与金融市场
企业
投资于资产 (B) 流动资产 固定资产 企业发行证券 (A)
金融市场
留存现金 (F)
1-14
财务经理
财务总监必备技巧：
• 总战略者: 使用信息，快速制订重要的决策。
• 总交易者：风险资本，收购兼并，战略合伙。 • 总风险控制者
• 总沟通者
1-15
公司财务第二版面向21世纪课程教材经济管理类课程教材金融系列教学课件赵锡军著第二章金融市场与公司财务
第二章 金融市场与公司财务管理
2.1 金融市场的基本结构和功能 2.2 金融机构 2.3 国际金融市场 2.4 公司财务决策与金融市场
第二章 金融市场与公司财务管理
2.1 金融市场的基本结构和功能
第2章 第一节 金融市场的基本结构和功能
金融市场的职能 金融市场的基本要素 金融市场的分类
金融市场的职能
公司财务决策与金融市场的直接联系
１.公司的财务决策往往要通过金融市场来实 施。
２.金融市场上的各种动向影响公司的财务决 策。
３.公司的财务决策对金融市场也会产生反作 用。
影响公司财务决策的其他重要因素
１.外部因素：
（1）税制与税率 （2）金融市场的有效性 （3）宏观经济走势与经济政策 （4）国际经济 （5）政治、法律因素 （6）不可抗拒因素
2．内部因素
（1）公司的资本结构 （2）公司的经济效益 （3）其他因素，例如公司的发展战略
（1）跨国融资、投资活动日益频繁，国际金 融市场的规模不断扩大
（2）大型金融机构纷纷在国外设立分支机构 （3）国际金融市场上各种价格波动对各国经
济运行的影响越来越大，其影响速度也越 来越快。
第二章 金融市场与公司财务管理
2.4 公司财务决策与金融市场
第2章 第四节 公司财务决策与金融市场
公司财务决策与金融市场的直接联系 影响公司财务决策的其他重要因素
（1）短期存贷市场主要是商业银行等金融机构吸收短期存 款，然后进行短期贷款的市场。
（2）银行同业拆借市场则是商业银行之间为了弥补寸头的 不足，互相之间进行的短期借贷市场。
（3）贴现市场是指企业或金融机构将未到期的票据以一定 的折扣向有关金融机构兑取现金的市场。
2.资本市场
2.1 金融市场的基本结构和功能 2.2 金融机构 2.3 国际金融市场 2.4 公司财务决策与金融市场
第二章 金融市场与公司财务管理
2.1 金融市场的基本结构和功能
第2章 第一节 金融市场的基本结构和功能
金融市场的职能 金融市场的基本要素 金融市场的分类
金融市场的职能
公司财务决策与金融市场的直接联系
１.公司的财务决策往往要通过金融市场来实 施。
２.金融市场上的各种动向影响公司的财务决 策。
３.公司的财务决策对金融市场也会产生反作 用。
影响公司财务决策的其他重要因素
１.外部因素：
（1）税制与税率 （2）金融市场的有效性 （3）宏观经济走势与经济政策 （4）国际经济 （5）政治、法律因素 （6）不可抗拒因素
2．内部因素
（1）公司的资本结构 （2）公司的经济效益 （3）其他因素，例如公司的发展战略
（1）跨国融资、投资活动日益频繁，国际金 融市场的规模不断扩大
（2）大型金融机构纷纷在国外设立分支机构 （3）国际金融市场上各种价格波动对各国经
济运行的影响越来越大，其影响速度也越 来越快。
第二章 金融市场与公司财务管理
2.4 公司财务决策与金融市场
第2章 第四节 公司财务决策与金融市场
公司财务决策与金融市场的直接联系 影响公司财务决策的其他重要因素
（1）短期存贷市场主要是商业银行等金融机构吸收短期存 款，然后进行短期贷款的市场。
（2）银行同业拆借市场则是商业银行之间为了弥补寸头的 不足，互相之间进行的短期借贷市场。
（3）贴现市场是指企业或金融机构将未到期的票据以一定 的折扣向有关金融机构兑取现金的市场。
2.资本市场
公司财务管理制度培训课件ppt
1 2
筹资计划
公司应根据自身发展和经营需要，制定合理的筹 资计划，明确筹资的目的、方式和金额等。
筹资决策程序
公司应建立科学的筹资决策程序，对筹资方案进 行充分评估和论证，确保筹资活动的合规性和风 险可控。
筹资合同管理
公司应加强对筹资合同的管理，明确合同条款和 双方权利义务，确保合同的有效执行和风险控制 。
资金的管理和使用规定
资金使用计划
01
公司应制定详细的资金使用计划，明确各项支出的用途和金额
，确保资金的有效利用。
资金审批流程
02
公司应建立严格的资金审批流程，确保资金使用的合规性和透
明度。
资金使用监督
03
公司应设立专门的监督机构，对资金使用情况进行定期检查和
审计，确保资金的安全和有效。
筹资活动的规定和流程
财务部门职责
财务总监职责
负责公司日常财务管理，包括财务核 算、预算、成本控制、资金管理等工 作。
负责公司的财务管理工作，对公司的 财务状况进行全面管理和监督，确保 公司财务信息的真实性和准确性。
内部审计部门职责
负责对公司的财务状况进行监督和检 查，确保公司财务信息的真实性和准 确性。
财务管理的权限和审批流程
决。
财务计划的制定和实施
计划制定依据
以公司战略目标为依据，结合公司实际情况和市 场环境，制定具体的财务计划。
计划实施要求
明确各项计划的实施责任人，按照计划要求进行 实施，确保计划的顺利完成。
计划调整与考核
根据实际情况对财务计划进行调整，并对计划的 执行情况进行考核，以评估计划的实施效果。
预算和计划的调整和考核
财务管理制度与其他管理制度的关系
财务会计学课件 第四章
▪ 如果有确凿证据表明某项应收款项不能收回 或收回的可能性不大时，则企业可以对其计 提全额坏账准备。
▪ Ⅰ.债务单位撤销、破产； ▪ Ⅱ.债务单位资不抵债或现金流量严重不足； ▪ Ⅲ.发生严重的自然灾害等导致债务单位停产
而在短期内无法偿付债务；
▪ Ⅳ.应收款项逾期3年以上等。 ▪ c.不能全额计提坏账准备的情况
▪ ③坏账损失的估计方法 ▪ a.应收账款余额百分比法 ▪ b.销货百分比法 ▪ c.账龄分析法
4.3 预付账款和其他应收款
▪ 4.3.1预付账款
▪ ①账户设置
▪
“预付账款”账户
▪ ②预付账款的核算
▪ 预付：借记“预付账款”账户，贷记“银行存款” 账户；
▪ 收到预购的物资时：借记“材料采购”或“原材料” 账户、“应交税费——应交增值税(进项税额)”账户， 按应付金额,贷记“预付账款”账户；
第4章 应收及预付款项
4.1 应收票据 4.2 应收账款 4.3 预付账款和其他应收款
重点： ▪ 应收票据的核算 ▪ 应收账款的核算及坏账准备的估计与核算 ▪ 预付账款的核算 ▪ 其他应收款的内容和核算 难点： ▪ 坏账准备的估计与核算
4.1 应收票据
▪ 4.1.1应收票据概述 ▪ ①应收票据的概念 ▪ 应收票据是指企业持有的、尚未到期兑
▪ 下列情况一般不能全额计提坏账准备：
▪ Ⅰ.当年发生的应收款项； ▪ Ⅱ.计划对应收款项进行重组； ▪ Ⅲ.与关联方发生的应收款项； ▪ Ⅳ.其他已逾期，但无确凿证据证明不能收回
的应收款项。
▪ ②坏账损失的核算
▪ a．核算方法
▪ 其核算方法有直接转销法和备抵法。
▪ 我国企业会计制度规定，企业只能采用备 抵法核算坏账损失。
▪ Ⅰ.债务单位撤销、破产； ▪ Ⅱ.债务单位资不抵债或现金流量严重不足； ▪ Ⅲ.发生严重的自然灾害等导致债务单位停产
而在短期内无法偿付债务；
▪ Ⅳ.应收款项逾期3年以上等。 ▪ c.不能全额计提坏账准备的情况
▪ ③坏账损失的估计方法 ▪ a.应收账款余额百分比法 ▪ b.销货百分比法 ▪ c.账龄分析法
4.3 预付账款和其他应收款
▪ 4.3.1预付账款
▪ ①账户设置
▪
“预付账款”账户
▪ ②预付账款的核算
▪ 预付：借记“预付账款”账户，贷记“银行存款” 账户；
▪ 收到预购的物资时：借记“材料采购”或“原材料” 账户、“应交税费——应交增值税(进项税额)”账户， 按应付金额,贷记“预付账款”账户；
第4章 应收及预付款项
4.1 应收票据 4.2 应收账款 4.3 预付账款和其他应收款
重点： ▪ 应收票据的核算 ▪ 应收账款的核算及坏账准备的估计与核算 ▪ 预付账款的核算 ▪ 其他应收款的内容和核算 难点： ▪ 坏账准备的估计与核算
4.1 应收票据
▪ 4.1.1应收票据概述 ▪ ①应收票据的概念 ▪ 应收票据是指企业持有的、尚未到期兑
▪ 下列情况一般不能全额计提坏账准备：
▪ Ⅰ.当年发生的应收款项； ▪ Ⅱ.计划对应收款项进行重组； ▪ Ⅲ.与关联方发生的应收款项； ▪ Ⅳ.其他已逾期，但无确凿证据证明不能收回
的应收款项。
▪ ②坏账损失的核算
▪ a．核算方法
▪ 其核算方法有直接转销法和备抵法。
▪ 我国企业会计制度规定，企业只能采用备 抵法核算坏账损失。
财务会计学课件.ppt
交易性金融资产——成本 交易性金融资产——公允价值变动 公允价值变动损益 投资收益 应收利息 应收股利
三 会计处理方法
（一）取得时： 1 应当按照取得时的公允价值作为初始确认
金额。 2 相关的交易费用在发生时计入当期损益 ——“投资收益” 。 3 支付价款中包含的已宣告发放的现金股
核算：
将款项汇往外地开出采购专户：
借：其他货币资金—外埠存款 贷：银行存款
采购员交来从采购专户付款的有关结算凭证： 借：原材料等 应交税费 —应交增值税（进项税额） 贷：其他货币资金—外埠存款
结余款项转回： 借：银行存款 贷：其他货币资金—外埠存款
第二节 应收及预付款
一 应收票据 应收票据是指企业因销售商品、提供劳务等而
第一章 资产
本章主要内容
主要介绍交易性金融资产、存货、固定资产、 无形资产等核算。
第一节 货币资金
一、库存现金（略） 二、银行存款 企事业单位的银行存款账户分为四类： 基本存款账户 一般存款账户 临时存款账户 专用存款账户
三、其他货币资金
（一）其他货币资金的定义
其他货币资金是指企业除库存现金、银行 存款以外的各种货币资金，主要包括银行 汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、 信用证保证金存款、外埠存款等。
借：坏账准备 3000
贷：资产减值损失 3 000
（6）公司2010年末应收丙公司的账款余额为1 250 000元，经减值测试，公司决定仍按1%计 提坏账准备。
根据公司坏账核算方法，其“坏账准备”科目 应保持的贷方余额为12500(1 250 000×1%)元;
计提坏账准备前，“坏账准备”科目的实际余 额为贷方11 000元，因此本年末应计提坏账准 备金额为1 500(12500-11 000)元。公司应作如 下会计处理：
三 会计处理方法
（一）取得时： 1 应当按照取得时的公允价值作为初始确认
金额。 2 相关的交易费用在发生时计入当期损益 ——“投资收益” 。 3 支付价款中包含的已宣告发放的现金股
核算：
将款项汇往外地开出采购专户：
借：其他货币资金—外埠存款 贷：银行存款
采购员交来从采购专户付款的有关结算凭证： 借：原材料等 应交税费 —应交增值税（进项税额） 贷：其他货币资金—外埠存款
结余款项转回： 借：银行存款 贷：其他货币资金—外埠存款
第二节 应收及预付款
一 应收票据 应收票据是指企业因销售商品、提供劳务等而
第一章 资产
本章主要内容
主要介绍交易性金融资产、存货、固定资产、 无形资产等核算。
第一节 货币资金
一、库存现金（略） 二、银行存款 企事业单位的银行存款账户分为四类： 基本存款账户 一般存款账户 临时存款账户 专用存款账户
三、其他货币资金
（一）其他货币资金的定义
其他货币资金是指企业除库存现金、银行 存款以外的各种货币资金，主要包括银行 汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、 信用证保证金存款、外埠存款等。
借：坏账准备 3000
贷：资产减值损失 3 000
（6）公司2010年末应收丙公司的账款余额为1 250 000元，经减值测试，公司决定仍按1%计 提坏账准备。
根据公司坏账核算方法，其“坏账准备”科目 应保持的贷方余额为12500(1 250 000×1%)元;
计提坏账准备前，“坏账准备”科目的实际余 额为贷方11 000元，因此本年末应计提坏账准 备金额为1 500(12500-11 000)元。公司应作如 下会计处理：
财务会计学(第13版)PPT第6章
•9
6.1长期股权投资概述
6.1.2投资企业与被投资企业的关系 2.共同控制 (joint control) 合营企业 (1)定义
指按照相关约定对被投资企业所共有的控制,并且该 被投资企业的相关活动必须经过分享控制权的各投资方 一致同意后才能决策。 被各投资方共同控制的企业,一般称为投资企业的 合营企业合营企业。
B公司初始投资成本=12000000×60%=7200000(元)
借:长期股权投资——投资成本
7 200 000
应交税费——应交增值税(进项税额) 12 000
贷:股本
2 000 000
资本公积——资本溢价
5 000 000
银行存款
212 000
•22
6.2 长期股权投资的取得
6.2.2形成非同一控制下控股合并的长期股权投资 1.定义
1)持有的表决权相对于其他投资方持有的表决权份额 较大,以及其他投资方持有的表决权比较分散;
2)持有被投资企业的潜在表决权,如可转换公司债券、 可执行认股权证等;
3)其他合同安排产生的权利; 4)被投资企业以往的表决权行使情况等其他相关事实 和情况。
•7
1.控制 (control) (2)控制的判断
第6章 长期股权投资
long-term stock investment
第6章 长期股权投资
6.1 长期股权投资概述 6.2 长期股权投资的取得 6.3 长期股权投资核算的成本法 6.4 长期股权投资核算的权益法 6.5 长期股权投资的处置 6.6 长期股权投资的减值 6.7 长期股权投资后续计量方法的转换
6.1 长期股权投资概述
6.1.1长期股权投资的性质 长期股权投资(long-term stock investment)指 企业能够对被投资企业实施控制、共同控制或施 加重大影响的权益性投资。
6.1长期股权投资概述
6.1.2投资企业与被投资企业的关系 2.共同控制 (joint control) 合营企业 (1)定义
指按照相关约定对被投资企业所共有的控制,并且该 被投资企业的相关活动必须经过分享控制权的各投资方 一致同意后才能决策。 被各投资方共同控制的企业,一般称为投资企业的 合营企业合营企业。
B公司初始投资成本=12000000×60%=7200000(元)
借:长期股权投资——投资成本
7 200 000
应交税费——应交增值税(进项税额) 12 000
贷:股本
2 000 000
资本公积——资本溢价
5 000 000
银行存款
212 000
•22
6.2 长期股权投资的取得
6.2.2形成非同一控制下控股合并的长期股权投资 1.定义
1)持有的表决权相对于其他投资方持有的表决权份额 较大,以及其他投资方持有的表决权比较分散;
2)持有被投资企业的潜在表决权,如可转换公司债券、 可执行认股权证等;
3)其他合同安排产生的权利; 4)被投资企业以往的表决权行使情况等其他相关事实 和情况。
•7
1.控制 (control) (2)控制的判断
第6章 长期股权投资
long-term stock investment
第6章 长期股权投资
6.1 长期股权投资概述 6.2 长期股权投资的取得 6.3 长期股权投资核算的成本法 6.4 长期股权投资核算的权益法 6.5 长期股权投资的处置 6.6 长期股权投资的减值 6.7 长期股权投资后续计量方法的转换
6.1 长期股权投资概述
6.1.1长期股权投资的性质 长期股权投资(long-term stock investment)指 企业能够对被投资企业实施控制、共同控制或施 加重大影响的权益性投资。
《公司财务学》第1章 概论
（三）是一项动态管理
财务关系会随着企业经营范围、规模 及经营政策、内外部环境的变化而发生变 化，因此，也需要以动态的观念进行管理。
总之，公司财务学侧重于价值管理， 并对企业的财务活动与财务关系进行综合 的和动态的管理。
第二节 公司财务目标
一、公司财务目标的概念
目标是系统运行所希望实现的结果。 公司财务目标是财务管理系统运行所希望 达到的目的。
2．投资财务目标
投资分对内投资和对外投资，
（1）就对内投资而言，其财务目标是以尽 可能少的资金垫支，加速一定时期内的资 金周转，达到生产出一定的或更多的产品， 以取得更多的收入和利润。
（2） 就对外投资而言，在投资方案可行的 条件下，以较低的投资风险和投资投放， 取得同样的投资收益或更多的投资收益。
3．利润分配财务目标
利润分配就是要处理好利润的分派与 留存之间的比例和分配形式，从而使上述 各种关系得到正确协调和处理。 3．利润分 配财务目标
利润分配就是要处理好利润的分派与 留存之间的比例和分配形式，从而使上述 各种关系得到正确协调和处理。
第三节 公司财务的产生与发展
一、公司财务的产生
19世纪末20世纪初，随着公司企业的 兴起，理财才作为企业的一种独立经济活 动，独立于企业的其他管理活动，从而成 为一门专门学科。
4．企业与债务人之间的财务关系
这种关系是指企业以购买债券、提供借款或商 业信用等形式出借给其他企业所形成的经济关系。 企业与债务人之间的财务关系即为债权与债务的 经济关系。
5．企业与税务机关之间的财务关系
这种关系是指企业按照税法向国家税务 机关缴纳各种税款而产生的经济关系。企 业与税务机关之间的关系表现为依法纳税 和依法征税之间的关系。
公司财务管理培训课程 ppt课件
优秀的核心 经营程序
严格的内 控程序
• 保证交易安全的客户资信管理程序 • 保证资金安全和被有效利用的资金管理程序
今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次
清晰的 远景目标 及战略
合理的组织结 构及决策体系
有效的管理程序
说明
• 以创造价值为导向的战略思想
• 条理清晰的财务组织模式
• 指导业务单元发展方向的规划程序 • 指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序 • 建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序
雇员
将业绩标准与管理角色挂钩
管理角色
总裁
4
4
公司总部
4
4
4
经营单位经理
4
4
4
职能部门经理
4
4
一线工作小组
4
及雇员
•股东回报 •投资资本 • 收入增长 个人经营
•股票市值 回报
• 市场占有率 价值驱动
•折现现金 •经济利润 • 单位成本 因素
上涨
该集团的投资资本回报较低
投资资本回报 百分比 10%
5.0 6.6
1993 1994 1995
税后营业净利润 人民币亿元 35 23 23
投资资本 人民币亿元
461 530 230
资料来源：年度报告；麦肯锡分析
利、税前利润 人民币亿元
43 25 29
税项 人民币亿元 8 6 2
营运资本 人民币亿元 16
• 考虑长期投资的时间价值 • 难以作为公司日常经营的
• 可以适用于非上市公司
管理工具
• 股价 • 股票市值 • 股东回报(RTS)
• 完全透明化 • 容易计算
* 差幅=投资资本回报(ROIC)—加权平均资本成本(WACC)
财务管理知识培训PPT课件
两个，包括：费用额、和费用利润率。动态指标主要用于对工程项目的考核，
主要两个指标：项目现金净流量增加额、项目资金回收期节约
指标与科目体系及释义
（一）静态指标的释义和计算公式
1、财务类指标 1）销售额 公式：销售额＝在一个财政年度内发货总额 确认原则：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。 2）回款额 公式：回款额＝本年度销售收入回款＋往年应收款回收 其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款 收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。 确认原则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票
预算执行
二、月度数据更新
企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管 理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地 结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果， 财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和 科目中，便于进行分调整。
三、月度预算分析
公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编 制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析， 撰写预算执行情况分析报告。 预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数， 分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用， 提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意 见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。
预算表的编制方法
二、预算表的审批与管理
预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审 核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位 的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。
经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。
主要两个指标：项目现金净流量增加额、项目资金回收期节约
指标与科目体系及释义
（一）静态指标的释义和计算公式
1、财务类指标 1）销售额 公式：销售额＝在一个财政年度内发货总额 确认原则：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。 2）回款额 公式：回款额＝本年度销售收入回款＋往年应收款回收 其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款 收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。 确认原则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票
预算执行
二、月度数据更新
企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管 理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地 结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果， 财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和 科目中，便于进行分调整。
三、月度预算分析
公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编 制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析， 撰写预算执行情况分析报告。 预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数， 分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用， 提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意 见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。
预算表的编制方法
二、预算表的审批与管理
预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审 核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位 的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。
经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。
《财务会计学》资金运动视角课件37页PPT
⊕ 主营业务收入 ⊕ 其他业务收入 ⊕ 营业外收入 ⊕ 投资收益
C
0.6供应环节引起的资金运动会计处理
A1
A321
▲ 银
A31
▲预付账款
A322 ▲在途物资 B
▲原材料
行
A2
存
款
A42
A41
等
⊕ 应付账款（应付票据）
0.7生产环节引起的资金运动会计处理
A22
银行存款▲
原材料等▲ 固定资产▲ 累计折旧⊕ 相关项目 A41
银行存款▲
C1
A
C2
C3
应付利息⊕ B
⊕短期借款 ▲ 财务费用
▲银行存款
0.9投资环节引起的资金运动会计处理
银行存款▲
A ▲交易性金融资产
投资收益⊕
B1
▲银行存款
B2
银行存款等▲
A
▲长期股权投资
0.10利润分配引起的资金运动会计处理
▲银行存款等
E
盈余公积⊕ B 利润分配-提取盈余公积▲
应付股利⊕ D 利润分配-应付利润▲
a31
▲预付账款
b1
b2
a32
c
▲材料采购
c1 ▲原材料
d
c2
d1
▲材料成本差异
存
款
a42
▲ 应交税费-应交增值税（进项税额）
等
a41
⊕应付账款（应付票据）
▲生产成本 ▲制造费用
你该如何确认c2和d1的流量以及两者的关联性？
1.3应付票据引起的资金运动会计处理
银行存款▲ B1
应付账款⊕
B2
应付票据（新）⊕ B3
你知道1.5.2和1.5.3中B1段流量的经济含义吗？
财务会计学(第13版)PPT第4章
4.2.1应收票据(notes receivable)
1.应收票据及其初始入账价值 （1）应收票据及其分类
•广 义
支票、银行本见票即付 无须将其列为
应 票及银行汇票
应收票据予以处
收
理
票 应收票据仅指企业持有的 据 未到期或未兑现的商业汇票
企业持有的未到期 或未兑现的各种票据
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这两天中，只计算其中的一天。
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2.应收票据到期日的确定 ➢ 按月表示时，以到期月份中与出票日相同的
那一天为到期日；当签发承兑票据的日期为 某月月末时，统一以到期月份的最后一日为 到期日。 ➢ 按日表示时，从出票日起按实际经历的天数 计算，但出票日和到期日只能计算其中的一 天。
在实务中,票据的期限一般有按月表示和按日表示两 种。其中, 按月表示的汇票付款期限自出票日起按月计 算,按日表示的汇票付款期限自出票日起按日计算。
票据期限按月表示时，票据的期限不考虑各月份实 际天数多少，统一按次月对应日为整月计算。
票据期限按日表示时，票据的期限不考虑月数，统
一按票据的实际天数计算。在票据承兑日和票据到期日
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我国，商业汇票的期限一般不超过6个月
甲交付货物 乙 应收
持有期利息
公
公 票据 应收票据到期
司商业汇票 司 获取 前背书转让
贴现
应收票 据到期
bankacceptance
人 不 同
票 据 承 兑
商业承 承兑人是付款人 兑汇票
财务会计学课件第3章资产负债表共24张PPT
——丁公司 60万 （借） ——D 公司 150万（贷）
则 在资产负债表中 预付账款填列的金额 50+70+60+80=260万 应付账款 填列的金额 40+90+150+80=360万
第二十页，共二十四页。
2003年12月持有至到期投资(tóu zī)期末余额300万
其中：2002年1月1日购买的A公司三年期债券100万 则 在资产负债表中：
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
第十二页，共二十四页。
第十一章
2. 负债 的内容 (fùzhài)
非流动(liúdòng)负债
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
第十一章
第十三页，共二十四页。
3. 所有者权益(quányì)的内容
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。2024/8/82024/8/82024/8/88/8/2024 5:57:26 AM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。2024/8/82024/8/82024/8/8Aug-248-Aug-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。2024/8/82024/8/82024/8/8Thursday, August 08, 2024
积极向上的心态，是成功者的最基本要素 Nhomakorabea•
5、
。202 4/8/820 24/8/8 2024/8/ 82024/ 8/88/8/ 2024
•
生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天 6、
则 在资产负债表中 预付账款填列的金额 50+70+60+80=260万 应付账款 填列的金额 40+90+150+80=360万
第二十页，共二十四页。
2003年12月持有至到期投资(tóu zī)期末余额300万
其中：2002年1月1日购买的A公司三年期债券100万 则 在资产负债表中：
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
第十二页，共二十四页。
第十一章
2. 负债 的内容 (fùzhài)
非流动(liúdòng)负债
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
第十一章
第十三页，共二十四页。
3. 所有者权益(quányì)的内容
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。2024/8/82024/8/82024/8/88/8/2024 5:57:26 AM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。2024/8/82024/8/82024/8/8Aug-248-Aug-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。2024/8/82024/8/82024/8/8Thursday, August 08, 2024
积极向上的心态，是成功者的最基本要素 Nhomakorabea•
5、
。202 4/8/820 24/8/8 2024/8/ 82024/ 8/88/8/ 2024
•
生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天 6、
公司财务管理课件(PPT 92页)
内容框架三个组成部 分 1. 期权基本概念 2. 期权定价模型 3. 期权方法应用
二叉树定价模型
• 单期二叉树模型 • 二叉树模型现实化 • 风险中性估价
《 公司财务管理 》马忠编著
第 9 章 期权
期权概述 • 期权基本概念
• 看跌—看涨期权平价关系
• 期权价值影响因素 • 期权与公司权益
期权定价
实物期权 • 扩张期权 • 时机选择期权 • 放弃期权
持有者可以选择不执行权利。看 涨期权的持有者只有当标的资产 的市值超过执行价格时才会执行
CB max(S K, 0)
期权合约，即低价购买高值资产 。 如果期权在到期日仍没有执行，
看涨期权购 到期日的股票价格 期权执行价格 买方的价值
就会失效，不再具有价值。
对于看涨期权的购买方而言，到
即期，时看看涨涨期期权权购的买价方值的为价：值为股价和期权执行价格之差与零两者中的较大者。
虚值（out-of-money）状态 看涨期权的执行价格 > 当前股票的市价
平价（at-the-money）状态 看涨期权的执行价格 = 当前股票的市价
《 公司财务管理 》马忠编著
第 9 章 期权
9
9.1 期权概述
9.1.1 期权基本概念——期权到期日价值
对于看涨期权的买入者而言，期
权是一项权利而不是义务，因此
《 公司财务管理 》马忠编著
第 9 章 期权
16
9.1 期权概述
9.1.1 期权基本概念——期权到期日价值
• 若到期【日例股】票某价投格资小于者8于0元2012年6月购买了一份执行价格为80元的2013年3月 ，假设份为到60期元的，A看公跌司期股权票将欧式看跌期权。该买方即投资者与看跌期权出售
公司财务学课件(张蕊)第十四章
二、运营资本管理的地位 （一）财务分析中的运营资本问题 （二）财务预测中的运营资本问题 （三）财务决策中的运营资本问题 （四）财务预算中的运营资本问题 （五）财务控制中的运营资本问题
第二节 运营资本政策
一、运营资本持有政策 运营资本持有量的确定，就是在收益和风险 之间进行权衡。持有较高的运营资本量被称为宽 松的运营资本政策；持有较低的运营资本量被称 为紧缩的运营资本政策。前者的收益和风险都高 于后者。介于两者之间的是适中的运营资本政策。 适中的运营资本政策下，运营资本的持有量恰好 满足日常的经营活动之需，收益和风险适中。 二、运营资本筹集政策 运营资本筹资政策解决的是适合于企业自身 的最佳运营资本持有量的具体实现途径问题。因 此，运营资本筹集政策是运营资本政策的研究重 点。
3．运营资本持有量的确定，就是在收益和风险之间进行权 衡。适中的运营资本政策下，运营资本的持有量恰好满足 日常的经营活动之需，收益和风险适中。在理论上，适中 的运营资本政策对于股东财富最大化的财务目标而言是最 为恰当的。 4．运营资本筹集政策，主要是就如何安排临时性流动资产 和永久性流动资产的资金来源而言的策略，一般可区分为 三种政策，即配合型筹资政策、风险型筹资政策和稳健型 筹资政策。一般而言，如果企业能够驾驭资本的取得和使 用，采用收益和风险配合得较为适中的配合型筹资政策是 有利的。但是运营资本筹集政策的制定依然是一个实践性 很强的问题。
第十四章 运营资本管理
本章学习目的与要求： 通过本章的学习，学生可以理解运营 资本的概念以及运营资本管理在财务管理 中的地位；应该掌握各种运营资本政策特 点；可以运用各种运营资本政策去解释相 关的财务管理实务。
第一节 运营资本的内涵
一、运营资本的概念 （一）运营资本的定义
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17
三、综合分析
比率的趋势分析
98年
流动比率
4.2
速动比率
1.9
资产负债率
23%
存货周转率 平均收帐期
6.9 次/年 30 天
总资产周转率
3.3 次/年
销售利润率
3.8%
资产利润率
12.1%
股东权益收益率
9.7%
99年 2.6 0.9 33% 5.1次/年 38天 2.5次/年 2.5% 6.5% 5.7%
6
二、 非会计资料的阅读
1、行业情况 2、审计报告 3、行业标准
7
三、会计资料的复杂性
1、会计政策和方法的误区 2、管理人员选择会计政策和方法的误区 3、外部审计的误区
8
四、近年来中国会计政策和方法的变化以及问题
1、会计信息数量和质量存在的问题
数量：现金流、明细资料等
质量：可靠性（忠实表达、可核性和中立性）和相关性
25
第二节 货币时间价值
一、多期复利 1、复利终值 2、复利现值 3、年金终值 4、年金现值 5、复利计息期数 二、连续复利
26
三、年金的特殊形式 1、永续年金(金边债券) 2、永续增长年金 3、年金 （1）递延年金 （2）先付年金 4、增长年金
27
第三节 债券和股票的定价
的现金净流量是否为负数？如果是，则是否意味着企 业没利润可言，或企业正处于成长过程中？公司的流 动资金管理是否存在问题？ （2）企业投资或了多少资金？是否符合企业整体经营 策略？ （3）在支付现金股利时，主要运用内源还是外源资金？ 如果是外源资金，则是否持续？
21
净利润 310,638,893
10
（4）高估利润的途径 高估期末资产 采用低估成本的会计方法 收入与成本的不配比 不适当地少计提费用 费用递延
11
（5）这些行为的后果 法律后果 信用等级 债务市场的态度 股权市场的态度
12
第二节 财务分析方法 一、财务分析目的 1、偿债能力测试 2、盈利能力测试 3、市场号召力测试
经营性应收项目减少（减：增加）112,970,305
经营性应付项目增加（减：减少） -521,273,544
增值税增加净额 -44,946,975
CFO -63,998,793
22
3、结构分析法
收入结构分析
年份
1
经营活动
85%
投资活动
2%
融资活动
3%
2 86%
2 2%
3 87%
2 1%
加：少数股东权益 38,763,040
计提坏账或转销的坏账 –4,137,713
固定资产折旧 97,179,752
无形资产摊销 6,786,183
长期资产的损失（减：收益） 582,327
财务费用9,347,051
投资损失（减：收益） -43,883,563
递延税款贷项（减：借项）
存货减少（减：增加） -26,024,550
23
现金净流量关系图
经营活动Βιβλιοθήκη 投资活动融资活动1
+
-
+
2
+
+
+
3
+
+
-
4
+
-
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-
+
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+
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-
-
-
24
第二章 价值
第一节 一些重要的财务原则 一、净现值法则 NPV>0,NPV<0 二、分离原则 金融市场的存在使得我们均同意从事那些正NPV项目 （1）借款 （2）股价升值后出售 三、内在价值和现值 （内在价值、期权、方法）
00年 1.8 0.5 47% 3.4次/年 50天 2次/年 2% 2.8% 5.4%
18
杜邦分析法
净资产收益率
资产利润率
权益乘数
销售利润率
总资产周转率
19
四、现金流量分析 1、盈利质量分析
经营活动所产生的现金净流量 税后利润
20
2、总量分析 （1）企业内源自己产生能力有多强？禁映活动所产生
15
长期偿债能力分析
1、债务保障程度
资产负债率=负债总额/总资产 01年底：28.9%，00年底：16.18% 利息倍数=EBIT/I
2、资产效率
总资产周转率=销售收入/年均总资产 01年：2.10 00年：1.235
16
2、盈利能力分析
几个重要比率
净资产收益率=净利润/年均股东权益 01年:13.09%, 00年：15.62% 资产收益率=净利润/年均总资产 01年：11.36% , 00年：10.85% 销售利润率=净利润/年销售收入 01年：5.39%=1-0.017-0.9292， 00年：8.78%=1-0.0098-90.24
一、会计资料阅读 （一）资产负债表和损益表阅读 1、结构和基本信息 2、表尾资料阅读 会计政策和方法、明细资料、变动较大的项目的原因
说明、重大事项、关联交易
4
（二）现金流量表阅读 1、功能 2、结构 3、表尾资料
5
现金流量表的结构
一、经营活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出 二、投资活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出 三、融资活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出
13
二、比率分析法
1、偿债能力测试 债务保障程度 资产效率 支付能力
14
短期偿债能力分析
1、债务保障程度 流动比率=流动资产/流动负债(2.13,2.73) 速动比率=速动资产/流动资产 2、资产效率 应收帐款周转率=年赊销净额/年均应收帐款 存货周转率=年销售成本/年均存货 3、支付能力 销售商品、提供劳务所收到的现金/年销售收入 购买商品、接受劳务所支付的现金/ 年销售成本
公司财务学
复旦大学国际金融系 朱叶
1
题型： 一、判断题 二、选择题 三、计算题 四、分析题
2
第一章 公司财务分析
公司财务分析的框架 理论层面 行业分析----会计分析-----财务分析-----前景分析 操作层面 财务资料阅读----分析方法-----应用
3
第一节 财务资料阅读
资产负债、盈利性以结构
2、变化
会计灵活性：八项计提等
会计信息数量和质量的变化：现金流量表、损益表附表
3、对会计报表的影响
损益表：利润
资产负债表：资产
9
4、报表的粉饰行为 （1）、目的 改变资本市场的态度，减少税收 （2）、会计方法和政策的变更 存货计价 折旧方法 长期投资的核算方法（权益法和成本法） （3）、不适当的计提 长期投资减值准备 固定资产 无形资产 在建工程 委托贷款
三、综合分析
比率的趋势分析
98年
流动比率
4.2
速动比率
1.9
资产负债率
23%
存货周转率 平均收帐期
6.9 次/年 30 天
总资产周转率
3.3 次/年
销售利润率
3.8%
资产利润率
12.1%
股东权益收益率
9.7%
99年 2.6 0.9 33% 5.1次/年 38天 2.5次/年 2.5% 6.5% 5.7%
6
二、 非会计资料的阅读
1、行业情况 2、审计报告 3、行业标准
7
三、会计资料的复杂性
1、会计政策和方法的误区 2、管理人员选择会计政策和方法的误区 3、外部审计的误区
8
四、近年来中国会计政策和方法的变化以及问题
1、会计信息数量和质量存在的问题
数量：现金流、明细资料等
质量：可靠性（忠实表达、可核性和中立性）和相关性
25
第二节 货币时间价值
一、多期复利 1、复利终值 2、复利现值 3、年金终值 4、年金现值 5、复利计息期数 二、连续复利
26
三、年金的特殊形式 1、永续年金(金边债券) 2、永续增长年金 3、年金 （1）递延年金 （2）先付年金 4、增长年金
27
第三节 债券和股票的定价
的现金净流量是否为负数？如果是，则是否意味着企 业没利润可言，或企业正处于成长过程中？公司的流 动资金管理是否存在问题？ （2）企业投资或了多少资金？是否符合企业整体经营 策略？ （3）在支付现金股利时，主要运用内源还是外源资金？ 如果是外源资金，则是否持续？
21
净利润 310,638,893
10
（4）高估利润的途径 高估期末资产 采用低估成本的会计方法 收入与成本的不配比 不适当地少计提费用 费用递延
11
（5）这些行为的后果 法律后果 信用等级 债务市场的态度 股权市场的态度
12
第二节 财务分析方法 一、财务分析目的 1、偿债能力测试 2、盈利能力测试 3、市场号召力测试
经营性应收项目减少（减：增加）112,970,305
经营性应付项目增加（减：减少） -521,273,544
增值税增加净额 -44,946,975
CFO -63,998,793
22
3、结构分析法
收入结构分析
年份
1
经营活动
85%
投资活动
2%
融资活动
3%
2 86%
2 2%
3 87%
2 1%
加：少数股东权益 38,763,040
计提坏账或转销的坏账 –4,137,713
固定资产折旧 97,179,752
无形资产摊销 6,786,183
长期资产的损失（减：收益） 582,327
财务费用9,347,051
投资损失（减：收益） -43,883,563
递延税款贷项（减：借项）
存货减少（减：增加） -26,024,550
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现金净流量关系图
经营活动Βιβλιοθήκη 投资活动融资活动1
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第二章 价值
第一节 一些重要的财务原则 一、净现值法则 NPV>0,NPV<0 二、分离原则 金融市场的存在使得我们均同意从事那些正NPV项目 （1）借款 （2）股价升值后出售 三、内在价值和现值 （内在价值、期权、方法）
00年 1.8 0.5 47% 3.4次/年 50天 2次/年 2% 2.8% 5.4%
18
杜邦分析法
净资产收益率
资产利润率
权益乘数
销售利润率
总资产周转率
19
四、现金流量分析 1、盈利质量分析
经营活动所产生的现金净流量 税后利润
20
2、总量分析 （1）企业内源自己产生能力有多强？禁映活动所产生
15
长期偿债能力分析
1、债务保障程度
资产负债率=负债总额/总资产 01年底：28.9%，00年底：16.18% 利息倍数=EBIT/I
2、资产效率
总资产周转率=销售收入/年均总资产 01年：2.10 00年：1.235
16
2、盈利能力分析
几个重要比率
净资产收益率=净利润/年均股东权益 01年:13.09%, 00年：15.62% 资产收益率=净利润/年均总资产 01年：11.36% , 00年：10.85% 销售利润率=净利润/年销售收入 01年：5.39%=1-0.017-0.9292， 00年：8.78%=1-0.0098-90.24
一、会计资料阅读 （一）资产负债表和损益表阅读 1、结构和基本信息 2、表尾资料阅读 会计政策和方法、明细资料、变动较大的项目的原因
说明、重大事项、关联交易
4
（二）现金流量表阅读 1、功能 2、结构 3、表尾资料
5
现金流量表的结构
一、经营活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出 二、投资活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出 三、融资活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出
13
二、比率分析法
1、偿债能力测试 债务保障程度 资产效率 支付能力
14
短期偿债能力分析
1、债务保障程度 流动比率=流动资产/流动负债(2.13,2.73) 速动比率=速动资产/流动资产 2、资产效率 应收帐款周转率=年赊销净额/年均应收帐款 存货周转率=年销售成本/年均存货 3、支付能力 销售商品、提供劳务所收到的现金/年销售收入 购买商品、接受劳务所支付的现金/ 年销售成本
公司财务学
复旦大学国际金融系 朱叶
1
题型： 一、判断题 二、选择题 三、计算题 四、分析题
2
第一章 公司财务分析
公司财务分析的框架 理论层面 行业分析----会计分析-----财务分析-----前景分析 操作层面 财务资料阅读----分析方法-----应用
3
第一节 财务资料阅读
资产负债、盈利性以结构
2、变化
会计灵活性：八项计提等
会计信息数量和质量的变化：现金流量表、损益表附表
3、对会计报表的影响
损益表：利润
资产负债表：资产
9
4、报表的粉饰行为 （1）、目的 改变资本市场的态度，减少税收 （2）、会计方法和政策的变更 存货计价 折旧方法 长期投资的核算方法（权益法和成本法） （3）、不适当的计提 长期投资减值准备 固定资产 无形资产 在建工程 委托贷款