我国利率政策的运用情况教学提纲

我国利率政策的运用

情况

我国利率政策的运用情况

引言

利率政策是我国货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。

1利率政策的概述

1.1利率政策的含义

利率政策是指中央银行控制和调节市场利率以影响社会资金供求的方针和各种措施。它是中央银行间接控制信用规模的一项重要的手段。

1.2我国现行的利率政策

一是提高了利率水平；

二是扩大了利率差别；

三是实行优惠利率和加罚息制度；

四是强化了金融体系内部的利率制度。

2我国利率政策的历史运用利率上调有助于吸收存款，抑制流动性，抑制投资热度，控制通货膨胀，稳定物价水平；利率下调有助于刺激贷款需求，刺激投资，拉动经济增长。利率这个经济杠杆使用起来要

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考虑它的利弊，在什么时间、用什么幅度调整都是讲究艺术的。

改革开放以来，中国人民银行加强了对利率手段的运用，通过调整利率水平与结构，改革利率管理体制，使利率逐渐成为一个重要杠杆。1993年5月和7月，中国人民银行针对当时经济过热、市场物价上涨幅度持续攀高，两次提高了存、贷款利率，1995年1月和7月又两次提高了贷款利率，这些调整有效控制了通货膨胀和固定资产投资规模。1996年5月和8月，1997年10月和1998年3月，针对我国宏观经济调控已取得显著成效，市场物价明显回落的情况，央行又适时四次下调存、贷款利率，在保护存款人利益的基础上，对减轻企业、特别是国有大中型企业的利息负担，促进国民经济的平稳发展产生了积极影响。

3我国现行的利率政策存在的问题利率政策取得一定作用，但与这些年其它经济杠杆在我国经济生活中的作用相比，利率远远没有发挥它应有的作用，我国现行的利率政策还存在着矛盾。

3.1现行的利率结构存在着不合理之处

3.1.1中央银行与专业银行之间往来利率存在着制约专业银行盈利的问题。

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专业银行吸收的定期存款利率普遍高于它存入中央银行的存款准备金的利率，而专业银行由于受贷款规模的控制，不能将吸收的存款在扣除准备金后全部用于贷款。事实上是专业银行吸收的存款越多，银行成本就越高。另外专业银行从中央银行取得的任何期限贷款利率与专业银行半年期的流动资金贷款利率相仿，这样严重影响了专业银行的经济效益，抑制了专业银行经营的积极性。

3.1.2专业银行在存贷款利率上存在着诸多的不合理因素。

首先，在定期存款利率和固定资产贷款的对应利率上差距过小，专业银行的盈利仅仅处于保本点甚至低于保本点。如现行一年期、二年期、三年期存款利率分别为9.15‰、9.75‰、10.20‰，（其中三年期还有保值贴补）固定资产贷款的对应利率为10.2‰、11.25‰、12.6‰、，表面上二者有一定差距，但实际上差距很小，期限长的贷款利率较低，而且考虑手续费营业税，贷款就会变得微利甚至无利可图。因此，现行的利率结构给专业银行企业化经营造成了束缚。

3.2目前我国总需求与总供给的矛盾和企业内部机制不健全阻碍利率政策的正常发挥。

总供给与总需求表面上是供给大于需求，实际上是有效供给不足。当前银行大量发放工业流动资金，尽管投入多，但事倍功

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半，由于产业结构、企业结构和产品结构的不合理，产品大量积压。随着进行的商业流动资金的投入，实质上是完成工业库存向商业库存的转化，社会总库存并没有减少。但这却造成了我国目前总供给大于总需求的假象，另一方面随着居民工资收入的增长，有效供给不足，只能造成储蓄存款的增长，而对于利率高低反映迟钝。所以，调整利率的前提是产业结构的调整。

我国企业特别是国有企业目前还没有完全达到自主经营、自负盈亏、自我发展的能力，企业经营职责不明、企业生产经营风险还没有真正与个人职工挂钩，企业各项资金占用日益加大、三角债居高不下、企业资金周转减慢，产品成本大幅度上升，但贷款利息所占产品成本比重日益减少，企业流动资金贷款却不断上升。再加上利率的高低对经营者个人毫无直接的利益关系，他们对资金价格根本不加考虑，因此利率对于他们几乎不起什么作用。

3.3政府对银行的干预，使利率不能正常发挥作用。

我国经济建设资金长期紧张，这是多年来无法改变的趋势。在整个资金市场需求大于供给的状态下，贷款规模对社会资金的调节作用明显大于利率对资金供求的调节作用。造成这种不正常状况的原因主要是地方保护主义的结果，一些地方政府为了本地利益靠上项目，上产值来取得财政收入和税收，从而解决本地区

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职工工资。同时，人情贷、点贷也时有发生。因而企业不管利率高低都要拼命争取贷款。这既损害了银行的利益，又造成了企业的信贷需求膨胀。

3.4产业政策、信贷政策和专业银行企业化之间的矛盾。

这一矛盾主要体现在农业贷款方面，扶持农业是我国一项基本产业政策。过去，在农业贷款利率上，都体现了对农业的扶持政策，农业贷款的利率都明显低于工商业贷款利率。现行利率则不然，按照中央银行制定的基准利率，虽然农业贷款和工业贷款在利率上体现了区别政策，但实际上由于一般农业贷款均由信用社发放，信用社又是自负盈亏的合作金融组织，它为了自身的生存和发展，对种植业贷款也要按基准利率上浮20％左右，这样农业贷款利率实际上高于工商业流动资金贷款利率。显然，这与优先扶持农业的产业政策相背离，农业利润率原本就低于工商业，在贷款上又得不到优惠，长期这样，则不利于农业生产的发展和农村经济的振兴。

4如何完善我国现行利率政策运行正是由于目前的利率政策存在着许多弊端，必须进行改革，使之充分发挥其在经济生活中的杠杆作用。

4.1建立合理的完整的利率体系

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