各类PPP投融资结构图
工程项目投融资思维导图
契税
国有土地使用权出让、土地使用权出售、房屋买卖，以成交价格为计税依据；
计税依据
土地使用权赠与、房屋赠与、由征收机关参照土地使用权出售、房屋买卖的市场价格核 定；
土地使用权交换、房屋交换，以所交换的土地使用权、房屋的价格差额为计税依据；
以划拨方式取得土地使用权，经批准转让房地产时，由房地产转让者补交契税，计税依 据为补交的土地使用权出让费用或者土地收益。
教育费附加
税率：现在教育费附加征收比率为3%
地方教育附加：征收标准为单位和个人实际缴纳的增值税和消费税税额的2%
纳税对象为房产
房产税
应纳税额
从价计征 计税依据：房产计税余值； 税率：1.2%；计算公式：全年应纳税额=应税房 产余值*（1-扣除比例）*1.2%
从租计征 计税依据：房屋租金； 税率：12%（个人为4%）；计算公式：全年应纳税 额=租金收入*12%（个人为4%）
进口关税
纳税人是进口货物的ຫໍສະໝຸດ 货 人、出口货物的发货人及进境物品的所有人。 以进口货物的完税价格为计税依据
建筑工程一切险
安装工程一切险
工伤保险
工伤保险基金存入社会保障基金财政专户。
费率：实行差别费率和浮动费率
建筑意外伤害保险
保险期限：工程因故延长工期或停工的，需书面通知保险人并办理保险期间的顺延手 续，但保险期限自开工之日起最长不超过5年。工程停工期间，保险人不承担保险责 任。提前竣工的，保险责任自行终止。
项目资本金结构
采用新设法人筹资方式的项目，应根据投资各方在资本、技术、人力和市场开发等方面 的优势，通过协商确定各方的出资比例，出资形式和出资时间。
项目债务资金的筹集是解决项目融资的资金结构问题的核心
PPP全流程示意图课件
流程
采购文件编制
谈判与合同签署
资格预审（15个工作日，也就是20天）
响应文件评审
五种采购方式
PPP3）项目采购（3月半-4月）流程采购文件编制谈判与合同
采购文件编制
响应文件评审
资格预审
采购文件编制响应文件评审资格预审
五种采购方式
对响应文件进行评审的评审小组组成（5人以上单数，专家不少于2/3）
五种采购方式对响应文件进行评审的评审小组组成（5人以上单数，
1、成立谈判小组确定或制定谈判文件
2016
对供应商人数的要求，少于3家或者最后报价未超过采购预算的少于3家，终止谈判并重新开展采购公开招标响应的供应商只有2家，在本级财政部门批准后，可以竞争性谈判采购
2017
2015
适用范围
流程
实践要点
竞争性谈判公招后没有供应商投标或没有合格标的或重新招标未能成
竞争性磋商
评价报告编制
评价信息披露评价信息管理评价报告编制
财政承受能力论证（一般性支出的10%）
1.责任识别（哪些是政府该承担的责任）
财政承受能力论证（一般性支出的10%）1.责任识别（哪些是政
运营补贴
风险承担
股权投资
运营补贴风险承担股权投资
财政承受能力论证（一般性支出的10%）
2.支出测算
财政承受能力论证（一般性支出的10%）2.支出测算
筛选程序
政府1.财政部门（或ppp合作中心）会同各相关行业主管部门制
社会资本
1.经地方政府批准入库2.社会资本编撰项目建议书（项目产出、技术可行性、财务可行性、项目实施计划等）3.财务部（PPP合作中心）会同相关部门进行审查4.反馈，提出意见，同意或者拒绝5.按照重要性和紧迫性的优先顺序纳入PPP项目启动计划
全国各行业PPP项目情况分析
全国各行业PPP项目情况分析财政部政府和社会资本合作中心（以下简称财政部PPP中心）项目库中，按行业分类，ppp项目主要分为市政工程、交通运输等18个大类，剩余少量项目归为其他类。
2018年上半年，财政部PPP中心完成项目库集中清理工作，并将整个PPP项目库分为项目管理库、项目储备清单两部分。
项目管理库包含准备、采购、执行和移交阶段项目，该部分项目已完成物有所值评价和财政承受能力论证的审核。
项目储备清单则只包含识别阶段的PPP项目，是地方政府部门有意愿采用ppp模式的备选项目，但尚未完成物有所值评价和财政承受能力论证的审核。
中国PPP服务平台按财政部PPP中心行业分类，分别从PPP项目库统计数据、中标情况、产业政策等几个方面对行业情况进行统计分析，供大家参考。
本篇为水利建设篇。
一、PPP项目数据截止2018年9月底，财政部PPP中心项目库中（含项目管理库、项目储备清单），共有水利建设项目538个，总投资4591.9431亿元。
（一）项目管理库从项目管理库数据来看，水利建设PPP项目共327个，占管理库中所有项目的4.21%；项目总投资2679.9827亿元，占所有行业项目的2.32%。
总体规模在各行业中排名第六，处于中等位置，见图一。
全行业平均每个项目投资金额为14.87亿元，水利建设PPP项目平均仅为8.2亿元，低于5亿元的项目占比50.7%，可见水利建设PPP项目普遍规模较小。
图一项目管理库中各行业PPP项目个数分布从回报机制来看，可行性缺口补助170个、使用者付费19个、政府付费138个。
政府付费和可行性缺口补助项目较多，使用者付费项目很少，说明水利建设类PPP项目社会公益属性较强，其直接经济收益水平不高，多数需要依靠政府财政支出，地方政府财政压力较大。
从落地率来看，水利建设PPP项目处于准备阶段61个，采购阶段102个，执行阶段项目164个，落地率为61.6%，低于全国全行业51.96%的项目落地率。
国家体育场(鸟巢)PPP项目投融资案例分析
1.3“鸟巢”方案的由来
• 国家体育场设计方案经全球设计招标产 生，最终为瑞士赫尔佐格和德梅隆设计 事务所、奥雅纳工程顾问公司及中国建 筑设计研究院设计联合体共同设计的“ 鸟巢”方案。
• 该方案主体由一系列辐射式门式钢桁架 围绕碗状坐席区旋转而成，空间结构科 学简洁，建筑和结构完整统一，设计新 颖，结构独特，为国内外特有建筑。
精品课件
2.“鸟巢”投资结构
问题：巨额投资资金如何筹集？
精品课件
2.1“鸟巢”投资概况
• “鸟巢”项目总投资为31.39亿元，其中北
京市政府授权北京市国有资产经营管理有
限责任公司出资18.20亿元，中信联合体共
同出资13.19亿元，两者出资占比分别为
58%和42%。中信联合体内部，中信集团(内
资)出资7.71亿元、国安岳强(外资)出资
精品课件
3.2PPP融资方式的操作流程
政府或项目 发起人
通过国际招标 授予特许权
收回投资并取得一定回报之后
融资、建设、设备采购、运营
项目公司
项目
中标单位
这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收
益权来换取公共产品加快建设及有效运营。
精品课件
3.3PPP模式的引入过程
精品课件
3.4项目联合体及参建方情况
精品课件
3.1PPP模式的选择
• 2002年10月，北京市政府授权北京市发展 计划委员会邀请投标者申请资格预审并递 交资格审查文件，由此拉开了“鸟巢”项 目PPP融资模式的序幕。2003年9月，北京 市国有资产经营管理有限责任公司与中信 联合体设立项目公司，标志着“鸟巢”项 目成功引入了PPP融资模式。
0.86亿元、北京城建出资3.1亿元、美国金
PPP项目模式结构图
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
临沂市政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
中城建三局集团 福冠投资集团
注资2000万元 ，占股67%
共同组建
注资1000万元
，占股33% 移交
支付 提供 利息 贷款
项目公司
投资建设
回购、管理维护
劣后LP 出资占股20%
出资占股80% 优先LP
增信担保
转让股权
资本金30%
债权出资70% 托管人
投资成立
按期偿还 赵权本息
EPC发包 项目施工
交易结构模型：
EPC发包
共同发起成立
出资90%
注入 资本金
出资10%，支付 5%的管理费用； 回购股权
运营 项目 管理 移交
提供贷款
支付利息
项目施工
担保
200亩工业用地
（价值约0.2亿元）
社会资本70% 股权，2.7亿元
2亿元
政府
1亿元
工业厂房 项目
拆迁
工程
融资租 赁平台
平山 公
用户
PPP模式结构图
政府机构
特许支持
银行及金融机构
项目贷款 项款本息
项目使用人
支付费用
项目发起人
保险公司
股股 股 本东 息 金协
议
项目公司
运项 营目 合收 同益
运营公司
保险合同 承建合同 建设资金
注资2.24亿元， 占80%股权
股权回购
工程总承包
中城建三局 集团
奉节县政府 平台公司
PPP项目融资方案
PPP项目投融资方案之一目录第一节融资方案概述一、项目公司股权结构二、投（筹）资模式三、投（筹）资结构四、融资规模和渠道第二节项目财务方案一、项目建设总投资估算二、营运成本构成估算三、项目总成本费用估算概述四、项目现金流量表测算五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标情况六、财务风险分析及要求第三节建设资金需求及投资计划一、项目建设进度计划二、资本金到位计划三、银行融资计划四、资金投资使用计划第四节投融资方案其他需要说明的内容第一节融资方案概述****区道路工程PPP项目总投资约**亿元，其中前期费用*亿元，建安费用约5.5亿元，中标企业与xxxxxxxx公司共同组建项目公司负责投资建设，其中项目公司的注册资本金为本项目投资总额的20%即19000万元，其中中标企业出资17100万元（占项目公司的90%）xxxxxxxx公司出资****万元（占项目公司的10%）。
结合我公司自有资金的规模和融资渠道，本项目的前期费用由我公司自有资金出借，建安资金由我公司负责融资，融资额在36000万元，在中标PPP 合同签订后6个月内完成融资。
本案将对融资规模、融资方式、融资使用、融资风险等进行综述。
一、项目公司股权结构本融资方案工程造价暂按5.5亿元考虑，另需承担前期费用4亿元，项目总投资共计9.5亿元。
*****城镇建设投资有限公司（以下简称“霍邱城投公司”）作为政府方出资代表，与社会资本共同组建项目公司。
其中，霍邱城投公司占股比例为10%；中标社会资本占股比例为90%。
项目公司注册资本为壹亿柒仟万元人民币（为项目总投资的20%），注册资金须在中标企业合同签订后30日内全额到帐，项目公司的注册资本金专门用于本项目的投资、建设、运营及维护等，亦可用来支付前期费用。
二、投（筹）资模式本工程为PPP项目，我公司根据自身财务状况计划采用投入自有资金和商业融资方式筹措本工程建设资金。
商业融资采用银行信贷、商业信用担保相结合的融资模式。
PPP模式与结构化融资
3
大纲
1 总论 1.1 PPP模式的基本特征 1.2 PPP模式的相关概念 V 1.3 PPP模式的交易结构与结构化融资 1.4 项目前期程序 3.PPP模式次要交易群---结构化融资 V 3.1 概述 2.6 风险分配与提前退场 2.7 采购程序
2. PPP模式主要交易群
2.1政府方 V 2.2 社会资本方 V 2.3 项目运作方式 V 2.4 付费机制---定性 V 2.5 付费机制---定量 V
PPP模式与结构化融资
上海段和段律师事务所
合伙人 余文恭
1
余文恭律师：
现任；上海段和段律师事务所合伙人、上海远基企业管理咨询有限公司总经理、财政部PPP 专家库专家、山西省PPP专家库专家
曾任：河南省第三批示范项目审议专家、安徽省住房和城乡建设厅PPP操作指南审议专家
专业：具有大陆及台湾律师资格，专门从事PPP模式、建设工程、商务谈判等法律服务
8
1.1.3 第三批示范项目评审标准
(1)主体合规
A.【政府方】国企、平台公司→X PPP B.【社会资本方】平台公司→国办发42号文
(3)程序合规
A.【规划立项】 B.【两个论证】
(2)客体合规
A.【适用领域】公共服务 B.【运作方式】X BT
C.【政府采购】
C.【合作期间】不低于十年
D.【变相融资】X 固定回报、回购、明股实债
特许经营 合同性质 公法合同 用语不同 项目实施机构/特许经营者 特许经营项目实施方案/特许经营协议 法规适用 《基础设施和公用事业特许经营管理办 法》《行政许可法？》 争议处里 行政诉讼 程序 1.行政诉讼是“民告官”， 不是“官告 官、官告民” 2.拜诉率比较高 PPP 私法合同 政府方/社会资本方 PPP实施方案/PPP项目合同 财政部相关文件 民事诉讼、仲裁 民诉§25协议管辖 1.原被告住所地 2.合同履行地、签订地 3.标的物所在地 4.X级别管辖、专属管辖
PPP SPV合作框架 结构图
其他 合同
xx公司
审计 监督
自有资金、融资公司
融资渠道
投资公司
政府平台公司
900 分红 90% 90%
100
分红
10%
10%
项目公司
（资本金为1000万元，资本公积1880万元）
本利
4000
偿还 项目公司贷
融资银行
施工合 同xx公司审计 Nhomakorabea监督按 季 建成后移交，项目 度 公司运营，所得净 支 利润抵扣政府购买 付 服务费用
政府 付费 购买 服务
区政府
（各职能部门）
1、允许政府逐步收回股权，合作年限可缩短，投资收益8%-12%，合作期可为15年。 2、项目公司纯利润不足时，政府财政补助到8% 超过12%，小于20%的纯利润部分，除平台公司正常分红外，超额利润按五五分成，20%-30%的利润，政府平台分60%，超过30%的利润，政府 平台分70%。
国家体育场(鸟巢)PPP项目投融资案例分析
问题：国家体育场项目融资风险有哪些?
1）融资风险
尽管“鸟巢”项目实施PPP模式成功解决了国家体育馆融资的问题，但是国家体育馆在奥运会建设过程中以及在奥运会结束后的运营过程中仍然蕴含着巨大的投融资风险。虽然奥运会结束后北京市政府与中信联合体协商一致，确定将“鸟巢”进行了股份制改造，中信联合体放弃30年特许经营的权利，转而获得“鸟巢”42%的永久股份，一定程度上规避了后期运营风险。但总体来讲，“鸟巢”项目实施过程中面临的投融资风险主要体现在招投标过程、项目建设过程及项目运营阶段。
国家体育场（鸟巢）融资案例
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1.项目基本概况
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1.1“鸟巢”项目展示
1.2“鸟巢”项目概况
国家体育馆，又名“鸟巢”，位于奥林匹克公园中心南部，工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万㎡，场内观众坐席91000个，其中临时坐席11000个，项目于2003年12月24日开工建设，2008年6月28日正式竣工。国家体育场有限责任公司负责国家体育馆的融资和建设工作，北京中信联合体体育场运营有限公司负责30年特许经营期内的国家体育场赛后运营维护工作。为了缓解国家体育场“鸟巢”建设给财政支出带来的巨大压力，北京市政府决定对“鸟巢”项目融资进行PPP模式。
02
取消可闭合顶盖造成的影响
2004年的7月30日，北京市政府临时决定取消闭合顶盖的设计，导致项目施工全面停止，项目公司对原设计方案进行大量修改和完善，这期间又耽误了半年多的工期，间接增加了后期施工的难度和风险。
03
成本超支
根据国家审计署事后的审计结果，“鸟巢”项目投资总额超过预算14.5%。
ppp项目8大盈利方式原来是这些
PPP项目8大盈利方式原来是这些！1、PPP项目盈利模式创新的必要性在传统思维方式下，PPP只是政府进行基础设施建设或开展公共事业的一种新型的融资方式，借此减轻其财政压力。
社会资本通过收购股权或收购资产、投融资建设、经营管理或(和)按需求提供服务的方式投入PPP项目，而政府部门则以让渡收费权、支付可行性缺口补助或(和)政府付费的方式给予社会资本合理的回报。
此时，公私双方关注的焦点即社会资本的投资回报率或目标收益率：过低的投资回报率或目标收益率不利于社会资本积极性的发挥，甚至将迫使其退出基础设施和公用事业领域;而较高的投资回报率或目标收益率将会给政府带来沉重的财政负担。
PPP项目的公私双方过度关注“投入-回报”之间的关系，甚至在确定投资回报率或目标收益率上表现出对抗关系，违背了PPP伙伴关系的初衷。
据审计署数据显示，截至2013年6月底，我国各级政府负有偿还责任的债务约20.7万亿元，如何监控和化解债务风险备受外界关注。
2014年，我国政府开始在全国范围内大力推行政府和社会资本合作(PPP)，并密集发布PPP的相关文件，其中“国务院关于加强地方政府性债务管理的意见”(国发[2014]43号，以下简称国务院43号文)的基本思想为“修明渠、堵暗道”，即堵住“地方政府的融资平台公司”这一暗道，修了政府债券与PPP两条明渠;然而，国务院43号文在鼓励运用PPP模式化解地方债务的同时还明确指出，“地方政府要加强对或有债务的统计分析和风险防控，做好相关监管工作”。
由此可见，对于那些需要政府付费或者给予适当补贴的PPP项目(即非经营性和准经营性公共项目)而言，无论是政府部门还是社会资本，仅仅盯着这一项目既有的收益和财政补贴是不够的，更需要通过PPP项目盈利模式创新“将蛋糕做大”，政府可以因此避免PPP项目引起的新发生或有债务超出规定范围，社会资本也因此可以在投资回报率或目标收益率上减轻与政府部门的对抗，从而更顺利地实现其盈利。
PPP、EPC、BOT、EMC等的意义及应用
PPP、EPC、BOT、EMC等的意义及应用开展光伏项目等大、小工程项目，根据投资商、施工单位等项目参与方在项目管理中的地位不同，可以分为多种模式，如PPP、DBB、EPC、BOT、BT、EMC、PPP 等等。
下表是几种常见的实施方式。
PPP模式：光伏扶贫项目大多数是以PPP模式开展的；EPC模式：普通光伏项目大多是以EPC模式开展，少量以DBB模式开展；BOT/BT模式：很多企业不具备长期持有项目的实力，但在项目开发、建设方面有优势。
因此在建设前找好托底方，以BT的模式开展。
EMC模式：大量“自发自用、余电上网”分布式项目，都是以EMC模式开展的。
上述几种模式，具体是如何开展？都有哪些优缺点？一、公共私营合作制即Public Private Partnership(公共私营合作制)。
指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。
或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。
其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同，由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。
政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。
采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。
PPP模式的内涵主要包括以下四个方面：第一，PPP是一种新型的项目融资模式。
第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。
第三、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。
第四、PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高基础设施建设的服务质量。
PPP模式简介
一、PPP模式的基本含义PPP（Private-Public-Partnership），即：公私伙伴关系，是指公共部门为提供某种公共物品或公共服务，以特许经营权协议为基础而建立起来的一种长期合作关系。
这种伙伴关系通常需要通过正式的协议来明确双方的权利和义务，以确保项目的顺利完成。
在这种关系下，公共部门与私人部门发挥各自的优势来提供公共服务，共同分担风险、分享收益。
PPP模式的实质是政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权，将市场中的竞争机制引入基础设施建设中，以期达到更有效地提供公共服务的目的。
PPP代表的是一个完整的项目融资概念。
政府并不是把所有项目的责任全部转移给私营企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。
政府的公共部门与私人参与者以特许经营协议为基础进行合作，与以往私人企业参与公共基础设施建设的方式不同，他们的合作始于项目的确认和可行性研究阶段，并贯穿项目的整个过程。
二、PPP模式的发展为适应现代经济飞速发展，各国愈加重视公共基础设施建设，但是仅靠政府财政资金已不能满足需求。
随着政府财政在公共基础设施建设中地位的下降，私营企业在公共基础设施的建设中开始发挥越来越重要的作用。
世界各国在利用国际及国内民间资本进行公共基础设施建设中，BOT模式是目前比较成熟和应用最广的项目融资模式，但是这种模式也存在着几个方面的缺点：公共部门和私人企业往往都需要经过一个长期的调查了解、谈判和磋商过程，以致项目前期过长，使投标费用过高；投资方和贷款人风险过大，没有退路，使融资举步维艰；参与项目投资各方利益冲突大，对融资造成障碍；机制不灵活，降低私人企业引进先进技术和管理经验积极性；在特许期内，政府对项目失去控制权等等。
为了弥补BOT模式的不足，自20世纪90年代以来，英国便积极推进其向公众提供公共服务模式的改革，最早提出了PPP的概念。
目前，英国被公认是最先进的PPP模式使用者，它不仅已经将PPP模式成功运用于公用事业、社区建设中，而且在医疗、监狱及地方政府部门事业的建设应用中也同样取得了进展和成效。
各类型PPP项目投融资结构图
出资占股20%投融资占股80%；授权出资代表特许协议期满移交融资增信投资建设运营维护xx 公司 xx 集团联合体市交发集团xx 市政府xx 农批项目项目公司建设使用者付费xx 市政府Xx区财政局xxx集团授权注入资本金20%增信措施项目融资支付回购费用投资建设运营维护移交建设注入资本金20%建设建设项目融资80%项目融资80%注入资本金20%管理次级优先LP2 出资10%优先级LP1 出资70%劣后级LP3 出资20%建设项目融资土地收益分成xx 集团投资建设运营维护移交注入资本金的20%注入资本金的80% 施工总承包增信措施授权项目公司 土储中心金融机构xx 集团xx 区政府项目群xx 县基础设施政府指定机构股权回购投资 建设购买服务25.2 亿元工程总承包组建 项目公司项目移交xx 州政府金融机构项目公司出资2800万元占10%股权出资1400万元 占5%股权xx 六局集团基金公司xx 投资 （政府方代表）xx 三局集团共同成立回购股权、项目施工（1/2工程部分） 投资建议提供1.2亿资本金贷款和2.3亿项目贷款支付利息追加投资2000万元出资200万元出资800万元提供担保或增信回购、管理维护移交共同组建注资1000万元，占股33%注资2000万元，占股67%项目运营管理项目移交支付租金EPC 发包成立管理人GP20%劣后LP 79%1%优先LP80%担保及流动性支持项目施工政府AA 平台公司项目施工EPC 发包按期偿还 债权本息投资成立增信担保转让股权债权出资70% 资本金30%劣后LP 优先LP出资占股80%出资占股20%xx 三局项目公司xx 银行政府平台公司xx 三局运营管理xx 三局集团（EPC 总承包） 担保EPC 发包出资10%，支付5%的管理费用出资90%注入资本金项目施工交付利息提供贷款项目移交城投公司xx 三局相关金融机构具体项目项目平台公司xx 三局集团xx 城投公司（政府方代表）30%直接出资，0.9亿元200亩工业（价值约2.4亿元）200亩商住用地（价值约2.4亿元）21%直接出资， 0.63亿元项目公司（资产3亿元）招拍挂获取签署购地协议提供借款3亿元49%直接出资， 1.47亿元社会资本70%股权，2.7亿元2亿元1亿元项目贷款建成公司运营合同 项目收益保险合同股东协议股本金股息特许支持款项利息承建合同 建设资金支付费用未达到70%污水处理量，按照70%支付未达到70%污水处理量，按照70%支付EPC 发包投资兴建并25年特许经营25年特许经营DBFM 型 PPP 模式EPC 发包修建后维护投资建设支付利息提供两亿元贷款 共同发起成立注资5000万，占98.5%股权注资76万，占1.5%股权xx 第三工程局集 xx 污水处理厂及xx污水处理厂项目xx 产业园污水处理厂xx 经开区政府xx 第三工程局集团（LP ）按照资产评估，抵押贷款，合计金额约7亿元现有资产投资，占51%股权签订采购协议资产评估及以土地一级开发分成，再贷款1.5亿元此项目回购协议做保证，开发贷3亿元以土地及资金发起成立土地和原有项目投资总资产10亿元土地作价入股注资，占49%股权签订正式PPP 合同获得25年特许经营权签订PPP 合作框架协议EPC 或总承包项目工程EPC 或总承包项目工程按照收费机制缴费提供新的自来水服务 新建项目获得25年特许经营权共同出资，组建自来水公司说明：EPC 发包项目施工运营维护委托运营投资建设 提供3.5亿元贷款支付利息共同发起成立注资1.05亿，占70%股权注资0.45亿，占30%股权募集资金80%直接投资20%施工总承包项目施工投资建设提供贷款支付利息 移交共同组建注资700万元，占股26%注资2000万元，占股74%回购、管理维护提供担保或增信共同发起成立注资1.5亿元，占20%股权注资5.625亿元，占75%股权EPC 发包项目施工流动性支持投资建设提供17.5亿元贷款支付利息注资3750万元，占5%股权支付费用投资70%施工/运营合同股权投资 （＋补贴）投资30%股权投资股权投资（＋补贴）期满回购/移交合同PPP合同授权担保/授信PPP 合同使用人贷款行（特许经营）项目公司基金公司 LLP政府部门授权单位信托/资管计划 （优先级LP ）施工/运营单位 （劣后级LP ）集团公司金融机构出资方政府主管部门。
PPP项目投资流程图
资格预审公告等相关文件（包括政府公告及贵公司递交的资格预审相关文件）
政府委托实施部门（如交通局）
12
国家、省和地方对项目的关于土地、税收等方面的优惠政策、特许经营和收费的相关文件
人民政府
12
招标文件
招标代理机构
13
答疑文件、补遗文件
政府委托实施部门（如交通局）
14
资格预审评审报告
政府委托实施部门（如交通局）
政府委托实施部门 （如交通局）
18+3
项目公司股东出资协议
项目公司
政府委托实施部门 （如交通局）
18+3
项目公司股东出资的验资报告
项目公司
政府委托实施部门 （如交通局）
18+4
项目公司融资协议及融资方案（包括股东借款协议、银行借款协议、银行授信协议等）
项目公司
政府委托实施部门 （如交通局）
18+4
项目公司担保合同、融资担保合同
项目流程图
步骤
文件名称
编制单位
批复单位
1
项目建议书及其批复
发起人
省发展和改革委员会
2
人大决议
市人大常委会
3
批准并授权项目实施机构（平台公司）
平台公司
市人民政府
4
安全预评价报告
平台公司
省安全生产监督管理局
4
可行性研究报告及其批复、项目产出说明
平台公司
省发展和改革委员会
4
环境影响评价文件等项目前期合法立项的相关文件
平台公司
市环境保护局
4
社会稳定风险评估意见（前置要件）
平台公司
市人民政府
4
建设用地预审（前置要件）
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各类PPP投融资结构图
PPP项目公司是为了PPP项目的运作实施而设立的“特别目的载体”（Special Purpose Vehicle，简称SPV）。
现有PPP项目公司的股东构成，可分为两类：一是由社会资本（可以是一家企业，也可以是多家企业组成的联合体）按照市场化运作原则出资设立，负责项目的融资、建设、运营等事项；二是由政府和社会资本共同出资成立，或者社会资本设立项目公司后由政府指定机构依法参股项目公司，政府和社会资本共同承担PPP项目的全生命周期的各项事宜，确保PPP项目顺利运作实施。
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