上海建工2020年一季度财务分析结论报告
上海建工：2020年第一季度新签合同情况及重大项目进展情况公告
证券代码：600170 证券简称：上海建工公告编号：临2020－024债券代码：143977 债券简称：18沪建Y1
债券代码：136955 债券简称：18沪建Y3
上海建工集团股份有限公司
2020年第一季度新签合同情况及重大项目进展情况公告
一、公司2020年第一季度新签订单情况
2020年1月至3月，上海建工集团股份有限公司（简称“公司”）及下属子公司累计新签合同金额为人民币590.33亿元，较上年同期减少约35.84%。
前述新签合同总额中，建筑施工业务累计新签592项合同，合同额约为412.00亿元；设计咨询业务累计新签812项合同，合同额约为56.10亿元；建筑相关工业业务合同额约为52.34亿元；房产预售合同额约为9.75亿元；城市建设投资业务合同额约为
47.82亿元；其他业务合同额约为12.32亿元。
二、截至2020年3月末，公司本年新签重大项目进展情况
以上数据为阶段性统计数据，由于存在各种不确定性，可能与定期报告披露的数据存在差异。
特此公告。
上海建工集团股份有限公司董事会
2020年4月18日。
上海建工2020年上半年管理水平报告
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 12 页
财务费用 研发费用
405,058.34 73,309.29 0
287,676.54
0.96 79,557.11
-
0
275,467.28
0.81 84,871.48
-
0
0.85 -
2、总成本变化情况及原因分析
上海建工2020年上半年成本费用总额为9,985,467.17万元，与2019 年上半年的9,872,593.12万元相比有所增长，增长1.14%。以下项目的变 动使总成本增加：营业成本增加170,372万元，财务费用增加5,314.37万 元，共计增加175,686.38万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值 损失减少122.5万元，销售费用减少4,580.24万元，管理费用减少12,209.25 万元，营业税金及附加减少46,022.83万元，共计减少62,934.82万元。各 项科目变化引起总成本增加112,751.56万元。
内部资料，妥善保管
第 3 页 共 12 页
6、财务费用变化情况
2020年上半年财务费用为84,871.48万元，与2019年上半年的 79,557.11万元相比有较大增长，增长6.68%。
二、资产结构分析 1、资产构成基本情况
上海建工2020年上半年资产总额为25,225,756.35万元，其中流动资 产为20,306,897.61万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占 流动资产的27.65%、24.64%和16.49%。非流动资产为4,918,858.74万元， 主要以长期应收款、固定资产、投资性房地产为主，分别占非流动资产的 50.62%、15.24%和10.08%。
上海建工2020年上半年管理水平报告
上海建工2020年上半年现金流量报告
上海建工2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为13,504,341.56万元，与2019年上半年的11,866,808.2万元相比有较大增长，增长13.80%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10954391.76万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的81.12%。
但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了1847032.70万元的资金缺口，
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为14,501,318.72万元，与2019年上半年的12,637,818.19万元相比有较大增长，增长14.75%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的76.91%。
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
上海建工2020年上半年财务风险分析详细报告
上海建工2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,082,624.46万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为2,723,906.67万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,356,646.02万元，2020年上半年已有长期带息负债为5,479,414.5万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,439,270.48万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为4,820,361.55万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是5,094,369.97万元，实际已经取得的短期带息负债为2,723,906.67万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为5,094,369.97万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为5,231,374.17万元，在5年之内偿还的贷款总规模为5,505,382.59万元，当前实际的带息负债合计为8,203,321.17万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要4.39个分析期。
只是负债率相对较高，盈利水平在下降，如果经营及盈利状况发生逆转会存在资金链断裂风险。
资金链断
内部资料，妥善保管第1 页共6 页。
上海建工2020年上半年经营风险报告
上海建工2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
上海建工2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为4,935,329.35万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为52.61%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过5,479,148.9万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，上海建工2020年上半年的带息负债为8,203,321.17万元，实际借款利率水平为1.03%，企业的财务风险系数为2.26。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供
4,325,732.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
上海建工2020年上半年经营成果报告
90.01 9,393,343.4 9
1.13 81,343.88 0.38 30,672.11
5.17 287,676.54
0.94 79,557.11
-
0
90.76 9,563,715.4 9
0.79 35,321.05 0.30 26,091.87
2.78 275,467.28
0.77 84,871.48
0.96 79,557.11
-
0
95.15 9,563,715.4 9
0.82 35,321.05 0.31 26,091.87
2.91 275,467.28
0.81 84,871.48
-0ຫໍສະໝຸດ 95.780.35 0.26 2.76 0.85
-
2、总成本变化情况及原因分析
上海建工2020年上半年成本费用总额为9,985,467.17万元，与2019 年上半年的9,872,593.12万元相比有所增长，增长1.14%。以下项目的变 动使总成本增加：营业成本增加170,372万元，财务费用增加5,314.37万 元，共计增加175,686.38万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值 损失减少122.5万元，销售费用减少4,580.24万元，管理费用减少12,209.25
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 11 页
万元，营业税金及附加减少46,022.83万元，共计减少62,934.82万元。各 项科目变化引起总成本增加112,751.56万元。
项目名称
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
上海建工2020年上半年经营成果报告
上海建工2020年上半年财务分析结论报告
上海建工2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为183,191.05万元，与2019年上半年的311,193.85万元相比有较大幅度下降，下降41.13%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为9,563,715.49万元，与2019年上半年的9,393,343.49万元相比有所增长，增长1.81%。
2020年上半年销售费用为26,091.87万元，与2019年上半年的30,672.11万元相比有较大幅度下降，下降14.93%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年上半年管理费用为275,467.28万元，与2019年上半年的287,676.54万元相比有所下降，下降4.24%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.65%，与2019年上半年的2.78%相比变化不大。
企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2020年上半年财务费用为84,871.48万元，与2019年上半年的79,557.11万元相比有较大增长，增长6.68%。
三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海建工2020年上半年是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
中国建筑2020年一季度财务状况报告
中国建筑2020年一季度财务状况报告
一、资产构成 1、资产构成基本情况
中国建筑2020年一季度资产总额为207,322,230.9万元，其中流动资 产为148,814,593.9万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节， 分别占企业流动资产合计的41.33%、16.36%和10.71%。非流动资产为 58,507,637万元，主要分布在长期投资和其他非流动资产，分别占企业非 流动资产的55.33%、25.59%。
内部资料，妥善保管
第2页 共9页
中国建筑2020年一季度财务状况报告
资增加2,880,502.1万元，其他非流动资产增加2,518,908.2万元，其他流 动资产增加1,773,597.5万元，一年内到期的非流动资产增加974,514.6万 元，应收账款增加872,934.8万元，应收票据增加610,612万元，其他应收 款增加557,118万元，无形资产增加542,158.3万元，递延所得税资产增加 282,206.6万元，在建工程增加165,892.6万元，固定资产增加151,201.3 万元，预付款项增加90,609.7万元，商誉增加11,408.3万元，长期待摊费 用增加6,586.8万元，应收利息增加4,848.4万元，共计增加19,076,407万 元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少8,831.9万元，交易性 金融资产减少447,386.8万元，货币资金减少2,587,556.7万元，共计减少 3,043,775.4万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长16,032,631.6万 元。
38,452,439. 7
37,428,427. 25.84
7
14,314,162. 26.52
上海建工2020年上半年财务指标报告
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
万元，营业成本增加170,372万元，共计减少275,953.13万元。各项科目 变化引起营业利润减少127,920.27万元。
三、偿债能力分析
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
偿债能力指标表
2018年上半年 1.24
2019年上半年 1.24
2020年上半年营业利润为175,679.98万元，与2019年上半年的 303,600.25万元相比有较大幅度下降，下降42.13%。以下项目的变动使营 业利润增加：投资收益增加14,587.7万元，营业税金及附加减少46,022.83 万元，管理费用减少12,209.25万元，销售费用减少4,580.24万元，共计增 加77,400.03万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减 少100,144.26万元，资产减值损失减少122.5万元，财务费用增加5,314.37
2.8 10.08
3.58 12.75
2020年上半年 7.83 1.69 1.83 2.13 7.69
上海建工2020年上半年的营业利润率为1.69%，总资产报酬率为 2.13%，净资产收益率为7.69%，成本费用利润率为1.83%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为21,432,728.45万元，经营资产的收益率为 1.64%，而对外投资的收益率为1.15%。
-41.13 -42.13 276.76
-1.09
2020年上半年利润总额为183,191.05万元，与2019年上半年的 311,193.85万元相比有较大幅度下降，下降41.13%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
项目名称
营业收入
上海建工股份有限公司的财务分析
上海建工股份有限公司的财务分析报告目录一、公司简介--------------------------------------------------------2二、重要提示--------------------------------------------------------2三、报告摘要--------------------------------------------------------2四、具体分析--------------------------------------------------------2 （一）、偿债能力分析---------------------------------------------2①短期偿债能力分析--------------------------------------2②长期偿债能力分析--------------------------------------3 （二）、营运能力分析---------------------------------------------4 （三）、盈利能力分析---------------------------------------------5 （四）、发展能力分析---------------------------------------------6①销售增长指标-------------------------------------------6②资产增长指标-------------------------------------------6 （五）、财务比率分析---------------------------------------------7 （六）、横向分析---------------------------------------------------7 （七）、杜邦分析---------------------------------------------------8 五、意见和改进措施----------------------------------------------91.公司简介上海建工股份有限公司是经上海市人民政府沪府[1998]19号文批准，由上海建工（集团）总公司作为独家发起人，对其原所属的总承包分公司、上海市建筑装饰工程有限公司、上海市建工设计研究院、上海市第一建筑工程公司、上海市第二建筑工程公司、上海市第三建筑发展总公司、上海市第四建筑工程公司、上海市第五建筑工程公司、上海市第七建筑工程公司、上海市第八建筑工程公司的资产及负债进行重组，并采用募集方式向社会公开发行A 股150,000,000股而设立的股份有限公司，于1998年6月15日取得由上海市工商行政管理局颁发的营业执照。
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上海建工2020年一季度财务分析综合报告上海建工2020年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为33,897.42万元，与2019年一季度的201,841.37万元相比有较大幅度下降，下降83.21%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为3,715,277.19万元，与2019年一季度的4,260,757.76万元相比有较大幅度下降，下降12.8%。
2020年一季度销售费用为11,981.38万元，与2019年一季度的15,202.2万元相比有较大幅度下降，下降21.19%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年一季度管理费用为164,802.69万元，与2019年一季度的157,666.59万元相比有所增长，增长4.53%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.06%，与2019年一季度的3.35%相比有所提高，提高0.72个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2020年一季度财务费用为47,805.6万元，与2019年一季度的39,630.86万元相比有较大增长，增长20.63%。
三、资产结构分析
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，上海建工2020年一季度是有现金支付能力的。
企业内部资料，妥善保管第1 页共4 页。