银行供应链金融订单融资模式案例

银行供应链金融订单融资模式案例

背景——

A公司是一家著名的消费电子外资制造企业，其生产的产品市场占有率高达40%,是我行总行级战略客户。自2005年开始，我行结合A公司的业务特点，设计出以第三方物流公司实施动产质押监管为担保方式，以银行承兑汇票自承自贴为融资媒介的金融产品，契合了A公司业务需求，在短短几年内各项业务规模逐年上升，双方合作日趋紧密。A公司在负债、国际结算、集团账户现金管理、资金资本市场、境外银团、关贸E点通、产业金融及票据等诸多方面给予我行大力支持，涉及公司业务产品超过10个，是与我行合作最为紧密，交叉营销最为充分的外商投资企业之一。

随着A公司的迅速发展，其生产的消费电子产品市场占有率进一步提升，销售高速运转，货物周转通常不超过24小时。而在我行与A公司经销商采用的货押融资下，经销商所订货物运至监管方，需付款后派专人提货，运输成本高、风险大，且效率低，对经销商经营影响较大。

企业需求——

A公司的快速发展离不开销售渠道的通畅，作为世界知名的上市公司，A公司一贯重视企业的供应链管理，大力扶持其经销商的发展。为解决经销商的融资难题同时不影响货物周转，A公司从国外引入了

信用项下的订单融资模式，主要与在华的外资银行开展信用方式的订单融资业务，授信金额一度超过10亿元人民币，对我行的存货质押业务冲击较大。

A公司订单融资模式为下游经销商采购订单融资模式，借款人（经销商）无抵质押物，同时，银行放弃对融资货物质押权。为保证财务报表的优化，该模式下核心厂商不承担回购或担保责任，该模式对于商业银行传统的风险管理文化产生了一定的冲击。

解决方案——

为巩固与A公司的业务合作，我行通过充分的贷前调查，最终给与了A公司M亿元的订单融资模式下商票保贴额度，保证金比例为20%。

业务构架及流程如下：

1、A公司与其经销商签订购销合同（单笔业务通过网上订单实现）；

2、银行与A公司签署框架协议或备忘录，并与经销商签订商票

贴

现合同；

3、单笔业务时，经销商向银行缴存开票保证金并出票；

4、银行从A公司取得背书后进行买方付息贴现，并将全部票款

汇

至A公司；

5、货款入账后，A公司依约发货，并将货物运输至经销商自有仓库；

6、手机经销商销售货物，并将销售货款汇至银行账户并在票据

到

期日还款。

风险控制手段——

信用方式的订单融资业务主要风险体现为借款人信用风险，贷前评估应主要包括对借款企业主体的评估、对订单的评估以及对核心企业的评估等方面。我行通过经销商准入、信息流采集、资金流部分控制、银行与核心厂商紧密协作等方式将信用风险部分转移至操作风险

和市场风险，对风险进行流程化管理，主要体现在如下方面：

1、A公司协助我行对经销进行评级，分级别管理，给予不同级别的经销商不同额度和价格优惠，以合理有效控制银行风险

2、通过长期良好的合作基础，经办行与A公司已建立了良好的沟通机制，每季度召开交流会，了解最新的市场占有情况及企业的经营情况，防范市场风险。

3、A公司对经销商得管理十分严格，通过内部电子化信息系统对经销商销售的消费电子产品进行动态跟踪，为配合我行的贷后管理，A公司向我行开放其内部信息化管理系统，经办行可以实时查询各经销商到货数量、实际销售数量、期末结余数量等信息，以及参与授信的经销商在我行开立的结算账户的资金变动信息，包括出（入）账金额、交易日期、交易时间等。同时，经办行制定了比较详细的操作细则，对操作风险进行过程管理。

4、我行要求经销商存入融资金额20%的初始保证金，由经销商大股东或实际控制人担保，经销商授权A公司将其在A公司的留存返点、返利和价保在经销商违约的情况下优先偿还银行融资款项，因此实际风险敞口为融资金额的70%。

5、销售回款方面，我行要求各经销商当月累计资金回流总量不得低于在我行实际授信敞口余额，当月累计三次未按要求及时回款则暂停额度使用。

实现效果——

通过与A公司及其经销商开展的订单融资业务，进一步巩固了与A公司的整体合作，为我行带来了较高的综合收益。同时，为了进一步优化订单融资流程，经与A公司协商，我行在订单融资中对经销商全面推广电子票据业务，实现了订单融资的电子化管理，为我行节省了大量人力成本，同时带来了较高的中间业务收入。

总结——

订单融资模式在国外运用较成熟，外资银行主要通过自身完善的电子手段对风险进行流程化管理，国内银行目前运用较少，它主要是指核心厂商上游的中小企业持合法有效地、已收取一定比例预付款的销售订单向银行申请销售订单封闭贷款，用于组织生产和备货。当供应商完成订单后，核心企业生产厂商付给的现金流将用来偿还授信。上述业务模式与一般理解的订单融资业务有所区别，可以理解为信用方式的供应链融资业务。

该经办行申报的订单融资额度能够最终获得总行的审批通过，主要在于该分行对于供应链金融业务的深入认识和良好的风险控制能力。该分行行早在2008年即实现了供应链金融业务的集中化管理，由产业金融中心统一开展供应链金融业务的中台集中操作，实行专业化的平台管理。同时，为进一步优化操作流程，该经办行自主开发了“经销商账务查询系统”，可实时监控经销商在我行开立的结算账户的流水情况，有效防范操作风险。通过一系列的有效管理手段，该分行的供应链金融业务在区域内市场份额稳步提升，并形成了一定的品牌

知名度，为整体业务发展起到了良好的促进作用。

综上，为建立我行供应链金融业务的核心竞争力，总分行需进一步加强产品及业务模式的创新，希望通过上述案例的介绍，能够进一步拓宽思路，为我行供应链金融业务不断注入新的动力！